Рынки быков в акциях заканчиваются «слегка замедленным подъемом»

Многие инвесторы считают, что бычьи рынки акций всегда заканчиваются тем, что называется «взрывом». Сегодня они снова могут ожидать окончательного скачка выше как признак того, что ралли от минимумов марта действительно закончилось.
Но наше исследование истории фондового рынка показывает, что «взрывы» не являются необходимостью. На самом деле, вот цитата нашего декабрьского теоретика волн Эллиотта 2013 года: "… фондовый рынок теряет потенциал роста в течение семи месяцев."

Так всегда формировались рыночные вершины, не с ракетным взрывом, а с слегка замедленным подъемом. Даже в 1929 году рынок не взорвался; рост в этом году был медленнее, чем рост рынка во второй половине 1928 года.

Глядя на недавнюю историю, признаки замедления рыночного импульса также обнаруживались прямо перед вершиной рынка 9 октября 2007 года. 28 сентября 2007 года наш финансовый прогноз волн эллиотта показал подписчикам этот график и сказал:

( Читать дальше )

Гипотеза неэффективного рынка

10 января EFF обсудили разрыв между производительностью в Великобритании, которая только что продемонстрировала свои худшие показатели с 18-го века, и номинальными ценами на акции, которые подтолкнули к новым историческим максимумам. Мы писали, что новый медвежий рынок исправит эти расхождения, возможно, быстрее, чем кто-либо в настоящее время ожидает. Дивергенция резко сошлась в первом квартале, так как FTSE 100 упал на 40% до минимума середины марта. Тем не менее, хотя каждый претендует на то, чтобы знать причину распродажи (всемирная пандемия), практически никто не может осмыслить последующую акцию. В Италии, например, ежедневные случаи коронавируса все еще росли в геометрической прогрессии, когда итальянский индекс MIB достиг дна 16 марта. Аналогичным образом, ежедневные случаи в Испании не достигали пика до 25 марта, то есть через девять дней, когда индекс IBEX вырос на 22%. То же самое произошло в Германии. DAX уже поднялся на 23% от своего минимума, когда ежедневные случаи Covid-19 достигли своего пика 27 марта.

( Читать дальше )

Психология рынка

Волна (1) не только заставила проснуться инвесторов, но и вновь познакомила всех с широко распространенным недоверием, которое все еще окружает банковскую систему Европы. Нижний график на графике Euro Stoxx 50 показывает разницу между ставкой овернайт евро (Eonia) и европейской межбанковской ставкой предложения (Euribor), которая в конце апреля увеличился до более чем 30 базисных пунктов (обратите внимание на перевернутую шкалу). Другими словами, во время краха фондового рынка ликвидность иссякла, почти охватив европейские кредитные рынки. Спрэд в мае сузился, облегчая краткосрочный финансовый кризис и возвращая европейским банкам некоторую степень доверия. Однако быстрый всплеск страха почти наверняка является генеральной репетицией главного события. Волна (3) вниз будет больше, шире и устойчивее, чем волна (1), и широко распространенный стресс вернется на европейские рынки кредитования в одночасье. Глава 16 «Покоряй крах» была обновлена ​​и теперь содержит последнюю информацию о том, как определить надежные банки и правильно их проверить. Инвесторы должны подготовиться к массовым банкротствам, которые неизбежно будут сопровождать следующую волну ниже.

( Читать дальше )

В прошлом месяце Европейский финансовый прогноз (EFF) продемонстрировал отрицательную перестройку пяти индексов с большой капитализацией в Великобритании и континентальной Европе. Этот график показывает, что самые спекулятивные акции Великобритании также синхронизируются с понижением. FTSE AIM 100 (ранняя стадия, компании с венчурным капиталом) сделал пять волн до минимума 19 марта. Подволны показывают, что волна 5 сформировала «расширение» (см. EWP, стр. 32), которое представляет собой растянутую импульсную волну, которая прослеживает увеличенные подразделения. Ралли A-B-C с 19 марта подтолкнуло цены к максимуму закрытия 4505 28 мая, немного превысив Фибоначчи на две трети (66%) волны 1. Это ценовое движение отображает классический отпечаток более широкого долгосрочного медвежьего рынка. В последнем выпуске Investments & Pensions Europe отмечается, что инвесторы «понизили риск», поскольку Covid-19 привел к «беспорядочной продаже акций с низким и высоким бета». Возможно, это было верно в марте, но быстрое восстановление в AIM 100 компаний указывает на то, что акции с высоким бета-тестированием вернулись в меню. Здесь опять волны и настроения выровнены. Следующим шагом вниз должно быть головокружительное падение в несколько тысяч пунктов.

( Читать дальше )

Поскольку европейская экономика изменилась, многие сегменты финансового сообщества начали осознавать последствия затяжного спада. «Ситуация ухудшится, прежде чем станет лучше», — сказал Reuters экономист после того, как Статистическое управление Германии прогнозировало сокращение во втором квартале на 10% в крупнейшей экономике Европы. Производители и поставщики услуг явно борются с новой нормальностью, поскольку композитные PMI в Великобритании, Германии, Франции и еврозоне упали до самого низкого уровня с момента начала исследования в 1997 году.
Что касается перспективы акций, однако, эксперты по-прежнему не обращают внимания на перспективу продолжительного медвежьего рынка. Согласно среднему прогнозу, индекс Euro Stoxx 50 к концу года вырастет еще на 3%, согласно недавнему опросу европейских инвестиционных банков, проведенному Bloomberg. Почти две трети из 15 опрошенных банков ожидают, что Stoxx 50 будет расти с текущих уровней, а итальянская Unicredit прогнозирует еще 20-процентный скачок к концу года. Даже средний прогноз требует, чтобы более широкий Stoxx 600 увеличился более чем на 5% (см. Диаграмму). Тем временем FTSE 100, как ожидается, вырастет на 4,2%, и хотя аналитики настроены менее оптимистично в отношении DAX, они по-прежнему ожидают, что базовый индекс Германии завершит год с ростом с текущих уровней. Как мы говорили в прошлом месяце, рост во второй волне стремится воссоздать энтузиазм, который существовал на предыдущей вершине, и этот рост уже сделал именно это.

( Читать дальше )

«Волновая теория объясняет любые движения на графике, но останавливается перед предсказанием будущего движения.» smart-lab.ru/blog/629704.php

Точно? Берём старенький прогноз по индексу доллара (отсюда)

Разве не предсказала? Волна (4) прошла в виде плоской (разметка тут), дальше сделали перехай в волне (5). Какие вопросы???

Халява на elliottwave com. Европа: риск или возможность (бесплатный доступ)

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.

Экономические кризисы всегда были особенно тяжелыми для финансовых компаний. Обычно, когда общий рынок падает, финансовые акции падают еще сильнее. PNC Financial, например, потерял 81,6% в рецессии 2008-2009 годов, в то время как S&P 500 упал на «всего» 58%. Акции PNC Financial пострадали больше, чем общий рынок, во время недавней распродажи коронавируса. В то время как S&P 500 упал на 35%, PNC потерала половину своей стоимости. В январе цена акций колебалась около 160 долларов, а в марте опустилась ниже 80 долларов. К счастью для получивших ущерб акционеров PNC, акции участвовали в последующем восстановлении и теперь приближаются к 110 долларам. Может ли ралли продолжиться? Давайте посмотрим, может ли наш анализ волн Эллиотта на недельном графике ниже помочь нам ответить на этот вопрос.
График показывает недавний крах PNC Financial в контексте его прогресса после 2009 года. Похоже, что он идеально вписывается в положение волны C в пределах более крупной плоской коррекции A-B-C. Это восстановление, в свою очередь, следует после четкого пятиволнового импульса. Паттерн помечен 1-2-3-4-5, где также видны подволны третьей волны. Взятые вместе, импульс и коррекция образуют полный 5-3 волновой цикл. Волновая теория Эллиотта утверждает, что теперь мы можем ожидать возобновления тенденции в направлении импульсной последовательности. Если этот подсчёт верен, быки должны быть в состоянии поднять PNC Financial к новым рекордам в долгосрочной перспективе.

перевод отсюда

( Читать дальше )

Цена на серебро, также известное как актив-убежище наряду с золотом, резко упала, когда паника коронавируса охватила рынки акций. 18 марта XAGUSD упал до $ 11,64. Но драгоценный металл значительно вырос с глубины распродажи. На момент написания статьи серебро колебалось около 17,535 долларов за унцию после достижения 18,39 долларов 1 июня. Теперь мы думаем, что пришло время взглянуть на это восстановление с точки зрения волн Эллиотта. График ниже показывает, что может произойти дальше.
4-часовой график серебра показывает, что восстановление с $ 11,64 является почти полным пятиволновым импульсом. «Почти», потому что пока у нас есть волны с 1 по 4, волна 5 по-прежнему отсутствует. Пять подволнов третьей волны также видны. Волновая теория Эллиотта утверждает, что трехволновая коррекция следует за каждым импульсом. Если приведенное выше значение верное, мы можем ожидать еще один толчок в волне 5, прежде чем медведи вернутся. $ 19 за унцию кажется разумной целью для роста, в то время как $ 16 имеет смысл, когда начнется коррекция.

перевод отсюда

( Читать дальше )

Вот когда цены на золото и серебро начали расходиться

Ранее на этих страницах мы отмечали расхождение в графиках цен на золото и серебро и цитировали наше краткосрочное обновление США от 27 апреля:

Золото сильно переоценено по сравнению с физическими товарами, и отношение золота к серебру в последнее время подскочило до рекордно высокого уровня. Между золотом и серебром остается большое неподтверждение. Неподтверждение происходит, когда один рынок делает новый максимум (или минимум), а свяанный рынок — нет.

Что ж, вот обновление: это неподтверждение между золотом и серебром растянулось на год.

Наше краткосрочное обновление от 12 июня в США показало этот график и сказало:

( Читать дальше )

Этот график FedEx Corporation показывает, что после нескольких недель бокового тренда цены в середине мая поднялись вверх и взлетели до четырехмесячного максимума 10 июня.
Это пример того, как любая акция в любом секторе может мгновенно перейти от спящей к блестящей. Вопрос в том, могли ли инвесторы и трейдеры быть готовы к внезапному изменению тренда? Это зависит от… За несколько дней до разворота вверх FDX анализ основных экспертов застрял между бычьим будущим и медвежьим настоящим.

Оптимистичные перспективы появились с объявлением от 18 мая о том, что FedEx заключила партнерское соглашение с Microsoft для создания цифровой сети доставки, способной «трансформировать коммерцию». Как сказал 18 мая Баррон, «FedEX, со своей стороны, показывает инвесторам, что не сдастся Amazon без боя». Но прежде чем вы могли сказать об этом, настроение, окружающее FedEx, испортилось 20 мая со статьёй в Yahoo Finance!, которая показала массу негативных данных относительно нынешних перспектив компании, таких как:

( Читать дальше )