Что лучше продавать или покупать опционы на короткий период (2-4 дня), или через фьючерс лучше работать по направленным системам??? Покупать скорее всего, хотя я этого не люблю. Но может это самое правильное, продавать хорошо на длительный срок (2-4 недели), тут тета дает результат. Или может еще нужно смотреть на текущую волатильность, когда она высокая лучше продавать, когда низкая — покупать. Хотя и это относительно, ведь высокая волатильность может стать еще выше, а низкая еще ниже.
Очень много вопросов без ответов…
    Дилемма встала после неудачной продажи опционов направленно  (а именно продажа путов 175-185 страйков см. http://smart-lab.ru/blog/12564.php) — убыток меньше был бы если я купил коллы 190-200 страйков. Нужно оценивать и хороший и плохой варианты развития событий.
  Продажа опционов на короткий период дает относительно большую прибыль, чем покупка опционов или использования фьючерса, только когда рынок идет против позы лишь немного, при сильном движении за или против позы — лучше получается покупка опциона или покупка/продажа фьючерса. Такие мысли. Что годилось на длинных отрезках (продажа опционов) не получается на коротких промежутках…

Рынок двинулся вниз, так что мой расчет в пролете, -10% за сегодня. Счет пострадал больше из-за веги (у меня в основном проданные опционы). Дельту держу в рамках — захеждировался частично фьючерсом…
Даже сейчас я смотрю вверх, максимум допустимой дельты на закрытие сегодняшней вечерней сессии...
Ждем…

Сегодня на закрытие основной сессии продавал путы 175, 180, 185 (при рынке 188100). Идея направленной позиции — рост до 196 000 — 198 000 по фРТС...
По срокам позиция — до 18-45 мск 05 августа 2011 года…
 

  
   По итогам июля по фьючерсам и опционам результат +12,6% (при ММВБ +2,3%), результаты  в разрезе отдельно по опционам +19,1%, и отдельно по фьючерсам -37,6%. Эквити после «апрельского кризиса» по-тихоньку восстанавливается:



   Акции.
   Оценку компаний по итогам 2010 года завершил (http://www.smart-lab.ru/blog/11809.php), теперь остается действовать по плану: продать, те компании, которые не прошли отбор, и регулярно покупать на просадках рынка, те компание, которые попали в список... 

  Опционы.
  По опционам при переходе на новые «правила» торговли опционами (отказ от приоритета направленных стратегий, контроль за дельтой, основной доход от тетты, продажи/покупки волатильности), дела пошли лучше (май +11,05%, июнь -0,96%, июль +19,10%, в среднем +10% в месяц, к чему и стремился).  Основное правило опционщика:

( Читать дальше )

Терпеливым достается всё.
Китайская мудрость


Если предстоит выбор между сомнительной компанией
 по приемлемой цене и стоящей компанией по сомнительной цене,
 мы предпочтем последнее.
 Однако больше всего нас привлекает
стоящая компания по приемлемой цене.
У. Баффетт
 
 
Про акции…
   Помимо, осуществления среднесрочных спекуляций на опционах и краткосрочных на фьючерсах я инвестирую в акции российских компаний. Выбор акций производится по методике определения справедливой стоимости (фундаментальный анализ) основанной на трудах Уоррена Баффетта и  Бенджамена Грэхема (их книги «Эссе …» и «Разумный инвестор» кому интересно, можно скачать тут — http://www.koob.ru/investment/). Инвестиции долгосрочные — от 5 до 1000 лет, но с возможностью пересмотра один раз в год. Целью является: получение среднегодовой доходности порядка 25-30% годовых в долгосрочном периоде (35-50 лет).


( Читать дальше )

Добрый вечер!

Никогда сам не использовал робота в торговле фьючерсом РТС.
Хочеться двух зайцев поймать — и работать на основной работе и на торговле внутри дня! Долгосрочные инвестиции в акции и среднесрочные стратегии опционами удается делает совмещая с работой, но как можно еще внутри дня торговать? Робот!
Подскажите по созданию робота!?
Волнуют вопросы:
Как создать?
Как он будет запускаться, сам или обязательно в ручную?
Где обычно храниться алгоритм?
Зависимость от технических сбоев?
Алгоритм остается в тайне?
И прочее. Незнаю, с чем еще могу столкнуться при создании робота...
Буду рад любому совету, ссылке и т.д.

 Продолжаю анализировать информацию об открытых позициях по производным финансовым инструментам, которая раскрывается в соответствии с п.7.22 Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, утвержденного Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 28 декабря 2010 г. № 10-78/пз-н и любезно размещается на сайте РТС раз в неделю после закрытия вечерной сессии в пятницу. Т.е. воспользоваться плодами анализа можно только в понедельник утром. Интересно, в США также раз в неделю дают информацию по ОИ в разрезе физ. и юр. лицам, или ежедневно? Кто знает напишите.

  Вернемся к цифрам...

 

   Может это попытка искать закономерности там, где их нет, а может и наоборот. Данные по неделям, и изменения рынка соответственно недельные. За последнюю неделю рынок вырос, юрики купили в лонг 6 тыс. лотов и закрыли короткие на 11 тыс. лотов, в итоге нетто-чистая позиция стала положительная +11 тыс. лотов. Мало для нормального роста, но всё-таки роста. Из-за отсутствия четкой определенности (+11 тыс. лотов мало, надо хотя бы +40 тыс. лотов). Если сравнивать по истории нетто-позиции, изменения позиций юриков и измения рынка за следующую неделю есть закономерности:

( Читать дальше )

За неделю счет -1,1% (ММВБ +0,8%), весь убыток от интрадея (-1,8 п.п.), опционы немного в плюсе (+0,7 п.п.). 
  Но и в опционах, была было бы лучше. Но «бы» мешает. Ранее про это http://option-systems.livejournal.com/25984.html По календарным спрэдам в пятницу сигнал на переворот в шорт был, а часть позиций (лонг колл сентябрь) у меня были заменены по факту фьючерсом РТС. Так что в пятницу просто продал фьючерсы, а коллы у меня были и так проданы. Итог недополученная прибыль 7725п.  из-за замены фьючерсами опционов колл. При покупке опционов профит составил бы +16820 п. (даже с учетом проскальзования -3000 п.), а фьючерсы с учетом еще моих метаний дали +9095 п. Жадность не дала войти в позиции. Нужно просто входить в позиции, когда есть сигнал, делать всё чтобы вход был правильный — без проскальзований, но замена фьючерсом не идет у меня. Просто принять то, что есть, в опционах на ФОРТСе такая данность…

( Читать дальше )

В продолжение ранее написанного про «железный протез» http://www.smart-lab.ru/blog/10705.php
 
  Как бы сейчас этот «протез» не превратился в капкан. Из-за проскальзования -3000 п., я не стал доделывать календарный спрэд, и решил оставить «недоделанное» как есть, из расчета, что некупленные коллы или из падения рынка или из-за падения волы еще, или из-за временного распада станут дешевле и я их откуплю позже. Но просто так я их оставить не мог — дельта уж сильно отрицательная была — купил 4 фьюча, что привести в норму дельту, но оставив всё же отрицательной. 
  В понедельник рынок упал до 189 — дельта сильно положительная стала, пришлось уже выкупить 1 фьюч (и также купил малую часть сильно подешевевших коллов). И потом все дни рынок рос и потом мялся около 191-193, всё шло хорошо, «виртуальный» убыток снижался, и при 190-188 даже превратился в плюс. Но сегодня рост к 197 испортил  всё — сейчас убыток по этой конструкции уже около -8000 п. Профиль в конструкции (в руб.):

( Читать дальше )

Куда пойдет рынок на следующей неделе? Позиции по опционам сейчас занимаю с нулевой дельтой, считаю, рынок на данный момент находится в точке равновесия. Если посмотреть на Часовой и Дневной графики — мы в середине растущего канала, и если будем снижаться — то ключевые точки — 191 000 и 185 000 будут переломными моментами. 





  Если посмотреть по опционам: по августовской серии еще рано судить «настроение» рынка (да и там весь интерес в точке 180 000 и ТМВ = 180 000), по сентябрьской серии ТМВ = 190 000, но до экспирации еще 2 месяца...



( Читать дальше )