Из-за санкций Новатэку придется пересмотреть сроки реализации СПГ-проектов, а целевые планы правительства и Росатома перевозки по СМП (Северному морскому пути) с огромной вероятностью серьезно скорректируются. Уже в 2024 году, согласно этим планам по СМП должно быть перевезено 80 млн т груза, а, к примеру, в 2023 г. грузопоток по СМП в 2023 вырос только до 36,25 млн т с 34,12 млн т в 2022 г.

Сегодня стало известно, что на создание отечественного оборудования для СПГ-проектов (перечень из 22 видов критически важного СПГ-оборудования для повышения уровня импортозамещения) правительством и Новатэком будет направлено 24,3 млрд руб. Соответствующие договоренности должны подписать уже завтра. Данное соглашение предполагает паритетное участие сторон, как сообщалось, Леонид Михельсон говорил о необходимости господдержки в таком объеме еще 2 года назад. 

Также, как известно, Новатэк столкнувшись с дефицитом танкеров ледового класса для Арктик СПГ-2, а источникам Рейтер стало известно, что теперь компания сосредоточила свои усилия на проекте Мурманский СПГ, и может сократить мощность своего гыданского проекта, использовав одну из его линий сжижения на новом заводе с выходом в незамерзающее Баренцево море.

( Читать дальше )

В последнее время зеленый Халк с 4кой по P/E застоялся на месте, а сегодня премьер-министр Михаил Мишустин в ответ на предложение Госдумы увеличить налоги для банковского сектора отметил, что инструментом перераспределения прибыли банков являются дивиденды. Тем более три четверти банков — это государственные банки или банки с госучастием. В итоге акции Сбера обновили максимум с января 2022 года, а среди участников рынка мгновенно начала ходить гипотеза о выплате дивов банком свыше 50% от ЧП.

В итоге с пампом имени Мишустина включительно, моя основная инвестиционная поза (а их осталось всего 2, остальное спекуляции) — префы Сбера налили наконец в итоге 1 лям рублей 🍋 или 61% дохи


Но думаю это еще не предел и в ближайшее время до рекомендации дивов зеленый трактор процентов 9% вверх еще способен проехать с большой вероятностью

( Читать дальше )

Южнокорейская верфь Hanwha Ocean Co. сталкивается с трудностями в поиске новых покупателей для танкеров-газовозов ледового класса Arc7, построенных для проекта "Арктик СПГ-2" Новатэка, который сейчас находится под санкциями.

Причем это все происходит на фоне новых СПГ-проектов в США и Катаре и наращиванию мощностей. Saudi Aramco в том числе ведет переговоры об инвестировании в проекты по производству СПГ в США. Катар же заявляет о планах расширения своего проекта North Field, что позволит ему увеличить мощности по производству СПГ с 77 млн т до 142 млн т в год к 2030 году.

Ледоколы на южнокорейской же верфи были заказаны для Совкомфлота (СКФ) в 2020 г., но в 2022 г. DSME расторгла контракты с попавшим под санкции структурами СКФ.

Поскольку суда предназначены для использования в арктических условиях – Новатэк, по сути, единственная компания, которой такие танкеры нужны, транспорт пока остается в собственности Hanwha Ocean, а введенные санкции вставляют палки в колеса при поиске новых покупателей.

( Читать дальше )

Импорт российского угля Китаем в начале года существенно сократился — продажи в Китай упали на 22% в январе-феврале по сравнению с теми же месяцами прошлого года.

Таможня КНР подтверждает сокращение поставок российского угля в КНР. После восстановления импортных пошлин закупки российского топлива упали на 22% до 11,5 млн тонн. При этом общий импорт угля Китаем за два месяца вырос на 23% г-к-г до 74,5 млн тонн.

И кто же вытеснил российский уголь?

Китай вновь ввёл налог на импорт, что сделало российский уголь более дорогим. А, н-р, между Австралией, Индонезией и КНР заключены специальные соглашения о свободной торговле.

В 2019 г. Австралия была ведущим поставщиком угля в Китай, с долей почти в 60% его общего импорта. Затем отношения между Китаем и Австралией ухудшились в 2020 году, после призыва последней к расследованию происхождения коронавируса, после этого к 2022 году доля Австралии упала до 1,5%, а Россия стала ведущим поставщиком с долей в 40%. Однако, Пекин снял ограничения и возобновил импорт угля из Австралии в феврале прошлого года. 

( Читать дальше )

СД ЛУКОЙЛ: ДИВИДЕНДЫ 2023Г = 498 РУБ/АКЦ, доха 6,7%

ГОСА — 26 апреля, запасное — 27 апреля
отсечка — 7 мая

Сегодня участников рынка разочаровали финальные дивиденды Лукойла в 498 рублей, суммарные дивы за 2023 год — 945 руб. на акцию, что от текущих 12,9% годовых. Что говорить, я и сам зафиксил позу около 7400 руб. за акцию, думаю будет откупить возможность дешевле или переложусь. Осталось лишь утешать себя возможным выкупом у нерезов, но опять же, если акции раздадут менеджменту — минорам ни горячо ни холодно (тем более стали зажимать денежный поток, возможно под ремонты НПЗ и под др. расходы перестраховка?), если погасят — другое дело, тогда позитив, поэтому продолжаем следить и держать руку на пульсе пока вне позы))

Ключевую ставку ЦБ оставил на уровне 16%, дивы Лука по текущим - 12,9%, длинные ОФЗ (26244, 26243 — основные размещения по ним, наибольшее давление) — 13,45% доха к погашению, 27 марта последнее размещение в этом квартале ОФЗ, но если МинФин продолжит размещать длинные ОФЗ с ПК, не будет их миксовать с ближними, с флоатерами и линкерами, например, то длинный конец останется под давлением, а остальные потихоньку будут подтягиваться по доходности, снижая тело. 

( Читать дальше )

Сегодня выходили новости, что стальной прокат дорожает в России, что конечно хорошо для наших металлургов (однако, инфляция будет тоже давить также на себестоимость и хорошо что рост цен как минимум компенсирует ее)

Для наших металлургов цены на внутреннем рынке достаточно важны, особенно для Северстали, продажи которой, после санкций, на 90% приходятся сейчас на РФ, а остальные 10%  — на СНГ. Выжимки из последнего интервью публиковал тут: smart-lab.ru/blog/995681.php

С января по март 2024 г. цена на холоднокатаный прокат в стране выросла на 2,5% до 84 900 руб./т, оцинкованный подорожал на 2% до 106 400 руб./т, а полимерный вырос в цене на 1,6% до 140 200 руб./т.

В течение 2023 г. холоднокатаный прокат подорожал на 40% до 82 800 руб./т, а оцинкованный – на 41% до 104 400 руб./т, следует из данных ММI. Аналогичная ситуация складывалась и в сегменте полимерного проката, который в прошлом году вырос в цене на 44% до 138 300 руб./т.

С начала 2024 г. цены на прокат уже выросли на 3–5%, говорил 14 марта замдиректора по связям с инвесторами ММК Илья Нечаев.

( Читать дальше )

Хроника 19 марта...

1) Сначала Сбер заявил, что ГОСА состоится 21 июня, (где, скорее всего, в повестке будет вопрос утверждения дивов за 2023 г.)
а рынок закладывал дивиденды от Сбера раньше, в мае, и т.к. доля Сбера приличная в индексе — он начал дружно сползать вместе с зеленым Халком к 15 часам дня 

2) Затем около 17 вечера глава российской разведки Сергей Нарышкин сообщил о данных внешней разведки, из которых — лягушатники хотят отправить своих 2к солдат на Украину (на первоначальном этапе) и станут тем самым легитимной и лакомой целью для ВС РФ, это ознаменовало следующее сползание индекса

3) А после этого еще стало известно, что Президент разрешил УК ПИФов продавать акции из списка страт. компаний. Изменения к Указу №520 вступают в силу с момента опубликования — 19 марта 2024 г.

Изменения в Указ и список компаний:

( Читать дальше )

Наброски по сетевикам...
В 2023 г. некоторые сетевые организации хорошо заработали. Оставлю тут себе на память прикидки по лучшим дочкам Россетей (мой топ), в 2024 г. с ними нужно быть аккуратным, сами компании прогнозируют снижение прибыли в этом году, значит размер текущих и будущих дивов в неопределенности (+капексы и долги), поэтому прикидки грубые, досконально все высчитывать неохота, % от ЧП в них год к году гуляет. Вернусь к базовому сценарию летом, чтобы сверить часы и посмотреть что все-таки нарекомендовали СД 🧑🏻‍💻 





t.me/ipeinvest 

Карта с НПЗ РФ

Сегодня, 16 марта 2024 года, была совершена атака БПЛА (беспилотных летательных аппаратов) сразу на 2 российских НПЗ, а именно на Сызранский НПЗ и попытка атаки на Новокуйбышевский НПЗ. В результате на территории Сызранского НПЗ произошло возгорание установки по переработке нефтепродуктов. Данные НПЗ входят в состав Самарской группы нефтеперерабатывающих заводов НК «Роснефть», отметил их также на прилагаемой карте с российскими НПЗ.

Ранее, 13 марта, было 3 прилета БПЛА по НПЗ, атаки были в разных регионах и с разными последствиями. СБУ признали ответственность за атаки.

Рязанский нефтеперерабатывающий завод (Роснефть), был атакован 4мя беспилотниками, из-за падения одного дрона загорелась одна из установок по переработке нефти. Проектная мощность предприятия составляет 17,1 млн тонн нефти в год.

В Киришском районе Ленинградской области, был сбит БПЛА на подлете к заводу КИНЕФ ПАО «Сургутнефтегаза»  — это уже 2я попытка атаки. Переработка нефти на предприятии до 21 млн тонн в год, 2е место в России!

( Читать дальше )

Ввиду сегодняшней коррекции по рынку и снижению большинства компаний выделил несколько интересных под дивидендный сезон. В этой статье речь пойдет про одну из них, а именно, как Вы уже поняли из названия, про компанию Транснефть.

«Транснефть» является крупнейшей в мире трубопроводной компанией в области транспортировки нефти и нефтепродуктов.

В статье будут грубые прикидки и мысли в слух, так как предыдущие отчеты компания скрыла, а за 2023 год раскрыла только сокращенную промежуточную и ! неаудированную отчетность только за 9 месяцев:

( Читать дальше )