Лукойл давно не раскрывал цифры по МСФО. С огромным удовольствием изучаю цифры.

Данные за 2022 год так и держат в секрете. Попробуем без них.

• Выручка падает. Лукойл больше не растущая компания
• Чистая прибыль на максимумах!
• Есть деньги и на дивиденды, и на выкуп акций
• Итоги и выводы

Выручка падает. Лукойл больше не растущая компания

Значительно хуже 2021 года. Потеря активов не прошла бесследно.

Мы попали в новую реальность: Лукойл больше не растущая компания. Это — главный негатив на долгосрок. Лукойл уже нельзя называть компанией, которую хочется держать 10 лет и дольше.

Да, выручка может расти за счёт падения рубля. Но сам бизнес стал меньше.

У Роснефти есть Восток Ойл. А у Лукойла ничего аналогичного нет.

Чистая прибыль на максимумах!

Великолепные цифры!

Огромная прибыль за полугодие!

Институциональные риски

До этого данных риск был настолько несущественным, что его совсем не учитывали. Сегодня, после заморозки иностранных акций у граждан РФ, про такой риск знают все. Многие, к сожалению, столкнулись лично (я, кстати, тоже).

Привожу этот риск именно как пример. Раньше был такой маленький и незначительный. Но реализовался так, что уничтожил существенную долю капитала.

Риски смены собственника

Сейчас в нашей стране происходит масштабная смена собственников. Изменения очень серьёзные. Ничего подобного мы не видели со времён приватизации в 90-х годах.

Удивительно, что население не замечает этой трансформации. Либо просто не оценивает её адекватно.

Всё происходят прямо на наших глазах:

• Акции, принадлежащие нерезидентам из недружественных стран, заморожены. Вероятно, в будущем мы увидим «обмен военнопленными» — РФ заберёт себе эти замороженные акции, страны Запада заберут себе замороженные золото-валютные резервы РФ.
• Происходит смена собственников (добровольная и не очень) в нефтегазовых проектах: Сахалин-1 и ExxonMobil, Shell и Сахалин-2 и т.п.
• Перераспределяются даже несырьевые компании. Например, Тинькофф уже не принадлежит Тинькову, Автоваз уже не принадлежит Рено, вместо Макдоналдса теперь российская Вкусно и Точка и т.п. Список длинный. И продукты питания, и производство бумаги, и магазины одежды. Очень много всего.