комментарии Газпромбанк Инвестиции на форуме

Марш «Турецкого»: Европа наращивает закупки российского трубопроводного газа
Согласно последним данным, за первые семь месяцев 2024 года российский экспорт трубопроводного газа в Европу вырос на 23%, до 18,1 млрд куб. м. Рост экспорта связан в том числе с низкой базой аналогичного периода прошлого года, когда страны ЕС снизили закупки газа из-за высоких запасов в подземных хранилищах газа и падения спотовых цен на газ: европейские покупатели предпочитали покупать СПГ по коротким контрактам вместо приобретения трубопроводного газа из России.

Рост поставок по «Турецкому потоку»

В настоящее время поставки российского трубопроводного газа в Европу осуществляются по двум маршрутам: газопроводом Уренгой — Помары — Ужгород и по газопроводу «Турецкий поток». Последний состоит из двух ниток общей мощностью 31,5 млрд куб. м. в год (мощность каждой нитки — по 15,75 млрд куб. м. в год), по одной нитке газ поставляется в Турцию, по второй — в страны Юго-Восточной Европы.

Поставки газа в страны ЕС по «Турецкому потоку» за первые семь месяцев 2024 года увеличились на 40,5%, до 9,26 млрд куб. м., превысив общие темпы роста экспорта трубопроводного газа в Европу за тот же период (+23%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ozon: продолжает расти высокими темпами
Маркетплейс Ozon раскрыл финансовые результаты за второй квартал и шесть месяцев 2024 года.

Главные цифры за полгода

Выручка увеличилась на 31% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, составив 245,5 млрд рублей.

Выручка от оказания услуг составила 143,2 млрд рублей, увеличившись на 34% к аналогичному периоду прошлого года.

Выручка от продажи товаров и процентная выручка достигли в первом полугодии 84,4 и 17,9 млрд рублей, увеличившись на 10% и 323% год к году соответственно.

Валовая прибыль выросла на 49% — до 37,1 млрд рублей, показав во втором квартале более высокие темпы роста в 59%.

Чистый убыток за шесть месяцев 2024 года составил 41,1 млрд рублей против убытка 2,4 млрд рублей в аналогичном периоде прошлого года, что в основном обусловлено значительным ростом финансовых расходов и увеличением расходов на амортизацию.

Чистый поток денежных средств от операционной деятельности за шесть месяцев 2024 года составил 43,4 млрд рублей, увеличившись почти в пять раз относительно первого полугодия 2023 года в результате положительного притока от привлеченных средств клиентов Финтеха, роста торговой кредиторской задолженности, а также обязательств перед продавцами и клиентами маркетплейса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цена золота обновила исторический максимум

Стоимость золота на бирже COMEX превысила исторический максимум, достигнув $2502,8 за унцию, после чего скорректировалась в район $2480 за унцию. Драйверами роста золота являются ожидания снижения ставки ФРС, внутриполитическая ситуация в США и увеличение геополитической напряженности на Ближнем Востоке.

Ожидания снижения ставки ФРС

Одним из факторов, влияющих на стоимость золота, является динамика ставки ФРС США. Ужесточение денежно-кредитной политики ФРС, произошедшее в 2022–2023 годах, оказывало сдерживающее воздействие на стоимость золота.

По итогам июльского заседания ФРС оставила ставку без изменений (на уровне 5,25–5,5%), однако при этом глава ФРС Джером Пауэлл сообщил, что экономика США приближается к точке изменения курса и снижения ставки. Стоит отметить, что инфляция в США в июне замедлилась до 3% (после 3,3% в мае), и если ранее в ФРС отмечали, что инфляция была повышенной, то теперь инфляция в США оценивается ФРС как «несколько повышенная», что свидетельствует о смягчении риторики американского регулятора.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ: ожидаемый рост годовой прибыли, но с изюминкой
ВТБ представил финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2024 года. С начала года рост активов группы составил 6,6%. Менеджмент повысил прогноз по чистой прибыли на конец года с 500 млрд рублей до 550 млрд рублей.

Кредитный портфель

Кредитный портфель юридических лиц вырос на 9,9% с начала года, составив 15,4 трлн рублей, а кредитный портфель физических лиц вырос на 9,5%, составив 7,6 трлн рублей. Однако во втором квартале произошло замедление темпов выдачи кредитов до 2,9% юридическим лицам и 6,7% физическим лицам. Доля неработающих кредитов в кредитном портфеле по итогам первого полугодия 2024 года составила 3,1% по сравнению со значением 3,2% на начало года. Отношение кредитов к средствам клиентов составило 92,1%, увеличившись с начала года на 3,2 п. п.

Активы и деньги

За шесть месяцев 2024 года активы выросли на 6,6%, до уровня 31,3 трлн рублей. Совокупные средства клиентов выросли на 6,2%, до 23,7 трлн рублей. При этом рост средств физических лиц был опережающим по сравнению со средствами юридических лиц: с начала года — 9,8% против 3,5%. Показатель достиг по итогам первого полугодия 10,5 трлн рублей и 13,2 трлн рублей соответственно. Во втором квартале произошло замедление темпов роста до 5,3% для физических лиц и 1,4% для юридических лиц.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Норникель: разнонаправленная динамика
Норникель представил производственные результаты за первое полугодие 2024 года.

Никель

Производство никеля во втором квартале 2024 года выросло на 15% относительно первого квартала, до 48 тыс. тонн. Рост является плановым на фоне увеличения добычи руды в соответствии с программой повышения производственной эффективности.

За первое полугодие 2024 года производство никеля сократилось на 1%, до 90 тыс. тонн. Снижение обусловлено остановкой печи взвешенной плавки (ПВП-2) Надеждинского металлургического завода на плановый капитальный ремонт, по завершению которого, в совокупности с капитальным ремонтом обеднительной электропечи и периферийного оборудования, повысится надежность промышленных активов.

На базе Кольского дивизиона компания продолжила наращивать объемы выпуска никеля премиальных марок, таких как Nornickel Plating Grade — для нанесения гальванических покрытий и Nornickel High Purity — для производства суперсплавов.

Медь

Производство меди во втором квартале 2024 года снизилось на 1% относительно первого квартала, составив 109 тыс.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ММК: рост выручки и свободного денежного потока
ММК, одна из крупнейших российских металлургических компаний, представил финансовые результаты за шесть месяцев 2024 года.

Главные цифры

Выручка группы за шесть месяцев 2024 года выросла на 18,5% к аналогичному периоду прошлого года, до 417,8 млрд рублей, благодаря росту цен на продукцию на фоне снижения продаж товарной металлопродукции на 0,8% вследствие проведения ремонтов прокатного оборудования.

Чистая прибыль за шесть месяцев 2024 года снизилась на 2,5%, до 50,3 млрд рублей, вследствие получения убытка по курсовым разницам в сумме 6 млрд рублей против прибыли по курсовым разницам за январь — июнь 2023 года в сумме 1,9 млрд рублей. Без учета курсовых разниц прибыль ММК за половину 2024 года составила 56,3 млрд рублей, что на 13,2% превышает скорректированную чистую прибыль первого полугодия прошлого года.

Свободный денежный поток компании, из которого ММК выплачивает дивиденды в соответствии с дивидендной политикой, увеличился с 9,0 до 27,9 млрд рублей в основном вследствие нормализации оборотного капитала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

НОВАТЭК: поднял прибыль на совместных предприятиях
НОВАТЭК представил финансовые результаты за первое полугодие 2024 года: добыча не упала, а прибыль подскочила на фоне курсовых разниц и доходов в совместных предприятиях.

Ключевые показатели

Добыча углеводородов составила 330,7 млн баррелей нефтяного эквивалента, что на 2,7% выше значения аналогичного периода прошлого года.

Среднесуточная добыча выросла на 2,2% г/г, составив 1,82 млн баррелей нефтяного эквивалента.

Деньги

Выручка от реализации увеличилась на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 752,4 млрд рублей.

Прибыль от операционной деятельности составила 192,7 млрд рублей, продемонстрировав рост на 34,8% г/г. Рентабельность операционной деятельности составила 25,6%, увеличившись на 3,4 п.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Прибыль до налогообложения составила 380,2 млрд рублей, продемонстрировав рост на 72,4% г/г. Однако существенное влияние оказали курсовые разницы, снизившие прибыль до налогообложения на 58,1 млрд рублей, и доли в прибылях совместных предприятий, составившие 204,8 млрд рублей. Без учета данных статей прибыль до налогообложения за первое полугодие 2024 года составила 46 млрд рублей против 116,4 млрд рублей годом ранее.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь: дивиденды — каждый квартал
Российский металлургический гигант Северсталь представила операционные и финансовые результаты за второй квартал и шесть месяцев 2024 года.

Ключевые показатели

Производство стали на фоне проведения ремонта доменной печи №5 (ДП-5) снизилось во втором квартале на 20% к предыдущему кварталу, при этом за шесть месяцев 2024 года снижение составило 8%, до 5,22 млн тонн. Производство чугуна во втором квартале снизилось на 28% в связи с проведением ремонта ДП-5, при этом за шесть месяцев 2024 года снижение производства к аналогичному периоду прошлого года составило 15%, до 4,77 млн тонн. Ранее компания в своей новой стратегии указывала, что ремонт ДП-5 может быть завершен в августе 2024 года.

Продажи металлопродукции в первом полугодии текущего года снизились на 6%, до 5,16 млн тонн, из-за снижения продаж полуфабрикатов на 97% год к году, до 20 тыс. тонн, во время ремонтов на фоне увеличения продаж коммерческой стали (горячекатаный и сортовой прокат) на 2%, до 2,42 млн тонн, и роста продаж продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) на 8%, до 2,71 млн тонн.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Делимобиль: рост на волне популярности каршеринга

Сервис каршеринга Делимобиль представил данные о количестве зарегистрированных пользователей за первое полугодие 2024 года.

Главные цифры

Количество зарегистрированных пользователей увеличилось на 700 тыс. новых водителей, составив 10,4 млн человек за первое полугодие 2024 года.

Наибольшими темпами растет доля водителей-женщин. Доля женщин среди активных пользователей за год достигла 19%, а их количество увеличилось на 22%. Наибольшее количество приходится на Сочи, Санкт-Петербург и Москву.

Наибольшая доля пользователей (56%) приходится на возрастную группу 26–40 лет. Вторая по объему группа (26%) представлена молодыми водителями в возрасте 18–25 лет, которые больше всех предпочитают машины категории «Эконом» и «Бизнес». Годовой рост пользователей в возрасте 41–55 лет составил 32%, а старше 55 лет — 38%. В этих группах наибольшее предпочтение отдается автомобилям категории «Комфорт».

Планы на 2024 год

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 Group: рост выручки на четверть в ожидании возвращения к торгам
X5 Group представила операционные результаты за второй квартал 2024 года.

Главные цифры

Выручка за второй квартал 2024 года выросла на 25,1% год к году, достигнув 964 млрд рублей. За первое полугодие выручка составила 1846 млрд рублей, продемонстрировав рост на 25,9% год к году благодаря росту сопоставимых (LFL) продаж и увеличению торговых площадей.

За второй квартал прирост торговых площадей составил 203 тыс. кв. м, а количество новых магазинов увеличилось на 582 шт. За первое полугодие прирост магазинов составил 994, а прирост объемов торговых площадей составил 333 тыс. кв. м.

Наибольший прирост в торговых площадях продемонстрировал формат жестких дискаунтеров Чижик, увеличившийся за первое полугодие на 119,3% год к году, достигнув 525 тыс. кв. м. Пятерочка и Перекресток также продемонстрировали увеличение торговых площадей на 8,7 и 2,5%, что по итогам шести месяцев 2024 года составило 8585 тыс. кв. м и 1094 тыс. кв. м соответственно.
Сопоставимые (LFL) продажи увеличились на 14,9% год к году за первое полугодие 2024 года за счет роста трафика на 2,9% и среднего чека на 11,6% на фоне ускорившегося роста инфляции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Селигдар: результаты растут, котировки пока нет

Российский золотодобытчик Селигдар отчитался о результатах за первую половину 2024 года, показав фронтальный рост выручки на фоне роста цен на золото и наращивания производства. Рассказываем о ключевых моментах из отчетности компании.

Золото

Производство лигатурного золота увеличилось на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 2894 кг. Рост производства вызван проведенной модернизацией линий подготовки руды и заводов кучного выщелачивания производственных комплексов Рябиновый и Нижнеякокитский.

Объем реализации золота вырос на 18% и достиг 2738 кг по сравнению с 2328 кг в первом полугодии 2023 года.

Олово

Объем добычи руды Селигдаром за 6 месяцев 2024 года составил 491 тыс. т, продемонстрировав рост на 9% к значению аналогичного периода прошлого года. Переработка руды достигла 423 тыс. т, снизившись на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Производство олова в концентрате за первые шесть месяцев 2024 года составило 1223 т, сократившись на 14% год к году, в то время как производство меди увеличилось на 67% и достигло 949 т.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Pre-IPO Самолет Плюс может стать драйвером роста для акций Самолета

ГК Самолет, владеющая 93% доли в компании Самолет Плюс, инициировала процедуру pre-IPO своей дочерней компании. Целью стадии pre-IPO Самолет Плюс выступает привлечение дополнительного финансирования в объеме 0,8 млн рублей для масштабирования бизнеса, развития технологической платформы и ускорения темпов роста. Также это должно позволить получить положительную оценку бизнеса Самолет Плюс, что непосредственно положительно отразится на котировках акций ГК Самолет.

Что такое Самолет Плюс

Самолет Плюс — единая платформа, которая оказывает полный цикл девелоперских услуг: от помощи в выборе объекта недвижимости и вопросов финансирования до вопросов обустройства жилья. Самолет Плюс открывает офисы в популярном сегодня формате «у дома».

По данным за 2023 год, потенциальный рынок, на котором функционирует компания, оценивается в 29 трлн рублей. В предстоящих периодах ожидается стремительный рост выручки с 1,5 млрд рублей в 2023 году до 31,8 млрд рублей в 2026 году. GMV (оборот) Самолет Плюс за 2023 год составил 473 млрд рублей. В дальнейшем ожидается рост данного показателя до 937 млрд рублей по итогам 2024 года и до 2250 млрд рублей за 2026 год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сыграть в драгметалл: почему все еще верим в ЮГК

По прогнозам аналитиков, котировки золота в 2024 году могут побить исторический рекорд, достигнув 3 тыс. долларов США за унцию в ближайшие 12–18 месяцев. После пиковых значений в 2,45 тыс. долларов США за унцию весной цены несколько убавили пыл, однако прогноз предполагает рост на фоне смягчения процентных ставок ФРС США и притока средств ETF-фондов. На российском корректирующемся рынке, находящемся под давлением ужесточения денежно-кредитной политики, ценные бумаги даже перспективных золотодобытчиков могут не продемонстрировать сильного роста. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции разбирают наиболее перспективную компанию на краткосрочном горизонте, которая потенциально может отразить и рост цены на металл, и импульс развития бизнеса, — Южуралзолото (ЮГК).

Южуралзолото — одно из ключевых предприятий по добыче золота в стране, компания входит в число крупнейших компаний как по объему производства, так и разведанным запасам. Географически основные активы расположены на Урале и в Сибири.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Группа Самолет: уверенно держит эшелон

Девелоперская группа Самолет представила операционные результаты за второй квартал и шесть месяцев 2024 года.

Главные цифры

Рост объема продаж первичной недвижимости за шесть месяцев 2024 года составил 75% год к году, достигнув 170,2 млрд рублей. В квадратных метрах объем продаж составил 780,4 тыс. кв. м, продемонстрировав рост на 41,8% г/г.

Во втором квартале 2024 года объем продаж первичной недвижимости вырос на 74% и составил 95 млрд рублей. Во втором квартале было реализовано 431,6 тыс. кв. м, что выше значения аналогичного периода 2023 года на 39,9%.

Рост средней цены за кв. м составил 23% г/г, достигнув 218,1 тыс. рублей по итогам шести месяцев 2023 года. Рост средней цены за второй квартал составил 25% г/г, составив 220,1 тыс. рублей.

Общее количество заключенных контрактов достигло 22,6 тыс., продемонстрировав рост на 45% по сравнению с шестью месяцами 2023 года. За второй квартал общее количество заключенных контрактов выросло на 46%, составив 12,5 тыс.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбер снял сливки с бума ипотеки в июне
Сбербанк представил сокращенные результаты по РПБУ за июнь 2024 года. В июне был выдан рекордный объем кредитов на 763 млрд рублей, который придал импульс прибыли банка.

Клиенты

Количество розничных клиентов выросло на 0,5 млн с начала года, составив 109 млн человек.

Число активных корпоративных клиентов составило 3,2 млн компаний.

Кредитный портфель

Розничный кредитный портфель вырос на 2,6% за июнь и на 8,1% с начала года, составив 16,8 трлн рублей. В июне был выдан рекордный объем кредитов на 763 млрд рублей. Повышенный спрос на ипотечные кредиты выступил основным драйвером объемов кредитования в июне. Так, объем выданных ипотечных кредитов составил 415 млрд рублей, что в 1,5 раза больше показателя мая. Портфель жилищных кредитов за месяц вырос на 2,9%, составив 10,7 трлн рублей, портфель потребительских кредитов вырос на 1,1%, составив 4,1 трлн рублей, а портфель кредитных карт вырос на 2,7%, составив 1,9 трлн рублей.

Корпоративный кредитный портфель увеличился на 1,2% за май, составив 24,3 трлн рублей. С начала года портфель вырос на 4,4%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Российская экономика живет скоростями
По данным Минэкономразвития, российская экономика продолжает расти высокими темпами. После роста ВВП России на 4,4% в апреле темпы роста в мае ускорились до 4,5% в годовом выражении, а за первые пять месяцев текущего года экономика выросла на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Основные драйверы

По оценке Минэкономразвития, основными драйверами роста стали обрабатывающая отрасль и строительство. Производство компьютеров, электроники и оптики за пять месяцев текущего года увеличилось почти на 40%, химическая и пищевая промышленность также демонстрируют положительную динамику.

Прогнозы по дальнейшему росту экономики

По самым консервативным оценкам рост ВВП по итогам года составит 2,5%.
В апреле Банк России улучшил свой предыдущий прогноз роста ВВП в 2024 году до 2,5–3,5%, в 2025 году ожидаемые темпы роста составляют 1–2%, в 2026 году — 1,5–2,5%.

По прогнозам Минэкономразвития, рост экономики в 2024 году составит 2,8%, в 2025 и в 2026 годах — 2,3%. При этом важнейшим условием сохранения высоких темпов экономического роста станет поддержка инвестиционной активности и прежде всего частных вложений для формирования экономики предложения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отгрузки лесных грузов по железной дороге растут с начала года. А что Сегежа?
По данным информационного центра операторов (ИЦО), в течение первых пяти месяцев текущего года суточная погрузка лесных грузов по железной дороге увеличилась на 8,4% — до 77 тыс. тонн. При этом по предварительной информации среднесуточная погрузка в июне снизилась ниже 54 тыс. тонн в сутки, что тем не менее превышает значение июня 2023 года на 4,7%. Рост погрузки обусловлен переориентацией логистических потоков из Северо-Западного федерального округа в южные и восточные регионы России.

• Экспортные перевозки лесных грузов в течение января — мая 2024 года, по информации ИЦО, увеличились на 40% — до 42 тыс. тонн, однако находятся ниже уровня прошлого года на 8%.

• По информации РЖД, по итогам первого полугодия общий объем погрузки лесных грузов практически не изменился относительно аналогичного периода прошлого года (наблюдается снижение всего лишь на 0,1%).

Структура экспорта и основные покупатели

Среди экспортируемых лесных грузов по данным прошлого года 50% пришлось на пиломатериалы, 17% — целлюлозно-бумажная продукция, 9% — круглый лес.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АЛРОСА приобрела у Полюса золоторудное месторождение
Мировой лидер по добыче алмазов АЛРОСА в лице дочернего предприятия АО «Алмазы Анабара» приобрела у компании Полюс Магаданское геолого-разведочное предприятие, владеющее лицензией на месторождение «Дегдекан». Разведанные запасы приобретенного месторождения оцениваются в 100 тонн золота, включая 38 тонн запасов категории С1 (разведанные) и С2 (оцененные). Сумма сделки не раскрывается.

Цели заключения сделки

Для АЛРОСА приобретение золотодобывающего актива продиктовано стремлением компании к диверсификации бизнеса на фоне внешнеторговых ограничений и снижения цен на алмазы. По оценке АЛРОСА, первоначальные инвестиции в разработку месторождения могут составить 24 млрд рублей, в том числе на строительство карьера, золотоизвлекательной фабрики, хвостохранилища и прочих объектов. Ввод в эксплуатацию запланирован на 2028 год с выходом на проектную мощность по производству золота в 2030 году в объеме 3,3 тонны. Период отработки месторождения — до 2046 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ: снижение рентабельности и реализация замороженных активов
Банк ВТБ представил финансовые результаты по МСФО за май и пять месяцев 2024 года.

Кредитный портфель

Объем совокупного кредитного портфеля до вычета резервов увеличился на 1,7% в мае и на 8,6% с начала года, достигнув 22,8 трлн рублей.

Кредиты юрлицам увеличились за пять месяцев текущего года на 9,7% до 15,4 трлн рублей. Кредиты клиентам среднего и малого бизнеса выросли на 1,9% и 8,0% за май и пять месяцев 2024 года соответственно, достигнув 3,5 трлн рублей, или 15% совокупного кредитного портфеля.

Рост кредитов филицам составил 1,9% в мае и 6,4% по итогам пяти месяцев 2024 года. Портфель розничных кредитов достиг 7,4 трлн рублей по состоянию на 31 мая 2024 года. Доля розницы в совокупном кредитном портфеле группы по состоянию на 31 мая 2024 года составила 33%, не изменившись с начала года.

Деньги

Рост средств клиентов юридических лиц за пять месяцев составил 3,5%. Объем средств клиентов физических лиц увеличился за пять месяцев этого года на 8,2%, достигнув по состоянию на 31 мая 2024 года 10,4 трлн рублей. Совокупные средства клиентов за пять месяцев 2024 года составили 23,6 трлн рублей, продемонстрировав рост на 5,5%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Диасофт: рост прибыли на четверть и дивиденды
Компания Диасофт, разработчик программного обеспечения для финансового сектора и других отраслей экономики, представила финансовые результаты по МСФО за 12 месяцев 2023 финансового года, закончившегося 31 марта 2024 года.

Главные цифры

Рост выручки за год составил 27,1%, достигнув 9,14 млрд рублей. Позитивной динамике способствовала реализация стратегических инициатив, направленных на диверсификацию бизнеса, запуск новых продуктов, выход в новые для компании сегменты бизнеса, а также укрепление рыночных позиций у текущих клиентов.

Доля новых продаж в составе общей выручки выросла до 31% по сравнению с 27% годом ранее.

Законтрактованная выручка на 31 марта 2024 года составила 19,2 млрд рублей, продемонстрировав рост на 70% относительно показателя прошлого года, что отражает наличие стабильного спроса на продукцию компании.

Валовая прибыль выросла на 26,4%, составив 5,6 млрд рублей. При этом валовая рентабельность составила 61%.

Прибыль от операционной деятельности выросла на 17,8%, достигнув 3,1 млрд рублей. Рентабельность операционной деятельности снизилась на 4,1 п. п. по сравнению с показателем прошлого года и составила 55,4%. Снижение операционной рентабельности обусловлено ростом общих и административных расходов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>