Это миф!

Надо понимать что все компании не из списка могут и занимают деньги за рубежом.

Даже Газпром который есть в списке санкций по техническим запретам успешно занимал за рубежом после санкций.

То же самое касается российских банков у которых большие внешние долги — никто не запрещает им рефинансироваться — просто ставки для них очень и очень высокие — как и в целом на любого российского эмитента.

Более того надо понимать, что до принятия в декабре дополнительного пакета в поддержку Украины Роснефть могла например занимать на азиатских рынках без особых проблем — просто Роснефть не нравятся ставки которые там предлагали. В итоге они видать решили, что у ЦБ занять дешевле.


Я думаю такая схема будет и действовать дальше — какие бы санкции не вводили — ЦБ может без особых проблем занимать на рынке как обще российкие долги. Это же может делать минфин — это разрешено текущим законодательством. РФ торгуется дешево — но все равно приемлимо.

( Читать дальше )

Пока ничаго не поменялось — рубль сильно пока привязан к нефти и неэффективности от налогового периода пока нет. Толи компании стали поумнее и продают теперь только когда рубль очень дешевый, толи вообще продаж экспортной выручки нет.

ЦБ судя по обьемам 12 и 13 был на рынке единственным продавцом. Где все остальные продавцы бакса пока не понятно.

Решил что теперь буду набирать позицию только роботом и только при превышении определенного показателя а не по максимуму рубля. 

Позиция для тех кто не читал бложек — шорт баксо рубля с одновременным шортом нефти в надежде что неэффективность налогового периода приведет к тому что бочка в рублях подешевеет — так как экспортерам просто срочно нужна валюта. 

Продает он не на рынке — а казначейству.

Зачем казначейству 1500 млн доллров в начале января? 

www.cbr.ru/hd_base/default.aspx?PrtId=valint_day
 

В соотношении 1:2. Позиция сбалансированная. 

Почему сейчас?

1) Налоговый период начинается. В прошлый налоговый преиод рынку было пофигу что мы докатились до 3000 рублей за бочку. Идея такова — людям надо продать баксы и им все равно до нефти. Падение составило аж с 4500>3000. Все дни когда доллар против рубля падал — он падал быстрее чем нефть.

2) Я не верю что нефть будет адски расти. Глобальный вью такой — нефть будет примерно на этих уровнях, а вот рубль под воздействием экспортеров падать.

3) В прошлый кризис бочка докатилась до 1200 рублей. Причина тогда была проста — нефть падала — а рубль уже не падал. Сейчас картинка другая — мы очень высоко забрались — 3200 за бочку за последние дни. 

4) Все таки это хедж. Мало ли — нефть начнет усилинно валится. Тогда мои потери ограничены ростом бочки в рублях. Это вполне возможно. 

siliconrus.com/2015/01/vasko-close/

Юрий АндреевРуководитель отдела закупок vasko.ru

Причиной стало резкое падение продаж в январе, примерно в 4-5 раз. Расходы сильно превышают доходы, поэтому владелец решил зафиксировать убытки и закрыть компанию. Продаваться магазин не будет.

Один из крупнейший инте магазинов. Падение продаж в январе 4-5 раз. То есть импорт электроники упал на 80%.

Я вам зуб даю импорт у нас в январе будет менее 10 млрд. в месяц. 

Это примерно сравнимо с  интервенциями в размере 8 млрд в месяяц на рынок. 

Многие шортили — а так как на поставку никто вылезать не хочет — то просто кроются о рынок.

Арбитражеры это перекладывают на спот.

Закрытие 15.01 — осталось 2 дня — как раз самое время прикрыть часть шортов.

Вообще врядли это какое то серьезное движение — но картинка красивая.

По рублю картинка — явный зиззаг — от 50 дошли до 65 и вниз на 45 — если зигзаг или на 56-57 если будем складываться в треугольник.

Хоть я и не навижу это технический анализ — по другому обьяснить не могу. 

В крайнем случае в рубле сегодня была явная пееркерленность — есть рубль вних ее снимем. 

ВОт я думаю — чисто теоретически нефть на 40 на год. Рубль около 65 на год. Понятно импорту полная смерть.

Вопрос а есть ли возможность роста экспорта в таких условиях?

1)  Сборка автомобилей для Европы. Хоть мы и не Румыния с очень низкими европейскими зарплатами — но если посчитать в евро почти полностью локализированный Логан сейчас стоит намного дешевле чем в Европе. По идее даже по примеальным брендам может быть небольшой но выигрышь — есть локализация какая то и рабочая сила вдруг стаал очень дешевой — рабочий получает около 500 баксов в месяц всего. Где за 400 евро в месяц найти рабочего? А лада? Попробуйте найти тачку за 3000$ новую такого качества в мире? Это просто не возможно. Я не шучу — в огромном количестве бедных стран Ладу по такой цене расхватали бы как горячие пирожки.

2) Пошив одежды и обуви. Средняя зарабоная плата швеи в россии около 12 т.р. в месяц. При курсе 65 это 184 доллараю. Меньше чем в турции, меньше чем в вьтнаме и китае. Рынок огромный.

3) Медицинский туризм. Медицинский туризм в Россию был абсолютно не выготным делом. При этом государство вливало и вливает в отрасль огромные деньги на технику (она больничкам достается бесплатно). Врачи в России — одни из самых низкооплачиваемых врачей в Европе. Плюс у российской медицины на самом деле очень не плоха — в особенности хирургия. Этим рынком сейчас никто не занимается — а он сейчас может стать огромным — как например медицинский туризм в Индию или Израиль.

( Читать дальше )

При девале 100% это означает что они локализовались на  около 90%. Не верю =))

В убыток работают или думат что обратное движение будет большое.


lenta.ru/news/2015/01/13/toyotaprice/ 

Ибо запасы могут быть как туда — так и туда. Это лотерея.

Зачем Вам лотерея — вы эксперт по запасам? У вас есть серьезная датамайниговая модель по ним? Считаете грузовики в Маями выезжающие из порта?

Сидите без позы лучше!  Да лои и рубле баксу и нефти. Ну и что!

Если вы собираетесь в лонг по нефти стоять — то там такой задел — что 1-3 бакса разницы не с играют.

Если по рублю — то там точно 1-2 рубля это экстремалов ловля ножей.