Обстоятельства часто можно изменить, изменив своё отношение к ним
Элеонора Рузвельт

ФЬЮЖН: С долларом тренд (будущее) снова распознаётся лучше, чем с юанем

Как трендовым стратегиям бороться с боковиком? Трейдер, если не робот, обычно использует визуальные средства — графики. Индикатором могут быть сами свечи или сформированные по ним линии. Всё сводится к тому, чтобы свести к минимуму ложные сигналы. Для этого, кроме учёта внешних факторов, подбираются инструменты и нужные для индикаторов параметры. Стратегии ФЬЮЖН основаны на том же подходе. Используются долгосрочные индикаторы (на часовых таймфреймах), ориентированные на период более 2х недель. При этом, инструменты (высоколиквидные фьючерсы) группируются так, чтобы учитывать их одну общую цену — индекс.

Для борьбы с боковиками есть ещё один метод. Как в Мартингейле, увеличивать позицию, если эквити уменьшается, но двигаясь не против тренда. Наоборот, пытаясь зайти по тренду, при каждом новом сигнале. Боковик, обычно даёт 4-8 ложных сигнала, поэтому исходить надо из этих цифр. То есть рассчитывать на возможность увеличения позиции 4-8 раз. Лучше использовать фиксированное приращение (не умножать, а прибавлять). Подводный камень в том, что при коротких боковиках уменьшается риск, но уменьшается и доходность. Возможно ещё остановлюсь на этом в следующий раз.  

( Читать дальше )

Какой тугрик не мечтает стать баксом?
                                Владимир Бутков

ФЬЮЖН: Немного о другом, о стоимостном подходе к инвестированию

Война тарифов в долгосрочной перспективе в пользу США. Об этом недвусмысленно высказался и глава МИД КНР Линь Цзянь «Вашингтон, руководствуясь исключительно своими эгоистичными интересами, использует тарифы как инструмент предельного давления для извлечения собственной выгоды». Плюс заметный тренд на улучшение отношений между РФ и США. И не только перечисленные причины, заставили пересмотреть фьючерсный портфель ФЬЮЖН в пользу доллара, вместо юаня. Главная причина — движение CR (фьючерс на юань-рубль) более волатильное. Больше ложных сигналов. Хоть индекс ФЬЮЖН ориентирован на акции (их покупку), валюта с её отрицательной корреляцией (к акциям) сглаживает движение индекса. Раньше всегда использовал Si, но из-за санкций (13.06.2024 отмена торговли доллара на бирже ММВБ) пришлось отказаться. Надеюсь временно. 

( Читать дальше )

Разумный инвестор — это реалист, который продаёт акции оптимистам и покупает у пессимистов
Бенджамин Грэм

ФЬЮЖН: Кроме отслеживаемых моментум-стратегий есть ещё множество, но чуть похуже

Продолжим увлекательный разбор факторных стратегий инвестирования. В позапрошлой статье я кратко сравнил моментум-стратегии и объяснил причины преимущества ФЬЮЖН А. В прошлой статье было дано краткое сравнение нескольких факторных стратегий, включая Моментум, на истории последних 10 лет. Моментум победил. Но если посмотреть на более ранний период до 2019, то вперёд выходят стоимостные стратегии (фактор Стоимость). 

Стоимость, немного выигрывая Моментум по доходности (на предыдущей истории), уступает по волатильности, то есть по риску потерять больше за относительно короткий период. При упоминании стоимостного инвестирования большинство людей сразу же представляют себе Уоррена Баффета. Это не совсем так. Стоимостное инвестирование он применял на ранних этапах своей карьеры. Он называл свой подход «Сигарный окурок».

( Читать дальше )

В этом деле если ты хорош, ты прав в шести случаях из десяти. Ты никогда не будешь прав в девяти случаях из десяти
Питер Линч

ФЬЮЖН: Краткое объяснение причин преимущества моментум-стратегии А

В продолжение сравнения между собой отдельных моментум-стратегий (ФЬЮЖН А, ФЬЮЖН Б, BWS), хочется сравнить моментум-стратегии с другими факторными стратегиями. Если кратко, факторные стратегии — это инвестиционные стратегии, которые сосредоточены на выборе ценных бумаг на основе определённых характеристик или «факторов», способствующих более высокой доходности. Доходность обычно вычисляется по историческим данным на прошлых периодах. По данным MSCI, за продолжительный период с января 1976 года по декабрь 2016 года инвестирование на основе стоимостного фактора (без ограничений по странам) показывало наибольшую доходность, хотя в периоды снижения рынков этот подход уступал другим. В последние 10 лет стоимостный подход уступает многим стратегиям. Самой выгодной оказалась Моментум.

( Читать дальше )

Рынок — это не машина для прибыли. Он не обеспечит высокую доходность только потому, что она вам нужна
Питер Бернстайн

ФЬЮЖН: Продавать деньги нужно вовремя, как и акции

По всему рынку, как и на индексе ФЬЮЖН, сильное падение за две предыдущие недели, начиная с 24.03.2025. СТОП по акциям и их производным (фьючерсам) сохраняется. Сегодня в понедельник 07.04.2025 в 10:00 показали локальный минимум. В предыдущий понедельник (31.03.2025) минимум был в районе 11:00. Затем, во вторник, падение возобновилось.



Напомню результаты, из прошлого поста, за текущий год по стратегиям связанным с акциями:
BWS = 14,45%,
ФЬЮЖН А = 20,64%
ФЬЮЖН Б = 11,48%

Стратегия ФЬЮЖН А, как BWS и основанная на ней ФЬЮЖН Б, являются стратегиями Моментума. Моментум (Momentum) — это инвестиционная стратегия, направленная на покупку или короткую продажу ценных бумаг, которые демонстрируют восходящую или нисходящую ценовую тенденцию, на протяжении определённого периода времени. Про такие стратегии на Смартлабе была опубликована неплохая статья по результатам бэктеста за период с 2004 по 2020 на бирже ММВБ.

( Читать дальше )

Деньги подобны навозу, вам не нужно разбрасывать их повсюду, вы можете просто продать их как удобрение
Пол Гетти

ФЬЮЖН: На акциях стратегия ФЬЮЖН А показала результат 18.32% за этот год

Продолжаем сидеть на заборе и наблюдать.



Как жаль, что сигналы ШОРТ не входят в публичную стратегию, которая является среднесрочной. К пятнице итоги по фьючерсам прежние за этот год +45% (чуть больше, так как биржа уменьшила сегодня ГО).

ФЬЮЖН


( Читать дальше )

Краткосрочная волатильность максимальна в поворотные моменты и уменьшается по мере становления тренда
Джордж Сорос

ФЬЮЖН: Победит тот, кто знает, когда можно сражаться

Текущая картина рынка по индексу ФЬЮЖН не внушает оптимизма. Находимся вне рынка.



Разберём детально, как подбираются акции по стратегии ФЬЮЖН А. Прежде всего выделяется период в несколько недель. В этот период акции должны расти или иметь хотя бы боковое движение (коррекционное при общем снижении). На графике ниже, это волны зелёного цвета.



( Читать дальше )

Тот, кто знает, когда он может сражаться, а когда не может, победит
Сунь Цзы

ФЬЮЖН: Сравнение стратегий BWS и ФЬЮЖН Б не в пользу последней

После вчерашней полуденной фиксации состояния, рынок продолжил снижение на ещё более низкие уровни. С утра IMOEX начал торговый день со значения 2920. Психологический уровень 3000 пробит. У ФЬЮЖН нет психологических уровней.



Новых сигналов нет. СТОП остаётся в силе. Основная причина снижения — очередная порция нерезидентов получила возможность выйти из Российского рынка. Спасибо Пу

В политике, а именно в переговорах по Р-У конфликту, тупик. Трамп зол, на обе стороны. На Россию с её требованием отменить зерновые санкции и перевести Украину под внешнее управление. На Украину, с её отказом по сделке на передачу полезных ископаемых фонду под полным контролем США. Трамп едет в Саудовскую Аравию. Речь пойдёт о совместных действиях на нефтяном рынке. Очевидно, направленных против России. Идёт подготовка ко вторичным нефтяным санкциям.

Доходность на фьючерсах ФЬЮЖН за текущий год (3 месяца) +45%.

( Читать дальше )

Остерегайтесь торговых цитат
Андреас Кленоу

ФЬЮЖН: Сегодня снижение по акциям остановилось

Находимся вне рынка. По стратегии ждём полного разворота — пробитие трендовой (оранжевой) линии вверх. Открытие ЛОНГА будет на более выгодных значениях, судя по графику. Сомневаюсь, что разворот произойдёт на этой неделе.



Доходность на фьючерсах ФЬЮЖН за текущий год (3 месяца) +45%. Обычный результат. С акциями подвёл статистику за 3 месяца:



( Читать дальше )

Фондовый рынок заполнен людьми, которые знают цену всему, но ничего не ценят
Филипп Фишер

ФЬЮЖН: Кроме фьючерсов под ежедневным контролем будут акции из стратегии BWS и ещё

По индексу IMOEX подошли к 3000. Большая вероятность, что до нового разговора по телефону президентов США и России движений не будет.

Находимся вне рынка. По ФЬЮЖН понижательная картина в целом сохраняется. Хотя значения те же, что и в пятницу в 15:00.



Напомню, кроме фьючерсов, аналогичная стратегия по индексу ФЬЮЖН будет применяться для торговли акциями -  портфели ФЬЮЖН А и ФЬЮЖН Б. Когда тренд изменится вверх. Про отличия ФЬЮЖН Б и BWS цитата из предыдущего поста:

Важные отличия по стопам. Напомню, стоп у BWS примерно 4-6% от цены открытия. Реально — дневная ATR умноженная на 2. ФЬЮЖН Б (БВС) может закрыться раньше или позже. Причина — ЛОНГ и СТОП по ФЬЮЖН Б (БВС) публикуется в 14:00 с учётом индикатора SavMeter (адаптированный вариант SAR) — оранжевая линия. Какой СТОП выбирать? Это зависит от того, в какое время. Можно оба ).

( Читать дальше )