Доллар США неуклонно растет по отношению к турецкой лире с 2008 года. Десять лет спустя, в 2018 году, курс доллара США достиг 7,1500 долларов США на фоне геополитической напряженности и безрассудных политических решений президента Эрдогана. Однако в мае 2019 года пара упала до 6,0600, и казалось, что падение лиры наконец-то закончилось. К сожалению, наш анализ волн Эллиотта показал иное. График ниже, опубликованный 27 мая 2019 года, показывает, что до того, как восходящий тренд окончательно закончится, можно ожидать нового максимума.

Ожидая, что в конечном итоге сформируется импульсный паттерн, мы подумали, что должен произойти новый исторический максимум волны (5). Волны с (1) по (4) уже были на месте, и две более низкие степени тренда были видны внутри расширенной волны (3). Пятнадцать месяцев спустя USDTRY закрылась немного ниже 7,3400 после достижения 7,4200 на прошлой неделе. Новый максимум, который мы ожидали в прошлом году, теперь достигнут. Обновленный график ниже показывает, что многое изменилось и что ждет впереди.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе выросла и закрылась на уровне 75.4325. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль выросла на 1 100 с 7 600 до 8 700. Индекс РТС упал и закрылся на уровне 1220.01, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) припал и закрылся на уровне 608.22.

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США вырос с 180 до 181. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 9 800, с 500 700 до 490 900. На мой взгляд, импульс с апрельких низов завершен, возможна серьёзная коррекция. Неделя закрылась WTI — 39.77, Brent — 42.66.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе снизилась и закрылась на уровне 74.0125. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль выросла на 1 200 с 6 400 до 7 600. Индекс РТС подрос и закрылся на уровне 1265.62, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся на уровне 608.85. Я думаю, что в ближайшее время начнётся нисходящая коррекция по всем рынкам. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

( Читать дальше )

«Достаточно небольшого повышения ставок, чтобы обрушить стоимость облигаций, купленных по номиналу или выше».
Сегодняшние исторически близкие к нулю процентные ставки могут привести к тому, что многие люди забудут, что ставки могут так же легко подняться. Например, в 1981 году процентные ставки какое-то время составляли около 20%. Конечно, это тоже была историческая крайность — исключение на другой стороне спектра. Однако, как вы, вероятно, заметили, крайности на финансовых рынках обычно не сохраняются бесконечно. На протяжении оставшейся части 80-х годов ставки имели тенденцию к снижению, достигнув к концу того десятилетия около 8%. Тем не менее, многие обозреватели рынка облигаций ожидают, что сегодняшняя тенденция к очень низким процентным ставкам продолжится.

Вот график и комментарии к нашему августовскому финансовому прогнозу волн Эллиотта:График ICE BofA Move Index, который является показателем подразумеваемой волатильности рынка облигаций, находится на рекордно низком уровне. Инвесторы считают, что будущее будет плавным. Директор по инвестициям онлайн-брокерской фирмы выразил оптимизм по поводу низких ставок следующим образом: «Мы движемся от низких ставок надолго к низким навсегда».

( Читать дальше )

Степан Демура говорит о ситуации с коронавирусом, надвигающемся кризисе в экономике и финансовых рынках и перспективах Трампа на выборах. Скачать можно здесь.


( Читать дальше )

Ранее известная как DaVita HealthCare Partners Inc., DaVita Inc. предоставляет услуги почечного диализа пациентам, страдающим хронической почечной недостаточностью или терминальной стадией почечной недостаточности. Она была основан в 1994 году и через год стала публичной. На момент написания этой статьи рыночная капитализация DaVita приближалась к 10,7 миллиардам долларов. Интересно то, что это один из 10 крупнейших пакетов в портфеле Berkshire Hathaway. По состоянию на второй квартал 2020 года компания Уоррена Баффета владеет более 38 миллионами акций DaVita на сумму более 3 миллиардов долларов. И хотя для Berkshire это небольшая сумма, она составляет чуть более 30% доли владения поставщиком услуг диализа. Акции DaVita достигли рекордного уровня в 92,16 доллара месяц назад и все еще торгуются близко к этому уровню. Может ли восходящий тренд продолжиться или пора прийти медведям?
Недельный график DaVita позволяет нам представить весь прогресс, достигнутый после дна февраля 2000 года, в перспективе волн Эллиотта. Его можно рассматривать как книжный пятиволновой импульс. Паттерн обозначен (1) — (2) — (3) — (4) — (5), также видны пять подволнов (1) и (3). К несчастью для быков, теория утверждает, что трехволновая коррекция происходит после каждой импульсной модели. Область поддержки волны (4) обычно является надежной медвежьей целью. Для акционеров DaVita это означает, что после завершения волны (5) можно ожидать снижения примерно до 45 долларов. Вместо того, чтобы присоединиться к «быкам» сейчас, инвесторы должны быть готовы к падению рыночной стоимости DaVita примерно на 50%.

перевод отсюда

( Читать дальше )

Снижение с 0,8135 до 0,5510 лучше всего рассматривать в виде трех волн, что повышает вероятность того, что он является частью большего треугольника. Если он представляет собой волну B треугольника, волна C завершится после трех волн и ниже 0,8135. Первая из этих волн, вероятно, подходит к концу. Коррекция в волне ((b)) of C должна завершиться после трех волн и значительно выше 0,5510.
USDCAD продолжил снижение, и снижение от 1,4667 можно отсчитать пятью волнами. Это говорит о том, что минимум должен сформироваться не намного ниже текущих уровней, и должна быть предпринята попытка ралли. Коррекция завершится после трех волн, и четвертая волна меньшей степени до 1,3715 может оказать сопротивление.


( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе выросла и закрылась на уровне 74.8. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Индекс РТС упал и закрылся на уровне 1262.01, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) упал и закрылся на уровне 606.54. Я думаю, что в ближайшее время начнётся нисходящая коррекция по всем рынкам. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США вырос с 172 до 183. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 10 200, с 520 900 до 510 700. На мой взгляд, импульс с апрельких низов подходит к завершению, после этого возможна серьёзная коррекция. Неделя закрылась WTI — 42.34, Brent — 44.26.

( Читать дальше )

Пока рано подтверждать, что кабель опустился до дна. Широкомасштабная консолидация в четвертой волне треугольника делает ее уязвимой для толчка ниже перед дном.
Снижение с 1.0233 произошло по корректирующему пути, но нет никаких свидетельств того, что USDCHF достигла дна. Фактически, наша дневная и внутридневная работа предполагает, что новый минимум будет зарегистрирован до того, как будет установлено дно.

( Читать дальше )

Цена на медь, как известно, отражает состояние мировой экономики. Это тесно связано с расходами на инфраструктуру и производство, которые имеют тенденцию увеличиваться в условиях сильной экономики и сокращаться в условиях слабой. Поэтому немного удивительно видеть рост цен на медь в разгар самого серьезного кризиса со времен Великой депрессии. Сегодня доктор Медь впервые за два года до этого превысил 3 доллара за фунт. Промышленный металл вырос на 54% с мартовского минимума. Может ли ралли продолжиться или медные быки забегают вперед? Давайте исследуем структуру восстановления волн Эллиотта и посмотрим, что мы найдем.
3-часовой график показывает, что рост меди с 1,97 доллара до 3,03 доллара можно рассматривать как пятиволновой импульс. Паттерн обозначен 1-2-3-4-5, где волна 1 является ведущей диагональю, а волна 3 — расширенной. Также видны пять подволнов обеих, они отмечены i-ii-iii-iv-v. Если этот подсчет верен, сегодняшний максимум является частью пятой и последней волны последовательности. Согласно теории, трехволновое снижение следует за каждым импульсом, прежде чем тренд может продолжиться. Это означает, что вместо того, чтобы присоединяться к быкам около отметки в 3 доллара, трейдеры должны готовиться к медвежьему развороту. Поддержка волны 4 около $ 2,80 выглядит легкой целью. Судя по более широкой картине, у медведей также есть хороший шанс утащить цену на медь до $ 2,60 в волне (2). Конечно, это был хороший пробег, но, похоже, быкам сейчас не помешало бы отдохнуть.

перевод отсюда

( Читать дальше )