investorself.com
signaltarg.com

 Нефть $100. Пол или потолок? И все же пол.
Российская зависимость страны и фондового рынка от цен на нефть не оспорима. Тем интереснее ее перспективы.

Благодаря событиям в Египте, нефть подскочила выше $100 за баррель, но риск политической нестабильности в стране является не единственной причиной роста сырья на 10% в этом году.


( Читать дальше )

investorself.com
signaltarg.com

 А если повысятся ставки, упадет ли рынок?

Вы не правы, если думаете, что увеличение процентной ставки плохо скажется для фондового рынка.
Это потому, что не все повышения одинаково влияют на рынок. И то, что мы видели за последний месяц это не тот тип, который обычно убивает бычий рынок.
Более того, увеличение ставки будет хорошей новостью для ФР. 
Рассмотрим кривую доходности с конца мая, когда председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке послал рынки в штопор, говоря о возможности того, что они могут начать сворачивать программу количественного смягчения раньше, чем планировалось. Доходность по 30-летним казначейским выросла на 18 базисных пунктов за последние пять недель, в то время как доходность по 1-летним казначейским выросла всего на 1 базисный пункт и 1-месячные упали на 2 базисных пунктов.
Согласно одной известной эконометрической модели, основанной на кривой доходности, разработанной Артуро Эстрелла, и показывающей шансы рецессии, в конце 2007 и 2008 году шансы рецессии достигали значения 40% — как и перед Великой Депрессией. 


( Читать дальше )

Насколько акции превысили свой исторический показатель среднего Р/Е компаний в индексе СиПи500?
Как может повлиять изменение Р/Е на будущий тренд? 
К чему быть готовым средне- и долго-срочным инвесторам?
На данный момент усредненное значение Р/Е составляет 18.8
Даже если все 500 компаний в индексе сообщат о результатах в ближайшие недели близких к прогнозам, занчение Р/Е врядли упадет ниже 17.9
Согласно данным, собранным профессором финансов Роберт Шиллер из Йельского университета, средний P/E для S&P500 с 1871 года составляет 15,5. Сравнивая текущее и историческое значение, можно предположить, что рынок несколько переоценен… Но...
На рынке все как всегда «может да, а может и нет». 
Так же исторически некоторое гравитационное влияние повышенное соотношение Р/Е оказывает некоторое гравитационное воздействие на бычий тренд.  Таким образом, нет никаких оснований, что бычий рынок не продолжиться.
А вот в долгосрочной плане, у рынка более мрачные перспективы. Согласно недавно проведенному анализу Asness, инвестирование на ближайшее 10 лет принесет не более 1% дохода.

блог 

Статистика хорошая штука, но насколько она хороша для рынка? Какова вероятность того, что американский фондовый рынок во второй половине этого года будет расти так же хорошо, как это было в первой?
Dow Jones Industrial Average прибавил 13,8% в первой половине 2013 года, что значительно больше, чем историческое среднее значение за  целый год. За последние 30 лет такое было всего два раза. 
Конечно, большинство бы удовлетворились и меньшим ростом, чем   13,8%. Возможно ли такое? 
Чтобы выяснить это, можно проанализировать корреляцию между первой и второй половиной за все время существования индекса с 1800 года.

Dow рос в первой половине года — 70% случаев роста Dow во второй половине года
Dow падал в первой половине года — 60% случаев роста Dow во второй половине года
Средняя за все года — 66% случаев роста Dow во второй половине года



( Читать дальше )

Если индекс РТС живо откликнулся на ожидания с февраля месяца, то SP500, к сожалению, откорректировался не настолько глубоко, как хотелось бы и, соответственно, не дал того результата, который хотелось бы получить. Но в любом случае спасибо и на этом! Наступает время подбирать акции для средне — и -долгосрочного инвестирования, в то же время продолжаем торговать внутри дня по опционам. Ожидаем начала амплитудных движений больше обычного по рынку и в связи с этим применять краткосрочные стратегии по акциям не планируем. А так как опционная стратегия с февраля месяца была основным донором, отказываться от ее применения в данное время смысла нет.

(блог) 

Итак, нас ждет новая премьера фильма, в название которого фигурируют слова Wall Street.


Наступают, как впрочем и всегда, реально интересные времена. Будут разные новости как хорошие, так и не очень. График же покажет чего больше.  
Хочу пожелать всем смарт-лабовцам дожить до премьеры фильма. :)

J.P. Morgan как и пару месяцев назад призывает не продавать купленные акции и сохранять спокойствие. По мнению аналитиков есть достаточно весомые фундамендальные данные (их пять) и целых пять рынков для инвестирования. (статья на анг здесь)
По случайному стечению обстоятельст, именно сегодня попалась на глаза 30-ти страничная книжечка Герберта Н.Кэсон — «В сфере Финансов нет незаинтересованных людей. Каждый преследует свои корыстные цели.Каждый старается поднять или понизить цены. В таких условиях даже Ангел, ведущий счет добродетелям и грехам человечества, не может рассчитывать услышать от людей правду.» 

Интригующе… Но это всего лишь заголовок статьи PAUL B. FARRELL
Время покажет...

Полный текст на английском здесь. Для того же кто не дружит с английским, можно прогнать через гугл