В начале 2021 года всех беспокоит инфляция потребительских цен. Но может ли это измениться?

Денежная масса стремительно растет, цены на сырьевые товары резко выросли, а ограничения, вызванные пандемией, означают, что цепочки поставок становятся ограниченными, и потребители имеют отложенный спрос, ожидающий своей реализации. Это аргументы, приводимые людьми, которые прогнозируют ускорение роста цен в течение 2021 года и далее.

Аргументы звучат убедительно, и мы, конечно, не можем игнорировать тот факт, что товарные рынки могли достичь значительного минимума в апреле 2020 года. Однако цены не имеют тенденции к прямолинейному тренду, по крайней мере, на начальном этапе. Скорее, что касается цен на сырьевые товары, они имеют тенденцию следовать прогрессии волн Эллиотта с корректирующими снижениями, являющимися частью естественного процесса повышения. Возможно, приведенный ниже график намекает на то, что такой спад может наступить.

Последний раз мы показывали этот график ожиданий инфляции цен в США еще в ноябре, выделяя треугольник, который уже был завершён, и тогда мы заявили, что: «… В ближайшие недели ожидается рост ожиданий по инфляции цен». Это оказалось правильным, что повышает уверенность в другом нашем заключении, которое мы сделали в ноябре: «… как только этот толчок будет завершен, должен произойти разворот, что окажет понижательное давление на ожидания потребительских цен. Если этот треугольник представляет собой четвертую волну, и, следовательно, толчок вверх является пятой, последующий разворот может быть чрезвычайно глубоким, возможно, даже вниз к минимуму в 0,50%, достигнутому в марте этого года».

( Читать дальше )

Степан Демура говорит о ситуации с коронавирусом, надвигающемся кризисе в экономике и на финансовых рынках и выборах в США. Скачать можно здесь.


( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе выросла и закрылась на уровне 74.17. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Индекс РТС упал и закрылся на уровне 1378.36, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) также снизился и на уровне 619.77. Подробнее смотрите в программе «Итоги уходящего года и шокирующие прогнозы на 2021-й».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США выросло с 263 до 264. На мой взгляд, импульс с апрельких низов завершен, идёт коррекция во второй волне (возможно, она завершена и уже идёт третья). Неделя закрылась WTI — 48.30, Brent — 51.30.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе выросла и закрылась на уровне 73.3475. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая короткая спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль выросла на 1 500 с 3 200 до 4 700. Индекс РТС упал и закрылся на уровне 1402.5, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) мало изменился и закрылся близко к новому историческому максимуму на уровне 621.25. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть 

( Читать дальше )

Степан Демура говорит о ситуации с коронавирусом, надвигающемся кризисе в экономике и на финансовых рынках и выборах в США. Скачать можно здесь.



( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе упала и закрылась на уровне 72.945. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая короткая спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль не изменилась и составила 3 200. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1412.88, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) мало изменился и закрылся близко к новому историческому максимуму на уровне 621.29. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть 

( Читать дальше )

Почему «разочаровывающий» отчет о рынке труда не привел к снижению цен на акцииМногие обозреватели рынка полагают, что новости являются главным фактором, определяющим тренд фондового рынка. Тем не менее, Elliott Wave International снова и снова показывала, что просто нет доказательств, подтверждающих это широко распространенное предположение.
Рассмотрим важные экономические новости в пятницу, 4 декабря (Marketwatch): «Рост рабочих мест серьезно замедлился». Отчет о занятости за ноябрь в пятницу показал, что экономика США, пострадавшая от коронавируса, восстановила 245 000 рабочих мест в прошлом месяце… Экономисты, опрошенные MarketWatch, ожидали увеличения на 432 000 рабочих мест… Как вы понимаете, экономисты выразили всеобщее разочарование и заявили, что «рынок труда теряет импульс». Согласно общепринятому мнению, что инвесторы реагируют на новости, акции должны были закончить день снижением. Вместо этого 4 декабря индекс Dow Industrials достиг рекордного уровня. Цена закрылась на 248 пунктов выше.

( Читать дальше )

EURUSD торгуется на уровнях, которые в последний раз наблюдались в апреле 2018 года, после чего к марту 2020 года она снижалась до 1,0636. Сейчас пара приближается к 1,2200, что на 14,5% выше, чем после распродажи COVID-19 девять месяцев назад. Но тенденции не идут по прямой. Два месяца назад мы показали вам, как анализ волн Эллиотта подготовил нас к снижению, которое произошло в сентябре. Теперь давайте посмотрим, что произошло дальше, на графике ниже, разосланном нашим подписчикам 28 октября.
Тогда мы думали, что сентябрьское ослабление означает волну 4 в рамках более крупной пятиволновой импульсной модели. Из этого логично следовало, что можно ожидать большей силы в волне 5. Однако, когда октябрь подходил к концу, стало очевидно, что волна 4 еще не закончилась. Поэтому вместо того, чтобы сразу же ожидать ралли, мы предположили, что волна 4 превратится в двойной зигзаг w-x-y. Это означало, что сначала должно произойти новое падение в волне «y» в 4, прежде чем восходящий тренд может возобновиться в волне 5. Ожидаемый бычий разворот должен был произойти около уровня поддержки Фибоначчи 38,2%, где четвертые волны часто заканчиваются. Более месяца спустя обновленный график EURUSD ниже показывает, как все прошло.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе упала и закрылась на уровне 74.05. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая короткая спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль снизилась на 700 с 3 900 до 3 200. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1357.39, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся близко к новому историческому максимуму на уровне 621.54.

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США выросло с 241 до 246. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 5 400, с 522 600 до 517 200.  На мой взгляд, импульс с апрельких низов завершен, идёт коррекция во второй волне (возможно, она завершена и уже идёт третья). Неделя закрылась WTI — 46.26, Brent — 49.25.

( Читать дальше )

GameStop Corp., когда-то крупнейший розничный продавец видеоигр, в последние годы теряет позиции. Переход к электронной коммерции и прямому потребителю привел к неуклонному снижению продаж GameStop. Внедрение облачных игр только усугубляет проблемы компании. На этом фоне неудивительно, что акции также находятся в многолетнем нисходящем тренде. Но общий послемартовский всплеск увлек с собой GameStop. Цена акций выросла на 512% с начала апреля, поднявшись с 2,58 доллара до 15,80 доллара вчера. В последний день ноября акции даже достигли внутридневного максимума в 19,42 доллара. Означает ли это недавнее усиление, что теперь инвесторам безопасно впрыгивать? У нас есть сомнения на основании приведенного ниже графика волн Эллиотта.
4-часовой график показывает, что впечатляющее восстановление GameStop представляет собой пятиволновой импульс. Паттерн обозначен 1-2-3-4-5 и, согласно теории, предполагает, что теперь можно ожидать трехволновой коррекции. Коррекции обычно стирают всю пятую волну. В случае GME это означает сокращение цены до однозначной. В дополнение к показанному выше паттерну существует также медвежье расхождение RSI между волнами 3 и 5. Если анализ верен, GameStop может упасть на ~ 40% или более от текущего уровня цен. По нашему мнению, инвесторы должны иметь возможность находить более выгодные сделки в других местах.

перевод отсюда

( Читать дальше )