Количество женщин-инвесторов в мире растет. Исторически вложения в ценные бумаги делали только 40% женщин, однако ситуацию изменил 2020 год, когда локдауны подогрели интерес к инвестициям. Опираясь на данные Банка России и сервиса Газпром Инвестиции, мы проанализировали разницу в подходах к инвестициям у женщин в России и выяснили, как она влияет на доходность портфелей.

💃 Как женщины инвестируют в России

🔶 Новые брокерские счета открывают в основном женщины. По данным Банка России, за первое полугодие 2022 года в нашей стране доля женщин-инвесторов выросла на 2% и достигла 41%. Но в возрасте 20–40 лет они уже обогнали мужчин — на них приходится 55% инвесторов. 

🔶 93% женщин имеют портфель до 100 тысяч рублей. Среди портфелей инвесторов от 1 млн в первом полугодии 2022 года было только 2% женщин. 

🔶 Доходность портфелей женщин выше, чем у мужчин. В первом полугодии 2022 года она была отрицательная и составила –23,5%. Но у мужчин было еще на 0,3% ниже.

🔶 Женщины держат меньше инструментов в портфеле. Показатель составляет 10,3 инструмента против 11,1 у мужчин. 

( Читать дальше )

Один из крупнейших производителей мясной продукции в России,группа Черкизово, представил годовой отчет за 2022 год. Компания увеличила выручку на 15%, но зафиксировала падение чистой прибыли на фоне крупных трат — сделки по приобретению активов ГК Русское зерно и вложений в агрессивную инвестиционную программу.

Основные показатели группы Черкизово за 2022 год

🔹 Выручка по итогам года увеличилась на 15,1% — до 184,3 млрд рублей.

🔹 Скорректированный показатель EBITDA вырос на 3% — до 30,2 млрд рублей.

🔹 Чистая прибыль сократилась на 14% — до 14,5 млрд рублей.

Падение чистой прибыли обусловлено переоценкой биологических активов и непроданного урожая. Кроме этого, во второй половине 2022 года группа Черкизово увеличила общий долг — с 89,9 млрд в 2021 году до 133 млрд рублей. Деньги пошли на приобретение активов ГК Русское зерно у банка Траст и расширение инвестиционной программы.

( Читать дальше )

Российский оператор сети магазинов низких цен представил финансовый отчет за 2022 год. Компания увеличила выручку на 20,5%, но получила чистую прибыль на уровне прошлого года. По мультипликаторам Fix Price стоит дороже X5 Group и Магнита, однако инвесторам стоит учитывать падение сопоставимых продаж в четвертом квартале 2022 года на 3,9%.

📕 Основные результаты за 2022 год

• Выручка достигла 277,6 млрд рублей за счет экспансии на рынке (+20,5%).

• Валовая маржа увеличилась до 33,1% (+129 б. п.).

• EBITDA выросла на 54,2 млрд рублей (+22,7%) за счет роста валовой прибыли.

• Чистая прибыль составила 21,4 млрд рублей (сопоставимо с показателями 2021 года). Показатель не вырос из-за решения менеджмента группы, который переоценил налоговые риски и направил часть денежного потока на резервы по налогу на прибыль за прошедший год.

( Читать дальше )

Регулятор собирается ввести надбавки к коэффициентам риска по ипотечным кредитам. Новый механизм уберет с рынка схемы «льготной ипотеки от застройщика», когда жилье предлагается под минимальную ставку, вплоть в 0,01%, но по цене на 20–30% выше рыночной. Главный риск в такой схеме, который не устраивает Банк России, помимо искусственного разгона цен на недвижимость, — при потере возможности выплачивать кредит заемщик может остаться в долгу даже после продажи ипотечной квартиры, так как ее реальная стоимость не покроет размер займа.

🏠 Чем опасны экстремально низкие ставки по ипотеке

По мнению регулятора, существующие на рынке программы «льготной ипотеки от застройщика» с экстремально низкими ставками (вплоть до 0,01%) перевешивают риски спада спроса из-за ужесточения требований по ипотеке:

• для компенсации нерыночных ставок застройщики завышают цену недвижимости на 20–30%, которые в последующем выплачиваются кредитным организациям в качестве «комиссии»;

( Читать дальше )

За прошлый год объем продаж через интернет в России увеличился почти на 30%, дойдя до отметки в 4,98 трлн рублей. Рост оказался особенно впечатляющим на фоне стагнации реальных секторов российской экономики. С учетом смены парадигмы потребительских привычек и переноса части покупок в онлайн акции российских маркетплейсов с некоторыми допущениями, вероятно, можно считать квазизащитными активами. 

📶 Итоги 2022 года

• Подавляющее большинство сделок (96,4%) было заключено на российских  маркетплейсах и в интернет-магазинах. Если вычесть продажи на иностранных площадках, объем покупок у отечественных ритейлеров в денежном выражении вырос на 33%, достигнув 4,81 трлн рублей.

• В общем объеме розничных продаж доля интернет-торговли выросла на 2,4 п. п. и составила 11,6%. В случае непродовольственных товаров доля выросла до 19,9%, в продовольственном сегменте доля покупок онлайн оценивается в скромные 3,1%.

• Как отмечает Ассоциация компаний интернет-торговли, рост на 25–30% в год стал уже привычным показателем развития российской электронной коммерции. Если на рынке не будет сильных валютных колебаний, то, по мнению экспертов, аналогичный рост может случиться и в 2023 году.

( Читать дальше )

В прошлом году добывающие компании перечислили в бюджеты всех уровней налоги на общую сумму 33,58 трлн рублей, обеспечив наполнение 40% всей российской казны. Но в 2023 году ситуация может измениться. 

Что произошло?

Рекордные цены на экспортируемые Россией углеводороды, а также взлетевшие котировки удобрений и угля сделали сырьевые компании крупнейшими донорами бюджета. На фоне слабого курса рубля зимой и весной 2022 года налоги принесли на 39% больше фискальных доходов по сравнению с прошлым годом.

• Больше всех принес налог добычу полезных ископаемых (НДПИ) —  2,5 трлн рублей (рост на 72%).

• Поступления от внутреннего НДС добавили еще 1,0 трлн.

• Налог на доходы физических лиц — около 800 млрд.

• Налог на дополнительный доход от добычи углеводородов (НДД) — 700 млрд.

• Налог на прибыль предприятий — 300 млрд.

( Читать дальше )

Яндекс опубликовал финансовые результаты за четвертый квартал и полный 2022 год. Они превзошли ожидания рынка. Компания активно захватывает рынок электронной коммерции, доставки и райдтеха — такси и самокатов.

Компания смогла нарастить выручку по всем сегментам:

🔷 Поиск и портал: +47% кв/кв — до 69,7 млрд рублей.

🔷 E-com: +101% кв/кв — до 37,3 млрд рублей.

🔷 Райдтех: +29% кв/кв — до 34,4 млрд рублей.

🔷 Прочие сервисы: +86% кв/кв — до 16,3 млрд рублей.

🔷 «Плюс» и развлечения: +84% кв/кв — до 12 млрд рублей.

Итоговая выручка выросла на 49% кв/кв — до 164,8 млрд рублей, а скорректированная EBITDA — до 17,2 млрд рублей, увеличившись на 77%.

Где Яндекс обгоняет конкурентов

Рост валовой стоимости заказов по всем сегментам составил 44% кв/кв и превысил 397,2 млрд рублей в абсолютных числах. Основные факторы — увеличение количества пользователей в Маркете и рост частоты поездок в Такси. Компания продолжила расширять ассортимент товаров на Яндекс Маркете, товарооборот платформы вырос на 86% в 2022 году.

( Читать дальше )

Рынок ожидал более жесткий вариант повышения налоговой нагрузки, однако правительство выбрало вариант ограничить дисконт для нефтяников относительно цены сорта Brent суммой в $34 за баррель в апреле, $31 — в мае, $28 — в июне и $25 — в июле. Затем нефтяные компании будут платить налоги исходя из того, какое значение окажется более высоким: фактическая экспортная цена или Brent минус $25.

Так ли все плохо

Поскольку фактический дисконт на российскую нефть сегодня меньше за счет логистики и страхования, которые теперь не учитываются компанией Argus при расчете котировок Urals, утверждение среднего дисконта в $29,5 за баррель на период до июля включительно — хорошая новость для российского рынка черного золота. Мера снизит выпадающие доходы из-за сокращения нефтепереработки, а также сократит расходы нефтяных компаний на установление новых логистических цепочек.

Кому это выгодно

Заработать больше других игроков на новом регламенте может Роснефть. Компания поставляет сырье в Азию по нитке «Восточная Сибирь — Тихий океан» мощностью 80 млн т/год, или 1,6 мб/с, и имеет максимальную долю в системе. К тому же она торгует сортом ESPO, который сегодня реализуется с минимальной скидкой относительно Brent. Для сравнения: в январе ESPO продавалась в среднем по $74 за баррель при $85 за баррель сорта Brent (разница — всего $11). А налог на продажу этой нефти будет рассчитываться исходя из согласованного правительством средневзвешенного дисконта в $29,5 за баррель как минимум до июля.

( Читать дальше )

Магнитогорский металлургический комбинат, один из крупнейших производителей стали в РФ, раскрыл итоговые операционные результаты за четвертый квартал и 12 месяцев 2022 года.

Производство пытается найти баланс

▪️ Сталь: +1,2% кв/кв — до 2,83 млн тонн. По итогам года — –14% г/г, до 11,69 млн тонн.

▪️ Чугун: +4% кв/кв — до 2,43 млн тонн. По итогам года — –12,9% г/г, до 9,08 млн тонн.

▪️ Железорудное сырье: –19,6% кв/кв — до 0,55 млн тонн. По итогам года — –17,8% г/г, до 2,91 млн тонн.

▪️ Угольный концентрат: –0,8% кв/кв — до 0,87 млн тонн. По итогам года — +1,9% г/г, до 3,51 млн тонн.

По итогам года компания отмечает снижение показателей во всех сегментах в основном из-за ремонтов в доменном производстве, ухудшения рыночной конъюнктуры на зарубежных рынках, а также экспортных ограничений. Однако в четвертом квартале ситуация немного улучшилась: компания отметила устойчивый спрос на плоский прокат на российском рынке.

( Читать дальше )

Магнитогорский металлургический комбинат, один из крупнейших производителей стали в РФ, раскрыл итоговые операционные результаты за четвертый квартал и 12 месяцев 2022 года.

Производство пытается найти баланс

▪️ Сталь: +1,2% кв/кв — до 2,83 млн тонн. По итогам года — –14% г/г, до 11,69 млн тонн.

▪️ Чугун: +4% кв/кв — до 2,43 млн тонн. По итогам года — –12,9% г/г, до 9,08 млн тонн.

▪️ Железорудное сырье: –19,6% кв/кв — до 0,55 млн тонн. По итогам года — –17,8% г/г, до 2,91 млн тонн.

▪️ Угольный концентрат: –0,8% кв/кв — до 0,87 млн тонн. По итогам года — +1,9% г/г, до 3,51 млн тонн.

По итогам года компания отмечает снижение показателей во всех сегментах в основном из-за ремонтов в доменном производстве, ухудшения рыночной конъюнктуры на зарубежных рынках, а также экспортных ограничений. Однако в четвертом квартале ситуация немного улучшилась: компания отметила устойчивый спрос на плоский прокат на российском рынке.

( Читать дальше )