Инвесторы делают рекордную ставку на золотые ETF

Экстремальные настроения — положительные или отрицательные — часто служат «красными флажками» на финансовых рынках.

Причина в том, что эти крайности часто возникают вблизи ключевых поворотных точек цен.

Вспомните серебро и негативное отношение к драгоценному металлу около полутора лет назад.

14 ноября 2018 года, после того как серебро снижалось в течение 5 месяцев и только что достигло нового 2,5-летнего минимума на уровне 13,87 долл. США, мы выпустили редкий комбинированный промежуточный бюллетень по финансовому прогнозу Волн Эллиотта / Теоретику Волн Эллиотта, в котором в частности говорится:

Серебро, возможно, достигло своего минимума за год сегодня утром… Настроения односторонние. Процент быков очень низкий.

Как оказалось, в тот же день серебро достигло дна, а затем росло несколько месяцев.

Затем, в августе 2019 года, настроение стало решительно оптимистичным. Наш финансовый прогноз Волн Эллиотта на сентябрь 2019 года показал этот график и сказал (опубликовано 30 августа 2019 года):

( Читать дальше )

Богатые спекулянты пропускают большие повороты — но вам не нужно

Менеджеры хедж-фондов считаются одними из самых умных людей на Уолл-стрит.

По иронии судьбы, как группа, они печально известны тем, что постоянно находятся на неправильной стороне основных разворотов на рынках, которыми они торгуют. Напротив, группа инсайдеров, называемая Commercials, обычно находится на правильной стороне крупных рыночных разворотов.

Имея это в виду, рассмотрите этот комментарий к августовскому финансовому прогнозу Elliott Wave 2015 года и учтите, что управляющие хедж-фондами являются синонимом термина «крупные спекулянты»:Крупные спекулянты и коммерческие компании держат размер чистой позиции, который является многолетним экстремумом, и он противоположен размеру позиции, удерживаемому за несколько недель до исторического максимума золота в 1921,50 долл. США в сентябре 2011 года и на пике золота в октябре 2012 года.… настроение, которое соответствует ралли золота. Несмотря на возможность краткосрочного снижения, мы все еще ожидаем, что рост, когда он начнется, продлится несколько месяцев.

Действительно, в декабре 2015 года золото достигло минимума в 1046,20 долл., а затем выросло до 1375,53 долл. 6 июля 2016 года, увеличившись на 31%.

Затем последовал разворот, после которого цена на золото достигла минимума 15 декабря 2016 года в 1122,98 доллара.

В то время, как вы уже догадались, настроения снова стали явно медвежьими.

Вот заголовок Marketwatch от 29 декабря 2016 года:

2017 год — золото упадёт ниже 1000 долларов

Однако вместо этого золото начало еще один подъем. К 25 января 2018 года цена достигла $ 1366,38, Daily Sentiment Index показал 91% быков.

Но, опять же, большинство крупных игроков оказались не на той стороне, поскольку золото начало очередное понижение.

К 16 августа 2018 года золото достигло минимума в 1160,24 доллара. После закрытия рынка в эту дату наше краткосрочное обновление в США гласило:

Крупные спекулянты в настоящее время [держат] свои вторые наименьшие чистые длинные позиции за 16 лет на уровне 3,5%

Другими словами, 96,5% богатых спекулянтов сделали ставку на то, что цена на золото будет продолжать снижаться.

Но, если вы наблюдали за рынком золота, вы знаете, что цена золота с тех пор не возвращалось к этим уровням.

перевод отсюда

( Читать дальше )

Если финансовая история чему-то учит, так это то, что самые интенсивные покупки происходят вблизи вершины. Аналогично, критические продажи происходят вблизи дна.
Другими словами: толпа обычно находится на неправильной стороне крупных финансовых поворотов.

Правительство является «конечной толпой», потому что каждое решение принимается комитетом. К тому времени, когда правительство готово действовать, почти всегда слишком поздно. Таким образом, они, как правило, последними действуют на тренде.

Рассмотрим золото. Этот график с нашей перспективы мирового рынка в июне 2011 года, которая отметила:

( Читать дальше )

Ценовые модели основных финансовых рынков повторяются на всех уровнях тренда
Часто бывает полезно проанализировать финансовую историю данного рынка, чтобы получить представление о настоящем и, возможно, будущем.

Видите ли, паттерны графиков повторяются на всех уровнях тренда. Таким образом, если ценовая модель данного рынка развивалась определенным образом в прошлом, она вполне может сделать это снова. Неважно, был ли этот паттерн сформирован пять месяцев назад, пять лет назад, пять десятилетий назад или даже в более далекое время.

С учетом сказанного давайте посмотрим на пару золотых графиов, которые наш теоретик волн Эллиотта показал почти 40 лет назад, и рассмотрим, что сказал теоретик об этих графиках. Вот первый график от 9 сентября 1980 года:

( Читать дальше )

Узнайте, почему другая группа участников рынка обычно находится на правильной стороне при ключевых поворотах цены
Комиссия по торговле товарными фьючерсами следит за деятельностью трех различных групп участников товарных рынков: мелких трейдеров, крупных трейдеров и commercials.

Классический теоретик волн Эллиотта дает представление о том, почему только одна из этих групп, как правило, права на поворотах:

Мелкие трейдеры на поворотах обычно находятся не на той стороне рынка. Вы можете подумать, что крупные трейдеры, потому что у них гораздо больше денег, правы во многом, но они также обычно ошибаются на поворотах. Commercials являются единственными участниками товарных рынков, которые, как правило, покупают дешево, а продают дорого… Commercials занимаются производством, а не спекуляцией, поэтому они думают скорее экономически, чем финансово. Они не воспринимают товары как инвестиционные объекты, поэтому они не присоединяются к толпе.

( Читать дальше )

В нашей предыдущей статье о драгоценном металле читатели увидели, как принцип Волн Эллиотта опережает падение золота на 72 доллара с 1531 до 1459 долларов. Короче говоря, часовой график заставил нас думать, что трехволновое снижение с $ 1555 все еще продолжалось. Следовательно, медведи оставались главными, и можно было ожидать большей слабости. Что мы не упомянули, так это то, что наши подписчики получили немного больше информации с обновлениями от 25 сентября. А именно, после того, как поддержка будет достигнута около $ 1460, следует ожидать бычьего разворота. Полный график, на котором основывался этот вывод, был отправлен клиентам более двух недель назад. Посмотрите на него ниже.
Наша статья 1 октября уже объясняла логику волн Эллиотта, стоящую за медвежьей идеей. Мы думали, что коррекционная комбинация w) -x) -y) будет сформирована после того, как волна y) завершит паттерн около $ 1460. С другой стороны, когда коррекция закончена, возобновляется более крупный тренд. Дневные и 4-часовые графики золота, также включенные в наш премиальный анализ, показали, что желтый металл находился в восходящем тренде до входа в вышеуказанную коррекцию. Таким образом, имел смысл возобновить этот восходящий тренд, как только волна y) закончилась. Согласно этому подсчету, можно было ожидать бычий разворот около $ 1460.

( Читать дальше )

Быки в золоте пострадали в четырех из последних пяти дневных торговых сессий. Неделю назад, 24 сентября, цена на золото ненадолго превысила 1535 долларов. Ранее сегодня она достигла $ 1459, а затем восстановилась до $ 1466 на момент написания статьи. Между тем, глобальный экономический рост замедляется, а некоторые показатели рецессии мигают красным; В связи с очередной эскалацией торговой войны США рассматривают вопрос об исключении китайских компаний из американских бирж; И давайте не будем забывать об усилении напряженности в отношениях между Ираном и Саудовской Аравией после взрывов беспилотников на объектах в Саудовской Арамке, совершенных всего две недели назад. Принимая во внимание статус безопасного убежища, возникает вопрос: почему оно падает с таким большим количеством глобальных факторов риска? Если вы следили за последними политическими и экономическими событиями, для золота не имеет никакого смысла снижаться. К счастью, это можно объяснить с точки зрения волн Эллиотта. Ниже приводится график, отправленный нашим подписчикам 25 сентября.

( Читать дальше )

Хотя золоту ещё далеко до исторического максимума против доллара, оно обновило его против японской йены, евро, британского фунта, канадского и австралийского доллара

Количество фьючерсных и опционных контрактов этой группы достигло «рекордного уровня»

«Золотая лихорадка» возвращается.

Как вы помните, «золотая лихорадка» была фразой, часто используемой восемь лет назад для описания быстрого роста цен на золото.

Действительно, 2 сентября 2011 года оптимизм трейдеров привел Daily Sentiment Index (trade-futures.com) к 92% быкам золота. Всего через девять дней цена на золото достигла своего исторического максимума в 1921,50 долларов 6 сентября 2011 года.

Имея это в виду, 26 августа США Краткосрочное обновление напомнило подписчикам, что:

К концу ралли золотая лихорадка может достигать такой же высокой температуры, как в сверхновой звезде, и цены часто стремительно растут.

Кроме того, этот выпуск Краткосрочного обновления показал этот график и также сказал:Бычий настрой инвесторов по отношению к [Золоту] остается экстремальным. В пятницу днем наш график показал, что управляемые денежные счета имеют чистые длинные фьючерсные контракты на 285 090 штук, что является почти рекордом. Крупные спекулянты, категория трейдеров, подобных Управляемым денежным счетам, имеют чистые длинные 349 647 фьючерсных и опционных контрактов, что является рекордом… Внизу нашего графика показано 10-дневное среднее значение индекса Daily Sentiment Index (trade- futures.com), который недавно подскочил до 91,1% золотых быков, самого высокого уровня с пика золота в сентябре 2011 года.

Краткосрочное обновление продолжает обсуждать возможный диапазон цен на конец ралли золота.

( Читать дальше )

В декабре 2015 года финансовый прогноз волны Эллиотта определил минимум волны А в золоте, а два месяца спустя теоретик волн Эллиотта спрогнозировал конечный целевой диапазон повышения цены спот для волны B — 1484-1587, этот прогноз по золоту более двух лет не менялся. 14 ноября 2018 года EWT и EWFF выпустили Промежуточный бюллетень, указывающий важный минимум серебра, который должен сопровождать минимум волны C в (B) в золоте. Это был день дна в серебре. В прошлом месяце EWT возобновил тщательное освещение, потому что волна © в B (в кружочке), наконец, приближалась к своему целевому диапазону.

С тех пор золото выросло до 1534,67 долларов. Этот уровень отмечает рост на 46,7% в волне B (в кружочке) с декабря 2015 года, а также 56% -ную коррекцию волны A (в кружочке). В то же время серебро достигло самого высокого уровня с января 2018 года. Индекс Daily Sentiment (trade-futures.com) недавно зафиксировал более 90% быков среди торговцев фьючерсами на оба металла.

Рисунок ниже обновляет график золота с прошлого месяца. Мы уверены, что золото находится в конце или почти в конце ралли медвежьего рынка и что наиболее вероятной областью максимума остается наш первоначально указанный диапазон.

( Читать дальше )