Летом прошлого года писал для закрытого клуба мини-идею в акциях банка Санкт-Петербург. Вот суть той идеи:

1. Банк является самым дешевым в секторе по мультипликатору Р/Е. Как раз вышел отчет за 1-й квартал 21 года по МСФО и утвердили стратегию до 2023 года

2. Компания платит 20% на дивиденд. При соблюдении финансовых целей, к 2023 году компания будет выплачивать 7,2₽ на акцию. Получается форвардный дивиденд в районе 10% к текущей стоимости акции.

Получается 80% прибыли идет на оборачиваемость капитала и резервы.  К примеру, банки с гос участием Сбер, ВТБ должны выплачивать 50%.

3. Если менеджмент утвердит новую див политику, то банк переоценится очень быстро.

4. Итого:

— банковский сектор растет

— БСПБ очень дешев

— есть фактор переоценки в виде отдачи на капитал

По этой идее я зафиксировал за 4 месяца 41,6% прибыли и вышел из нее. Часть денег переложил в ВТБ в ожидании дивиденда, которые в итоге не пришел.