В конце октября власти Татарстана завершили перевод рабочих мест в органах власти и в бюджетных учреждениях на операционную систему Astra Linux. Эта новость всего лишь кусочек пазла, который демонстрирует поступательную экспансию Группы. Сегодня на примере отчета за 9 месяцев 2024 года убедимся в этом.

Итак, отгрузки группы за отчетный период выросли на 98% до 10,1 млрд рублей. Это, пожалуй, один из лучших темпов роста не только в секторе, но и среди публичных компаний. Продуктово-сервисная экосистема Группы Астра быстро масштабируется, отражая тренд на импортозамещение. При этом растут отгрузки не только флагманского продукта, но и всей линейки.

Многие компании еще не успели перейти на отечественные решения, поэтому существенный задел для роста сохраняется. Напомню, что бизнес Группы Астра отличается высокой сезонностью, так что 4 квартал может дать еще больший импульс отгрузкам.

Компании удалось нарастить выручку в отчетном периоде и при этом удержать высокие уровни рентабельности. Так, скорректированная EBITDA увеличилась на 97% год к году, а скорр. чистая прибыль на 68% год к году до 2,4 млрд рублей. Уверенный рост подтверждает реалистичность задачи, которая стоит перед менеджментом «Группы Астра», — утроить чистую прибыль к концу 2025 года по отношению к 2023 году.

Импортозамещение в IT-секторе продолжает набирать обороты, позволяя компаниям демонстрировать сильные результаты. Сегодня группа Астра представила операционные результаты, которые хорошо это подтверждают.

Итак, рост отгрузок Группы составил 98%, достигнув отметки в 10,1 млрд рублей. Компания продолжает демонстрировать впечатляющий рост и достигла одних из самых высоких показателей в своей отрасли. Стоит учесть, что бизнес эмитента имеет высокую сезонность и до половины всех отгрузок осуществляется в IV квартале.

В отчетном периоде компания представила обновленную версию своей флагманской операционной системы — Astra Linux 1.8. Эта версия еще более зрелая, надежная и универсальная в использовании. 

Астра регулярно расширяет линейку экосистемных продуктов. Экосистема играет ключевую роль в развитии любой IT-компании, это служит фундаментом для устойчивого роста бизнеса в будущем. Плюсы для Астры здесь очевидны: компания уже обладает сильным компетенциям в области разработки ПО, отлично понимает потребности своих клиентов, и видит в этом большой бизнес-смысл, так как развитие экосистемных продуктов усиливает конкурентное преимущество самого ПО. 

Беспрецедентный уровень государственной поддержки IT-сектора заставляет меня пристально следить за айтишниками. Рассмотрим перспективы «Группы Астра», которая традиционно радует меня цифрами, сквозь призму отчета по МСФО за 6 месяцев 2024 года.

Итак, выручка увеличилась на 58% до 4,9 млрд рублей. Компания сохраняет лидирующие позиции на рынке инфраструктурного ПО. Расширение портфеля экосистемных продуктов позволяет не только диверсифицировать выручку, но и помогает расширить охват целевого рынка. Стратегическая цель менеджмента заключается в увеличении доли экосистемных сервисов в выручке с текущих 22% до 50% в средне- долгосрочной перспективе.

Поддерживать высокие темпы роста бизнеса невозможно без релизов новых продуктов и расширения команды. Компания выпустила операционную систему Astra Linux восьмого поколения, презентовала инструмент для системных администраторов Astra Configuration Manager и программную платформу для построения частного облака Astra Infrastructure Cloud. Штат был увеличен на 60% год к году, до 2,5 тыс. человек, из них более 65% — айтишники.

Астра планирует опубликовать свой финансовый отчет по МСФО за первое полугодие в августе, однако для лучшего понимания текущей ситуации я решил сначала проанализировать операционные результаты компании, чтобы понимать, куда дует ветер.

Итак, отгрузки выросли на 64% год к году до 5,5 млрд рублей как за счет увеличения клиентской базы, так и развития продуктов экосистемы и сервисов. Высокий спрос на отечественное инфраструктурное ПО и лидерство на рынке дают синергетический эффект, ускоряя рост основных показателей.

Продуктовая линейка пополнилась инструментом для централизованного администрирования IT-систем на базе Astra Linux — Astra Configuration Manager и программно-аппаратный комплекс (ПАК), используемые как для построения частного облака, так и для резервного копирования данных. Расширение экосистемы качественно отражается на росте клиентской базы и позволяет не только диверсифицировать выручку, но и максимизировать продажи на одного клиента.

Статус публичной компании открыл для Астры новые возможности на рынке M&A – облачный провайдер Rusonyx и разработчик платформы для управления данными Tantor DLH присоединились к Группе в отчётном периоде. Учитывая быстрое развитие рынка облачных технологий, интерес Астры к этому сегменту вполне оправдан.

Продолжаем пристально следить за отечественным IT-рынком, и сегодня у нас на повестке отчетность Группы Астра за первый квартал 2024 года. Компания провела громкое IPO в прошлом году и не менее громкое SPO в этом году, радует нас своими результатами. Давайте разберем отчет и перспективы компании.

Итак, отгрузки Астры за отчетный период выросли на 51% до 1,9 млрд рублей. Органический рост обусловлен развитием продуктового предложения и опережающими темпами роста экосистемы. Тут нужно учесть, что первый квартал во многом нерепрезентативен. Исторически порядка 70% отгрузок приходится на вторую половину года, особенно на декабрь. По году динамика будет значительно лучше. 

Больше половины выручки занимают продажи операционной системы Astra Linux. Оставшуюся долю делят между собой продажи экосистемных продуктов и их сопровождение. Еще раз отмечу, что на декабрь может приходиться до половины отгрузок, а эффективность бизнеса в высокий сезон также увеличится.

Чистые финансовые доходы компании, в виде процентных доходов, доходов от переоценки справедливой стоимости и доходов по полученным государственным субсидиям, выросли более чем в два раза. Это позволило сохранить чистую прибыль в положительной зоне на уровне 202 млн рублей. При этом скорректированный на капитализированные расходы чистый убыток оказался на уровне 244 млн рублей.

Группа Астра — одна из немногих компаний, которая дала заработать инвесторам и на первичном размещении, и на последующем SPO. Также компания рекомендовала дивиденды, а премьер Михаил Мишустин в  сделал парочку важных заявлений в контексте ее рынка. Давайте по всем этом разбираться.

Начать хочу с напоминания ключевых финансовых метрик Группы за 2023 год. Так, выручка компании увеличилась на 76% до 9,5 млрд рублей. Операционная прибыль и EBITDA выросли на 46% и 44% соответственно. Получились хорошие результаты, а учитывая позитивную конъюнктуру, динамика очевидно продолжится и в 2024 году.

Сегодня Совет директоров Астры рекомендовал выплатить дивиденды за первый квартал 2024 года в размере 7,89 руб, что по текущим ценам сулит инвесторам около 1,3% доходности. Последние правда «упустили из виду» дивиденды за 2023 год и немного приуныли.

Однако напомню, что база расчета рекомендованных дивидендов — именно скорректированная чистая прибыль за 2023 год. То есть компания технически приняла решение о выплате дивидендов по итогам 1 квартала 2024 года, но выплачивает их по результатам 2023 года. Из-за высокой сезонности и особенно активного декабря, их нужно было сначала «поднять» с дочек на ПАО, а удалось это сделать как раз в начале 2024 года.

В этом видео я представлю вам очередную нарезку полезных фрагментов моего вебинара, в которую попала мой сделка по HeadHunter и обзор акций ТМК. А еще разберем последние новости об IPO МТС Банка и SPO Астры.

Тайминги:
0:19 HeadHunter
6:28 МТС Банк
8:33 ТМК
11:49 Астра

☕️ Заваривайте чаёк, готовьте печеньки и мы начинаем! Лайк тоже не забудьте прожать под видео 😉

13 октября 2023 года стало отправной точкой для ренессанса отечественного рынка IPO. Именно в этот день Группа Астра провела нашумевшее IPO, в рамках которого разместила 5% своих акций на бирже. Тогда книга заявок была переподписана в 20 раз, а акции со старта торгов улетели на 40+% вверх.

Однако 5% во free float слишком мало для активно развивающейся компании, поэтому ее руководство приняло решение провести SPO, предложив инвесторам еще 5-10% от общего количества акций эмитента. Я думаю, что free float после SPO дотянет до 15%, что сделает акции более ликвидными.

💬Вообще, проведение SPO — это логичный шаг для увеличения ликвидности акций и превращения их в «голубую фишку». О таком желании заявляло руководство еще во время первичного размещения, и теперь последовательно исполняет свою стратегию по работе с акционерным капиталом. 

Почему ликвидность так важна?
Планка в 10% free float необходима для попадания акций в биржевые индексы, в том числе и крупные – Мосбиржи и РТС. Это позволит привлечь средства индексных фондов, что, как правило, оказывает положительный эффект и на котировки. Также должна снизиться волатильность, и акции не будут так бурно реагировать на каждую новость.

Все эти компании неоднократно попадали ко мне на разбор в текстовом формате. Сегодня пришло время объединить всю информацию в одном видео. Рассмотрим операционные результаты Астра и М.Видео за 2023 год. Поговорим о возможном IPO МТС Банка и подведем итоги первых дней торгов Делимобиля. По Самолету у меня тоже есть что сказать!



Тайминги:
00:00 Вступление
00:21 М.Видео — разбираемся с отчетом
02:04 Астра может провести SPO
04:06 Делимобиль — отличный старт торгов
05:27 МТС Банк готовится к IPO
07:20 У Самолёта новый директор

☕️ Заваривайте чаёк, готовьте печеньки и мы начинаем! А ну и лайк не забудьте прожать 😉

Осенью «Группа Астра» провела одно из самых громких IPO прошлого года, в котором мне удалось поучаствовать. Сегодня компания объявила операционные результаты за 2023 год, поэтому давайте посмотрим на итоги года и прикинем перспективы компании.

Итак, отгрузки выросли на 75% до рекордных 11,2 млрд рублей как за счёт увеличения количества уникальных клиентов, так и за счет расширения экосистемы. Сильные результаты 2023 года подтверждают эффективность бизнес-модели компании. Вместе с партнерами «Группа Астра» обеспечивает взаимную технологическую совместимость, а затем комбинирует решения в рамках единого предложения, что позволяет клиентам экономить средства на внедрении ПО.

💬 Как один из крупнейших представителей IT-рынка, «Группа Астра» продолжает по выгодным условиям приобретать небольшие ИТ-компании с комплиментарными программными продуктами, что позволяет ей развивать свою экосистему.

В начале этой недели о своих операционных результатах отчитался и Positive Technologies, который зафиксировал аналогичный темп роста отгрузок. При сопоставимой динамике бизнеса, у «Группы Астра» в 2024 году может быть фора, так как Positive Technologies уже имеет высокую базу и ему будет труднее поддерживать высокие темпы роста.