Дмитрий, почти каждый руководитель так говорит, о какой угрозе они говорят все? У меня есть мнение, но очень хочется услышать ваше

Дмитрий, другая тема еще интересует. О чем Бывший премьер Джонсон говорит так: 

Джонсон подчеркнул, что поддержка Украины имеет решающее значение для предотвращения «угрозы со стороны России другим европейским странам». По словам экс-премьера, поражение Украины приведет к «еще большей угрозе на границах европейского континента».

Продолжение финансирования Украины, по мнению Джонсона, является «разумной инвестицией», а отказ от этой стратегии чреват значительно более высокими расходами для Великобритании в будущем.

«Я говорю это для тех людей, которые смотрят и думают, почему мы поддерживаем украинцев? Потому что в противном случае наша коллективная безопасность будет действительно подорвана возрождающейся Россией, угрожающей разным частям Европы», — заявил он.

Такой сценарий, по словам экс-премьера, вынудит Великобританию ввести на Украину свои войска.

Андрей, да не особо и уникальная. Что ранее, что сейчас на планете было/есть немало стран, что имеют высокие госрасходы и при этом отрезаны от западных рынков дешевого капитала и/или инвесторов оттуда.
Первым же в голову приходит тот же соседний через Каспий Иран, где внешняя блокада уже много лет, но и фондовая биржа функционирует и частный бизнес. И инфляция кратно выше нашей, и оная выше ставки их ЦБ. Притом, что последняя отнюдь не бетонирована, а вполне волатильна на дистанции, т.е. регулируется (видимо под динамику обстоятельств). Можете сами убедиться:
ru.tradingeconomics.com/iran/interest-rate
https://ru.tradingeconomics.com/iran/inflation-cpi

Дмитрий, спасибо за ответ, я подумаю над вашей мыслью. Разницы ставки и инфляции действительно не припомню, но вероятно и ситуация у нас неординарная.

Андрей, насчёт девелоперов жилья я не особо компетентен для комментариев. Т.к. никогда всерьёз не погружался в их специфику работы с финплечами.
Отдельные соображения конечно есть, но рассуждать не понимая всей полноты — я стараюсь воздерживаться. Ну а если укрупнённо, то понятно даже непогружённым, что рубка льготной ипотеки, да ещё и с одновременным всплеском всей номенклатуры расходов (о которых, кстати, вы даже не упомянули) — для них крайне неблагоприятен.
Очевидно, что не только для Самолёта.

Андрей, 

Бенефициар ставок Набиулиной — ВПК РФ, безопасность, и в конечном этапе российский народ.

Наоборот — вообще ни один из перечисленных. Ещё раз: НЕТ в экономике бенефициаров столь высокой ставки, кроме очень тонкой прослойки крупных депозитчиков, которые лишь с этого и живут.
Вчера наткнулся на беседу руководства Арсагеры с пайщиками озабоченными тем же актуальнейшим для всех инвесторов вопросом. В ответах руководство Арсагеры приходят к схожим выводам:
rutube.ru/video/302e12408a999bb464af28545f4a201f/?t=57&r=plwd
Вам же я ещё раз настоятельно советую поискать хоть где-то на планете такую разницу ставки с инфляцией, а если не получится задать себе вопрос: почему. И следом за этим расписать себе финансовую КОНКРЕТИКУ схемы, где в бенефициарах улетевшей ставки оказывается тот самый российский народ, т.е. мы с вами.

Дмитрий, В Турции проблема кардинально другая, там в голове у людей уже заложена ожидаемая инфляция, когда производства на перед закладывают +50% в цены без оглядки на себестоимость(нет верят цб).
— Этого Набиулина и опасается(что люди впрок будут закладывать +50%, спираль) и правильно делает. В России пока инфляция себестоимости (рост издержек в следствии санкций, логистики, взаиморасчетов). Таким отраслям помогают, но в целом это риски бизнесменов если они не угадали с временем, ценами, скоростью расширения бизнеса, капексов, и главное не оценили кредитный риск. Я не понимаю почему государство должно спасать всех — когда есть запрос на безопасность всего государства. Мне кажется Баффет это тоже имел ввиду когда говорил что «во время отлива увидим кто купался голым» — эта ситуация рассматривалась и в США. Каждый бизнесмен должен понимать такие риски — почему их надо жалеть?
Бенефициар ставок Набиулиной — ВПК РФ, безопасность, и в конечном этапе российский народ.

Дмитрий, «всё будет ещё хуже — они попросту дефолтнутся»
это спорное утверждение, например у застройщиков была такая огромная маржа на льготке что они заработали на год вперед за предыдущие пару лет. 1 Можно маржу сократить со 100% до 15%? 2.Сократить наименее прибыльные проекты, 3. Можно какое то время просто проедать кубышки которые заработали.
Самолет может раззорится\сократить производство\быть оптимизирован, его работники перебегут в ЛСР и ПИК — эти увеличат производство у более эффективных владельцев. Данные ЦБ до сих пор говорили о том что денежная масса росла, кредитование не падало в общих суммах — где то же этот спрос есть, есть рост спроса.
Как можно дефолтнуться? если спрос есть, денежная масса не ппадает, деньги из бюджета идут — эти аргументы говорят против вашего тезиса.

Андрей, если такие не переложат рост расходов на потреба, то тогда всё будет ещё хуже — они попросту дефолтнутся и прекратят производство товаров и услуг. Чем ещё больше увеличат тот самый дефицит, который не победить лишь одними монетарными методами, что нам ЦБ и демонстрирует пока безрезультатно задирая ставку.
Кстати, для сравнения реакций — посмотрите на ту же Турцию, где инфляция давно в разы выше, однако Эрдоган не горит желанием закидывать ставку в небеса, гася свою экономику. И это притом, что там нет внешней экономич. блокады, т.е. турецким бизнесам вполне доступны дешевые западные деньги. А не как у нас нынче, где любой бизнес (особенно с длинным циклом пр-ва) по-сути начинает работать уже только на банки. Отдавая именно туда всю маржу.
И встаёт открытый вопрос — а КТО же тогда конечный бенефициар всего этого эльвириного галопа?

 а бездумная новая механическая политика ЦБ последнего года, которая уже сама по-себе как раз и проинфляционна

захотят ли они повышать ценники, когда конкурирующие компании без долга цены будут держать?

Жнец, ну какие цыплята? Курица и то хромая

wrmngr, продолжайте конечно. Особенно если есть что сказать.
Только избегайте передергиваний, пож-ста. Типа «на наёмной работе было бы больше» — ибо это уже заранее ересь конкретно в инвестировании — очевидно что до набора полноценного размера капитала выхлоп с него будет скромнее зарплат.
Ну а так, теперь надеюсь вы и сами видите, что именно включив наконец мозги можно увидеть куда как больше (чем вы же сами и наошибались в первом комменте).
А что касается ключевого — альфы, то тут упрощение её подсчета не столь искажает результат, чтобы это имело значение.
Далее, по инфляции — дело не в ней, её текущий уровень отнюдь не фатален и даже вполне традиционен для современной России. Гадит инвесторам не она, а бездумная новая механическая политика ЦБ последнего года, которая уже сама по-себе как раз и проинфляционна, т.к. резко выросшая финансовая нагрузка на бизнес однозначно будет в ценниках. Тем более в текущих санкционных условиях резкого удорожания внешней логистики и товарного дефицита, к которому вскоре добавился ещё и кадровый. Даже без этих факторов попробуйте найти хоть где-то в текущей мировой практике ставку ЦБ выше инфляции аж в 2,5 раза. А с этими такая жесткость выглядит лишь ещё большей дичью.

Дмитрий,
Тезисно.
— не нужно априори полагать что вы умнее других
— обгон индекса не говорит о том, что есть альфа к рынку. Расчет альфы в посте некорректен (там тупо разница по доходности). Нужно сделать декомпозицию трека. Возможно там будет больше leveraged beta компоненты
— сделать альфу на мелком сайзе не так уж сложно (для профессионала). А сайз был мелкий бОльшую часть времени
— по пути к сомнительной цели затрачено уйма усилий и нервных клеток за 11 лет. На любой подработке сопоставимая сумма делается достаточно легко и без стресса (для образованного вменяемого человека как автор)
— всплеск инфляции начался в конце периода, когда сумма стала уже приличной и она (инфляция) стала значимой для итогового финреза
Продолжать?

wrmngr, посудите сами: что я могу с вами объективно обсудить, если вы даже вышеопис. банальность в одно действие не осознали, причём даже после указания на ошибку первым же комментом. И это притом, что находитесь на инвестплощадке уже 12 лет.

Дмитрий, ну давайте обсудим особенности тейлхеджа бета портфеля через календарный вега скальпинг на ванильных опционах. Учтем например взрывной рост кросскорелляции в моменты джампов по составляющим. Потянете?

wrmngr, вот про это я и пишу. Типичный смартлабовский (и не только) хомячок обычно не осиливает даже арифметику, не то что реальное погружение хоть в какой-то анализ. Причем не помогает ничего, даже приложение автором наглядной таблицы реальной доходности.
Всё, что имеет базу хоть на йоту сложнее единоразово вложенного депозита — уже абсолютно непосильная задача, даже если прям носом ткнешь. Выглядит как тумблером отключенное любое интеллектуальное мышление за пределами простейших бытовушных потребностей.
А без этого люди опять опускаются на уровень третьеклассников и уже болтаются там вплоть до окончания жизни.
Отчего встаёт резонный вопрос: а какой смысл тут вообще писать хоть что-то серьёзное? С кем обсуждать даже хотя бы цифры?
Просто метание бисера.

Дмитрий, ха-ха-ха! Вот это баттхёрт! Зачёт!
Вы вообще в своём уме? В какие 8 раз он там что увеличил?!? Вложено 10 лямов, получено 24 ляма

MoonMan, сейчас 24

Александр Шадрин, если ничего не делать, то через 3 года 34 превратятся в 54 (при размещении под 17%, без учёта налогов).

wrmngr, ладно, если намек не понят скажу прямо: вы, к сожалению, бестолковы. Уж извините за поямоту.
Шадрин за 11 лет честно и публично увеличил стартовый инвестиционный капитал более чем в 8 раз. Причём делая это при весьма тяжелых вводных, где кризис 2014, ковидные остановки экономик, а теперь ещё и форсмажор войны с НАТО вкупе с тотальными санкциями и обвалом на бегстве инорезов, а нынче и рекордно задранной ставкой. Кстати, если бы хотя бы не ставка, то текущая точка расчета была бы ещё почти вдвое выше, т.е. апсайд со старта был бы вообще х15.
Надо быть неадекватным до крайности, чтобы наблюдая это выдумывать что-то про «недогон инфляции». Но, к сожалению, всё это понимает только наш брат-инвестор (коих тут единицы). А не местная лудоманья толпа, осиливающая лишь только трёп. И зачастую полный ноль даже в арифметике младших классов, не то что в погружении в корп. отчетности.
Вообще не столько даже раздражает, сколько грустно это всё. Поэтому уже не удивляет даже вот такой неадекват наших сограждан:
nafi.ru/quizzes/490/?quiz=1
Которые и предложенные 400% годовых готовы игнорить, лишь бы именно здесь и сейчас потребить всё, что в руки упадет. Даже излишнее (ибо неожиданное). Тут уже ярлык напрашивается лишь один: стадо.
Какие уж тут инвестиции…