Дорогие подписчики, в сегодняшнем обзоре поговорим об операционных результатах X5 Group, которая является движущей силой отечественного продуктового ритейла. Вчера компания опубликовала отчетность по результатам операционной деятельности за 2024 год. Традиционно переходим к показателям:

📈 Чистая выручка (торговые сети + цифровой бизнес): 3,9 трлн руб (+24,2% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

По итогам 2024 года X5 продемонстрировала, без преувеличения, потрясающие результаты по выручке, что обусловлено умением компании эффективно играть на высокой инфляции, перекладывая её на потребителя (средний чек вырос на 10,9% г/г). Существенный вклад в конечный результат также внесли рост LFL-продаж (+14,4% г/г), а также рост торговой площади (+2 543 новых магазинов с учетом закрытий).

Результаты по магазинам:

— Чижик: 249,5 млрд руб (+110,7% г/г)
— Пятерочка: 3,0 трлн руб (+21,3% г/г)
— Перекресток: 491,0 млрд руб (+17,2% г/г)

Друзья, очередную торговую неделю я хотел бы завершить обзором финансовых результатов ведущего многоформатного продуктового ретейлера Ленты. Совсем недавно компания представила операционные и финансовые результаты по итогам 3 квартала и 9 месяцев 2024 года. Переходим к ключевым показателям:

— Выручка: 624,5 млрд руб (+58,9% г/г)
— Валовая прибыль: 135,6 млрд руб (+70,6% г/г)
— EBITDA: 46,7 млрд руб (+197,9% г/г)
— Операционная прибыль: 29,1 млрд руб (рост в 13 раз)
— Чистая прибыль: 15,3 млрд руб (против убытка в 2,1 млрд руб. г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 9 месяцев 2024 года Лента продемонстрировала уверенный рост по всем ключевым финансовым показателям. Выручка выросла на 58,9% г/г, что обусловлено ростом продаж по сегменту супермаркетов, а также консолидацией онлайн-бизнеса «Утконос». В то же время есть существенные успехи по операционной прибыли, которая выросла в 13х раз и является свидетельством эффективного управления Ленты, менеджмент которой таки занялся оптимизацией расходов. Также стоит выделить стремительный рост EBITDA, которой поспособствовал опережающий рост доходов.

Текущая цена: 1139,5₽

Целевая цена: 1500₽
Потенциал роста: 31,6%
Горизонт: долгосрочный

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 132,165 млрд руб
— Выручка 1п2024: 413,6 млрд руб (+60,8% г/г)
— EBITDA 1п2024: 29,7 млрд руб (+244,3% г/г)
— Чистая прибыль 1п2024: 10,9 млрд руб (против убытка в 2023)
— LFL-продажи 1п2024: +16,4% г/г

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Факторы роста:

— Рост инфляции;
— Реализация стратегии 2025;
— Сделки M&A;
— Сильные финансовые результаты.

Факторы риска:

— Высокая конкуренция в секторе (X5, Магнит);
— Низкая ликвидность.