Российская валюта в паре с долларом к концу прошедшей недели получила хороший импульс на укрепление. Значительная часть этого импульса была связана с ослаблением доллара. Индекс доллара за пару дней потерял около одного процента. Ослабление американской валюты было связано с фактическим анонсом запуска нового QE. На сайте ФРС размещено сообщение, что регулятор с 15 октября начнет покупать казначейские векселя на $60 млрд. в месяц. Сентябрьские шоки долгового рынка заставили таки ФРС остановить сокращение баланса и двинуться в сторону его восстановления. В заявлении говорится, что покупки казначейских векселей будут продолжаться «как минимум во втором квартале следующего года». Более определенного обозначения планов можно ждать по итогам предстоящего 30 октября заседания Комитета по открытым рынкам. А до конца октября сильного развития тренда на ослабление индекса доллара, скорей всего, не будет, и данная причина пока не должна стать превалирующей в развитии ситуации на ближайшие две недели.

( Читать дальше )

Компания Baker Hughes представила данные по динамике буровой активности по состоянию на 11 октября 2019 года:

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 4 октября 2019 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 2,9Мб (до 425,6 с 422,6 Мб неделей ранее). Напомним, что согласно оценкам Американского  института нефти (API) запасы сырой нефти должны были за неделю вырасти 4,1 Мб. (Запасы в Кушинге: +1,24 Мб; запасы моторного топлива: -5,9 Мб; запасы дистиллятов: -3,98 Мб). Как видим, на этот раз оценки API по динамике запасов нефти показали правильное направление, но были более агрессивными. Новым подрастанием подтверждается формирующийся сезонный тренд на подрастание запасов. Кривая запасов текущего года теперь уткнулась в кривую средних пятилетних значений.

Запасы моторного топлива на этот раз за неделю снизились на 1,2 Мб. Стратегические запасы нефти (SPR) похудели на 0,2 Мб.  Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю снизились на 8,5 Мб (до 1933,0 с 1941,5 Мб на прошлой неделе). Как видим, по этому важному параметру зафиксирован значительный откат. Показатель суммарных запасов заглянул чуть ниже кривой усредненного за предыдущие пять лет значения.

( Читать дальше )

Число буровых установок для добычи нефти и газа по всему миру сократилось в сентябре в месячном выражении на 65, или на 3%, до 2141 штук. За два месяца сокращение составило 97 шт. Об этом свидетельствуют вышедшие данные  американской нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes. 

В США Число нефтегазовых буровых установок  в месячном выражении уменьшился на 48, или на 5,2%, и составил 878, в Канаде — на 10, или на 7%, до 132 единиц. Количество установок в Европе сократилось на 17, или на 8,8%, до 176 единиц. На Ближнем Востоке общее число буровых установок за месяц поднялось на девять, или на 2,2%, до 425 единиц. В Азиатско-Тихоокеанском регионе (АТР) число установок выросло на шесть, или на 2,7%, до 226, в Африке — осталось на уровне августа — 115. В Латинской Америке показатель в месячном выражении снизился на пять единиц, или на 2,6%, до 189 установок.

( Читать дальше )

Цены нефти в прошедшую неделю продолжили снижение на фоне опасений в отношении глобального роста и заявления Саудовской Аравии о полном восстановлении объемов добычи. Цена Брент в средине недели заглядывала ниже 57 долларов за баррель. Последние два дня на рынке проявился некоторый оптимизм. Однако происходившее в четверг и пятницу подрастание не смогло компенсировать сильного снижения цены начала недели и недельное проседание составляло около 6%.  В результате цены нефти уже ушли ниже, чем были перед скачком вверх после сообщений об атаках на нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии,  и теперь почти дотянулась до уровней летних минимумов.

 

Внимание инвесторов на неделе будет направлено на быстро изменяющуюся ситуацию по Брексит, и в еще большей мере на торговые переговоры США и Китая. В начале недели переговоры будут происходить на уровне заместителей, а в четверг 10 октября запланированы на высшем уровне. Если на предстоящих встречах удастся достигнуть прорыва, то это может изменить настроения на рынках, в том числе способно повернуть к росту цены нефти. Вероятность такого развития достаточно высока, но после столь тернистых ухаб на пути проходящих между США и КНР переговоров лучше не питать излишние надежды, а просто дождаться конца текущей недели.

( Читать дальше )

Компания Baker Hughes представила данные по динамике буровой активности по состоянию на 04 октября 2019 года:


Как видим, в США продолжается начавшееся с конца прошлого года снижение буровой активности. Недельное снижение на этот раз составило еще 3 шт. На сегодня снижение от максимумов конца прошлого года составляет уже 178 выбывших из работы буровых или более 20% от максимумов конца прошлого года. С учетом очень динамичного роста добычи нефти в США за последние три года процесс сокращения буровой активности становится все более интригующим. Динамика буровых медленно накапливает ставший уже довольно значительным тренд на сокращение, который со временем обязательно проявится в динамике добычи нефти. Но пока добыча находится вблизи максимума и у этих двух важнейших графиков только накапливается запаздывание по времени.



( Читать дальше )

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 27 сентября 2019 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 3,1 Мб (до  422,6 с 419,5 Мб неделей ранее).  Напомним, что согласно оценкам Американского  института нефти (API) запасы сырой нефти должны были за неделю снизиться на 5,92 Мб. (Запасы в Кушинге: +0,373 Мб; запасы моторного топлива: +2,13 Мб; запасы дистиллятов: -1,74 Мб). А вот согласно прогнозу экспертов агентства Bloomberg запасы сырой нефти должны были вырасти лишь на 2,0 Мб (Запасы моторного топлива на 0,6 Мб; запасы дистиллятов: -2,0 Мб). Как видим, на этот раз оценки API по динамике запасов нефти показали неправильное направление движения. Длительный тренд снижения запасов пока не может возобновиться. Кривая запасов текущего года теперь находится слегка выше кривой средних пятилетних значений.

Запасы моторного топлива на этот раз за неделю снизились на 0,2 Мб. Стратегические запасы нефти (SPR) вновь остались на уровне предыдущей недели – 644,8 Мб.  Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю снизились на 0,9 Мб (до 1941,5 с 1942,4 Мб на прошлой неделе). Как видим, по этому важному параметру тоже произошло небольшое подрастание. Кривая суммарных запасов «прилипла» к аналогичному усредненному за предыдущие пять лет показателю.

( Читать дальше )

Цены нефти за пятидневку еще откатились вниз, в результате бочка Брент к концу торгов стоила лишь немного дороже 61 доллара. В результате в конце недели от уровней до начала скачка их отделяло уже только 1-2 доллара за баррель. Напомним, что 14 сентября нефтяная инфраструктура Саудовской Аравии подверглась атаке.  В результате на короткое время половина добывающей мощности страны была выведена из строя. Главный вопрос состоял в том, с какой скоростью  СА сможет восстанавливать добычу. Рынок не верил, что это можно сделать быстро. Однако реальность даже превзошла первые оптимистичные оценки.  Компания Saudi Aramco уже нарастила объем добычи до уровней выше 11 Мб/д. Появившиеся в среду прошедшей недели сообщения об этом привели к дальнейшему откату нефтяных цен. А к концу недели еще стало известно, что Саудовская Аравия согласилась на частичное прекращение огня в Йемене. Это тоже способствовало слабости цен, поскольку снижает вероятность обострения и уменьшает будущие угрозы инфраструктуре СА. В результате присутствующая в ценах нефти премия нестабильности временно снизилась.

( Читать дальше )

Компания Baker Hughes представила данные по динамике буровой активности по состоянию на 27 сентября 2019 года:


Как видим, в США продолжается начавшееся с конца прошлого года снижение буровой активности. Недельное снижение на этот раз составило еще 6 шт. На сегодня снижение от максимумов конца прошлого года составляет уже 175 выбывших из работы буровых или почти 20 процентов от максимумов конца прошлого года. С учетом очень динамичного роста добычи нефти в США за последние три года процесс сокращения буровой активности становится все более интригующим. Динамика буровых медленно накапливает ставший уже довольно значительным тренд на сокращение, который со временем обязательно проявится в динамике добычи нефти. Но пока добыча находится на максимуме и у этих двух важнейших графиков только накапливается запаздывание по времени.


( Читать дальше )

Прошедшая неделя была крайне беспокойной, хотя ожидавшееся важнейшее событие (заседание ФРС) прошло без больших сюрпризов. Комитет по открытым рынкам ФРС США, кок и ожидалось, понизил ставку на 0,25%. А ястребиные прогнозы и риторика сопроводительного документа были компенсированы уверенностью, что ФРС при необходимости пойдет и на новые снижения ставки, и на увеличение баланса. Тем более что у регулятора как раз на прошедшей неделе была такая возможность — Центробанку пришлось делать срочные вливания для того, чтобы сбить панику в краткосрочном кредитовании.

 

На прошедшей неделе под занавес Трамп подстрелил надежды Китая на заключение ограниченного соглашения по торговле,  и переговорщики Китая раньше времени демонстративно покинули США. Тем самым у рынков выросли сомнения в реалистичности продолжения запланированных на начало октября торговых переговоров США и Китая. В результате торговая неделя на фондовых рынках закончилась на минорной ноте.

 

( Читать дальше )