• AAA от АКРА 04.03.24 и Эксперт РА 19.07.24
• купон КС + 140, ежемесячный
• 3,5 года, 7,5 млрд. Сбор 13.09

НКНХ производит каучуки, полиэтилен, полипропилен и другую нефтехимическую продукцию. Входит в состав Группы СИБУР. Есть свежий МСФО за 1п’24, сильно сокращенный. Главные цифры:

• Выручка: 120,8 млрд. (+15,9%)
• Прибыль: 19,7 млрд. (х21)
• Долг: 128 млрд. (+9%), доля короткого – почти 75% (была 7%)

✅Результаты в рамках нормы, скачок по прибыли – от низкой базы прошлого года, когда была сильная переоценка валютного долга

💰С самим долгом интересно: основная его часть это кредит в евро, который брали еще в 2018 году, у немцев, под строительство этиленового комплекса ЭП-600

Проект почти готов, запуск запланирован на начало 2025, и деньги пора возвращать. Не знаю, был ли ранее хотя бы частичный перевод этой суммы в рубли, на кредиторов в контуре РФ, компания про это не уточняет ни в отчетности, ни в релизах. Но судя по тому, что «курсовые разницы по финансовой деятельности» остались (в этом году они положительные) – как минимум часть долга все еще валютная

( Читать дальше )