Рынок замещающих облигаций может увеличиться более чем вдвое по сравнению с текущим объемом.
Такую оценку привел Банк России в своем докладе «Обзор рисков финансовых рынков», опубликованном в четверг.

На 1 августа 2023 г. в обращении находился 31 выпуск замещающих облигаций семи эмитентов и 4 выпуска «заменяющих» (схожие по сути, но формально не являющиеся замещающими — ИФ) облигаций четырех эмитентов совокупным номинальным объемом $16,6 млрд, то есть порядка 1,6 трлн руб. по нынешнему курсу. Это около 14% от суммарного номинала еврооблигаций в иностранной валюте в обращении, подсчитал ЦБ.

В связи с выходом в мае этого года президентского указа об обязательном замещении еврооблигаций до конца 2023 г. количество выпусков «продолжит увеличиваться», считает ЦБ.

В результате объем рынка может вырасти в 2,2 раза. «Указ приводит к расширению рынка замещающих облигаций; потенциал такого расширения оценивается на уровне 2 трлн руб. (+120%)», — говорится в документе.

В IV квартале замещение суверенных евробондов планирует начать Минфин РФ. На этой неделе вышло правительственное распоряжение, которое дает ведомству необходимые полномочия.

После начала сверки данных по евробондам росэмитентов, про которую писал ранее стали твориться странные вещи.

ЕК не принимает вариант ответа «2 – евробонды не замещены», т.е. есть только варианты «евробонды замещены» (следовательно, ЕК ничего не должен) и «ничего не делаю» (оставляю решение на откуп ЕК).

Иноброкеры перестали получать ответы по поводу голосования. Ниже пример из переписки с Fineco (Италия)

сообщаем вам, что мы несколько раз обращались к Euroclear через нашего

субдепозитария, но пока не получили никаких обновлений по этому вопросу.

Мы продолжим выполнять запросы до тех пор, пока не получим обновления.

Благодарим вас за выбор Fineco.

Такое ощущение, что до проведения проверки Еврокомиссии (про которую тоже писал ранее) нужно по максимуму показать списание активов держателей по причине замещения в россии.

Все страньше и страньше…

Государственная транспортная лизинговая компания (#ГТЛК) выплатила (https://www.gtlk.ru/press_room/news/gtlk-vyplatila-pervyy-kupon-po-evroobligatsiyam-dochernikh-obshchestv/) первый купонный доход по еврооблигациям GTLK-24 (XS1577961516) в рамках исполнения Указа №430 (в редакции Указа №364).

Держатели – уже налили?

___________________________________________________

Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

Еврокомиссия не в курсе предложения об обмене замороженными активами с Россией, сообщает РБК со ссылкой на заявление представителя ЕК.

«Нам неизвестно о таком предложении, никаких переговоров с Россией о потенциальном обмене активами также не ведется», — сказала она.

О том, что Евросоюз не ведет с Россией переговоры по обмену замороженными активами, ранее писала Financial Times со ссылкой на четырех высокопоставленных чиновников ЕС. Один из них отметил, что детальные переговоры по данному вопросу вряд ли возможны в ближайшем будущем.

_____________________________

Заявления росчиновников оказались фантазиями. Расходимся.

На петицию, направленную европейскими держателями евробондов, эмитированных российскими компаниями, не находящимися под блокирующими санкциями ЕС получен ответ от Европарламента.

Выдержка «…комитет по петициям рассмотрел вашу петицию и объявил его приемлемым, поскольку поднятый вопрос попадает в сферу деятельности Европейского Союза. Поэтому я попросил Европейскую комиссию провести предварительное расследование…»

Шансы держателей росевробондов в иноброкерах на получение всего, что застряло в ЕК начинают существенно расти.

Полный текст ответа https://t.me/alleurobondschat/78474

_______________________________________________________

Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

Замороженные активы российских инвесторов предложат выкупить иностранным игрокам за счет средств, которые сейчас фактически заблокированы на счетах типа «С». Банк России отмечает, что участие российских и иностранных инвесторов в обмене активами будет добровольным.

Порядок разблокировки замороженных за рубежом российских активов в первую очередь будет затрагивать интересы розничных инвесторов, а сама процедура будет добровольной, сообщили Forbes в пресс-службе Банка России.

Вчера Антон Силуанов комментировал: «У нас сегодня заблокированные активы более 3,5 млн российских граждан на сумму полтора триллиона рублей. И с учетом поддержанных вами решений мы предусматриваем начало обмена активов наших граждан на активы иностранных инвесторов, которые сегодня аккумулируются на счетах типа «С».

На первом этапе мы планируем разблокировать счета порядка 100 млрд руб., подлежащих розничным инвесторам. И здесь правительство и Центральный банк подготовили соответствующий проект указа, просим вас тоже здесь поддержать это решение».

Держателям росевробондов в Euroclear брокеры начали рассылать приглашения поучаствовать в опросе депозитария на предмет «были ли вами обменены евробонды на замещенные облигации в соответствии с указом 430?».

Euroclear все таки потихоньку пытается наладить у себя внятные учет оставшихся евробондов, т.к. ситуация с блокировкой и замещением это по сути форс-мажор в мировой истории евробондов.

Соответственно, после наведения порядка в учете, у оставшихся держателей, кто не заместил евробонды будет прямой шанс на нормальное получение купонов и погашений от не-подсанкционных эмитентов.

Все это касается только держателей евробондов росэмитентов в Euroclear без НРД. 

Пример запроса

______________________________________________________

Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

Не вдаваясь в тонкости, которые подавляющему числу держателей не нужны:

RegS – бумага обращается за пределами США, депозитарии Euroclear и Clearstream

144A — бумага обращается внутри США, депозитарий DTC

Если у эмитента есть бумага, с двумя ISIN (XS и US), согласие на конвертацию из XS в US означает возможность переместить бумагу из Euroclear в DTC.

Для держателей росевробондов с учетом в Euroclear (без НРД) это означает (теоретическую) возможность перемещения бумаги в депозитарий, который не блокирует получение купонов и погашений от неподсанкционных эмитентов.

Для держателей росевробондов с учетом в Euroclear (через НРД) это не означает ничего. Умерла, так умерла…

___________________________________________________

Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

Все наверняка слышали фразу «в августе доллар всегда растет». Но мало кто задавался вопросом «так ли это?». И тем более, мало кто применяет ответ на этот вопрос в своей торговле.

В 19 случаях из 25 доллар в августе рос. Т.е. % выигрышных сделок составляет 76%.

Средняя прибыль в месяц 3,85%