Более четверти акций Nasdaq-100 находятся на медвежьих рынках и Уолл-стрит видит возможность для покупки

Baidu Inc. $BIDU демонстрирует снижение с годового максимума на 56.6%, 22 февраля 2021 цена составляла $354.82. Текущая стоимость акций компании $152.95. Baidu – китайская компания, предоставляющая веб-сервисы, музыкальный сервис, имеет доли в бизнесах беспилотного транспорта и такси.

Zoom Video Communications Inc. $ZM снизились с годового максимума на 55.5%, 19 октября 2020 цена составляла $588.84. Текущая стоимость акций компании $261.89. В июле Zoom договорилась о приобретении Five9 Inc за $14,7 млрд с целью расширить свои позиции на рынке программного обеспечения для колл-центров. Это приобретение позволит Zoom нарастить присутствие на рынке облачных колл-центров, осуществляющих операции через интернет.

Biogen Inc. $BIIB снизились на 39.2%, 7 июня 2021 цена составляла $468.55. Текущая стоимость акций компании $288.
Biogen Inc. — американская многонациональная биотехнологическая компания, базирующаяся в Кембридже, штат Массачусетс, специализируется на разработке и предоставлении методов лечения неврологических заболеваний пациентам по всему миру.

Акции Micron $MU упали на 3,6% в ходе выпуска отчёта после того, как руководители обсудили свои ожидания в ходе телефонной конференции. Акции закрылись снижением на 2,8% до $73,10 не в самый лучший для технологических акций день.
Micron извлек выгоду из резкого роста цен на чипы памяти на фоне пандемии, как видно из ежегодных результатов. Годовой объем продаж подскочил до $27,71 млрд с $21,44 млрд в предыдущем финансовом году, в то время как прибыль более чем удвоилась за год до $5,86 млрд с $2,69 млрд.
Некоторые аналитики считают, что вечеринка для DRAM (динамической оперативной) памяти, обычно используемой в ПК и серверах, подходит к концу. По мере того, как бум продаж ПК замедляется, аналитики ожидают снижения темпов роста цен.
«Мы по-прежнему чувствуем, что спрос за пределами ПК остается здоровым и не думаем, что индустрия DRAM создала избыточное предложение, что является наиболее важным фактором в поддержании бычьего рынка», – аналитики Raymond James снизили целевую цену на акции до $100 (ранее pt = $120), при этом сохранив рейтинг Strong buy.

Стратеги этого банка видят большие риски для рынка в ближайшее время. Связано это, конечно, с проблемами ликвидности. Фед ожидаемо должен начать сокращать программу выкупа, кредитный кризис в Китае, все это снижает уровень ликвидности в системе.

Причем ожидания коррекции никак не связаны с растущей экономикой, которая восстанавливается после кризиса. Ведь экономика, как мы с вами уже увидели, не равно рынки. Великолепная динамика рынков за последний год явно опередила ситуация в экономике. Теперь же, по мнению аналитиков из Morgan Stenley, рост экономики не поможет рынкам удержаться на текущих отметках.

Плюс они отмечают начало такого процесса как mean revertion, т.е. возврат рынка к средним историческим значениям по стоимости. Наверняка вы много раз видели графики P/E или Shiller P/E, которые находятся вблизи верхней границы исторического диапазона (хотя справедливости тут не все так однозначно, об этом расскажу в одном из ближайших видео).

Также по технике можно увидеть зарождение коррекции, слом поддержки и защита сопротивления. И в целом наличие такой коррекции было бы хорошо, выпуск пара с перегретого рынка — благо для долгосрочного роста. Но в таком состоянии рынок находится уже не один месяц, а коррекции все нет и нет. Но значит ли это, что надо игнорировать риски и покупать дорогие активы? Я думаю — нет.

Авторский Telegram канал.

Многие глядя на Европу, часто приводят как позитивный пример то, что там большие программы помощи населению. Хорошо ли это? С одной стороны да, ведь сокращается разрыв между богатыми и бедными, и в целом поднимается средний уровень жизни. Но мало кто задается вопросом — а кто же за это платит?

Эти деньги не берутся из воздуха, несмотря на то, что на первый взгляд так может показаться, ведь схема предельно проста. Страны выпускают долги, ЕЦБ их выкупает, дальше на эти деньги финансируются раздутые бюджеты неэффективных экономик. Профит? Не совсем. Один из законов физики гласит — если где-то прибыло, значит где-то убыло. Но где?

Эти монетарная и фискальная политика вкупе приводят к двум результатам:

• Нулевым или даже отрицательным процентным ставкам по качественным долгам

• К росту уровня долга в системе

Первый результат “наказывает” пенсионеров и других держателей капитала, т.к. у них забираются инструменты его сохранения. А второй результат “наказывает” будущие поколения низким экономическим ростом. Ведь чем выше уровень долга, тем ниже будущие темпы роста экономики, т.к. эти долги необходимо обслуживать, и часть дохода идет на это, вместо потребления и стимулирования экономического роста. 

Список производителей-лидеров отрасли

Intel — один из старейших и самых крупных производителей полупроводников в мире. Однако 40% выручки Intel приносят 3 потребителя: Dell (15%), Lenovo (15%) и HP (10%). Все эти компании в основном ориентированы на PC и схожие продукты личного использования.

Samsung в основном производит полупроводники для собственных устройств, но также имеет долгосрочные контракты с Apple, Deutsche Telekom и Verizon — основными бенефициарами распространения 5G технологии.

TSMC — один из лидеров рынка и самый крупный контрактный производитель в мире с долей рынка в 56%. Контрактный производитель продаёт то же самое оборудование, что используют конкуренты, но позволяет выпускать его под их маркой. Поэтому в числе крупных клиентов встречаются: AMD, NVIDIA, Qualcomm и Intel. Также услугами компании пользуются MediaTek, Apple. Таким образом, TSMC выигрывает от роста всего рынка полупроводников и перспективных секторов одновременно.

Полгода назад выпускал видео про уран, который на тот момент был совсем никому не интересен. Цены на него падали, а компании находились в предбанкротном состоянии. Но фундаментальный фон был таким, что с большой вероятностью все должно было поменяться.

И, как мы видим, ситуация изменилась кардинально. Цены выросли в два раза, а в СМИ настолько много упоминаний, что впору заводить отдельную колонку. Ниже вы найдете это видео, где описаны факторы, которые позволили сделать 100% на капитал за полгода, а в ближайшее время выпущу апдейт по этому инструменту.