Наши постоянные читатели, вероятно, знают, что мы не большие поклонники криптовалют. Нам нравится торговать и инвестировать в вещи, цены которых имеют хотя бы смутную связь с фундаментальной внутренней стоимостью. Проблема в том, что криптоэксперты расходятся во мнениях относительно реальной стоимости даже самой большой, старой и самой известной криптовалюты — Bitcoin. Некоторые говорят, что ее цена должна вырасти до миллионов, в то время как другие утверждают, что она на самом деле бесполезна. Поэтому мы считаем, что истинная стоимость всех остальных токенов еще менее определена, если это вообще возможно. Однако, когда появляется четкая бычья установка волн Эллиотта, объективный анализ диктует нам следовать за ней, куда бы она ни вела. Похоже, именно это сейчас и происходит с Solana. Пятая по величине криптовалюта с рыночной капитализацией чуть более $75 млрд выросла в 20 раз с минимума конца 2022 года в $8 до более чем $160. Структура этого подъема, видимая на графике ниже, предполагает, что у быков больше возможностей для разбега.

( Читать дальше )

Утроился за год! Вот что произошло с индийским индексом Nifty Realty после того, как мы засекли начало третьей в третьей волны Эллиотта — самое мощное движение ценового тренда.
Наш обзор Global Market Perspective за август содержит:

( Читать дальше )

SiriusXM завершила реструктуризацию на прошлой неделе после того, как она окончательно слилась с трекером Liberty Media SiriusXM. Новая аудиоразвлекательная компания имеет рыночную капитализацию в $8,3 млрд и, как ожидается, получит $1,5 млрд свободного денежного потока в 2025 году. Это означает коэффициент P/FCF всего 5,5. Это дешево, даже если учесть довольно высокую долговую нагрузку компании и застойные темпы роста выручки. Если основываться только на оценке, то SiriusXM выглядит как акция для покупки. С другой стороны, дешевые акции могут оставаться дешевыми очень долгое время. Итак, давайте сначала рассмотрим график ниже, чтобы увидеть, можем ли мы действительно ожидать переоценки в сторону повышения в ближайшее время.
SiriusXM был настолько сильно переоценен во время пузыря доткомов четверть века назад, что любой, кто купил в 1999-2000 годах, должно быть, уже отказался от надежды когда-либо выйти в ноль. С другой стороны, те счастливчики или достаточно умные, кто вложился около минимумов 2009 года, все еще сидят в большой прибыли даже после падения, которое акции пережили за последние шесть лет.

( Читать дальше )

Последовательность чисел Фибоначчи обеспечивает математическую основу волнового принципа. Трейдеры, использующие волны Эллиотта, вычисляют уровни цен Фибоначчи, чтобы помочь определить целевые зоны и возможные конечные точки для волновых моделей.
Последовательность чисел Фибоначчи: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89 и так далее до бесконечности. В книге Фроста и Пректера «Волновой принцип Эллиотта: ключ к поведению рынка» добавлено: «После первых нескольких чисел в последовательности отношение любого числа к следующему большему числу составляет приблизительно 0,618 к 1, а к следующему меньшему числу — приблизительно 1,618 к 1». Существуют и другие ключевые соотношения Фибоначчи, но .618 (1,618) настолько особенное, что его называют Золотым сечением. Это соотношение можно найти во всей природе, а также в графических моделях финансовых рынков. Итак, аналитики Elliott Wave International используют в своей работе соотношения Фибоначчи. В качестве примера можно привести следующую диаграмму и комментарии из нашего Global Market Perspective за август 2024 года:

( Читать дальше )

Анализ волн Эллиотта отлично справляется с работой на протяжении многих лет, когда речь идет об индексе-ориентире японского фондового рынка Nikkei 225. Сначала, в ноябре 2019 года, он предупредил нас о крахе Covid-19 2020 года, еще до того, как мы услышали о таком явлении, как Covid. Затем, в разгар паники Covid в марте 2020 года, он дал нам намек на то, что впереди нас ждет большое восстановление. Более двух лет спустя, в мае 2022 года, когда индекс уже вырос на 11 000 пунктов от своего пандемического минимума, структура волн Эллиотта указала, что сейчас не время для фиксации прибыли. У быков все еще было достаточно места для бега, и они бежали с чуть более 27 тыс. тогда до более чем 42 400 к середине июля 2024 года. Затем, казалось бы, из ниоткуда цена изменила курс и начала резко падать, пока падение не превратилось в панику в начале августа. Но это падение также имело смысл в соответствии с волнами Эллиотта. Фактически, наше последнее обновление, опубликованное шестью месяцами ранее, 5 февраля, показало, что последовательность заметных откатов, вероятно, начнется для Nikkei 225, как только он превысит отметку 40 тыс. Давайте посмотрим на график ниже, чтобы освежить нашу память.

( Читать дальше )

Акции Amazon выросли более чем вдвое с самого дна в начале 2023 года. Будучи членом «Великолепной семерки», компания была среди лидеров с тех пор, как страхи рецессии 2022 года превратились в страх упустить революцию ИИ. А теперь, когда ФРС официально начала снижать процентные ставки, быть медведем становится еще сложнее. Но если простая рецессия может вызвать 57%-ный обвал акций Amazon в 2022 году, что сделает настоящая? Ответ на этот вопрос не является темой этой статьи. Только время покажет. Вместо этого мы хотели бы сосредоточиться на волновой структуре Эллиотта восстановления Amazon с того самого минимума января 2023 года.
Восходящий тренд от дна на $81.44 можно рассматривать как почти полную пятиволновую импульсную модель. Мы обозначили ее как (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где также видны пять подволн волны (3). Рынок также принял во внимание руководящие принципы чередования, поскольку волна 2 волны (3) представляет собой острый зигзаг abc, а волна 4 представляет собой коррекцию треугольника abcde.

( Читать дальше )

Недавнее паническое разваливание йеновой торговли демонстрирует, что воспринимаемые «легкие деньги» могут обойтись дорого. Редактор Мюррей Ганн вспоминает крах доллара к иене в 1998 году, затем обсуждает недавний эпизод и то, чего следует ожидать дальше:
Одной из самых популярных сделок за последние пару лет была сделка «керри-трейд» с японской иеной, в рамках которой люди брали в долг низкодоходные иены и обменивали их на более доходные валюты, чтобы получить небольшую, но, как считалось, «стабильную» прибыль.

( Читать дальше )

Вот пример рекордных показателей настроений по акциям. Грядет рецессия или нет, люди по-прежнему ОЧЕНЬ оптимистичны. Прочитайте этот отрывок из Elliott Wave Theorist от 17 мая 2024 года:
Рекордные показатели настроений по акциям

Инвесторы очарованы акциями, которые не приносят дивидендов вообще или приносят мало. Степень этого предубеждения достигла небывалого предела. На диаграмме ниже показана история предпочтений инвесторов в отношении акций с низкими и высокими дивидендами на основе 20-летней доходности. … Здесь, в 2024 году, предпочтение акций с низкими выплатами перед акциям с высокими выплатами только что установило новый рекорд.

( Читать дальше )

2 июля анализ волн Эллиотта предрекал «агрессивный» ход вниз по нефти. Летний плохой формат говорит сам за себя
10 сентября цены на сырую нефть упали до самого низкого уровня с декабря 2021 года. Основные эксперты назвали две различные причины распродажи энергоносителей. Первая, от Reuters, 10 сентября: «Нефть стабилизировалась около 3-летнего минимума на фоне слабого прогноза спроса … после того, как ОПЕК+ пересмотрела в сторону понижения свой прогноз спроса на этот год и 2025 год. До прошлого месяца ОПЕК сохраняла прогноз неизменным с момента его первого составления в июле 2023 года. В этом году в странах с развитой экономикой практически не наблюдается роста спроса на нефть». И вторая от Oilprice.com, 10 сентября: Цены на нефть упали на 4,5% из-за рекордно медвежьих настроений управляющих финансами. Хедж-фонды и другие управляющие активами заняли самые медвежьи позиции в отношении сырой нефти с тех пор, как CFTC начала публиковать информацию о позиционировании на рынке".

( Читать дальше )

Основа анализа и прогнозирования в Elliott Wave International принципиально отличается от всех остальных. Вот яркий пример из золота. Этот отрывок взят из Elliott Wave Financial Forecast за март, когда золото торговалось ниже 2050 долларов за унцию.
Трехмесячная подразумеваемая волатильность золота снизилась до самого низкого уровня за последние четыре года. Хотя низкая волатильность не является краткосрочным инструментом выбора времени, низкая волатильность в конечном итоге предшествует высокой волатильности. В то же время общий открытый интерес к фьючерсам на золото снизился до самого низкого уровня с декабря 2018 года, поскольку трейдеры либо закрывают фьючерсные контракты, либо воздерживаются от открытия новых. Низкий уровень открытого интереса означает, что внимание инвесторов отвлекается от золота, а низкая подразумеваемая волатильность указывает на то, что инвесторы не ожидают значительных изменений в золоте в течение следующих трех месяцев. Оба являются прелюдиями к тому, что мы видим как формирование крупного движения цен на золото.

( Читать дальше )