Как вы знаете (естественно кто читал), я здесь публиковал различные посты о настроениях топ-менеджмента (инсайдеров) американских компаний. После приведения разных параметров (настроение топ-менеджмента, настроение институциональных инвесторов, а также различные соотношения бондов к акциям и динамика общего количества растущих и падающих акций) к единому знаменателю, был создан индикатор под названием Futuro.
Индикатор рисует предполагаемое направления для индексов S&P500 и DJI на основании вышеперечисленных данных.
Futuro достаточно хорошо показал себя перед всеми значительными коррекциями, что позволило заранее выйти из лонг-позиций.
В пятницу утром мы получили сильный сигнал на рост индексов, поэтому все шорт позиции были закрыты и были куплены акций нескольких компвний показавших признаки разворота.

К сожалению я не могу с iPad загрузить сюда график с индикатором, но его можно посмотреть в блоге insideinvest.blogspot.com/p/blog-page_25.html. На бесплатной основе обновление значений идикатора публикуются 2-3раза в месяц.

Как известно, лучшим временем для покупки и продажи акций является соответствующее движение на рынке. Существует множество технических индикаторов, целью которых явлется определение перекупленности и перепроданности, и по которым трейдеры и инвесторы пытаются определить возможные точки разворота. Я никогда не испытывал большой симпатии к индикатоам, вероятность угадывания будущего направления которых невысока и может меняться от нетехнических причин.
Поэтому для определения наиболее благоприятных моментов нахождения в рынке, равно как и для своевременного выхода из акций, использовал настроения топ-менеджмента, институциональных инвесторов, а также различные соотношения бондов к акциям и динамику общего количества растущик и падающих акций. Все вышеперечисленное и легло в основу разработанного индикатора Wiil Got, с помощью которого удается с большой степенью вероятности заглянуть чуть-чуть в будущие движения рынка.

Ниже приведен график за год с сигналами по индикатору.


( Читать дальше )

Ожидаемое напрвление — рост
Ожидание по времени — в течение 1.5-2месяцев
Текущее значение 1141.21 

John Templeton (1912-2008) одному из знаменитых инвесторов США приписывают следующие слова: “Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria. The time of maximum pessimism is the best time to buy, and the time of maximum optimism is the best time to sell.” Бычий рынок зарождается на пессимизме, растет на скептицизме, стареет на оптимизме и умирает на эйфории. Время максимального пессимизма является лучшим для покупок, и время максимального оптимизма — лучшее время для продаж". Настроение рынка определить несложно, если даже иногда обращать внимание, что пишут-говорят-показывают СМИ.

В трейдерских соц.сетях часто появляются посты на тему переезда в другую страну, стоит или не стоит это делать  и тп. Хотел бы написать о своем взгляде на тему и о своем опыте.
Как и многие рожденные и воспитанные in USSR, я душой и телом был привязан к своему городу, стране, консервативному образу жизни. Если и возникала мысль покинуть малую Родину, то она сразу перелетала через Москву и останавливалась на раскрученных местах для ПМЖ: Австралия, Канада, Н.Зеландия, Испания, США. Но это было только мимолетной мечтой по типу «а вот бы хорошо...» и не более. Даже частые путешествия на «недельку» в качестве «турист», не сподвигали на более решительные действия по сбору документов для ПМЖ пока судьба не свела с Франциско, который благодаря интернету стал моим испанским амиго. И с того  самого момента наш семейный туризм «купи путевку» поменялся на «поехали пожить». 
Итак, приехав однажды пожить месячишко в Доминикану, мы там и остались «пожить пока не надоест». Речи уже не было найти себе страну на ПМЖ, речь шла только как с минимальными бюрократическими трудностями получать возможность находиться в стране максимально возможное время «пока не надоест».  Доминикана стала той старной на 5 лет, где соединилось все лучшее и с минимальной головной болью: простота получения резиденций (ВНЖ), аренда жилья, школа для ребенка, и главное Погода, Океан, размеренность без суеты.  


( Читать дальше )

Несмотря ни на что, топ-менеджмент корпоративных компаний остается стойким к коррекции и не изменил свои предпочтения. Инсайдеры по прежнему подкупают в ожидании роста рынка, каких-либо признаков распродаж с их стороны не наблюдается.
Я не стану приводить график SELL/BUY, потомучто практически ничего не изменилось с момента скатывания графика ниже 50. Предыдущие же графики можно посмотреть в блоге. (http://insideinvest.blogspot.com/)
Кроме всего прочего, в июне зафиксирован новый максимум обратного выкупа с рынка корпорациями своих акций. Практически до весны 2010 года компании находились в периоде ожидания начала роста рынков и вот теперь показатель вырос до $570B.

(Дополнение к предыдущему посту ).
Необходимо помнить, что за последние сорок лет инсайдеры по отчетам продают намного больше, чем покупают. На руках у топ-менеджеров очень много акций, которые они получили в качестве компенсации или опционов, это означает, что фактически они не покупали эти доли, соответственно это не отражается в отчетности о прямых покупках продажах. В то же время продажи тех же самых акций проявляются в соответсвующей отчетности.
На самом деле, данная асимметрия стала более выраженной в последние годы, когда инсайдерам были предоставлены большее количество компенсаций и опционов, чем прежде. 
Таким образом, на данный момент постоянное преобладание продавцов над покупателями считается «нормальным» явлением.
Для принятия же каких-либо решений большую ценность дают сведения чрезмерного изменения этого соотношения.

В продолжение предыдущего поста «Коррекция по плану, а теперь...», постараюсь расшифровать их действия во время коррекции. Действительно, активность топ-менеджеров во время ралли и откатов говорит о многом. Вот и в этот раз произошли два фактора, которые упорно отрицают разворот рынка. 
В мае произошла самая значительная коррекция с августа прошлого года. Но под собой она имела достаточно сильные поддерживающие факторы. Топ-менеджмент реально показал, что он думает о перспективах своих компаний в ближайшем будущем. Наблюдалась ли распродажа с их стороны во время отката? Или они удерживали свои акции на падении и приобретали еще больше во время ее? Как это было —  в предыдущих постах блога (http://insideinvest.blogspot.com/). 

( Читать дальше )

Если 4 недели назад непосредственно перед началом коррекции был зафиксирован максимальный рост соотношения инсайдеров продавцов к инсайдерам покупателям (подробнее здесь http://insideinvest.blogspot.com/), то сейчас инсайдеры-покупатели увеличили активность и снизили данное соотношение к прежним уровням. На прошлой неделе  закупки составили $42.03М (неделей ранее $30.07М). Продажи $2.35В (неделей ранее $2В).

Соотношение Sell/Buy по суммам. 
На прошлой неделе снизилось и составило  55.8. Другими словами продавали на сумму в 56 раз больше, чем покупали. Неделей ранее это соотношение было равно 66.8.
 
 


( Читать дальше )

Ситуация в целом похожа на предкоррекционный период ноября 2010 года.  Справедливости ради, необходимо сказать, что две недели назад  основные продажи приходились на акции «металлических» компаний, что повлияло на общую картину активности топ-менеджеров. 

(график соотношения sell/buy  здесь) 

Итак, если будут данные, что на нынешнем откате на этой неделе сумма потраченная менеджерами-покупателями не возрастет, то коррекционное движение имеет все шансы продолжиться.