В последние 2-3 месяца мы стали свидетелями. пожалуй, наиболее значимых экономических событий после долгового кризиса Еврозоны в 2011г. В мировой экономике происходят значительные тектонические сдвиги и виновником этого процесса во многом является Федрезерв США. Главная ошибка чиновников ФЕДа – это неверная оценка влияния ужесточения денежно-кредитной политики на мировою экономику и экономику США, а также переоценка способности последней «слезть с иглы» нулевых ставок. Повышение ключевой ставки ФРС в декабре 2015 года и полугодовая вербальная подготовка к этому действию оказались полным провалом, получившем яркое отраженным в динамике фондовых индексов, показавших худший результат сначала года за всю историю торгов. При этом глава ФРС Джанет Йеллен всячески оправдывала начало цикла повышения ставок полным восстановлением экономики США после кризиса 2008 года, в основном опираясь на динамику рынка труда. Официальная безработица в США снизилась до минимумов, но рынок труда реагирует на изменения в экономике с отставанием. Между тем, другие индикаторы состояния здоровья экономики США сигнализируют о приближении рецессии и неспособности бизнеса развиваться в условиях дорогого доллара и роста процентных ставок.     
Предлагаю обратить внимание на динамику основных макроэкономических индикаторов за последние полгода:

( Читать дальше )

Вертикальный взлет страховок от дефолта Credit Suisse. А Джанет Йеллен говорит, что они не виноваты.

http://www.zerohedge.com/news/2016-02-11/its-not-just-deutsche-bank


( Читать дальше )

Пока управляющий банка Джон Крайн говорит, что Дойче Банк «крепкий как скала» акции крупнейшего мирового банка падают будто бы со скалы. Обвал действительно впечатляет. С начала года акции уже упали на 40% и сегодня продолжают валиться более чем на 8% после вчерашнего отскока «дохлой кошки». Огромный немецкий черный лебедь продолжает валиться и тянуть рынки за собой. 




( Читать дальше )

Рынок не ждет повышение ставки до 0,75 в марте и уверен, что ставка останется неизменной на 100%.

Даже в декабре 2016 рынок ожидает видеть ставку не выше 0,5 с вероятностью в 79%. 

( Читать дальше )

Главе ФРС предстоят слушания в конгрессе США на фоне обвала мировых рынков и резкого роста кредитных рисков. Что почерпнет рынок из ее выступления, какие будут ответы конгрессменам на самые каверзные вопросы.

На рынках разгоняются огромные качели. Доллар под давлением на фоне близких к очередному обвалу фондовых рынков США и Европы. Нефть после локальной коррекции готовится к новому движению на фоне развития сирийского конфликта. Российские еврооблигации пользуются большим спросом со стороны местных банков испытывающих дефицит качественных валютных активов. Высокодоходные корпоративные облигации США (HY Bonds) под сильным давлением и видимо на грани свободного падения (margin call). На это могут намекать чудовищные падения акций крупнейших банков — любителей производных (Citi, Deutche Bank, Credit Suisse). Трежерис на пике популярности, но возможно этот пузырь близок к своему концу. Непонятно кто покупает огромные объемы казначейских облигаций США из золото-валютных резервов Китая, нефтяных экспортеров и других EM. Чиновники ФРС проводят скромные словесные интервенции, но этого явно недостаточно. Экономика США как и прибыли компаний под давлением. S&P и DAX могут свалиться в пропасть как в 2008. Медвежий рынок в Китае. Кто-то большой может рухнуть. Естественно на фоне всего перечисленного резко возрос интерес к золоту.

( Читать дальше )

Хватит ли физического золота под обеспечение поставочных контрактов, что будет если спрос резко вырастет? Особенно актуальные вопросы когда в мире неспокойно. Неспокойно на финасовых рынках, неспокойно в международной политике, да и погода тоже местами удивляет.  

Интересную публикацию на тему золота разместили на zerohedge.

Суть сообщения:
«На COMEX резко сократились объемы зарегистрированного физического золота, покрывающего контракты на поставку. Сокращение более чем серьезное на 201 345 унций, а это в свою очередь снижение на 73%, с 275 000 до 74 000. Это связано с корректировкой в хранилищах Scotia Mocatta (-95 000 унций), HSBC (-85 000 унций), и Brink's (-21 000 унций).»

( Читать дальше )

Оценка вероятности движения. Неопределенность перед FOMC по всем активам.

описание
По акциям на ММВБ, аналогичная картина. Думаю, в ФРС значительно смягчат тон, а возможно и пообещают стимулов на случай полного… Это может пробудить аппетит к риску. Если нет, то ждем пока кто-нибудь рухнет в США или еще где.

Систематизированная оценка активов представляет собой числовое значение, указывающее вероятность роста или падения цены ликвидного актива исходя из классических методов технического анализа по основным временным периодам. Оценка не является ожидаемым количеством процентных пунктов изменения цены. Максимальное значение +1 и минимальное -1, соответствуют вероятности 100% чего естественно не бывает. Однако сильные перекосы в ту или иную сторону встречаются. Замечено, что в таком случае даже если весь фундаментал против, актив двигается в указанном направлении.
Значения от -0,2 до +0,2 — разнонаправленные сигналы(неопределенность).
Значения больше +0,2 — сильные технические сигналы для покупателей(вероятнее рост цены).
Значения меньше -0,2 — сильные технические сигналы для продавцов(вероятнее снижение цены).