столько слов… но немного фейков и всё теряет смысл

Мой природный оптимизм, возможно, мне вредит.

потом будет вредить пессимизм… но всегда система будет играть против клиентов.

Лайк 👍🏻

Игорь Жуков, у него плечо ещё

Ой, сколько букв! Написание затянулось до глубокой ночи… Сейчас всё прочитаю) Волнуюсь за Александра и его портфель. Но как ни крути, он — уникальный в своем роде инвестор.

𝓜𝓮𝓻𝓮𝓵𝓲𝓷, голова прошла, можно дальше в баффета. Сидя просто в облигах, купонами можно было +-8лямов иметь. С 30-ти. Вот их и вкладывать каждую нелелю-две в свои игрушки.
Щас удвоится, потом опять голова, понос и -20 лямов. Ужас. Годы пролетают. Где фотки с яхты или с мулатками? Скучно.

Как только научишься продавать на максимумах рынок изменится, и будет монотонный рост на 2-3 года, как раз такой рынок где надо просто сидеть с плечами и не дергаться. Слишком сложные стратегии с опционами и фьючами для хэджа у нас работать не будут в силу высокого технического риска и малой ликвидности, вспоминаем как схлопывались в 0 финамовские фонды с хеджем в 22. На мой взгляд чем проще тем лучше, акции и кэш (LQDT + облиги до года)и балансирование долей — самая надежная стратегия. Старый добрый индекс РТС все еще работает находясь в боковике 700-1400 уже много лет — рублевые индексы сбивают прицел, т.к. не учитывают курс, а он у нас определяет прибыль 80% компаний по капе индекса. Супер идея — поймать ветер в стабильном растущем тренде где можно сидеть с плечами месяцами и докупать, докупать, докупать по мере роста, а не дрочить постоянно перетряхивая портфель… но где такой найти? Хотя и на нашем рынке была пара подобных историй.

Выходить в кэш, по чужим сигналам, так себе идея, там ещё добавиться НДФЛ на несколько лямов — суета без явных плюсов.

 Молодец

V V, смотря какие потребности 

… глянул по диагонали, прошито проблемой фиксации прибыли. Саша, всё просто:
В портфеле кроме бумаг должно быть золото процентов 30, а его нет. Надо подрезать расчётную прибыль (например обогнал инфляцию и срезай) и добавлять на эту прибыль просевшие истории, а его в кэш зачем-то несёт.
Зачем столько букв???))

Таки — да.
Вы в моем списке антииндикаторов.
Так было осенью 21-го.
Так было в самом конце ноября: smart-lab.ru/blog/1089027.php

Вой подобных инвесторов в конце ноября-декабре мотивировал меня прикупить наших папирок.

Так, что спасибо Александр!

дорогу осилит идущий. удачи… внесете коррективы и все будет значительно лучше

Прочитал этот отчет, читал естественно и многие другие, и вот что могу подсветить со стороны 

1. По мере чтения сложилось ощущение, что ты, Саш, пытаешься угодить местным читателям, и местами вроде даже как оправдываешься. Например, оправдываешься за отсутствие диверсификации, хотя эта стратегия бывает выгоднее, чем быть в десятках позиций и твой пример это подтверждает. В довесок приводишь а-ля аленку и других инвесторов, хотя ни у кого из них нет счета на дистанции десяти лет с описание логики покупок, целями и обоснованием. Даже местный мозговик вроде разумный подход, но отчетов о работе за пару лет я не видел.
Зачем тебе равняться на слова других людей, если у тебя в целом здравый взгляд на вещи.

2. Не стоит избыточно себя винить за какие-то просчеты вроде не продал вовремя и т.д. Во-первых, рынок РФ это рынок военного времени. Ожидание ядерных ударов, орешники, летящие ракеты средней дальности — этого ничего нет в обычное время. Эти риски они никак не пронозируемы, но это дает ключевой момент — рынок крайне недооценен даже к своему обычному недооцененному состоянию. Это плюс, а не минус. Во-вторых, какая разница сколько это стоит в моменте, если это дает необходимые дивиденды, которые компании платят буквально под обстрелами (например, тот же Лукойл) и от них не собираются отказываться. Это российский феномен. Интересно было бы посмотреть платил бы американский бизнес дивиденды после попадания беспилотников по платформам chevron например. И продавал бы баффет после запрета coca cola в китае или во всей Азии. Вопрос, конечно, со звездочкой, потому что в своих рассуждениях ты опираешься на их поведение, но их логика не учитывает такое.

3. Отсюда вывод. Ты же хотел (как-то читал) разбавить страновой риск. Ну так посмотри в другую сторону. Здесь у тебя портфель уже есть, и он может уже тебя кормить, посмотри в другую сторону. Бакс по доходности (просто блин доллар) обгоняет российские вклады, облигации и многие акции, может имеет смысл чуть поглядеть в другую сторону. Ну не IB, может крипта (usdt доходности) тут на смартлабе такое не в почете, но там рынок растущий, а тут не совсем.

Вообщем поменьше к себе до*бываться — хороший признак здоровой психики, ты молодец, за столько лет делать инвестиции на рынке. где каждые три года валюта дампится на 30%, перманентно раскручивающийся кризис и много других приколдесов типа ставки и налогов, за это стоит себя не ругать, а похвалить, и отправиться куда нибудь отдохнуть с первых прилетевших дивов.

Владимир, Вы очень метко заметили.

Высокая ставка добивает окончательно Систему.

«3. М2 и капитализация рынка»

Два тезиса или гипотезы, кому как нра.

1. Разница между М2 и капой аккурат похожа на сумму депозитов, за исключением определенной доли вкладчиков.

2. Если положить на график динамику ставки, полагаю, пику капитализации фонды предшествовали либо лои по ставке ЦБ либо пересечение ставки с див доходностью по акциям.

И логично подтверждает эти гипотезы тот факт, что в 2023-2024 разрыв м2 и капитализации рынка вырос, а история предыдущих хаев рынка не повторялась, ибо ставка в космосе, чего не было на предыдущих экстремумах сближения ден массы и капы.

Полагаю многим итак подсознательно понятно, что для ощутимого роста фонды нужно, чтобы ставка снижалась на уровень сопоставимый с текущей див доходностью акций и стабилизировалась ниже.

Но, полагаю будущим «опережающим» индикатором бычьего рынка акций, — ралли в дальних ОФЗ. Как доходность ОФЗ упадет ниже «гарантированной» доходности акций, а ставку начнут снижать, тогда рынок поедет вверх )

Доведите процент облигаций хотя бы до 35-40%, портфель станет менее волатильным и будет постоянная генерация кэша на покупку акций/облигаций, обенно в те годы актуально, когда компании отказываются или снижают дивиденды.

О, наконец кто-то потянулся за мной и перестал писать пенсия, а начал рента? Правильный пример берешь с меня.

Поздравляю, вы накопили на двушку в Москве площадью примерно 50-60 м2

Познавательно