Минфин предложил внести в Налоговый кодекс поправки, предусматривающие ряд налоговых послаблений для владельцев суверенных евробондов при их замещении, и распространить действие этих поправок только на тех инвесторов, кто купил бумаги до 1 марта 2022 года.

Это следует из текста поправок к проекту федерального закона № 727330-8 «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации».

Поправки касаются как инвесторов — физических лиц, так и контролируемых иностранных компаний (КИК). При этом поправки фактически разделяют инвесторов на две группы, следует из их текста. Первая группа инвесторов — это те, кто купил бумаги до 1 марта 2022 года, для них будут предусмотрены все льготы и финансовые послабления. Те же инвесторы, кто купил евробонды после этой даты, получат локальные бумаги, но могут заплатить больше налогов.

У инвесторов, купивших еврооблигации после 1 марта 2022 года в результате конвертации, возникнет налогооблагаемый доход. Так как конвертация ценной бумаги предполагает ее погашение, которое считается налоговым событием, то есть у держателя возникает налогооблагаемый доход.

Доходность 10-летних китайских суверенных облигаций опустилась ниже 2,1%.

Доходность 30-летних китайских суверенных облигаций опустилась ниже 2,2%.

Установлен минимум за 20 лет.

Тренд на дальнейшее снижение доходности, т.к. ожидается дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики.

На росрынке облигации в квазиюанях (номинал в юанях, выплаты в рублях по курсу) сейчас дают доходность > 12%, а можно найти и 15%.

Если держать активы на росрынке, а тратить в юанях – межстрановая доходность выше более чем в 6 раз.

______________________________________________________

Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

______________________________________________________

Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

С прошлой разметки ( https://t.me/alleurobondschat/129668 )  протестировали зону верхнего уровня и пошли тестировать нижнюю.

Пока видим боковик с поджимом к нижнему уровню.

Если будет пробой – на тесте уровня снизу лучше выходить. Это будет говорить о том, что идея валютного хэджирования на ЗО уже не актуальна и путь у них только вниз.

Лично мое мнение – пробой вниз вряд ли увидим, как и какое-либо внятное движение вверх.

Вниз не даст жадность держателей, вверх – неопределенность с валютными курсами.

Если начнется ощутимый рост доллара – пойдем еще раз тестировать верхний уровень.

В боковике как правило один из уровней точно тестируется минимум дважды.

Так что шансы выйти из ЗО относительно дорого есть.

______________________________________________________

Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

Не успели российские инвесторы до конца переварить и смириться с «Обособлением №2», которое произошло в декабре 2023г. и почти полностью лишило держателей всех ИЦБ, которыми торговали на СПБ Бирже, как инвесторов снова решили «подоить», И как всегда – внезапно…

29.03.2024г, в пятницу, как положено вечером, появилось «Предписание банка россии №018-34/2629», которое предписывает «Депозитариям на срок 6 месяцев обеспечить обособленный учет выпущенных иностранными организациями иностранных облигаций, по которым у российского юридического лица имеются связанные с ними обязательства (далее – еврооблигации)…»

Предписание, как последнее время принято, действует «со вчерашнего дня», т.е. с 28.03.2024 и распространяется на все операции, в т.ч. в соответствии с п.1.3 на все сделки по еврооблигациям «в стакане» на ММВБ, проведенные после 28.03.2024.

Вот так вот – просто и изящно, обособили бумаги у всех: тех, кто продолжал привозить в российские депозитарии евробонды из ЕК по замещение, тех, кто покупал уже у росброкеров эти бумаги на внебирже и, самое в этой ситуации коварное, тех, кто покупал такие бумаги в стакане на ММВБ в режиме обычных торгов.

20.03.2024.

Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) признала убыток в размере 2,49 млрд руб. из-за выбытия из группы и ликвидации двух ирландских «дочек» в 2023 году, следует из отчетности компании по МСФО по итогам 2023 года.

27.03.2024.

Суд отклонил иск ГТЛК по поводу парка самолетов стоимостью 2 млрд долларов

Судья Рори Малкахи заявил, что заявление российского арендодателя самолетов об отмене решения Высокого суда было «неправильно понято».

ГТЛК пыталась приостановить исполнение заявлений, сделанных Малкахи в прошлом году. Они считали ирландских ликвидаторов, а не ГТЛК, законными владельцами 37лизинговых объектов.

«2 млрд. долларов» равно «184 млрд. рублей» и не равно «2,49 млрд.рублей».

_______________________________________________________

Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds