комментарии sMart-lab на форуме

Все подряд не любят евро
Григорий Исаев на своей станице в Facebook рассуждает относительно евро.




 Европа только что приняла сама, без какого-то дикого прям уж дикого рыночного давления, программу, которая во-первых является важным шагом на встречу общему бюджету, во вторых очевидно поможет простимулировать экономику. (Я писал, что вся разница в росте между США и Европой — это фискальное стимулирование и еще немного сверху, каждый кто первый класс макры учил это понимает имхо, внятных каких-то возражений не услышал).
Для контекста, соглашение, даже с поправкой на инфляцию — в 6 раз больше плана Маршалла.
Тем не менее люди все еще хейтят евро массово. В этом плане у меня своя есть теория/наблюдения.Американские инвесторы не любят Евро, потому что: а) конкурирующий проект б) альтернативная система общественного устройства, меньше капитализма, больше социализма, выше налоги.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Put/call ratio сигнализирует о скором развороте повышательного тренда
Сергей Григорян на своем канале в телеграм разбирает показатели двух индикаторов рыночных настроений.




​​Парадоксальная ситуация сложилась на двух популярных (по крайней мере, у меня) индикаторах рыночных настроений. Они оба бОльшую часть времени не несут особого смысла, зато, когда достигают экстремальных по историческим меркам уровней, то часто сигнализируют о скором развороте тренда.

Сверху- соотношение опционов пут и колл только для акций. Снизу- разница между долями быков и медведей по опросам частных инвесторов. Хорошо видно (и это логично), что экстремумы этих индикаторов, как правило, достигаются в противофазе. То есть, когда «пут/колл» на максимуме, «быки — медведи» на минимуме, так как и то, и другое- отражение крайнего пессимизма относительно перспектив рынка акций.

Для наглядности я отметил два последних таких случая (декабрь 2018 и март 2020). Оба сигнализировали о серьезном минимуме рынка акций, который вскоре после этого начинал расти.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 Retail Group: ждем пик рентабельности во 2 кв. 2020 г.
На телеграм канале Focus Pocus появился хороший обзор отчетности X5.

Вчера X5 Retail Group (BB+/Ba1/BB+) опубликовала результаты продаж за 2 кв. 2020 г. Чистая розничная выручка компании выросла на 13,2% г./г., при этом основным драйвером стали продажи магазинов у дома «Пятёрочка», увеличившиеся на 16,1% г./г. благодаря улучшению сопоставимых продаж (+6,0%) и расширению торговой площади (+12,2%). Выручка супермаркетов «Перекрёсток» увеличилась на 12,6% г./г. за счет роста торговой площади на 19,4% г./г., но сопоставимые продажи формата снизились на 2,4%. Выручка гипермаркетов «Карусель» снизилась на 34,3% г./г. из-за падения сопоставимых продаж на 8,4% и торговой площади на 32,1% г./г. Последнее было вызвано продолжающейся программой трансформации формата, в рамках которой 8 гипермаркетов были переданы под управление «Перекрёстка», и 3 магазина были закрыты.

Негативная динамика сопоставимых продаж супермаркетов и гипермаркетов была во многом связана с тем, что большинство магазинов данных форматов расположены в торговых центрах, часть из которых была временно закрыта, а оставшиеся столкнулись со значительным оттоком покупателей из-за распространения коронавируса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

добрый день! в чем я провинился, за что меня забанили?

Korsar1975, Привет, это автоматический бан на 2 час из-за флуда на форумах.

sMart-lab, т.е. мои мой вопрос является по правилам форума флудом?

Korsar1975, Нет, флудом является то, что вы один и тоже вопрос, одномоментно разместили на разных форумах.

Золотодобывающие компании: анализ рыночных мультипликаторов
На телеграм канале Insider появился актуальный обзор компании полюс золото

Слишком уж часто начали из «гуру-каналов» лететь громкие фразы типа «Полюс оторвался от рынка! Стоит дороже своих конкурентов! Шортим!». В качестве примера такие «горе-аналитики» показывают мультипликаторы EV/EBITDA Полюса, которые на порядок выше средних по отрасли.

Давай сегодня разберем, что там с Полюсом. Смотри график ниже — там прогнозные мультипликаторы EV/EBITDA'20, маржинальность по EBITDA и прогнозные темпы роста (по выручке) по крупнейшим публичным российским золотодобытчикам:

▫️Мультипликатор EV/EBITDA: у Полюса мультик 9,5x, против медианы по отрасли 4,9x. Действительно, на первый взгляд может показаться, что Полюс в два раза переоценен рынком. Но...

▫️Маржинальность по EBITDA: на мультипликатор фундаментально влияет несколько факторов. Один из таких факторов — маржинальность бизнеса. Как видно из графика, у Полюса самая высокая маржинальность среди peers — 68%, против 54% по отрасли. Бизнес Полюса — это просто супер рентабельная cash-машина!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

добрый день! в чем я провинился, за что меня забанили?

Korsar1975, Привет, это автоматический бан на 2 час из-за флуда на форумах.

Мир-то движется к энергетическому кризису.
Григорий Исаев в фейсбуке проанализировать ситуацию в энергетической отрасли. 



Пока рынок переживает, а не вызовут ли снижения сокращений OPEC+ падение цен, мир-то реально тихой сапой движется к энергетическому кризису. Это вот картинка бурения в мире нефти и газа вместе. Как видно минимумы глобальные за всю историю нормальной статистики при том что нормализованное потребление по прошлому году естественно на максимумах. Конечно выросла эффективность и т.д.

Тут постоянно вел дебаты на тему а сколько реально чего стоит, но сейчас на горизонте год полтора это в принципе не так важно даже, хотя я по-прежнему считаю что ниже $50-55 WTI marginal supply не рентабелен по полному циклу.
В моменте не так важно какая себестоимость, важно что компании нефтяные все получили такой удар по голове, от которого они не скоро оправятся.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мир-то движется к энергетическому кризису.
Григорий Исаев в фейсбуке проанализировать ситуацию в энергетической отрасли. 



Пока рынок переживает, а не вызовут ли снижения сокращений OPEC+ падение цен, мир-то реально тихой сапой движется к энергетическому кризису. Это вот картинка бурения в мире нефти и газа вместе. Как видно минимумы глобальные за всю историю нормальной статистики при том что нормализованное потребление по прошлому году естественно на максимумах. Конечно выросла эффективность и т.д.

Тут постоянно вел дебаты на тему а сколько реально чего стоит, но сейчас на горизонте год полтора это в принципе не так важно даже, хотя я по-прежнему считаю что ниже $50-55 WTI marginal supply не рентабелен по полному циклу.
В моменте не так важно какая себестоимость, важно что компании нефтяные все получили такой удар по голове, от которого они не скоро оправятся.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Налетай, подешевело… импорт нефти Китаем взлетел в июне до 13 mb/d
Егор Сусин на своем телеграм канале сделал обзор относительно закупок нефти Китаем.

В июне Китай резко нарастил импорт нефти, в среднем он покупал рекордные 13 mb/d, или на 3.3 mb/d больше уровней июня прошлого года (+34% г/г), за месяц прирост составил 1.65 mb/d. Хотя в полной мере воспользоваться низкими ценами Китаю не удалось, но все же средняя импортная цена составила $31.3 за баррель. Средний за 3 месяца объем импорта нефти составлял 11.4 mb/d, что на 1.45 mb/d выше уровней 2 квартала 2019 года. А вот потратил на это Китай почти в 2 раза меньше, чем в прошлом году ($32.5 млрд за квартал, против $62.7 млрд годом ранее).

Относительно июня прошлого года импорт Китая вырос на 2.7% до $167.2 млрд, экспорт вырос на 0.5% до 213.6 млрд, торговый баланс оставался очень неплохим и составил $46.4 млрд. Но значительный вклад в это внес, конечно, импорт нефти, без учета которого импорт вырос в июне на 8.6% г/г.

В целом за 2 квартал импорт показал снижение относительно прошлого года на 9.7% (без учета нефти -4.4%), а вот экспорт во втором квартале был сопоставим с уровнями второго квартала прошлого года (+0.1% г/г). В итоге положительное сальдо торгового баланса во втором квартале составило $154.7 млрд, что почти в 1.5 раза больше уровня второго квартала прошлого года и является рекордным уровнем с 2015 года.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Globaltrans: обратный выкуп акций с рынка
На телеграм канале Insider появился не большой обзор относительно выкупа акций Globaltrans.

Globaltrans наконец-то одуплился и начал выкупать бумагу с рынка в рамках объявленной еще 12 мая buy-back программы. За прошлую неделю с рынка выкупили бумаг на 213 тыс. долл. По факту — это копейки, порядка 0,02% всех акций в обращении и сильно на цену пока влиять не будет.

При этом, напомним, что всего объявленная программа предполагает выкуп 5% акций в свободном обращении. И вот это уже большой объем который может сильно поднять цену вверх. Следим...

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Про деноминацию и доллар по 70…. копеек
На телеграмм канале Егора Сусина появился пост про деноминацию, которая сейчас активно муссируется в СМИ.

Удивительную волну подняла пресса по поводу статьи в Ведомостях о «деноминации», вообще с самой газетой что-то плохо стало, то долг США вырос в 101 раз (хотя не долг, а дефицит и не в 101, а в 107.8 раза), то вот теперь деноминация…

Честно говоря, комментировать эту тему не хотел, потому как глупость, но после огромного количества вопросов понял, что лучше один раз написать здесь, чем 100 раз в личку )

Деноминацияя – это просто технический обмен одних рублей на такие же с меньшим количеством нулей. Нет никакой связи между желанием провести деноминацию с ростом объема наличных в обращении.

В последние 4 месяца действительно наблюдается достаточно сильный рост количества наличных рублей в обращении, если на 1 марта их было 10.45 трлн руб., то на 1 июля 12.42 трлн руб., прирост составил почти 2 трлн рублей. За год количество наличных в обращении выросло на 2.42 трлн, или на 24.2%. С чем связан такой рост наличности в экономике:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сделал хороший прогноз и что мне нельзя подпись сделать что обучаю людей?

Михаил Забураев, посты на смарт лабе должны быть содержательными и без рекламы. Если вы хотите бесплатно поделится о своих методах торговли, напишите об этом содержательный пост.

sMart-lab, меня устраивает как есть. График и прогноз что по теме форума без всякой воды и мини реклама.

Михаил Забураев, Реклама в блогах запрещена. Посты с рекламой будут отправляться в оффтопик и удаляться.

сделал хороший прогноз и что мне нельзя подпись сделать что обучаю людей?

Михаил Забураев, посты на смарт лабе должны быть содержательными и без рекламы. Если вы хотите бесплатно поделится о своих методах торговли, напишите об этом содержательный пост.

Центральный Телеграф. Дивидендная доходность свыше 40%
На яндекс дзен канале Ларисы Морозовой появился хороший обзор акции Центрального Телеграфа.

Дивиденды Телеграф АО и АП пока являются лидирующими по дивидендной доходности в этом дивидендном сезоне.Дивидендная доходность свыше 40%

СД Центрального Телеграфа обьявил супер дивиденды в 11,83 рубля на оба типа акций. Див доходности 42% на АО и 44% на АП. Но я напоминаю о том, что этот дивиденд в Телеграфе разовый. Такая большая чистая прибыль образовалась у эмитента за счет продажи объектов недвижимости и ещё раз такого дивиденда может уже не быть. А ведь котировки выросли значительно.

Смотрим дивидендную историю Центрального Телеграфа

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

2-й квартал оказался одним из лучших за всю историю для индекса S&P500
На телеграмм канале Сергея Григоряна появился обзор исторических неоднородностей индекса S&P500

Закончившийся 2-й квартал оказался для индекса S&P-500 лучшим с 1998 г и одним из лучших за всю историю.

Из таблицы выше, посчитанной в LPL Research (https://lplresearch.com/) по данным с 1950 г, видно, что в тех случаях, когда доходность индекса за квартал составляла 15% и выше, следующий квартал также оказывался довольно прибыльным, со средним результатом +9,5%. Причем абсолютно все следующие кварталы без исключений оказывались прибыльными (хотя, справедливости ради, 9 случаев- это не самая надежная выборка).

Нелишним будет напомнить, что, во-первых, это нам ничего не гарантирует (хотя и подбадривает быков), а во-вторых, данные в таблице не включают довоенный период. Я не считал, но подозреваю, что в 1930-х годах результаты от квартала к кварталу могли прыгать очень сильно.

С другой стороны, насколько высока вероятность, что сегодня монетарные и политические власти допустят кризис, сравнимый по масштабам с Великой Депрессией? Вопрос риторический, поэтому данные таблицы вполне могут служить некоторым ориентиром.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Селигдар: активность insider'ов
На телеграмм канале Insider появилась инфа, относительно сделок члена совета директоров. 

Золото уже почти 1 800 долл./унцию. Неудивительно, что insider'ы скупают акции своих золото-добывающих компаний. Отдельная история с Селигдаром — см. график цены обыкновенных акций ниже, где мы отметили красными точками все транзакции insider'ов с начала года.

В Селигдаре активность insider'ов очень высокая. Причем, что важно, практически все сделки — это только покупки. Особенно на фоне выделяется Витя Юн (член Совета Директоров), который, видимо, как только зарплату получает, так все несет в акции Селигдара)) Вот это стабильность и уверенность в будущем компании.

Крайняя транзакция у Виктора Юна была 29 июня. Тогда он докупил акций еще на 1,5 млн руб. На сколько нам известно, он еще и очень активно РЕПУет свой пакет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Бычий тренд в акциях США сохраниться.
Сергей Григорян на своем телеграмм канале привел сильный аргумент в пользу сохранения  долгосрочного бычьего тренда в акциях США.

Вчера вышли сильные данные по безработице в США, что дает повод обратить внимание на закономерность, подмеченную mcoscillator.com

Речь о том, что наиболее устойчивые и сильные периоды роста индекса S&P-500 случаются как раз тогда, когда безработица начинает улучшаться с очень плохих уровней. На графике уровень безработицы показан красным и с перевернутой шкалой (то есть, рост графика = уменьшение показателя).

Конечно, есть вопросы к методике подсчета, которая вроде бы недавно поменялась. Но я не готов углубляться в эту тему, оставлю ее профессиональным экономистам. Суть в том, что сейчас мы наблюдаем довольно редкое явление, при котором безработица сначала выросла до экстремальных уровней, а затем начала резко улучшаться.

На мой взгляд, это сильный аргумент в пользу сохранения долгосрочного бычьего тренда в акциях США. Краткосрочно может случиться что угодно, хотя до тех пор, пока удерживается отмеченный ранее уровень поддержки, даже об осязаемой коррекции речи не идет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Добыча нефти в США во втором полугодии будет снижаться
Григорий Исаев на своей странице в фейсбук, проанализировал ситуацию со сланцевой индустрией в Штатах. 


Из-за 4 июля данные по буровым вышли на день раньше, и «сюрприз» — они опять упали.
Фрак спреды, которые немного отскочили в июне, в общем-то тоже стоят на месте.
Весь июнь для желающих были возможности хеджировать скажем декабрьский WTI по $40 и выше.
При этом очевидно (как всегда не всем конечно), что сейчас, когда в индустрии такое огромное количество незадействованных ресурсов — буровых, фрак спредов, персонала — стоимость любого нового бурения/разведки/фрака находится на минимальных уровнях наверное за десятки лет.
Это в принципе все, что вам нужно знать про эти рассказы, что на самом деле сланцы рентабельны по $30 долларов.
С текущими тенденциями добыча во втором полугодии будет в США снижаться дальше с вероятностью близкой к единице, имхо.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Petropavlovsk сегодня -12%
5 дней назад началась торговля ими в России

А сегодня 5! Место по обороту на мамбе



Что случилось? Обсуждайте в чате эмитента
https://smart-lab.ru/chat/?x=5468



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Золото в долгосрочной перспективе выглядит привлекательно
Сергей Григорян на своем канале в телеграмме привел ещё один аргумент в пользу инвестиций в золото. 



Еще один короткий, но весомый аргумент в пользу моего долгосрочного бычьего взгляда на золото. Это доля, которую занимают активы «золотых» ETF в общей массе всех ETF.

В 2011 г она достигала 8%, а сейчас, несмотря на уже реализованный хороший рост золота, составляет всего 2%. Сам по себе этот факт ничего не гарантирует, но, на мой взгляд, дает возможность предположить, что для изменения отношения инвесторов в пользу золота как портфельного инструмента остается еще огромный потенциал.



Авто-репост. Читать в блоге >>>