комментарии Шпицер Александра на форуме

Biogen

#BIIB

Biogen — крупнейшая транснациональная биофармацевтическая корпорация со штаб-квартирой в городе Кембридж штата Массачусетс (США). Основана в 1978 году в Женеве (Швейцария). Научно-исследовательские и производственные центры компании расположены на территории США (Массачусетс, Северная Каролина), Дании, Швейцарии, Великобритании, Германии, Франции. Фармацевтический гигант осуществляет производство различных лекарственных средств.

Компания специализируется на поиске, разработке и продаже инновационных препаратов для лечения серьезных неврологических, нейроимунных и нейродегенеративных заболеваний: рассеянный склероз, болезнь Альцгеймера, деменция, расстройства движения (в т. ч. болезнь Паркинсона), нервно-мышечные расстройства (в т.ч. мышечная атрофия позвоночника, боковой амиотрофический склероз). Область деятельности компании также сосредоточена на открытии, разработке инновационных методов лечения гематологических заболеваний, нейрокогнитивных расстройств, боли, офтальмологии, лечения редких генетических заболеваний. Также Biogen Inc. производит и продает биологические аналоги передовых биологических препаратов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Altria

#MO

Altria Group, Inc. – американская «табачная» компания, основанная в 1919г. Является одним из крупнейших в мире производителей и продавцов табака, сигарет и сопутствующих товаров, а также винной продукции. Капитализация компании $91,2 млрд. 

Производственные мощности Altria представлены четырьмя заводами по производству и переработке табачной продукции, четырьмя предприятиями по производству и обработке бездымного табака. В винодельческом сегменте — 12 предприятий.

Свою деятельность Altria Group, Inc осуществляет через ряд своих дочерних предприятий: Philip Morris USA Inc, John Middleton Co., Sherman Group Holdings, LLC, и UST LLC и др.

Основным брендом табачной продукции является Marlboro — самый продаваемый бренд в США на протяжении более 40 лет. Помимо этого, Altria имеет право продавать систему нагревания табака IQOS на территории США.      

Сейчас потребление табака постепенно падает во всем мире. Компания это понимает, поэтому диверсифицирует бизнес. Но основная доля доходов Altria Group, Inc. поступает от продаж сигарет, произведенных на территории США и пока особых изменений в структуре выручки не произошло.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Netflix
#NFLX

Netflix, Inc. — ведущая развлекательная интернет-служба, поставщик видео-контента (фильмов разного жанра, сериалов, телешоу и др.) на основе потокового вещания. Netflix, Inc. была зарегистрирована в 1997г., главный исполнительный офис расположен в Калифорнии (США).

Компания является первопроходцем в области предоставления данных услуг, запустив свой сервис в 2007г. На сегодня аудитория компании – более чем 139 миллионов платных абонементов в более чем 190 странах мира. Клиенты сервиса Netflix могут смотреть предоставляемый разнообразный видео-контент на многих языках мира сколько угодно, в любое время и в любом месте на любом экране, подключенном к сети интернет, без рекламы, с возможностью приостанавливать и возобновлять просмотр.

Рынок развлекательного видео чрезвычайно конкурентен и подвержен быстрым изменениям. Конкурентное окружение компании — это поставщики развлекательного видео — дистрибьюторы многоканальных видеопрограмм, интернет-провайдеры контента, провайдеры видеоигр и DVD-ритейлеры и здесь на передний план выходят такие преимущества эмитента, как: масштабный выбор контента, удобств, география деятельности, обширная клиентская база, долгосрочные партнерские отношения с поставщиками лицензированного контента, ценность бренда.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​Alcoa

#AA

Alcoa Corporation – американский вертикально-интегрированный холдинг, занимающийся добычей бокситов, производством глинозема, изделий из алюминия и его сплавов. Образован в 2016г. после отделения вместе с Arconic Inc. от своей бывшей материнской компании Alcoa Inc. На сегодня Alcoa Corporation водит в ТОП-10 мирового рейтинга производителей алюминия. Производственные активы компании насчитывают более 40 объектов и расположены в 10 странах мира, в основном в Австралии, Бразилии, Канаде, Исландии, Норвегии, Испании и США. 

Деятельность Alcoa Corp. имеет три основных направления: добыча бокситов, производство глинозема и производства алюминия и изделий из него.  

Добыча бокситов производится из месторождений, расположенных в Австралии, Бразилии, Саудовской Аравии и Гвинеи. Боксит является основным сырьем, используемым для производства глинозема. Большая часть добываемого сырья используется подразделениями холдинга по внутренней кооперации, остальное продается сторонним клиентам в Азии, основная часть — в Китае.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​Delta Air Lines

#DAL

Delta Air Lines, Inc. — вторая по величине авиакомпания в мире по количеству перевозимых пассажиров, выручке, пассажиропотоку и размеру парка. Входит в список Fortune 500 — крупнейших американских корпораций по объему выручки и вторая авиакомпания, присоединившаяся к индексу S&P 500. Компания была основана в 1924г.

Собственный авиапарк DAL насчитывает примерно 800 воздушных судов. И осуществляет регулярные внутренние и международные авиаперевозки пассажиров и грузов: более 5400 ежедневных рейсов, 304 направления в 52 страны на шести континентах. Также предоставляет услуги по техническому обслуживанию, ремонту и капитальному ремонту воздушных судов; услуги чартерных самолетов.

Доходы компании сильно зависят от экономических циклов и в первую очередь последние два года Delta получает значительный ущерб от вируса, из-за которого сильно ограничили авиаперелеты, что привело к бешеному упадку спроса и отмене большого количества рейсов. Проблемы, вызванные пандемией привели в 2020 году к отказу от дивидендов. Историческая дивидендная доходность ~ 2,6% годовых.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​Селигдар

#SELG

ПАО «Селигдар» занимается добычей, разведкой и переработкой золота, серебра и урана, в основном используя технологию кучного выщелачивания металлов. 

Артель старателей «Селигдар» была организована в 1975 году и с первого года своего создания начала разработку месторождений р. Селигдар и р. Орто-Салаа, добыв за сезон 144 кг золота.

В настоящее время активы компании расположены в нескольких регионах России, в том числе в Республике Саха (Якутия), Алтайском крае, Республике Бурятия и Оренбургской области. Селигдар входит в ТОП-11 золотодобывающих компаний России. Капитализация компании  составляет ₽38 млрд. С 2016 года наблюдается стабильный среднегодовой темп роста выручки 24,23% .

77% выручки и 65% EBITDA компании формирует сегмент добычи золота.  23% выручки и 23% EBITDA формирует сегмент добычи олова. Долг/EBITDA компании сейчас около 2,3.

Согласно дивидендной политике, при таком соотношении, дивиденды будут около 10% от прибыли по МСФО, если к концу года долг уменьшится, то 20%. Что при текущей цене акций составит ~ 9% дивидендной доходности. Кроме того, с 23 декабря привилегированные акции стали обычными акциями, что в свою очередь должно несколько повысить ликвидность.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

G1 Therapeutics Inc

#GTHX

G1 Therapeutics, Inc. –  американская биофармацевтическая компания клинической стадии, которая разрабатывает инновационные методы лечения, улучшающие жизнь онкобольных. Была зарегистрирована 19 мая 2008г. под названием G-Zero Therapeutics, Inc. В сентябре 2012г. сменила название на G1 Therapeutics, Inc. Главные административные офисы находится в Соединенных штатах Америки в Дареме, штат Северная Каролина.

G1 продвигает два новых метода лечения для людей, живущих с раком: Trilaciclib – это первая в своем классе исследовательская терапия, предназначенная для улучшения результатов лечения людей с раком, получающих химиотерапию. Rintodestrant – пероральный селективный разрушитель рецепторов эстрогена, для лечения рака молочной железы. В 2020 году получила лицензию на глобальную разработку и коммерциализацию своего дифференцированного перорального ингибитора – Lerociclib.

До этого года все препараты компании находились на различных стадиях разработок, исследования и испытаний, и ни один не вышел на стадию коммерческих продаж.Чтобы получить доступ к значительному финансированию и другим ресурсам, необходимым для разработки и коммерциализации продуктов G1 использовало возможности стратегического сотрудничества с третьими сторонами.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​Bill.Com Holdings, Inc.

#BILL

Bill.com Holdings, Inc. — американская информационно-технологическая компания, специализирующаяся на программном обеспечении для учета финансов. Штаб-квартира находится в Сан-Хосе, Калифорния. Акции компании были размещены на американской бирже NYSE в 2019 году и с тех пор выросли в несколько раз.

Компания начала свою деятельность в 2006 году и до 2019 года количество ее клиентов достигло 81 тысячи. Холдинг получает прибыль от ежемесячных подписок на свой сервис. В 2019 году общая сумма выручки превысила 70 миллиардов долларов США. Сейчас с Bill.com сотрудничают свыше 4 тысяч компаний, работающих в сфере бухгалтерского учета. Они обеспечивают более 40% от всей выручки.

Платформа финансового программного обеспечения, созданная BILL с использованием искусственного интеллекта (ИИ), позволяет пользователям создавать и обрабатывать счета, упрощать процесс утверждения документов, отправлять и получать платежи, синхронизироваться со своей системой бухгалтерского учета и эффективно управлять своими денежными средствами. Посредством панели управления платформы пользователи могут просматривать свои входящие и исходящие потоки денежных средств, а также счета, подлежащие оплате. Функционал платформы позволяет организовать документооборот и сбор счетов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​Robinhood Markets Inc

#HOOD

Robinhood Markets, Inc. — американская компания, управляющая платформой финансовых услуг, которая позволяет пользователям инвестировать без комиссии в акции, биржевые фонды (ETF), опционы, золото и криптовалюты. Была основана и зарегистрирована 22 ноября 2013 году Владимиром Теневым и Байджу Бхаттом в штате Делавэр, головной офис находится в Менло-Парк, (Калифорния). Компания является регулируемым FINRA брокером, зарегистрированным в Комиссии по ценным бумагам и биржам США, и имеет членство в Корпорации по защите инвесторов в ценные бумаги.

В организационную структуру Robinhood Markets, Inc. входят три дочерние компании: Robinhood Financial LLC — брокер-дилер; Robinhood Securities, LLC — клиринговый брокер-дилер; Robinhood Crypto, LLC — предоставляет возможность покупать и продавать криптовалюты 

Основными направлениями деятельности Robinhood Markets, Inc. является торговля американскими акциями и ETF, а также связанными с ними опционами и ADR, торговля криптовалютами, Fractional trading или дробная торговля акциями.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​Lennar Corporation

#LEN

Lennar Corporation – девелоперская компания, основной профиль деятельности которой, это строительство индивидуального жилья (коттеджи, таунхаусы, коттеджные комьюнити).Компания была основана в 1954 году, её штаб-квартира находится в Майами, штат Флорида и в 2017 году стала крупнейшей компанией по строительству жилья в США после покупки девелопера CalAtlantic Homes. Капитализация компании более $30 млрд.

LEN работает в 21 штате и имеет ряд дочерних компаний по различным профилям деятельности, а именно: проектирование, строительство и продажа односемейных жилых домов; проектирование, строительство и управление многоквартирными жилыми комплексами; покупка и продажа земли под строительство; ипотечное финансирование; риэлторские услуги.

15 декабря компания отчитается за IV кв. 2021года, прогноз выручки $8,51 млрд., EPS $4,15. В последнем квартале компания отчиталась хуже прогноза, хотя предыдущие девять превзошла ожидания аналитиков в части прибыли. Учитывая инфраструктурный план Байдена, с высокой вероятностью компания вновь покажет результаты выше ожидания.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Darden Restaurants

#DRI

Darden Restaurants, Inc. – оператор ресторанного бизнеса США, владеющий крупнейшей сетью ресторанов полного спектра услуг. Darden занимает четвертое место в США и пятое в мире среди ресторанных сетей по выручке, уступая лишь Starbucks, McDonald's, Subway и Yum China. Компания была основана в 1968г. Административные офисы и центр поддержки ресторанов расположены в Орландо, шт. Флорида.

В портфель Darden Restaurants входят 8 компаний более чем с 1800 ресторанов. Это Olive Garden, LongHorn Steakhouse, Cheddar's Scratch Kitchen, Yard House, The Capital Grille, Seasons 52, Bahama Breeze и Eddie V’s. Olive Garden и LongHorn Steakhouse — важнейшие сегменты компании. На первую сеть приходится 50% всей выручки, а на вторую — 25%.

17 декабря компания отчитается за II кв. 2022 финансового года, прогноз выручки $2,23 млрд., EPS $1,44. И есть предпосылки к тому, что в конце года в двухгодичном сопоставлении все сегменты выйдут в плюс, компания демонстрирует впечатляющие темпы роста сопоставимых продаж во всех сегментах бизнеса, хотя понятно, что это во многом обусловлено эффектом низкой базы 2020 года

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​Лента

#LNTA

Лента — компания, которая занимается развитием и эксплуатацией гипермаркетов и супермаркетов в России.

Сегодня Лента — это одна из крупнейших сетей гипермаркетов в России и четвертая среди крупнейших розничных сетей страны по выручке. По состоянию на 30 июня 2021 года под управлением «Ленты» находилось 255 гипермаркетов и 151 супермаркет.

Компания не стоит на месте, а стремительно растет и развивается, подстраиваясь под нужды и современные реалии. Так был запущен новый формат магазинов у дома под брендом «Мини Лента». Также еще более стремительными темпами развивается онлайн-ритейл. Рост онлайн-продаж год к году свыше 200%, что выше темпов роста X5. Кроме того компания активно развивается не только в глубь. но и в ширь за счет скупки конкурентов. Так, Лента купила 161 супермаркет «Билла Россия» и 75 магазинов «Семья».

Обыкновенные акции LNTA включены в список ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже с 26 ноября 2021 года. Торговля на MOEX началась 1 декабря 2021 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​Chewy Inc.

#CHWY

Chewy, Inc. – американский интернет-магазин для домашних животных. Компания была основана в 2010 году, ее штаб-квартира находится в Даниа Бич, Флорида. Chewy, Inc. является дочерней компанией PetSmart, Inc.

Бизнес-модель основана на повышенном внимании к покупателям. Чтобы расширить потребительскую аудиторию, компания ставит цены ниже, чем у конкурентов, а постоянных клиентов подключает к подписке Autoship. Кроме продажи товаров для животных, Chewy в октябре 2020 года запустила службу телемедицины под названием Connect With a Vet. Пока эти две услуги бесплатны. 

Рынку домашних животных прогнозируют устойчивый рост. Его размер оценивался в $216 млрд. в 2020 году, и ожидается, что он достигнет $350 млрд. в 2027 году со среднегодовым темпом роста 6,1%. Но, несмотря на прогнозируемый рост выручки индустрия товаров и услуг для домашних животных является высококонкурентной. Основным конкурентом компании являются Petco.

Во втором финансовом квартале Chewy, закончившемся 1 августа, объем продаж составил $2,2 млрд. Как и многие другие компании, в связи с перебоями в цепочке поставок Chewy столкнулась с ростом затрат на вводимые ресурсы. В связи с чем CHWY пришлось принимать решение: взять на себя эти расходы или переложить их на покупателя, повысив цены на свою продукцию. В ноябре основной конкурент Petco сообщила о прибыли за  III квартал финансового года и подчеркнуло, что пришлось повысить цены на некоторые из своих продуктов, и клиенты не возражали против повышения. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​AutoZone Inc

#AZO

AutoZone Inc. — вторая по величине компания в США по продаже автомобильных комплектующих и аксессуаров. Компания была основана в 1979 году и на сегодняшний день ей принадлежит более 5000 магазинов по всей территории США и Мексике. Штаб-квартира расположена в Мемфис, Теннесси, США

Линейка продукции компании весьма широка и состоит из деталей и компонентов для обслуживания как легковых автомобилей, так и грузовых машин от двигателей, топливных насосов и карбюраторов до различных аксессуары для декора интерьера и экстерьера автомобиля. Кроме того AutoZone предоставляет владельцам транспорта специальные инструменты в аренду и продает программное обеспечение для диагностики и ремонта автомобилей марки ALLDATA.

Уолл-стрит ожидает позитива от отчета AZO. Компания опубликует результаты за III кв. 2021 года на премаркете во вторник, 7 декабря 2021 года. Кроме того, в этот день компания проведет одночасовую телефонную конференцию, начиная с 10:00 утра (18:00 msk), для обсуждения результатов квартала. По прогнозам, в этот день AZO отчитается о прибыли в размере $20,71 на акцию, что означает рост за год на 9,83%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефть
Прошедшая неделя оказалась непростой во всех смыслах. В четверг появились первые сообщения о том, что был обнаружен новый вариант коронавируса под названием Омикрон в Южной Африке, а на следующий день было подтверждено, что он проник в ряд европейских стран. Новости об этом спровоцировали массовую распродажу на фондовом и товарных рынках в пятницу, которая в буквальном смысле стала черной. 

В значительной степени давление продавцов было усилено торговыми алгоритмами на фоне низкой ликвидности в первый пост-праздничный день, к тому же переходящий в выходные. В результате S&P 500 и все основные индексы США упали на 2-3%, котировки нефти рухнули более чем на 11%, а российский фондовый рынок — на 7,8% по индексу РТС. В Штатах сильнее всего упали круизы, авиакомпании и розничные ритейлеры. Бумаги российских нефтемейджоров снизились на 5-8%. 

Текущая неделя обещает быть не менее напряженной, поскольку в четверг встречается группа стран-производителей нефти ОПЕК+, чтобы решить вопрос объемов добычи на будущие месяцы. В данный момент рынок нефти оказался под давлением двух противоборствующих лагерей — импортеров нефти, которые всеми способами принуждают ОПЕК+ увеличить добычу для снижения цен топлива; и экспортеров, — которые преследуют диаметрально противоположные цели.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​Lululemon Athletica

#LULU

Lululemon Athletica — является американско — канадской многонациональной спортивной одеждой розничной торговли, была основана в 1998 году и находится в Ванкувере, Канада.

Сегодня LULU совместно со своими дочерними компаниями разрабатывает, распространяет и продает в розницу спортивную одежду и аксессуары для женщин, мужчин и молодежи. Компания работает в двух сегментах: Company-Operated Stores (магазины, управляемые компанией) и Direct to Consumer (прямые поставки потребителям).

Под управлением компании находятся 491 магазин, и  LULU является лидером в своей индустрии. Входит в топ-10 самых быстрорастущих розничных брендов в 2020-2021 гг.

Lululemon Athletica «держит нос по ветру», как известно в последние годы все большую силу в мире набирает тренд на здоровый образ жизни и спорт все больше входит в жизнь, и, если раньше бизнес компании в основном был нацелен на женщин, то сейчас в «мужском секторе» тоже представлен большой выбор.

За II кв. 2021 года финансовые показатели компании оказались лучше ожиданий, выручка выросла до $1,5 млрд. на 61% (г/г); операционная прибыль $291 млн, рост 134% (г/г); чистая прибыль $208 млн., +140% (г/г).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Недвижимость. Ипотека. Застройщики.
Последние полтора года войдут в историю по темпам роста цен на недвижимость, поскольку с начала пандемии года стоимость жилья в России в среднем выросла на 40%. Это больше, чем совокупный рост за предыдущие семь лет. В общемировом рейтинге роста цен на жилье Россия поднялась с 14 до 10 место, опередив США, Германию и Францию.

Если смотреть на рост цен в сравнительной динамике с учетом встречного роста зарплат, то если в 2019 году среднестатистическому россиянину требовалось 8 годовых зарплат для приобретения небольшой квартиры, то сегодня это значение увеличилось до 10-11 годовых зарплат в зависимости от региона. Нет сомнений, что рынок жилья сильно перегрелся.

Рост цен произошел в результате негативного воздействия сразу нескольких факторов, среди которых (1) низкие процентные ставки и программы льготной ипотеки, (2) введенный механизм оплаты через эскроу-счета, (3) падение ставок по депозитам, и в дополнение — (4) рост цен на все строительные материалы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​Kroger

#KR

The Kroger Co. — американская сеть супермаркетов, основанная в 1883 году в Циециннати (штат Огайо). Вторая крупнейшая розничная сеть в США после Wal-Mart. 

KR Владеет и управляет продуктовыми магазинами разных форматов и брендов, в том числе: Kroger, Ralphs, Dillons, Smith's, King Soopers и City Market. Помимо сетей FMCG сегмента, компания развивается в розничной торговле ювелирными изделиями и лекарственными препаратами.

В 2020 году из-за пандемии количество заказов продуктов он-лайн резко возросло. Сегодня опасения покупателей сняты, но движущей силой остается — фактор удобства.

2 декабря компания отчитается за III кв. 2021 года, прогноз выручки $31,11 млрд., EPS $0,6521. Как только инвесторы учтут положительный пересмотр прогнозов прибыли КR, оптимистичная позиция только укрепится. Оценка прибыли за последние два месяца не была понижена по сравнению с двумя повышенными оценками на текущий финансовый год, и консенсус-оценка также увеличилась.

Стратегия компании направлена на автоматизацию покупок потребителями. Например, Kroger расширяет свое присутствие во Флориде, но делает это, не строя супермаркет, а доставляя товары со склада. На сегодняшний день компания инвестировала около $55 млн. в гигантский склад, который оборудован не только роботами, выполняющими большую часть тяжелой работы, но также наняла 900 сотрудников, от которых предприятие также зависимо (например, от водителей доставки, чтобы доставлять заказы вовремя).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Китай — стоит ли инвестировать?
Последние несколько месяцев были кошмаром для многих инвесторов в китайские акции. Внезапная отмена IPO Ant Group и давление на Alibaba. Репрессии против DiDi Global и новая политика в области образования, которая вызвала крах акций образовательных компаний Китая. После — антимонопольное регулирование всех крупных технологических компаний и директивные требования властей, какие виды бизнеса нужно свернуть, а в каких — передать долю правительству. В дополнение — добровольно-обязательные инвестиции китайских бигтехов в социальную сферу, которые правильнее назвать «невозвратными пожертвованиями».

Судя по происходящему складывается впечатление, что китайские политики намеренно саботируют акции китайских компаний, котирующиеся на зарубежных биржах. Результат налицо. В то время как Nasdaq 100 с начала 2020 года прибавил 89%, его китайский аналог KWEB растерял весь свой предшествующий рост и торгуется на минимумах двухлетней давности. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​Marvell Technology

#MRVL

Marvell Technology Group Ltd. занимается проектированием, разработкой и продажей интегральных схем в январе 1995 года со штаб-квартирой в Гамильтоне, Бермудские острова.

Marvell входит в топ 15 крупнейших полупроводниковых компаний и предлагает технологии для вычислительных ресурсов, сетей, безопасности и хранению на рынках автомобилей, операторов связи, центров обработки данных и корпоративной инфраструктуры данных. Компания имеет дата центры по всему миру и сейчас стремится упрочить свое присутствие в технологии 5G. 

Несмотря на убытки по итогу прошлого года акции компании все еще остаются привлекательными, в связи с приобретением компаний Aquantia Corporation и поглощение Inphi Corp., что позволило компании расшириться на рынке облачных центров обработки данных и беспроводной инфраструктуры 5G. Также в начале октября стало известно о поглощении компании Innovium из Калифорнии, поставщика высокопроизводительных инновационных кремниевых коммутационных решений для облачных и периферийных центров обработки данных.

Авто-репост. Читать в блоге >>>