Цены нефти за прошедший день умеренно снизились. Снижение цены проходило на фоне сообщений, что  Ливия восстановила добычу нефти на своем крупнейшем месторождении «Шарара». Напомним, что 26-27 марта из-за блокировки нефтепровода вооруженными группировками была приостановлена добыча на месторождениях «Шарара» и «Вафа» и добыча нефти в Ливии снизилась на 252 tb/d. Произошедшее восстановление добычи в Ливии дало нефтяным ценам импульс вниз.

Рост добычи нефти в Ливии немного подпортил благостную картину динамики добычи странами ОПЕК. Пока там известны лишь самые предварительные результаты марта, но совсем скоро МЭА, ОПЕК и другие авторитетные организации опубликуют месячные обзоры, в которых будет разрисована более полная картина прошедшего месяца. Особенно ждут анализа динамики мировых запасов нефти. Мировые СМИ сейчас очень активно обсуждают  отрывочные данные по их динамике. Так, по данным Bloomberg с середины февраля регион Карибского бассейна, в котором по оценкам хранится около 140 млн. баррелей, покинули 10-20 млн. баррелей. Особенно быстро таяли хранилища, принадлежавшие китайским компаниям – туда из хранилищ ушло уже несколько супертанкеров нефти.

( Читать дальше )

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 31 марта. Количество активных буровых на нефть в США выросло еще на 10 шт. (на газ еще +5 шт.)


В США с упорством паровоза продолжается начатый 10 месяцев назад тренд на повышение буровой активности. Число буровых на нефть на текущей момент уже более, чем в 2 раза выше минимальных отметок (+109,5%). Хотя это число составляет пока лишь 41,1% от максимумов, но рост уже куда как внушительный. Да и связанный с ростом буровой активности рост добычи тоже очень впечатляет — до максимумов добчи остается уже не очень далеко и нужно только преодолеть важную зону сопротивления вблизи уже почти достигнутых уровней в 9,2 mb/d.

( Читать дальше )

Ситуация локальной перепроданности по ценам нефти, возникшая после провала 8-9 марта, в значительной мере разряжена последовавшим в конце месяца ростом цен. (Даже более того, на коротких промежутках затянувшимся начинает казаться уже происходящий отскок).

BRM7:

Теперь можно задуматься о возможных движениях на следующих более широких горизонтах. В обозримой среднесрочной перспективе благоприятные сценарии по нефти рисуют еще возможный поход цен в район 61 доллара за баррель (Некоторые оптимисты даже сейчас берутся рассуждать о цели движения в 70 долларов за баррель — но это может быть лишь долгосрочной перспективой). Среднесрочно (2-3 месяца) перспектива роста к важному уровню 61 доллару за баррель сможет прорисовываться лишь в случае сочетания положительных для нее факторов. Выделим среди них  постепенное возникновение договоренностей о продлении ограничений на добычу от ОПЕК+ за горизонт конца июня, а также разворот вниз динамики запасов и добычи нефти в США (нельзя также полностью исключать возможности появления некоторых сильных фарс-мажоров у поставщиков). Но если по поводу скорого начала (в том числе и) сезонного снижения объемов запасов нефти с США (и в других странах) сомнений почти нет, то, как по поводу перехода к снижению добычи в США, так и по поводу продления ограничений от ОПЕК+ есть большие сомнения.

( Читать дальше )

Во вторник цены энергоносителей уверенно прибавили. Так, цены нефти подросли более чем на процент. При этом рост цен нефти марки Brent был более выраженным. Дело в том, что рост цен происходил на фоне сообщений о снижении отгрузок из Ливии. По сообщениям СМИ отгрузки снизились,  поскольку трубопровод, осуществлявший поставки нефти с месторождения Шарара был перекрыт, что повлекло снижение добычи нефти в стране с 0,7 mb/d до 0,56 mb/d. В результате  вместо обещанного Ливией роста  добычи до 0,8 mb/d по факту произошло ее снижение.

Европейские потребители с все большей ностальгией вспоминают правление Каддафи, когда страна стабильно добывала более 1,6 mb/d. Платой за принесенную западными странами на крыльях бомбардировщиков  «демократию» стало не только снижение добычи, но ее крайняя нестабильность. Теперь главным будет вопрос о том,  как долго продлятся очередные перебои поставок.  Прогнозировать это крайне сложно, поскольку вулкан политической нестабильности в Ливии продолжает  работать  и не думает засыпать. Ливия хотя и была выведена за рамки соглашения стран ОПЕК+  об ограничении добычи теперь (пусть и против своих планов) находится в русле стремлений картеля по повышению цен.

( Читать дальше )

Гвоздем программы прошедшей недели стал провал Трампа в его борьбе с ObamaCare. По случаю больших разногласий и неспособности прийти к консенсусу, в пятницу лидеры партии Республиканцев вынуждены были отменить вынос на голосование в Конгрессе законопроекта о реформе здравоохранения (Trumpcare). Трамп даже сказал, что в ближайшем времени этот законопроект выноситься на голосование не будет.  Одну ставившуюся большую  задачу новая команда не смогла выполнить, и  теперь будет браться за другие. Более того, скорей всего неудачи в борьбе с ObamaCare Трамп постарается компенсировать на других направлениях. Так что с большой вероятностью новая администрация приложит все силы для старта обсуждения налоговой реформы. Первое заседание по налоговой реформе состоится во вторник 28 марта, так что уже на предстоящей неделе будут определяться перспективы запуска фискальных стимулов Трампа.

 

( Читать дальше )

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 24 марта. Число активных буровых на нефть в США выросло на 21 штуку. Теперь их число составляет 106,3% от минимальных значений. Планка удвоения взята новым резким рывком роста буровых, произошедшим несмотря на снизившиеся цены нефти. Такое поведение  буровой активности в США должно вызывать  большое беспокойство у мировых нефтедобытчиков, ибо может свидетельствовать об уходе цен нулевой рентабельности на слишком низкие уровни. 


Новое сильное подрастание числа действующих буровых в США будет приводить к дальнейшему росту объемов добычи, а они уже и так поднялись выше половины снижения на обвале цен. На уровнях добычи в 9,2 mb/d еще можно ожидать задержки роста, но особенно тревожным станет положение мировых нефтепроизводителей если даже при сегодняшних ценах (ниже 50 долларов за баррель для WTI) объемы добычи в США смогут преодолеть максимумы 2015 года. Это представляет большую угрозу для стран ОПЕК и Ко, ибо картель тогда  утратит свое основное оружие поскольку в значительное мере потеряет свои способности к регулированию цен.  

( Читать дальше )

Цены  энергоносителей в среду дружно снижались (хотя итоговое дневное изменение цены нефти оказалось незначительным). Так, цены нефти марки Brent достигали круглой отметки в 50 долларов за баррель. Это случилось впервые с 30 ноября, когда страны ОПЕК & Со договорились о сокращении добычи нефти.

Снижение цен нефти в последние пару недель происходит в условиях активного обсуждения прихода нефтяных гигантов в освоение сланцевых месторождений. Но основным фоном, на котором происходило снижение цены в среду,  был выход недельных данных по запасам и добыче нефти в США. По данным EIA коммерческие запасы нефти в стране на прошлой неделе выросли на 4,954 mb и достигли нового рекорда в 533,11 mb. Рост оказался чуть большим, чем прогнозировал (+4,52 mb) Американский институт нефти (API). Запасы нефти на крупнейшем в стране терминале в Кушинге выросли на 1,5 миллиона баррелей, составив 68 mb.  Запасы бензина упали на 2,8 mb до 243,5 mb. Суммарный импорт нефти и нефтепродуктов вырос на 1, 077 mb/d, а импорт нефти в США вырос на 0,902 mb/d  до 8.307 mb/d. Этим можно было бы,  и объяснить рост запасов, но в ту же сторону действовали данные о добыче нефти.  

( Читать дальше )

На рынке нефти и нефтепродуктов колебания цен остаются слабыми. После падения цен в первой декаде марта цены приостановили свое движение. Танцевавших медведей ка будто поставили на паузу.

Основные вопросы остаются прежними: будет ли ОПЕК на совещании в мае продлевать или видоизменять действующее с начала года соглашение? А так же: когда начнет приостанавливаться рост буровой активности и связанный с этим рост добычи нефти в США? Но на эти вопросы пока нет достоверных ответов.

Некоторые  намеки на ответы по этим основным вопросам могут появиться уже до конца марта. На текущей неделе будет встреча представителей ОПЕК. На ней будет  обсуждаться выполнение действующих соглашений, а также от министров прозвучат позиции стран и оценки перспектив продления соглашений. Сомнений здесь остается много. Достаточно вспомнить, что соглашением о сокращении добычи второй по величине нефтедобывающей стране Ираку буквально приходится наступать на горло собственной песне о больших планах по увеличению добычи. Много вопросов и по другим странам.

( Читать дальше )

Прошедшая неделя была очень напряженной в ожиданиях. Однако все более или менее обошлось. В Нидерландах на выборах не произошло слишком резких изменений, которых многие опасались. Уже в среду по получении известий о предварительных результатах и стало ясно, что угроза миновала, и евро получило импульс для роста. ФРС подняло ставку, но это тоже прошло достаточно буднично.   Использовав оптимизм, разогретый ожиданиями мер стимулирования от новой администрации, ФРС легко сделало третий шаг по повышению ставки. Следующее заседание пройдет порожняком, а вот на заседании 14 июня рынок уже ждет нового шага по повышению.

 

Саммит глав Минфинов и руководителей ЦБ двадцатки под давлением США избавился от формулировки о противостоянии всем формам протекционизма. Намерение противодействовать  направленной девальвации валюты пока сохраняется, но готовящиеся торговые войны будут со временем испытывать на прочность и указанный принцип тоже. Достаточно остро прошла встреча Трампа и Меркель – у них назревающие противоречия явно вылезли наружу уже во время встречи. Но пока обнаружившееся отсутствие во взаимоотношениях крупнейших партнеров «ручного режима» не повлияло существенно на динамику доллара относительно евро.

( Читать дальше )

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 17 марта. Общее число буровых в США стало больше еще на 21 шт. На 14 штук выросло число буровых на нефть и на 7 прибавилось число буровых на газ. 


Число действующих буровых на нефть на сегодня составило 99,7% от минимальных уровней — почти удвоение. (От максимумов — 39,2%). Динамика добычи и числа буровых в США:


( Читать дальше )