Не многие сейчас смотрят на акции ФСК Россети. поэтому не заметили, что прибыль на 1 акцию за 1 полугодие сопоставима с ее ценой в рынке.
и дивиденды в ФСК на ближайшую перспективу не обещали… :)
но надо смотреть на новости вокруг доходности по мере их поступления...
а какой был хронологический порядок?
 в 2022г. у ФСК получился напряг с денежным потоком из-за инвестки.-97 ярдов...
далее последовало объединение ФСК с Россетями на базе ФСК… после отчета за 2022г. Путин издал указ предусмотреть отказ от див до 2026г.
Далее последовал коммент руководства ФСК — будем решать по каждому году отдельно.
Путин: — сократить инвестку на 23-27г — предоставить результаты к декабрю 23г.
вышел отчет за 1 полугодие 2023г.  уже объединенной компании ФСК Россети с прибылью = 11к. на каждую акцию! +202 ярда!

При том, что в августе я много раз звонил и писал в ФСК Россети по поводу выхода отчетности за полугодие. 
  вот таким был ответ:



( Читать дальше )

На рынке есть инвесторы и есть игроки. 
Инвесторы покупают акции как часть компании под будущие прибыли и рост. 
А игроки чаще всего играются внутри дня и строят чаще всего свою «игру» исходя из графика. 
Но и те и другие смотрят новости. Инвесторы так же изучают отчетность, игроки же редко обращают на ее внимание.

Игроки ловят 1-3% внутри дня, инвесторы берут на перспективу роста на 30-50%,
а лучше  на 100% или 200% ...  :) 
Обычно компании публикуют отчетность и доходность на акцию составляет 10-30%  в год… и это нормально.
от 50% — это уже сверхдоходность... 
кто хочет получить от своих инвестиций +100% годовых? ... 
в рынке есть такие эмитенты, правда зачастую их акции после выхода отчета скупают как горячие пирожки и инвесторы и игроки... 

Я посмотрел последний отчет за 1 полугодие 2023г. от ФСК Россети. 
Хороший отчет, при очень смешной рыночной стоимости акции...
 Прибыль на акцию за 1 полугодие = 10,8к. !  при стоимости акции 11,9к. 

( Читать дальше )

У ФСК Россети большая инвестпрогроамма, которая предусматривает существенные затраты, которые могут быть существенно выше денежного потока!
Даже в Правительстве России подтвердили, что дивиденды отменены до 2026г.! 
И подтвердили в Руководстве Россетей, что по дивидендам вопрос решен до 2026г.

с весны 2024г. может произойти существенное снижение курсовой стоимости...
из-за не выплаты дивидендов и растущая инвестка дадут о себе знать.

БКС выставил таргет= 6к., это долгосрочная цель.
Нужно понимать, что связан он с ростом долга и потому как акционерного дохода не будет еще долгое время.
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/fsk-rosseti-rost-kapzatrat-i-veroiatnyi-otkaz-ot-dividendov

Сейчас идут инвестиции в БАМ и Трансиб,  в последствии будет их  расширение на ДНР и ЛНР. Сетевой комплекс уже передан ФСК Россетям.
и как только СВО будет завершаться там в сети и подстанции пойдут новые  существенные вложения ...
Крым подтянут по соседству...  денег надо будет много…

( Читать дальше )

 «Россети Тюмень» ликвидируют инфраструктуру ФСК ЕЭС за 1,9 миллиарда. У энергетиков возникли проблемы с законодательствомРешение о демонтаже ВЛ 500 кВ в Тюменской области согласовало Минэнерго РФ

Более двухсот километров высоковольтной линии электропередач, построенной за счет платежей потребителей «Россетей», будут снесены в Тюменской области. Ответственные за ВЛ 500 кВ Тобольск – Ишим «Россети Тюмень» не раскрывают объема средств, ранее вложенных в создание инфраструктуры. По данным Министерства энергетики РФ, достраивать сети не стали из-за несоответствия разработанного энергетиками проекта действующему законодательству. Массу вопросов вызывает и подрядная организация, в результате запроса предложений выбранная «Россетями Тюмень» для демонтажа инфраструктуры. 
«Работы по демонтажу объекта незаконченного строительства запланированы во исполнение решения протокола совещания в Минэнерго России. Согласно закупочной документации, работы должны быть завершены подрядчиком до конца 2024 года», – заявили в компании, не уточнив, когда именно стартовало создание инфраструктурного долгостроя и по какой причине дорогостоящие работы по его строительству не были завершены.

( Читать дальше )

МОСКВА, 27 сентября. /ТАСС/. Группа «Россети» по итогам I полугодия 2023 года получила 123,88 млрд чистой прибыли по МСФО, говорится в отчете компании.

Выручка составила 678,86 млрд рублей.

а теперь о главном.  было ожидаемо что будет прибыль, но я думал что  существенно больше.
В МСФО должна отражаться вся прибыль дочерних компаний, в том числе и бумажная переоценка стоимости их доли по рыночной стоимости. 
И что мы видим? 
дочерние компании, такие как Россети Ленэнерго, Россети Кубани выросли в разы! их стоимость поднялась существенно выше чем на 200 млрд.р! ...
а прибыль ФСК Россети меньше.  где еще 50% от переоценки дочерних компаний?
А если  во 2п23г.  капитализации дочерних компаний снизятся, то снизится и полученная бумажная прибыль от переоценки!

Далее на что можно обратить внимание. 
После слияния ФСК и Россетей  Уставной Капитал вырос до 1 056 млрд.р! + была допэмиссия на 10% от УК.  при таком раскладе получается прибыль 10% от УК (включая переоценку дочерних компаний) ...  уже вроде бы и не так шоколадно в общей массе. 

( Читать дальше )

Как говорится — у каждой медали 2 стороны … :)
есть факторы за покупку и есть за продажу.
как их сопоставить каждый решает самостоятельно.

По ФСК Россетям если смотреть сумму дочерних компаний торгуемых в рынке, то дочерние компании оцениваются существенно дороже материнской структуры в которую они входят. 

но есть и такие дочки как Россети Северного Кавказа — в рынке стоит хороших денег, а Чистые активы минусовые и постоянные убытки + допэмиссии, которые Россети ФСК выкупают на свой баланс и вливают туда деньги как в бездонную бочку.

+ присоединили сейчас Россети ДНР и ЛНР. тоже будут вливания не один год.
так же  по последней допэмиссии вместо денег Государство влило убыточные компашки на баланс Россети с оценкой 120 млрд.р! ...

смотрим далее.
инвестка до 2026 пока больше денежного потока вливания в БАМ и Сибирь (с окупаемостью там никак) из за инвестки Правительство РФ освободило ФСК Россети от уплаты дивидендов до 2026г. !   а что будет дальше пока не понятно, возможно инвестиции еще вырастут за счет Сетей ДНР и ЛНР! 

( Читать дальше )

Многие не совсем понимают из чего получается стоимость и как вывести справедливую цену...
и часть аналитиков оценивает например одни компании дорого, другие дешево… у каждого свои аргументы, иногда и без аргументов, чтоб народ создавал какие то движения и брокер стриг с них свой %.
К примеру могут оценить одну справедливо стоящую в рынке компанию выше показателей, а ту у которой много активов и сильный фундамент ниже плинтуса.
например ИнтерРАО  против ФСК Россети.
смотрим последние отчеты:
у ИРАО цена по балансу 600 млрд.р, а в рынке ее стоимость 450 млрд.р. 
у Россетей  по балансу 2 трл.р, а стоимость 260 млрд.р. (в ее же входит 10% ИРАО)

а аналитик  предлагает лонг ИРАО +50% и шорт Россетей -50% 
что мы получим в данном случае? 
цена ИРАО будет 700\ Россети 130 (цена пакета ИРАО = 50% Россети!) 
не глупо? нет?… по балансу Россети, имеющая уже стоимость в 3 раза больше будет стоить дешевле в 5 раз чем ИРАО? 

ладно, можно сделать было бы скидку, если последняя была бы банкротом… но нет, компания Системообразующая… работает с хорошей прибылью, за 2022г. +40% к текущей рыночной стоимости. 

( Читать дальше )

Пришла сегодня информация от брокера, что акционеры могут поучаствовать в покупке допэмиссии акций Россетей по НОМИНАЛУ = 50к. 
при рыночной цене ниже 13к. 


Улыбнули… :)  но все же прецедент… на 350% выше рынка размещают эмиссию.
на 10% УК, при этом она = 50% Рыночной капитализации! 

Странно что некоторые «гуру» пытаются торговать Россети в 13к. цены по графику дочерней ФСК, которая поглощена на 100% и теперь является лишь частью Россетей. у Россетей 44 дочерних компании, из них 11 торгуются на бирже. только доли в этих 11 компаниях оценены в 560 млрд.р!  а сама Россеть имеет рыночную капитализацию всего 260 млрд.р. 😂😂😂
Трейдеров походу запутали по самое нехочу и торговля идет той частью акций, которыми некогда была ФСК ЕЭС. 
А ведь после реорганизации и слияния Россетей с ФСК ЕЭС  на сайте все упоминания о ФСК стерты, осталась лишь ссылка на старый сайт ФСК. Теперь это Группа Россети. https://www.rosseti.ru/
Что мы имеем исторически? 

Стоимость акций Россети не опускалась ниже 40к. 
Что мы имеем фундаментально? 
Рыночная капитализация сейчас 260 млрд.р. ! 

Вчера ИК «АК БАРС Финанс» сделала свой анализ Россетей :
"...По итогам 2023 г. ожидаем, что выручка и чистая прибыль компании составят, соответственно, 1 596 млрд руб и 211 млрд руб."

( Читать дальше )

Как говорится:
— «Мавр сделал свое дело, мавру пора уйти»
открыл сайт «ФСК Россети»... 
https://www.rosseti.ru/
© 2023 ПАО «Россети». Все права защищены.
а там о ФСК все упоминания уже стерты, кроме ссылки на старый сайт ФСК ЕЭС...
теперь компания называется = группа «Россети»
вся хитрая схема реорганизации в 2022г. похоже на отжатие лишних акций даром была заточена.
=========
Хитро поглотили ФСК ЕЭС за смешные деньги… когда то компания по рыночной капитализации была как сама Сетка, сейчас ее оценка в рыночной стоимости = 0! Даже если смотреть на доли в торгуемых дочерних МРСК, то они оценены рынком в 2 раза дороже всей группы «Россети». 
а 6% акций у бывших акционеров отжали ниже плинтуса, теперь они казначейские на балансе Россетей.

 ранее акции Россетей имели более высокую оценку на ММВБ и дешевле 0,40р не стоили… сейчас 0,13р.
Какой была амплитуда цены акций Россетей ранее по годам:


не пора ли  сделать переоценку? 

Хороших всем инвестиций… :) 

( Читать дальше )