Что даёт капитализация, можно сравнить со «Снова Фьючерс на индекс ММВБ. Грааль для терпил» smart-lab.ru/blog/699619.php
Возьмём историю индекса ММВБ с марта 2003 по июнь 2021. Не самый лучший пример и по росту (11.3 раза), и по просадкам.
IMOEX-Weekly disk.yandex.ru/i/t4HkjuuUbQMddw
Покупаем каждый 3-месячный фьючерс на IMOEX, выделяя на ГО условно 15% от объёма позиции. Кроме того, резервируем 12% от этого объёма на просадку позиции, по исчерпании каковой суммы фиксируем убыток. А дождавшись 20% прибыли, фиксируем выигрыш. Или закрываем на экспирации.
Т.к. такой длинной истории фьючерса у меня нет, обойдёмся графиком самого индекса. Не суть. Просто разбиваем историю на 73 квартала и смотрим, что получилось. Скрипт на C# в программе WealthLab всего 95 строк. Вот результаты оптимизации «торговой системы».

В столбце money показана сумма в 0.27 (0.15+0.12) объёма позиции. Т.е. на первой покупке индекс стоил 337.83 рубля.
После таблицы сделок две наибольшие просадки: 24.73% (16163.10 руб) и 80.35% (54.29 руб)
Но из таблицы видно, что довложения пришлось делать только пару раз в самом начале, так что их сумма в колонке Equityy всего 181.91 руб. Выигрыш в колонке Profit 94473.05 руб даёт рост в 519.34 раза. За 18.25 года получается среднегодовая доходность 40.86%.

( Читать дальше )

Сообщение от 15.09.2021
finex-etf.ru/university/news/vse_etf_ot_finex_budut_dostupny_nekvalifitsirovannym_investoram/
В том числе и золотой FXGD ETF

Источник smart-lab.ru/blog/639340.php
Спред и объёмы в очереди заявок — вполне приличные. Но сделки не  каждый день.
Это касается не только фьючерсов, но и контрактов GLDRUB_TOM, SLVRUB_TOM.
В Квике внутри дня движение цены покажет график «Лучшая цена спроса».

Многодневную историю котировок в несколько иной формулировке цены можно смотреть также и на ru.investing.com/commodities/copper-streaming-chart

Вариационная маржа долларовых фьючерсов вычисляется каждый день на клиринге по весьма нелогичному алгоритму. Разность цены фьючерса текущего и предыдущего дня в долларовых пунктах умножается на курсовый коэффициент текущего дня. Этот коэффициент в Quik'е определяется как частное от деления «Стоимости шага цены» на «Шаг цены». Для фьючерса на индекс РТС идея этого коэффициента состоит в делении курса доллара на 50. В моих примерах я использую эту идею для перехода от цены фьючерса в долларовых пунктах к рублёвому объёму.

Результаты расчётов в этих примерах сведены в итоговую таблицу.

RI; Si; Прирост_; Вариация
 +;  +; _28000.00; _12517.29
 +;  -; _-3000.00; _12482.71
 =;  +; _15000.00; _____0.00
 =;  -; -15000.00; _____0.00
 -;  +; __3000.00; -12517.19
 -;  -; -28000.00; -12482.81  
        
Символы "+" и "-" в колонках RI означают рост или снижение фьючерса за 30 дней в интервале от 150000 и до 160000 пунктов. Для Si "+" и "-" означают рост или снижение в интервале от 60 руб/$ до 65 руб/$.
В колонке «Прирост» показан прирост объёма фьючерса, подсчитанный по более естественному алгоритму — разности рублёвого объёма фьючерса в конце периода и в его начале. В колонке «Вариация» приведён результат ежедневного суммироввания вариационки по алгоритму ММВБ.

( Читать дальше )

Недавно я продавал квартальный кол RI172500BC0 на фьючерс индекса РТС, имея перед глазами в Quik'е подобную таблицу.


Рассматривать её лучше в текстовом виде.

FutId; OptSfx; FutLast; Store%; OptFct; Time    
RIH0; BC0   ;  154980; 100.00; 1.2406; 07:26:46

strike; vola%; margin ; theor; value  ; win%; shift%; money  ; bonds   
180000; 18.755; 13766.80;    290;   359.77;  2.58;  15.96; 13946.69; 13946.69
177500; 18.796; 14512.77;    420;   521.05;  3.53;  14.26; 14773.30; 14773.30
175000; 18.865; 15241.47;    600;   744.36;  4.77;  12.53; 15613.65; 15613.65
172500; 18.964; 15949.15;    850;  1054.51;  6.40;  10.76; 16476.40; 16476.40
170000; 19.093; 16632.21;   1190;  1476.31;  8.50;   8.92; 17370.37; 17370.37
167500; 19.254; 17277.72;   1630;  2022.18; 11.06;   7.03; 18288.81; 18288.81
165000; 19.447; 18960.25;   2200;  2729.32; 13.43;   5.05; 20324.91; 20324.91
162500; 19.674; 20707.10;   2910;  3610.15; 16.04;   2.97; 22512.17; 22512.17
160000; 19.934; 22383.65;   3790;  4701.87; 19.01;   0.79; 24734.59; 24734.59

( Читать дальше )

Фактическая позиция от 08.10.2019: GDZ9 по 1499.7 $/oz. Предыдущая сводка, см.
smart-lab.ru/blog/573321.php

На экспирации оказалось, что золото не оправдало моих ожиданий. В моменте вариционка съела горячий денежный резерв и даже пришлось продать 10% резерва ОФЗ.
Но ожидания только нарастают. Однако, ждать неминуемого взрыва золота, сидя в активах срочного рынка неудобно. Для этого у меня заведено в 10 раз больше денег на споте.
Покупать фьючерс — не лучший вариант, когда можно зашортить пут на этот фьючерс. Шорт пута отличается от лонга фьючерса в двух отношениях. 1) Выигрыш на экспирации ограничивается премией за опцион. 2) Область безубытка расширяется от точки входа на величину премии.
Первое ограничение вполне компенсируется вторым преимуществом.

И вот, зафиксировав убыток в GDZ9, я 4 дня пытался продать пут на GDH0. Но даже заявка на 4% дешевле теорцены не дождалась покупателя. А ведь при такой моей щедрости, в случае, если GDH0 3 месяца останется выше 1470 пунктов, у меня был бы выигрыш 15% на привлечённые средства.

( Читать дальше )

Почему игроки в опционы на ММВБ бредят какими-то формулами расчёта цены опционов? Потому что опционы на ММВБ жуткий неликвид, сделки бывают не каждый день. А спреды в очереди заявок совершенно безумны. Так что непонятно, как поставить заявку с реальной ценой.
Игроки с терминалом Quik могут ориентироваться на колонку «Теретическая цена» в «Таблице текущих параметров». Эту цену, также как и «Волатильность опциона», ММВБ пересчитывает каждую секунду (хотя бывают короткие перерывы).  Для заявки около такой теоретической цены есть неплохие шансы исполнения.
На прилагаемой картинке видно,

что только сделка на 1 контракт 14.11.2019 отклонилась от теоретической цены. Остальные сделки большего объёма прошли по теоретическим ценам. Не каждый брокер даёт такие графики. У меня это Церих-кэпитал с «резервным сервером».
А всякие расчётные формулы могут пригодиться только для программной генерации цен опциона по базовому активу и волатильности при испытании торговых стратегий.

Фактическая позиция от 08.10.2019: GDZ9 по 1499.7 $/oz. Предыдущая сводка, см. smart-lab.ru/blog/567047.php

Напомню, что игра в куплю 3-месячных фьючерсов без продаж основана на предпосылке превосходства золота над всеми активами. Рост долларовой цены золота с 1999 по 2019 превзошёл рост активов Баффета. goldenfront.ru
Рублёвая цена золота ещё круче. И она круче курса доллара в рублях.
Начиная с эпохи отрицательных ставок превосходство золота становится подавляющим. Так что просадка в одном квартале неизбежно компенсируется другими кварталами. Вопрос только, как не потерять позицию.

Дополнительно ко фьючерсам заводим на счёте резервы двух уровней — наличка 2-3% объёма позиции и ОФЗ на полгода-год, вчетверо больше налички.
Сегодня, 08.11.19, после месяца трепыхания около 1500 $/oz, вариационка по фьючерсам съела всю наличку. На едином брокерском счёте это не ведёт к маржинколу, т.к. в зачёт идут маржинальные ОФЗ. Но всё равно, для погашени долга, с которого взимается комиссия 20% годовых, пришлось продать десятую часть ОФЗ. Резерва ОФЗ хватит и до уровня 1350 $/oz. Но если дойдёт до 1400, позиция будет уполторена. Нечего деньгам зря на вкладах плесневеть.
Игра продолжается. Впереди больше месяца. Наше дело правое, мы победим!