Несмотря на высокое качество, Johnson & Johnson не полностью участвовал в бычьем рынке после 2009 года. Акции JNJ выросли на 224% со времени финансового кризиса, в то время как Dow Jones прибавил 354% за тот же период. Тем не менее, акции JNJ поднялись до нового рекордного максимума на прошлой неделе в результате прорыва, который очень воодушевляет быков. Но правы ли они, чувствуя оптимизм? На этот вопрос мы надеемся ответить с помощью принципа волны Эллиотта и приведенного ниже графика.
Недельный график JNJ показывает всю структуру цен от дна 2009 года на уровне $ 46,25. Как видите, это пятиволновой импульс из учебника, обозначенный I-II-III-IV-V. Он разворачивается в параллельных линиях трендового канала, и подволны волны III также видны. Рынок, очевидно, также принял во внимание принцип чередования. Волна II была резким падением, а волна IV двигалась вбок в коррекции треугольника. Треугольники предшествуют финальной волне большей последовательности. Если этот подсчет верен, текущим ралли должна быть волна V. Теория постулирует, что трехволновая коррекция в другом направлении следует за каждым импульсом. Для акций JNJ это означает, что мы можем ожидать медвежьего разворота после окончания волны V. Ожидаемый откат может стереть всю пятую волну. Вероятно снижение назад к области поддержки волны IV или даже ниже. $ 110 за акцию кажется разумной целью в ближайшие пару лет. Соотношение риск/прибыль выглядит не очень благоприятно для быков с акциями около 150 долларов.

перевод отсюда

( Читать дальше )