Я придерживаюсь другого мнения, считаю, что это не коррекция, пара eur/usd уже развернулась, так что публикую, как альтернативу. Кроме того, последний график — разметка Степана Демуры, поскольку на последнем семинаре, он давал этот вариант, как единственную альтернативу треугольнику (не такому, как на предпоследнем графике, а бычьему), который не сыграл.

***

Менее трех месяцев назад, 16 февраля, пара EURUSD поднялась до трехлетнего максимума 1.2556. Учитывая тот факт, что евро-быки контролировали рынок в течение всего 2017 года, имело смысл ожидать большей силы от европейской валюты по отношению к доллару США. Кроме того, после четырех месяцев переговоров, в феврале Ангела Меркель наконец-то смогла сформировать коалицию в Германии, которая также должна была поддержать EURUSD.

( Читать дальше )

Я придерживаюсь другого мнения, считаю, что это не коррекция, пара eur/usd уже развернулась, так что публикую, как альтернативу. Кроме того, последний график — разметка Степана Демуры, поскольку на последнем семинаре, он давал этот вариант, как единственную альтернативу треугольнику (не такому, как на предпоследнем графике, а бычьему), который не сыграл.***Менее трех месяцев назад, 16 февраля, пара EURUSD поднялась до трехлетнего максимума 1.2556. Учитывая тот факт, что евро-быки контролировали рынок в течение всего 2017 года, имело смысл ожидать большей силы от европейской валюты по отношению к доллару США. Кроме того, после четырех месяцев переговоров, в феврале Ангела Меркель наконец-то смогла сформировать коалицию в Германии, которая также должна была поддержать EURUSD.


( Читать дальше )

Евро, похоже, обозначило серьезный разворот вниз, завершив краткосрочный восходящий тренд и возобновив десятилетнее снижение по отношению к доллару США. Цены отскочили от долгосрочного сопротивления канала, чтобы закрыть апрель ниже поддержки линии тренда, направлявщей корректирующий подъем с декабря 2016 года.
Ближайшая поддержка сейчас находится на уровне 1,1937 (61,8% Фибо). Дневное закрытие ниже открывает дверь для проверки зоны поддержки на 1.1713. Альтернативно, движение назад выше области 1.2055-92 (уровень 50%, максимум 8 сентября) прокладывает путь для проверки зоны 1.2154-73 (скопление минимумов, 38,2% Фибо).

( Читать дальше )

Шины автомобильной промышленности в США были накачаны с помощью кредита. Они могут вот-вот сдуться.

Инфляция — это увеличение суммы денег и кредита в экономике. Дефляция — это уменьшение суммы денег и кредита в экономике. Цикл инфляции и дефляции, особенно в отношении кредита, повторяется снова и снова, потому что это обусловлено иррациональным, стадным чувстввом людей. Нарастание чрезмерного кредита в промышленности или экономике (инфляция) неизбежно приводит к дефляции. Это доказано на протяжении всей истории, но мы, люди, продолжаем поддерживать этот цикл, потому что вместе мы являемся иррациональными экономическими агентами. В середине девяностых это субстандартное кредитование в секторе недвижимости вызвало бум, который привел к неизбежному спаду. Теперь это может быть разворот автомобильной промышленности.

«Я была в основном пластилином в их руках, полностью потерявшей свое разумное разумное «я», втянутым в этот вихрь», — сообщает Financial Times о субстандартной заемщице, когда её спросили о том, как в 2012 году она продавала обратно новый внедорожник Chevrolet. В мае 2017 года она по-прежнему изо всех сил пыталась выплатить остаток в размере 10 000 долл. США за первоначальный кредит в размере 16 000 долл. США. К тому времени её б/у Chevy стоил около 750 долларов США. Тем не менее кредитный бум только продолжал идти. Выпуск авто-связанных, субстандартных активов-обеспеченных ценных бумаг (ABS) в этом году (до сих пор) идёт к тому, чтобы превзойти прошлогодний рекорд в размере 25,4 млрд долларов.

( Читать дальше )

Грег Липпманн был реальным прототипом трейдера Deutsche Bank Джареда Венетта в фильме «Большая игра на понижение» (Игра на понижение / The Big Short)

Бывший трейдер Deutsche Bank Грег Липпманн известен тем, что носил футболки с логотипом «Я зашортил твой дом» незадолго до финансового кризиса, и рынок жилья в США взорвался (что сделало Липпманна очень богатым). По логике, он также очень хорошо известен разработками торговли против субстандартных ипотечных кредитов, которые стали известны как Big Short.

Грег «Большой шорт» Липпман вернулся с новым предупреждением, сказав Блумбергу, что следующий кризис выйдет из корпоративного долга (вряд ли удивление для постоянных читателей).

Выступая на конференции Milken, бывший трейдер MBS, который теперь управляет собственным хедж-фондом LibreMax Capital стоимостью 3 миллиарда долларов, сказал Эрику Шацкеру из Bloomberg, что корпоративный долг и акции столкнутся с самой большой болью при следующем спаде. Между тем, в отличие от последнего кризиса, инвестиции, связанные с потребительской задолженностью, должны быть относительно безопасными, поскольку компании в течение последнего десятилетия больше всего облагались сверхнизкими процентными ставками (увы, это еще один анализ, который позволяет избежать влияния студенческих и авто-кредитов, которые вывели потребительский долг на новые исторические максимумы).

( Читать дальше )

Макро-стратег Bloomberg Марк Кудмор считает, что звезды сходятся на «лете любви» к доллару.

Доллар только что превысил 200DMA ...Может ли доллар в конечном счете пойти тестировать максимумы 2017 года, может быть совершенно другой проблемой, но звезды сходятся для продолжения недавнего укрепления доллара в течение нескольких месяцев. Вот 10 причин, по которым доллар укрепится этим летом ...
1. Как ожидалось, подтвердилось, что индекс PMI в США в апреле достиг многолетнего максимума. В феврале эквивалент ISM — также во вторник — был на самом высоком уровне с 2004 года

( Читать дальше )

Пьер Андуран, один из самых известных менеджеров хедж-фондов нефти, сказал, что нынешнее нежелание энергетических компаний инвестировать в новое производство означает, что за несколько лет «не невозможно» достичь 300 долларов.

Андуран, который часто имел бычьи взгляды, сказал в серии твитов в воскресенье, что беспокойство о влиянии электромобилей на будущий спрос ограничивало инвестиции в проекты с большим сроком выполнения.

«Как ни парадоксально, эти максимальные опасения по поводу спроса могут принести наибольший шок в предложении, — писал он. «Если цены на нефть не будут расти достаточно быстро, нефть в 300 долларов за несколько лет не станет невозможной».

Управляющий хедж-фондами, который управляет ориентированной на нефть компанией Andurand Capital Management LLP, также пошел против обычного мнения о том, что трехзначные цены на нефть будут ослаблять рост спроса.

«Таким образом, нет, 100 долларов по нефти не убьет экономику», — писал он. «И нам нужно более 100 долларов за нефть для поощрения достаточных инвестиций за пределами США».

( Читать дальше )