Лента представила операционные и финансовые результаты за первый квартал 2023 года. Разбираемся, почему начало 2023 года оказалось неутешительным для ритейлера.

💰 Ключевые показатели

🔷 Выручка ритейлера снизилась на 5,8%, до 124,6 млрд рублей. В компании объясняют снижение показателей эффектом высокой базы предыдущего года. 

🔷 Сопоставимые продажи сократились на 5,6%.

🔷 Скорректированный показатель EBITDA снизился на 42,5% — до 5,5 млрд рублей, в основном из-за снижения валовой прибыли.

🔷 Группа получила чистый убыток в размере 2,8 млрд рублей по сравнению с околонулевым результатом в прошлом году. 

🔷 Чистый долг Ленты вырос до 119,4 млрд рублей, в основном за счет сокращения денежных средств на счетах. Соотношение «чистый долг / EBITDA» компании с учетом аренды увеличилось до 3,2 по сравнению с 2,5 в четвертом квартале 2022 года.

🛒 Что будет дальше

🔶 В компании продолжают фиксировать изменение потребительского поведения: покупатели перетекают в небольшие магазины у дома и дискаунтеры, которых нет у Ленты, зато есть у конкурентов. 

Госдума во втором и третьем чтении приняла закон, по которому экспортная пошлина и налог на добавленный доход будут учитываться исходя из котировок Brent с дисконтом, а не реальной цены Urals. Сколько заплатят нефтяники по новой системе?

🛢 Как поменяется пошлина

Механизм закрепляет практику, которая в феврале была введена для уплаты нефтяниками налога на добычу полезных ископаемых. Для расчета экспортной пошлины будет применяться цена нефти Brent с дисконтом:

🔶 в июне — цена Brent минус $28 за баррель, рассчитанная из котировок в период мониторинга с 15 апреля по 14 мая 2023 года;

🔶 в июле и далее — цена Brent минус $25 за баррель, рассчитанная из котировок мониторинга с 15 мая по 14 июня 2023 года.

Если фактическая экспортная стоимость российской нефти окажется меньше индикатора, то вывозные пошлины будут рассчитываться исходя из стоимости Brent, уменьшенной на размер установленного дисконта.

💸 Сколько заплатят нефтяники

До реформы. Согласно данным Минфина, средняя цена на нефть Urals за период мониторинга с 15 марта по 14 апреля 2023 года составила $51,15 за баррель, или $373,4 за тонну. По традиционной схеме расчета налогов по Urals ставка составила бы $14,4 за тонну. 

Цены на золото за последние полгода выросли на четверть и перевалили $2000 за тройскую унцию. За последние полвека такая ситуация на рынке повторялась четыре раза. К чему это приводило?

🔶 Когда случилось первое ралли

• Во второй половине 1976 года золото выросло на 40%. Ралли продлилось еще три года, цена выросла с 135 до 870 долларов США за унцию к январю 1980 года. Причина — решение президента Ричарда Никсона о «временной приостановке» золотого обеспечения американского доллара.

• Годовая инфляция и средняя ставка ФРС в тот момент были на уровне 4,9 и 5,9% соответственно, реальный процентный доход оценивался в минус 1%. На фоне отрицательной реальной доходности депозитов золото было единственным активом, способным сохранить накопления домохозяйств и капитал инвесторов.

• В 1979 году ФРС Пол Волкер возглавил ФРС и повысил ставку до 20%. Экономика встала, безработица удвоилась и превысила 10%, однако инфляция снизилась с почти 15 до 2,6% к началу 1983 года. Цены на золото опустились с пиковых 870 до 350 долларов США за унцию.

Енисей, Обскую губу и Севморпуть объединят в единый речной и морской маршрут в Азию. Ледокольный флот к 2030 году вырастет до 13 судов, а арктический грузовой флот может увеличиться в три раза — до 132 судов. Как разворот на Восток может воплотить мечту о круглогодичной работе Севморпути?

🌎 Что случилось

Разворот экспортных потоков из России на Восток потребовал создания новых логистических маршрутов. Основной вариант — развитие Северного морского пути в связке с речной навигацией на Енисее и выходом на рейд в глубоководные порты Арктики. Но для работы маршрута нужен современный ледокольный флот.

🚢 Какие ледоколы строят для Севморпути

• Линейка самых больших и мощных в мире атомных ледоколов проекта 22220 с ледопроходимостью до трех метров. Первые три ледокола уже введены в эксплуатацию. По своим техническим характеристикам новые суда могут на круглогодичной основе работать как в устьях сибирских рек, так и на трассах Северного морского пути в Западном районе Арктики. А в летне-осенний период навигации — обеспечить проходку судов в Восточном районе Арктики с выходом на Камчатку и Азию.

Темпы газификации домовладений в 2022 году увеличились в 2,5 раза, а объем торгов газом на бирже вырос до двухлетнего максимума — 711 млн кубов с поставкой в апреле. Как и почему изменился внутренний рынок голубого топлива за год?

🧭 Что произошло?

После сокращения экспортных поставок трубопроводного газа в Европу российский газ начал искать новые рынки сбыта в России, что пока играет на руку бизнесу и жителям страны.

💵 Объем торгов газом на бирже вырос до двухлетнего максимума

Раньше крупные поставщики неохотно продавали газ через биржевые торги, преподчитая поставлять его по собственным расценкам. Для стимулирования конкуренции ФАС России предписала крупным участникам рынка продавать не менее 10% от поставок на внутренний рынок на бирже. За пример власти взяли рынок нефтепродуктов, где уже давно действуют нормативы продаж бензина и дизельного топлива.

В итоге объем торгов газом на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже (СПбМТСБ) с поставкой в апреле вырос до двухлетнего максимума, составив 711 млн кубов.

Клиентам сервиса Газпромбанк Инвестиции стала доступна опция оформления налогового вычета по индивидуальным инвестиционным счетам в упрощенном порядке — без декларации 3-НДФЛ и подтверждающих документов. Для этого брокер присоединился к обмену данными с ФНС России.

🔷 Как получить налоговый вычет

• Теперь в личном кабинете налогоплательщика на сайте ФНС автоматически генерируется предзаполненное заявление на вычет по индивидуальному инвестиционному счету.

• Нужно только проверить и подписать его.

• Остается дождаться, пока деньги перечислят на счет.

🔷 В течение какого срока будет перечислен вычет

Благодаря упрощенной схеме срок рассмотрения заявления сокращается — налоговый вычет по ИИС можно будет получить в течение одного месяца.

🔷 Можно ли подать заявление на вычет по классической схеме

Возможность подать заявление на вычет по ИИС привычным способом сохраняется. Для этого в личном кабинете на сайте ФНС необходимо самостоятельно заполнить декларацию 3-НДФЛ и загрузить документы от брокера, а также справку 2-НДФЛ. После этого останется заполнить заявление на возврат уплаченного НДФЛ и ожидать решение ФНС.

Уже с апреля 2023 года в России появится третья форма национальной валюты — цифровой рубль. Он станет дополнением к наличным и безналичным деньгам.

🔷 Что такое цифровой рубль

Он будет представлять собой уникальный цифровой код, который позволит мгновенно идентифицировать каждый рубль в системе. При этом цифровой рубль не является криптовалютой и не имеет с ней ничего общего.

🔷 В чем разница цифрового рубля от привычного безнала

Главное отличие — возможность его использования как в онлайн-, так и в офлайн-режиме — при отсутствии доступа к интернету. У цифрового рубля не будет привязки к традиционной банковской системе.

🔷 Есть ли у цифрового рубля преимущества

Цифровой рубль можно мгновенно отследить и вернуть законным владельцам с помощью пары кликов. Это позволит сделать все переводы максимально прозрачными, в том числе государственные закупки и целевое использование средств.

🔷 Когда будет запущен цифровой рубль

С 1 апреля 2023 года начнется тестирование системы на ограниченном числе клиентов, но с 2024 года планируется ее масштабирование: в перспективе к цифровому рублю подключат все банки. Оператором платформы выступает Банк России.

Крупнейшие операторы месторождений на печорском шельфе и в Ненецком автономном округе — Газпром нефть и ЛУКОЙЛ — ведут переговоры с Росатомом о перевозке черного золота по Северному морскому пути. Что обсуждают стороны?

🛢 Что обсуждают стороны?

Порт Варандей — основной экспортный хаб для перевозки нефти морским путем вокруг месторождений Газпром нефти и ЛУКОЙЛ на севере Ненецкого автономного округа, включая шельфовую платформу Приразломная. Раньше нефть шла в Европу через незамерзающее Баренцево море, однако с изменением конъюнктуры поставки переориентируются на Восток. Северный морской путь, пролегающий мимо Варандея, — кратчайший между Европейской частью России и Дальним Востоком. 

🚢 Как будет работать новый маршрут?

Потенциальный объем нефти с месторождения Варандей оценивается в 5,9 млн тонн, с морской платформы Приразломная — в 3,6 млн тонн. Пока новым маршрутом планируется направить только часть топлива и только в летне-осенний период, поскольку у Росатома пока еще нет танкеров ледового класса в нужном количестве для сопровождения судов. При этом госкорпорация предлагает задействовать не только ледоколы, но и обычные танкеры с гарантированной безопасностью.

Федеральная резервная система повысила ключевую процентную ставку, по которой предоставляет кредиты банкам, до диапазона от 4,75 до 5,0%. Это самый высокий уровень с сентября 2007 года, который зафиксирован в канун последнего мирового финансового кризиса.

ФРС сохраняет ястребиный настрой

🔷 Председатель Джером Пауэлл подчеркнул, что банковская система США «надежна и устойчива». По его словам, крах нескольких американских банков вызван ошибками в управлении рисками и не является системной проблемой.

🔷 Регулятор заявил, что борьба с инфляцией является главным приоритетом. Она будет продолжена, несмотря на турбулентность банковского сектора.

🔷 Прогноз повышения ставок не изменился: ожидается, что ставки к концу 2023 года достигнут 5,1%.

Что происходит на бирже?

Инвесторы продолжили избавляться от ценных бумаг банковского сектора. Бумаги отдельных эмитентов (FRC, PACW) после решения ФРС упали больше, чем на 10%. При этом доллар США и доходность казначейских облигаций продолжили снижение (за исключением бумаг менее трех месяцев), а золото взлетело вверх, активно тестируя уровни в $2000 за унцию. Это говорит о том, что рынок не верит в дальнейшее повышение ставки.

Компания Мечел — один из российских добывающих и металлургических холдингов — в минувшем году сумела сохранить добычу угля и выплавку стали на уровне 2021 года. Главный вопрос — возобновит ли компания выплату дивидендов на фоне сложной экономической обстановки, пока остается открытым.

Энергоуголь вместо кокса

🔶 Объем выработки угля в 2022 году повторил показатели прошлого года в 11,3 млн тонн. 

🔶 Добыча коксующегося угля упала на 1% — до 5,87 млн тонн на фоне роста добычи энергетического угля до 3,22 млн тонн (+6,7%).

🔶 Добыча антрацитов и производство пылеугольного топлива PCI опустились на 3 и 14% соответственно.

Металлы растут на внутреннем спросе

🔷 Производство чугуна за 2022 год выросло на 2,1% — до 3,23 млн тонн.

🔷 Производство стали осталось на уровне 2021 года и составило 3,56 млн тонн.

🔷 Из-за больших запасов товаров на складах цены на строительный сортамент снижались с начала второго квартала и вплоть до конца года. Сокращение экспорта частично компенсировалось ростом продаж отдельных видов металлопродукции на внутреннем рынке.