Курс юаня сегодня пробил вниз свой основной растущий канал, в котором находился с июля 2022 года и направляется к одной из своих основных поддержек 11,02 — 10,98, которую не факт, что удержит.


И казалось бы, если смотреть на ситуацию в среднесрочной перспективе, в таком стремительном снижении курса юаня пока ничего критичного не наблюдается, на данный момент снижение укладывается в рамки обычной коррекции к росту. 
Но дело в том, что в юане баланс экспорта/импорта по сравнению с долларом всегда был смещён в сторону экспорта: наши основные экспортёры частично получают оплату в юанях, причём в довольно значимом объёме, а вот у импортёров юань наоборот не пользуется популярностью, так как расчёты и переводы в нём затруднены. 

В общем, импортёрам и большей части валютных спекулянтов юань гораздо меньше интересен, чем доллар. 

Однако, после введения санкций как раз юань стал основной валютой расчётов. 

И если ЦБ ещё и повысит ставку на следующем заседании, это послужит дополнительным триггером к дальнейшему снижению курса юаня по отношению к рублю. 

( Читать дальше )

На прошедшей торговой неделе наш фондовый рынок немного поштормило. Однако, всё не так плохо, как показалось многим инвесторам в момент, когда были введены санкции на Мосбиржу, или кажется до сих пор.

На мой взгляд, паническая распродажа, которая произошла на открытии рынка 13 июня после введения санкций больше носила эмоциональный характер, так как в плане среднесрочной перспективы введённые санкции скорее являются позитивным момент для нашего фондового рынка.

Почему?

Если коротко, то теперь курс доллара будет оказывать гораздо меньшее давление на инфляцию, так как его в ближайшее время будет определять ЦБ, валютным спекулянтам уже не удастся на этом заработать, что в перспективе может поспособствовать притоку рублевой ликвидности на рынок акций, а так же тому, что цикл повышения ключевой ставки завершится в конце 2-го — начале 3-го квартала этого года.

Из всего этого следует, что дивидендные акции по-прежнему будут пользоваться популярностью у инвесторов: потому что ставки по депозитам могут пойти вниз уже во втором полугодие этого года. Считаю, что сейчас по ним мы видим максимально возможные значения. А компании, способные генерировать прибыль в такое довольно непростое время, по-прежнему будут выплачивать высокие дивиденды и их размер может быть и дальше стабильным или даже продолжит расти.

( Читать дальше )

Открыла сегодня с утра график индекса стоимости жилья в Москве, есть в свободном доступе на сайте irn. ru
Причиной открытия графика послужил ряд утренних новостей от банка ВТБ:
🔣ВТБ остановил выдачу IT-ипотеки из-за исчерпания годового лимита.
Совокупный лимит по IT-ипотеке для всех банков, выделенный правительством, составляет 700 млрд рублей и может закончиться уже в июле, хотя программа действует до конца 2024 года.
🔣ВТБ с 17 июня увеличивает минимальную ставку по рыночной ипотеке на первичном и вторичном рынке до 18%.
Получить ипотеку на таких условиях можно при первоначальном взносе от 30%. Свое решение в ВТБ объяснили продолжающимся ростом стоимости ОФЗ.

🔣На мой взгляд, ВТБ сейчас работает на опережение, и скоро его примеру последуют и другие наши ведущие банки.
Льготная ипотека после 1 июля станет историей. Из программ, которые точно продлят — только семейная ипотека.
Спрос с первичного рынка недвижимости после этого может сместиться на вторичный, цены на котором и так ниже в среднем на 15-20%.

( Читать дальше )

Неделю назад, под моим постом на смартлабе появился такой комментарий: 



А потому, во-первых, хочу сказать оппоненту: не желай другим того, чего не желаешь себе.

Ну и теперь к сути. 

Прошедшее заседание ЦБ для меня было неоднозначным.

Процитирую высказывание, которое прозвучало в самом начале пресс-конференции ЦБ: «По имеющимся данным, нельзя сказать, куда дальше пойдёт экономика»

Мнение по этому поводу уже писала, подводя для себя итоги заседания, включая два основных вывода: 

1. ОФЗ раньше июля к покупке не стоит рассматривать. 
2. В акциях стоит рассматривать отдельные истории, в которых присутствует драйвер роста. Широким фронтом рост акций пока маловероятен.
С точки зрения, и фундаментального, и технического анализа сейчас не время для того, чтобы фондовый рынок продолжил растущую динамику. Я ожидаю скорее технический отскок из-за перепроданности на ожиданиях повышения ставки до 18%, чему во многом поспособствовала конкуренция ведущих банков за клиента. 

( Читать дальше )

Вчера Костин (ВТБ) заявил, что ждет повышение на 1% до 17%.
Мной это тоже ожидаемо, инфляция опять выросла. 
У ЦБ похоже нет другого выхода, впрочем считаю, что у ЦБ его вообще нет.
Идёт СВО, под которую печатаются деньги, присутствует льготная ипотека.
Например, Сбербанк в июне планирует начать выдачу льготной ипотеки под 2% годовых на территории Донецкой и Луганской народных республик.
👆Как с подобным может справиться повышение ставки на 1% или, допустим, даже на 2-3%, мне лично непонятно.
И создаётся впечатление, что непонятно уже никому.
Греф, например, склоняется к тому, что «ставку оставят прежней», но при этом Сбер предлагает депозиты под 18%. И наводит тень на плетень.
Многие инвесторы, услышав, что Сбер (у которого всегда были одни из самых низких ставок по депозитам) поднял ставку сразу до 18%, решили, что это означает, что ЦБ поднимет ключевую сразу до 20%. И устроили паническую распродажу на нашем рынке в пятницу и понедельник, сейчас вот только все немного подуспокоились.

( Читать дальше )

Открыла сегодня график основного индикатора рынка облигаций — RGBI. Вывод абсолютно такой же, что и раньше. 
Я не понимаю, зачем инвесторы, с конца прошлого пытаются поймать там дно, и весь 2024-й год ещё и усредняются против тренда. 

1. Технически до основной поддержки не так, чтоб и близко. Почти год, начиная с 1.11 2023 года на месячном таймфрейме снижение идёт без единого отскока, что говорит о силе нисходящего тренда и ближе к своему завершению он ещё и получит ускорение, что связано не только с циклом повышения ставки ЦБ, но и с продолжающимся выводом капитала, который начался ещё в 22-м.  


Большинство индикаторов также не дают сигналов о завершении снижения, наоборот, показывают, что оно продолжится. 

2. Фундаментально тоже нет никаких предпосылок к тому, что ЦБ готов перейти к циклу снижения ставки, скорее наоборот. 

3. Опять же информационное поле пока не предполагает разворота, тот же Сбер и Греф наделали в конце текущей недели шуму, подняв ставку по депозиту до 18% с неограниченной максимальной суммой по вкладу. 

( Читать дальше )

Многие трейдеры и инвесторы сейчас ищут какие-либо причины для снижения фондового рынка. Выдвигаются различные версии: и возможная война с Нато, и в целом ухудшение геополитической ситуации. И потенциально возможное повышение ставки ЦБ сразу на несколько пунктов и т.д. и т.п. 
Считаю, что ничего подобного нет.
Не нужно искать в текущем снижении рынка каких-либо других причин, кроме той, что крупных игроков не устраивает текущая див. доходность по сравнению с ключевой ставкой и ставками по депозитам.  
Падение акций НЛМК после див. отсечки в этом плане является особенно показательным. 
И это ведь только первая ласточка. 
Продолжение следует. Не переключайтесь:))

 «Новатэк»  в середине января 2024 начнёт коммерческие отгрузки СПГ с «Арктик СПГ 2», на восток планирует отправку 3-5 партий в месяц, сообщил в рамках Восточного экономического форума зампред правления компании Евгений Амбросов.
Также Новатэк сохранил поставки Спг с «Ямала Спг» на уровне прошлого года, грузы идут в запланированном объеме.
Мощность производственных линий «Арктик СПГ 2» в ближайшем будущем может превысить показатели флагманского проекта Ямал СПГ, за счет которого компания показывает высокие темпы роста бизнеса в течение 5 лет. 

Словом, у компании отличные перспективы, ближайшая поддержка по акции находится в районе 1620 -1630₽, при её удержании — ближайшая цель роста 1725 -1730 ₽, среднесрочная цель роста находится в зоне 1970 -2020 ₽.
Основным драйвером для роста акций в среднесрочной перспективе будет служить рост производства СПГ, так как бизнес компании хорошо масштабируем.  

https://t.me/financialego

Уже завтра «Сбербанк» опубликует финансовые результаты по РПБУ за 8 месяцев 2023 года. 
За 7 месяцев предыдущих месяцев Сбер заработал рекордную прибыль в размере 858,2 млрд рублей, рентабельность капитала достигла 24,9%. Чистый процентный доход за 7 месяцев вырос на 38,6% в годовом выражении, до 1,3 трлн рублей. 

И август может побить новый рекорд финансовых показателей 🚀

Дело в том, что в августе банк выдал рекордный объем ипотеки в размере 522,5 млрд руб. По словам зампреда Сбера Кирилла Царева выдача ипотеки по итогам восьми месяцев превысила уровень за весь прошлый год на 6%. Что означает рост ипотечного портфеля банка свыше 24%. 
В планах банках на 2023 как раз был рост портфеля ипотечного кредитования до 25%. Таким образом этот показатель может был достигнут уже в ближайший месяц, так как спрос на льготное кредитование продолжает увеличиваться рекордными темпами. 

При этом предыдущий исторический рекорд был зафиксирован  в июле – банк выдал жилищных кредитов объемом более 386 млрд. рублей. Август превысил этот показатель более чем на 35%. 

( Читать дальше )