Всем понедельник! Выпуск 269

Прошлая пятница, а еще важнее март завершился радостным ростом на Уолл стрит, что вселяет надежду для быков. Были опубликованы чутка растущие данные по личному потреблению, да еще и на фоне снова припавшей инфляции. Это не может не радовать инвесторов, потому что очень медленно, но верно план ФРС похоже работает, как отмечают аналитики. Если чутка ставку поднять и долго держать на таком уровне, инфляция действительно будет побеждена, вопрос только в том, как пострадает экономика. $SFM3 уверенно добрался до отметки в 4100 пунктов, тут быки себя чувствуют вполне уверенно, и не смотря на различные тревожные сигналы индекс могут свозить и на 4200 или даже 4300, после чего может начаться новый залив, это вполне нормально. NASDAQ100 выглядит лучше остальных и уже обновил свой локальный HIGH теперь он будет стремиться протестировать предыдущий максимум в районе 13 600 пунктов.

Техи вообще хорошо подрастают, потому что доходность казначейских трежерей в пятницу слегка припала, а для них это всегда положительный знак.

Всем пятница! Выпуск 268

Фондовые индексы Китая продолжают постепенно двигаться наверх, на волне позитива о разделении бизнесов техгигнтов, они в основном и двигают рынок. JD.com подскочил на 7% объявив о разделении своей собственности и промышленных подразделений. На этой новости акция оттолкнулась от двойного дна, а также сильной поддержки и запала должно хватить подрасти еще на процентов 10-20%. BABA же продолжает подрастать, на объявлении разделения своего бизнеса на 6 частей. На таких радостях акция может дойти до локального максимума в $120 или на 16% повыше. В целом же китайский фондовый рынок постепенно снова двигается вверх, но темпы пока явно ниже? чем в предыдущий заход. С одной стороны индекс закупок вырос сильнее всего за последние 12 лет, но с другой производственная активность замедлилась, потому что под вопросом внешний спрос, который в свою очередь похоже готовится к рецессии. Эти факторы будут пока давить, поэтому китайские индексы растут, но сдержано. USDcny  без новых потрясений будет консолидироваться вокруг текущего уровня плюс минус 6,9 юаня за доллар.

Всем четверг!!! Выпуск 267

После невнятных топтаний почти на месте с начала недели, вчера американские индексы наконец ушли в рост. Но что более важно индекс SnP наконец забрался над планкой в 4000 пунктов, что в моменте можно считать хорошим знаком. Потому что со слов аналитиков на Уолл Стрит на рынок возвращается позитив и приходит он от компаний, которые делают хорошие прогнозы по собственным результатам, а это в свою очередь свидетельствует о том, что и экономика в лучшей форме чем все ожидали. Добавляет радости что индекс страха VIX опустился ниже 20 пунктов, то есть находится в спокойной зоне, где можно выдыхать, или как показывает практика этого и прошлого года, можно будет скора уже снова продавать расслабившиеся акции.

Радости вчера добавили такие компании как MU и LULU. Производитель одежды спрогнозировал хорошие результаты и их акции выперли на 12,7%. Рост конечно, хороший но такие выносы уже случались и отыгрывались обратно, поэтому нужно обновить последний HIGH в районе $380 чтоб говорить о продолжении роста.

Всем понедельник! Выпуск 266

Американские индексы закрыли пятницу совсем небольшим ростом, да и вся непростая неделя (на которой было очередное повышение ставки ФРС) фактически закрылась в плюс. Знак с одной стороны хороший, а с другой стороны этот рост больше напоминает отскок от падения, потому что индексы подросли не так уверено, да и остаются пока ниже ключевых уровней которые должны вселить быкам большую надежду. Не смотря на усилия властей всех успокоить и убедить, что никакого кризиса ликвидности не будет, $SFM3 нужно уверенно закрепиться над 4000 а еще лучше хотя бы 4050 пунктов, чтоб говорить а дальнейшем ралли. В противном случае нас ждет новое падение. Банки и региональные и самое главное крупные продолжили свое снижение, что сейчас поважней подрастающих индексов.

Похоже теперь дела не очень у DeutcheBanka — не последней в европе кредитной организации. CDS на этот банк (то есть страховка от дефолта) резко подорожала до рекордных пока уровней, что говорит о том, что банк переживает не самые хорошие времена. Акции потеряли за текущий банковский кошмаринг 25%, и похоже это не предел, скора акция достигнет своего октябрьского LOW.

Всем четверг! Выпуск 265

Честно сказать как-то хотелось большего и какого-то сюрприза что ли, но главное событие этой недели вчера прошло, как все ожидали, ставку подняли на 25 б.п. теперь она 5%. И поначалу рынку это понравилось, потому что во1ых рынок любит, когда все в рамках ожиданий и плохо реагирует на неожиданности. Во2ых темп поднятия замедляется, а это подтверждает приближение пиковому значению в 5,25 максимум 5,5% годовых, а главное приближает разворот в ДКП. И все казалось бы нормально а потом Жора Павлов на конференции говорит что банковская система в безопасности, а вот ставки мы будем поднимать столько сколько нужно потому что инфляция  еще очень высокая. Занавес.

Рынку, ожидавшему успокоения, такие заявления естесссссно не понравились и индексы абсолютно синхронно свалились на 1,6%. Настроение у всех явно подпотрилось, потому что фактически ФРС призналась в том, что главное победить инфляцию, даже ценой возможной рецессии или еще несколькими похороненными банками. Стоит добавить, что падение не было паническим, но осадок остался. Мне вот реально казалось, что индексы смогут хоть на какой-то радости загнать повыше, а они перешли к снижению.

Всем середина недели! Выпуск 264

Сегодня вечером закончится заседании ФРС и в 21 по мОСКВЕ будет объявлена новая процентная ставка. С вероятностью в 83% американский ЦБ поднимет ее на 25 б.п. то есть сомнений в этом практически нет. Еще небольшая часть рынка верит, что ставку просто оставят. Учитывая что ФРС снова практически врубила станок, думаю со ставкой сюрпризов не будет — ее чутка повысят, а вот комментарии Пауэлла на этот раз могут сильно повлиять на рынок. Как мне видится задача у него всех успокоить и если вообще повезет свалить все проблемы на руководство отъехавших банков, типа заигрались парни, сами виноваты. Если успокоить участников рынка не получится то можно увидеть новое падение котировок, но думаю, сегодня американский регулятор сделает все чтоб рост продолжился.

Многие западные аналитики про вчера рассказывают что фондовый рынок в ярко зеленой зоне, а банки особенно сильно отскочили. И самое главное один парень заявил «фондовый рынок приходит к пониманию что банковский кризис, не был кризисом, а был изолирован горсточкой банков».

Всем спортивный вторник! Выпуск 263

Фондовые индексы Америки вчера подросли, но рост небольшой и скрывает за собой все таки тревожное настроения. Во1ых очень умеренный рост индексов сопровождался упавшими на средний уровень объемами. Во2ых наблюдался интересный момент, активные обычно техи в виде NASDAQ вчера продемонстрировали самый маленький рост, а вот дежурно спокойный DOW Jones напротив вырос больше всех. Это может, говорит о том, что участники в моменте явно отдают больше предпочтения надежным очень крупным компаниям и акциям стоимости, нежели рискованному технологичному сектору и акциям роста. Напомню, что среди техов продолжаются сокращения персонала и немаленькие. Так компании поступают, когда у них как минимум самих какие-то проблемы, и как максимум они готовятся к рецессии в экономике.

ТО есть получается, что в преддверии заседания ФРС инвесторы выбирают стабильность и больше не потерять, чем рискнуть. Индекс страха VIX хоть и откатился за последнее время, но остается на довольно высоком уровне и похоже просто взял паузу перед новым всплеском волатильности, который думаю не избежать после объявления новой ставки завтра.

Всем понедельник! Выпуск 262

Прошлая неделя на Уолл стрит закончилась на минорной ноте. Не смотря на то что фактически индексы завершили ее в плюс, особенно учитываю нервную обстановку и случившийся минибанковский кризис, пятницу индексы закрыли в отрицательной зоне. Это смотрится не очень особенно на фоне предпринятых мер и заявления властей. Волнующий в моменте больше остальных FRC в пятницу снова свалился на свой локальный минимум, потеряв 33%. Тем самым рынок показывает, что не особо верит в спасательный круг, предложенный старшими коллегами. Так же нужно отметить, что и большие банки тоже припали в сторону своих недавних минимумов. Все это усугубляется тем, что общее падение рынка прошло в пятницу на рекордных объемах в 19 ярдов, при среднем показателе 12,5 за последние 20 торговых сессий, этот факт тоже нельзя игнорировать.

Еще важно, что негативные банковские настроения перекинулись на Европу, где ЕЦБ продолжает поднимать ставку, потому что надо, и вместе с этим участники рынка постепенно готовятся к похоронам CS, который конечно отскочил на новости о потенциальной помощи, но потом снова пошел вниз.

Всем пятница! Выпуск 261

С последнего выпуска прошло пару дней за которые, вышли данные по инфляции, как для потребителей, так и для производителей. Оба показателя снизились, что хорошо типа инфляция продолжает припадать. CPI вышел как и ожидали, а PPI (инфляция производителей) даже ниже прогнозов, что еще лучше. Считается что PPI является предшественником CPI. Реакция на эти данные была умеренно позитивная. Все более менее подуспокоились, потому что вроде как банковский кризис миновал. FRC или первый республиканский, он же первый на вылет после плачевных крипто банков, вроде как оттолкнулся от своего локального дна в $20 потому что JP и MS подтвердили, что внесут ему на счет $30 ярдов чтоб поддержать ликвидность. То есть на этом пока банковская паника вроде как приостановлена. Но я бы не сказал, что вопрос окончательно закрыт, хотя бы потому что FRC на этой спасительной новости подрос на 10%. После падения на 84% за последнюю неделю едва ли этот рост можно назвать внушающим доверие, он больше похож на Dead cat bounce. Так же и большие парни типа JPM и BAC подросли, но находятся пока вблизи локальных минимумов, что немного настораживает.

Всем вторник! Выпуск 260

Вчерашний торговый день на Уолл стрит можно сказать закончился неплохо, но осадок остался. Рынок вчера с утра отыгрывал спасительные сообщение от ФРС и президента Америки, но потом вспомнил что банковская паника, это совсем не то, что проходит быстро и безболезненно и котировки еще нормально поколбасит. Так, например, следующий на очереди FRC вчера съежился на очередные 60%. Перед тем как окончательно превратиться в историю, банк может еще неожиданно отскочить на какой-нибудь новости о возможной покупке, но вообще конечно такие бумаги лучше уже не трогать, не зря регуляторы прекратили торги акциями уже похороненных банков. Однако крутой трейдер Бил Акман который сделал миллиарды на свопах в пандемию говорит что покупка падающих региональных банков, может быть лучшей сделкой за последнее время. И действительно супер отчаянные трейдеры могут попробовать свои силы – слабоумие и отвагу никто не отменял! Региональные банки сильно колбасит и торги по ним регулярно тормозят, чтоб хоть как-то снизить градус турбулентности.