Цены нефти за прошедшие сутки потеряли более двух процентов. В результате попытка штурма максимумов цен, связанная с вышедшими накануне данными о росте Китайской экономики и новом сильном снижении запасов нефти в США не удалась. Цены по нефти марки Brent откатились  от 53 до 51,2 доллара за баррель.

 

Существенный вклад в снижение цен внесло укрепление доллара к ведущим мировым валютам. Главную скрипку в укреплении доллара сыграли сигналы от ЕЦБ, который на своем последнем заседании сохранил стимулирующие параметры своей монетарной политики. Откровением для рынка стало то, что, по словам главы ЕЦБ Марио Драги, регулятор пока не обсуждал сворачивание своей программы количественного смягчения. Это стало тем более удивительным, что в течение последнего месяца идут активные обсуждения возможного сворачивания программы стимулирования и, в первую очередь, темпов выкупа активов. Сохранение сверхмягкой позиции ЕЦБ дополнительно ослабило и так сильно слабевшие позиции евро. С 10 октября Евро потеряло к доллару уже 3 цента, снизившись с 1,12 до 1,09 доллара.

( Читать дальше )

Прошедшие дни были довольно богатыми на события. Из Турции поступают сообщения о растущей плате общества за неудавшийся переворот. Растет число арестов и отставок. Однако пока ситуация стабилизировалась. Множество других резонансных событий с криминальным уклоном, способные в другие времена вызвать резонанс в СМИ и даже повлиять на рыки  сейчас проходят просто тревожным фоном.

Важнейшим событием прошедшей недели было состоявшееся заседание ЕЦБ, которое оставило ставку на прежнем уровне. А выступавший Марио Драги по его итогам не стал грозить новыми программами смягчения. Можно сказать, что  пока регулятор считает ситуацию на финансовом рынке относительно спокойной, даже несмотря на нависающие проблемы плохих долгов и недавний рост недоверия к банкам Европы, и особенно к банковской системе Италии. (Впрочем, здесь ситуация может начать изменяться уже на текущей неделе особенно после публикации 29 июля результатов стресс тестов банков). Кроме того ЕЦБ пока не видит особой опасности из результатов референдума по Brexit. Однако Драги отметил, что ситуация в Турции может повлиять на доверие в Еврозоне. Евро за прошедшие с попытки переворота дни потеряло к доллару чуть менее двух центов. Оно и понятно – даже угроза нового наплыва через Турцию беженцев в Европу может вызвать новый приступ слабости европейской валюты. Сообщения о терактах в Мюнхене в конце прошлой недели лишний раз напомнили об этой проблеме.  

( Читать дальше )

Цены нефти и нефтепродуктов за прошедшие сутки сработали почти в ноль. Однако малые итоговые результаты не должны успокаивать – внутридневная динамика была весьма активной. Так цены Brent  с утра продолжили сползание вниз от максимальных уровней. Снижение составляло около доллара за баррель и цены опускались ниже $48,8 за баррель. Однако затем молнией ленты облетели новости от Wall Street Journal: издание со ссылкой на источник, близкий к переговорам сообщило, что Саудовская Аравия рассматривает возможность поддержать установление ограничения уровня добычи нефти, если он составит 32,5 mb/d.

 

СА является самой весомой гирей на весах сегодняшних переговоров представителей ОПЕК. Поскольку за заморозку объемов добычи уже выступают Венесуэла, Нигерия, Катар и Алжир, то возможное появление в этом клубе СА может подправить ход и результаты сегодняшнего саммита. Указанная WSJ вероятность принятия на саммите ОПЕК решения о заморозке объемов добычи подбросила цены на исходные рубежи. Так что к открытию саммита цены вновь находятся вблизи максимальных отметок.

( Читать дальше )

Горячие точки

Обстановка в мире продолжает напоминать бурлящий котел. Более того, в последнее время создается ощущение, что под котел стали интенсивно подбрасывать новые поленья. События побежали с калейдоскопической быстротой. Подрыв самолета и серия терактов в Париже сближает Россию и Францию в их борьбе против терроризма, а вот сбитый Су-24 напротив разъединяет нас с Турцией. И если раньше на некоторые события в период стремления к партнерству между нашими странами смотрели как на досадные недоразумения, то теперь на них делают все больше акцента и сейчас как раз они задают вектор развития. Теперь с пристрастием изучаются экономические и военные связи Турции с ИГИЛ,   Туркам припоминают и поддержку крымско-татарской оппозиции и заигрывания с мусульманскими регионами России,  торможение договоренностей по Турецкому потоку и еще много чего.

Предложения России по варианту реструктуризации долга Украины пока не находят понимания ни потенциальных поручителей, ни должника. Украина по-прежнему не готова платить по данному обязательству, а дата принятия ключевых решений по долгу приближается. Несмотря на прежние заявления, новые повороты по российскому долгу еще возможны.  Так, видим, что позиции Киева по отношению к отключению Крыма от поставок электроэнергии немного смягчаются в условиях прекращения поставок угля (по странному совпадению) как из России, так и из Донецка. 

( Читать дальше )

Прошедшая неделя на рынке была довольно насыщенной, но это не привело к сильной динамике рынка. Индекс РТС за неделю показал небольшой минус, но в целом динамику рынка можно было назвать консолидацией даже несмотря на полеты некоторых акций, включая полуторакратный рост цен акций Мечела и некоторые другие аномалии. Из заметных внешних изменений можно упомянуть новое снижение евро и происходившее на этом фоне подрастание фондовых рынков в Европе. В частности индекс фондового рынка Германии DAX продолжил восхождение к новым высотам. Гораздо более впечатляющим был продолжившийся провал украинской гривны. У наших соседей наряду с провалом валюты идет дестабилизация потребительского рынка. Есть признаки, что страна идет дефолту и сваливается в гиперинфляцию.

 

Тема недели

В таких условиях в марте начинаются переговоры по поставкам газа на Украину. Главной темой Собирающейся 2 марта в Брюсселе трехсторонней комиссии станет реализация «зимнего пакета», сообщал вице-президент ЕК по энергетике Марош Шефчович. Глава Минэнерго РФ Александр Новак не исключал, что на встрече может быть затронут вопрос газоснабжения Донбасса. «Мы исходим из того, что на сегодня Луганская и Донецкая народные республики — это территории Украины, у нас контракт с Украиной, „Нафтогазом“, по поставкам газа на Украину. Мы действуем в рамках существующих договоренностей и контракта», — сказал Министр энергетики Новак в интервью «России 24». Есть подозрение, что именно поставки газа в ДНР и ЛНР станут чуть ли не основными в начинающейся сегодня встрече. «Если будут какие-то другие договоренности, и украинская сторона скажет, что они не отвечают за эту территорию и письменно это подтвердит, а не устно, тогда это другая ситуация. И она может быть обсуждена», — заметил Новак, отвечая на вопрос, могут ли быть рассмотрены альтернативные варианты газоснабжения Донбасса.

( Читать дальше )

Рынок нефти пребывает в сложных раздумьях. Произошедший со средины января десятипроцентный подскок цен от 45,5 до 50 долларов за баррель по нефти марки Brent лишь обозначил перепроданность и накапливающуюся готовность цен к росту. Но последовавший небольшой откат «скушал» почти половину отскока и вновь поставил под вопрос готовность рынка к перевороту тенденции.

 

А вот в прошедшие сутки цены на нефть вновь немного прибавили и это можно связать по крайне мере с двумя обстоятельствами. Во-первых, этому способствовало интервью Генерального секретаря ОПЕК Абдаллы аль-Бадри. По его мнению: «цены на нефть не будут снижаться до уровней $20-25 за баррель, и вскоре можно будет увидеть постепенное повышение стоимости нефти. Более четкой картина станет в июне 2015 года, когда мы будем более точно представлять, насколько серьезно снижение цен повлияло на предложение нефти ».

( Читать дальше )

Нефть

На прошедшей неделе наиболее впечатляющим было дальнейшее снижение цен на нефть в первой половине недели и обнадеживающий подскок в ее конце. После снижения ниже 45,5 долларов за баррель к 14 января далее последовал десятипроцентный рост, и неделя завершалась уже при ценах в 50 долларов за баррель по нефти марки Brent. Вокруг наиболее важной динамики происходит много событий. Снижение мировых цен на нефть уже привело к заметному сокращению числа буровых установок в США. Если в октябре прошлого года их насчитывалось 1609, то к середине января этот показатель снизился до 1366. Снижение на 15% числа буровых установок уже «скушало» рост начала прошлого года и вывело с минус годовую динамику. Это результат снижения цен на нефть и, скорей всего, на этом процесс выбытия буровых из работы не остановится. Однако действуют и противоположные тенденции. Так на выходные наиболее интригующим стали заявления руководства Ирака об их планах по увеличению добычи нефти в 2015 году до 4 млн. баррелей в сутки, а объемов экспорта до 3-3,3 млн. баррелей. Кроме того все помнят воинственные заявления Саудовской Аравии, грозящей не снижать добычу даже при достижении ценами 20 долларов за баррель. Понятно, что дальнейшая динамика цен на нефть будет оставаться главной интригой ближайших недель, а пока на рынке небольшой отскок.

( Читать дальше )

День на рынке вновь выдался напряженным, и основная линия напряжения по-прежнему проходила по лини ослабления рубля. Цены на нефть после краткосрочного отскока продолжают постепенно спускаться вниз и грозят испытать на прочность минимумы, установленные 1 декабря. Продолжившая слабеть нефть негативный фон подновляла новыми красками, который постепенно остужал задор покупателей на фондовом рынке. Индекс ММВБ по итогам дня показывает почти полуторапроцентное снижение. Особенно сильно просели акции телекомов. Некоторые бумаги рынка и показали неплохой рост. Так акции ВТБ, которым обещают докапитализацию за счет ФНБ, прибавили за день 5,75%. Эти акции вытащили банковский сектор в плюс. Очень внушительным был рост цены акций Полюс золото. Было и еще ряд бумаг, включая акции Московской биржи, которые играли позитив предыдущего дня. Тем не менее, итогом четверга стало снижение даже рублевого индекса ММВБ. Провал индекса РТС был гораздо внушительнее -3,16%. И здесь вновь виноват был слабеющий рубль.
 

( Читать дальше )

Торговый день проходил на фоне очередного снижения цен на нефть и развития коррекции на рынке в США. По итогам торгов индексы фондового рынка показали новый виток снижения. Просели практически все сектора. Акции в основном теряли в цене, и лишь редким исключениям удалось показать по итогам дня подрастание цен. (Среди выросших акций были акции АФК Система). Потери индексов ММВБ и РТС оказались близкими, поскольку рубль взял паузу и не показывал сильной динамики по отношению к доллару.
Заседание ЕЦБ не принесло изменения ставки. Ключевая ставка ЕЦБ в октябре не изменилась и составила 0,05%. По существу этот важнейший инструмент регулирования на время выведен из оборота. Но зато со средины октября ЕЦБ начнет покупать ABS (обеспеченные активами облигации). Программа продлится 2 года. Оценка состояния экономики от ЕЦБ остается пессимистичной: экономика ослабла, кредитование по-прежнему буксует. ЕЦБ не удается вывести инфляцию на целевые уровни. Остаются высокими геополитические риски. Евро остается под давлением. Но уже близко к своим минимальным отметкам.


( Читать дальше )

За прошедшие сутки цены на энергоносители дружно снижались. Снижение по ценам нефти и нефтепродуктов было около одного процента, что много меньше подскока предыдущего дня. Снижение цен пока можно воспринимать как корректирующее движение к росту предыдущего дня. Тем более что приходившие за прошедший день новости можно расценивать как благоприятные для подрастания цен. Так, существенно подросли заказы промышленных предприятий в Германии, снизился дефицит торгового баланса в США, оказалось на уровне ожиданий число первичных обращений за пособиями по безработице. Но самое главное – ЕЦБ продемонстрировал решимость к дальнейшему разворачиванию стимулирующих мер. Банк снизил ключевую ставку с 0,15 до 0,05%, уменьшил депозитные ставки, загнав их дальше в отрицательную зону до минус 0,2 процентов. Ниже опустили ставку по маржинальным кредитам. Вполне объяснимо европейская валюта обрушилась под тяжестью таких решений. Цены на многие активы, номинированные в потяжелевшем долларе существенно просели. С этим можно связать дневное снижение цен на энергоносители. Но более того, глава ЕЦБ Марио Драги заявил о том, что регулятор приступает к приобретению обеспеченных активами ценных бумаг. Столь решительные действия ЕЦБ взбодрили фондовый рынок в Европе (и привели к унынью фондовые индексы за океаном). Предпринятые меры в дальнейшем могут оказать стимулирующее воздействие на динамику цен энергоносителей. Однако пока в ценовой динамике перевешивало снижение, связанное с резким подорожанием доллара.


( Читать дальше )