Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 29 сентября. Число буровых в США за неделю выросло на 5 шт. Подрастание числа буровых на нефть даже немного больше- (+6 шт.). 


Тем самым в США был приостановлен остававшийся достаточно робким процесс корректирования бурного роста буровых за последний год. Теперь число работающих буровых на нефть лишь на 18 штук (-2,4%) ниже максимального их числа, зафиксированного  11 августа. 

EIA сообщило, что за неделю, закончившуюся 22 сентября 2017 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 1,846 мб (до 470,986 с 472,832 мб неделей ранее). Таким образом, запасы уже вторую неделю продолжают почти точно соответствовать прошлогоднему уровню.



Напомним, что по оценкам Американского института нефти (API) запасы сырой нефти за прошедшую неделю неожиданно сократились (-0,761 мб). А вот запасы  бензина выросли (+1,47 мб). (Запасы в Кушинге: +1.06 мб, запасы дистиллятов: -4.53 мб). Согласно среднему прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, запасы сырой нефти выросли на 2.5 мб до 475.3 мб, запасы бензина: -1.5 мб; запасы дистиллятов: -2.1 мб. запасы сырой нефти в Кушинге: +1.5 мб. Но это были прогнозы. 
За прошедшую неделю запасы моторного топлива выросли на 1,1 мб. Стратегические запасы похудели на 0,8 мб. Нетто импорт нефти за неделю снизился на 0,504 мб/д (до 5,936 мб/д с 6,44 мб/д), а нетто импорт нефти и нефтепродуктов подрос на 0,252 мб/д.

Во вторник цены нефти частично компенсировали снижением предыдущий сильный рост.  Однако выход выше максимальных годовых отметок что-то да значит. И быки обязательно еще будут делать серьезную попытку по возобновлению роста цены.

В противовес вчерашнему снижению цен на нефть и нефтепродукты цены на газ продолжили подрастание, так что за пару дней плата покупателей за кубометр газа выросла на 1,4%. Но явного тренда в динамике цен газа пока не просматривается. Но ситуация может сильно измениться. Известно, что в мире идет стремительное наращивание мощностей производства СПГ. Так, сами США вынашивают планы по существенному наращиванию объемов поставок. А Австралия готовится стать лидером поставок СПГ на мировой рынок, да и более чем серьезные поставки Катара на рынок тоже никто не отменял.  

Цены нефти за прошедшие сутки показали сильный рост, оторвавшись от максимумов начала года, когда рынок пребывал в эйфории по поводу начала действия соглашения об ограничении добычи от ОПЕК+.  После ухода цен выше максимальных годовых отметок, у рыночных медведей начали срабатывать ограничители потерь, а быки стали делать ставку на новый виток роста цен. Во вторник цены немного откатывают назад,  и ключевым становится вопрос о том, смогут ли они в этом откате найти силы для продолжения роста.

И здесь нужно ждать развития основных событий, повлиявших на рост цены в начале недели. Напомним, что референдум о независимости иракских курдов подогревает зону нестабильности, из которой по нефтепроводу нефть в объемах 0,5-0,6 мб/д поступает до турецкого порта Джейхан. В этой связи стоит отдельно отметить опережающий рост цен европейской нефти, так что разность цен между ценами нефти по обе стороны Атлантики вновь стал расширяться.

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 15 сентября. Число буровых на нефть в США за неделю снизилось на 8 шт. При этом большая часть снижения была обеспечена сворачиванием (на 7 шт.) бурения на нефть. 

Как можно увидеть из графика, снижение числа активных буровых для бурения нефтяных скважин в США становится все более заметным. От максимального их числа, 11 августа снижение на текущий момент составляет уже 19 шт. (2,5%). Однако пока такое снижение вполне укладывается в рамки пока еще слабой коррекции долгосрочной растущей тенденции. Посмотрим на то, перейдет ли этот процесс в дальнейшее ощутимое снижение. Это еще более интересно, поскольку процесс осторожного сворачивания буровой активности происходит на фоне разовых событий — штучного ураганного товара. 

Цены нефти за прошедшие сутки еще немного подросли. Продолжающийся рост цен черного золота вывел их уже к нижней границе важной зоны. Выше нее они не смогли пробиться ни в конце 2016 — начале 2017 года, когда они были под сильным впечатлением от заключенных соглашений ОПЕК+, ни позднее весной 2017 года, когда созревал вопрос о продлении соглашения об ограничении добычи до конца первого квартала  2018 года.

Стоит обратить внимание, на то, что в четверг рост цен американской нефти обгонял рост цены Brent. В результате сильно выросший по случаю ураганов спред между ценами Brent и WTI немного откатил вниз. Напомним, что основной причиной взрывного роста спреда были последствия урагана Харви, вынудившего американские НПЗ временно снизить спрос на сырую нефть. При таком объяснении можно ожидать, что при возобновлении послеураганной загрузки НПЗ в США можно ожидать дальнейшего сужения спреда. Однако играющим на спредах нужно обратить еще и на долгосрочные фактор роста спреда цен двух сортов нефти. А это  рост добычи в США, обусловленный сланцевым бумом и уже превысивший прогнозы спроса со стороны НПЗ. Недаром расширение спреда между сортами Brent и WTI началось еще до ураганов и происходило не только по ближним контрактам, то также и по более отдаленным.

EIA сообщило, что за неделю, закончившуюся 8 сентября 2017 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 5,888 мб (до 468,241 с 462,353 мб неделей ранее). Таким образом, вторая неделя подтверждает завершение очень выразительного  в этом году, длившегося 5 месяцев тренда на снижение запасов. 




Напомним, что по оценкам Американского института нефти (API) запасы сырой нефти за неделю, закончившуюся 8 сентября, выросли на 6,181 мб (в Кушинге +1,32 мб). При этом запасы бензина снизились на 7,9 мб, а запасы дистиллятов на 1,81 мб. По оценкам опрошенных Блумбергс экспертов прошедшая неделя должна была показать приращение запасов на 4,8мб (в Кушинге +1,6мб). Снижение запасов бензина на 3.0 мб, а дистиллятов на 2.4 мб.

За прошедшую неделю запасы моторного топлива снизились на 8,4 мб. Стратегические запасы осушили на 1,6 мб. А вот суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю почти не изменились (+0,2мб). Нетто импорт нефти за неделю снизился на 1,224 мб/д (до 5,706 мб/д с 6,93 мб/д), а нефти и нефтепродуктов упал на  2,035 мб/д! Вышедшие данные заставляют оставлять появившиеся еще на прошлой неделе знаки восклицания. 

Цены нефти в понедельник подросли. Но если рост цены европейской нефти был совсем символическим, то цены на американскую нефть WTI были вполне ощутимыми.

Ураган Ирма при выходе на сушу с ураганной скоростью растерял свою силу. В результате страхи по поводу ожиданий его последствий резко пошли на спад. Так, можно отметить продолжающееся после ураганное снижение цен на бензин. Включаются в работу НПЗ Техаса, постепенно приходящего в себя после Харди. А угрозы восточному побережью от Ирмы, как выяснилось, пошли резко на снижение. После всплеска покупок бензина перед ураганами теперь продажи стали снижаться (при росте предложения со стороны НПЗ) и вместе с ними ползут вниз цены на нефтепродукты. В результате дневного роста цен на американскую нефть  было остановлено разрастание спреда между ценами по обе стороны Атлантики. Надолго ли? Ведь сезон ураганов в США еще продолжится.

В США ничего, даже близко подобного тому, что случилось с добычей за прошедшую неделю, не произошло. Число активных буровых продолжило неторопливое снижение. По большому счету рост буровой активности стагнирует в течение уже почти 3 месяца, в течение которых число активных буровых остается вблизи сегодняшних уровней. То есть за ощутимый промежуток времени можно констатировать явную приостановку роста буровой активности. Но не более. Прошлый раз в нашем обзоре была фраза: «Растущую динамику добычи пока эта приостановка роста числа активных буровых не останавливает, но при развитии указанной тенденции торможение роста добычи станет лишь вопросом времени» — оставим ее и для текущей недели. А пока, сохраняются сложившиеся расклады: как видим, буровые установки пока не боятся ураганов.

Еженедельные данные по добыче нефти в США показали к 1 сентября сильный провал, обусловленный прохождением урагана Харви и остановкой работы ряда скважин и морских платформ. Действительно масштабы последствий после урагана довольно велики и по этому поводу можно найти много впечатляющих материалов. Вчера я сделал предположение, что ураганы будут использованы для снижения сильных расхождений по добыче между недельными и месячными данными. Поясню чуть подробнее свою позицию (тем более, что по этому поводу возникли вопросы).

Действительно, не все недельные данные берутся из надежных первичных источников. Часть из них получается оценками и экстраполяцией, а некоторые просто путем балансирования  (Adjustment) разных статей. Поэтому недельным данным по величине добычи большого доверия нет. Гораздо более точными и надежными являются получаемые из первичных источников месячные данные (выходящие с запозданием на 2-3 месяца). Так 31 августа вышел очередной бюллетень «Monthly Crude Oil and Natural Gas Production», в котором приводятся данные по добыче нефти в США за июнь. Напомню, что вышедшие вчера недельные данные касались недели, закончившейся 1 сентября.