Наверное, уже многим понятно, что вопрос с разрешением Дании на прокладку Северного потока-2 абсолютно политический, несмотря на все заверения об обратном. И Дания в этом вопросе совершенно не самостоятельна. Ее тормозят. Краеугольным камнем является заключение договора м/у Газпромом и Нафтогазом по транзиту через Украину. Здесь интересы незалэжной и ее западных «друзей» абсолютно совпадают. Поскольку, чем меньше будет дохода от транзита, тем больше США и Европе придется спонсировать Украину, что им похоже уже надоело, ввиду неэффективности и отсутствии желаемого результата. А просто так отказаться уже не можно, сами кашу заварили.

Украина просит гарантию на 10 лет транзита. Газпром тоже вправе требовать свои гарантии. Главным образом надежность и стабильность. Но в нынешней ситуации никто не может гарантировать, что не то что за 10 лет, а хотя бы через год в Украине к власти не придут очередные Швондеры, которые с криками — москалей на ножи — не станут также «я твой газ труба шатал».  Сейчас Газпром и Нафтогаз, считай Россия и Украина договариваются о компромиссном решении. Как только оно будет, так будет и разрешение Дании.

И по поводу остановки на ремонт датских газовых скважин, и отдельного по поводу этого ликования в некоторых СМИ. Годовое потребление Дании составляет 2,5-3 млрд. куб. Всей  Европы – около 550. Понятно, да? Как-нибудь выкрутятся годик, если что. Думаю, данный факт никак не будет сколь-нибудь значительным в вопросе ускорения разрешения на СП-2.

Северсталь представила на своем сайте отчетность за 9мес 2019г:



https://www.severstal.com/files/32532/_Severstal_FS_300919_Rus_Clean_SECURED%20incl%20Report.pdf

Как видно, в 3-ем квартале 2019г финрезультат даже лучше, чем за тот же период 2018г — чистая прибыль 490млн$ против 455млн$. Чего я лично не ожидал еще в июле, но к концу сентября вполне ощутимая надежда на это у меня была, после общения со знающими людьми. В-общем то, хороший коммерческий результат!

Разберемся с дивидендами. Почему же они оказались 27,47р — даже меньше, чем в 2017г — аж 35,61р?
Смотрим на том же сайте пресс-релизы за 3кв:

2019г - https://www.severstal.com/files/32532/Severstal%20Q3%202019%20Press%20Release_RUS_final.pdf


( Читать дальше )

Коротенько. Северсталь опубликовала данные за 9мес2019:




А теперь данные за прошлый год:


( Читать дальше )

В связи с общим падением, оцениваю текущие цены акций Северстали и НЛМК.

Берем выплату дивидендов за 2кв2019 по отношению к прошлогодней – 2кв2018. Получаем 26,72/45,94 = 0,58. Если оставшиеся дивы будут соотноситься также, то выплаты за 3й и 4й кварталы получим (44,39+32,08)*0,58 = 44,77. Итого за 2019г: 35,43+26,72+44,7 = 106,92. Что к текущей цене акции 885р. Составляет 12%. Неплохо.

Далее. Что будет потом. В 2020г. Будет ли увеличение прибыли?

В настоящий момент главным фактором роста прибыли металлурги определяют для себя реализацию нацпроектов. Открываем страницу нацпроекты в Википедии https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9D%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%8B%D0%B5_%D0%BF%D1%80%D0%BE%D0%B5%D0%BA%D1%82%D1%8B_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8_2019%E2%80%942024

Видим – жилье и городская среда… увеличение объёма жилищного строительства не менее чем до 120 млн квадратных метров в год… Ага, сейчас 75 млн… (В монолитное строительство арматура идет целыми ж/д составами)

( Читать дальше )

Разбираемся, почему этот пакет акций был продан и какое влияние это окажет на котировки. Поехали.

Для планирования, строительства и эксплуатации газопровода «Северный поток — 2», в Швейцарии была зарегистрирована компания Nord Stream 2 AG. Ее бенефициаром была «дочка» «Газпрома» — компания Gazprom Gerosgaz Holdings B.V., зарегистрированная в Нидерландах. В декабре-феврале 2016-2017 годов Газпром выкупил у Gazprom Gerosgaz Holdings B.V. 100% акций Nord Stream 2 AG, о чем сообщалось например — www.vedomosti.ru/business/news/2017/02/03/676093-gazproma-nord-stream

Сама же Gazprom Gerosgaz Holdings B.V. владела еще пакетом 2,93% акций материнского Газпрома. В какой момент она стала их обладателем, мне выяснить не удалось, да и не суть, главное, что были. И вот спустя пару недель после вышеуказанной сделки, Gazprom Gerosgaz Holdings B.V. продала часть пакета акций кипрской Rosingaz Limited, еще одной «дочке» Газпрома –  https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID=%7B6616C7E8-9AC3-4EF5-8406-5CBE71C0B150%7D Теперь их стало двое )

К чему были произведены все эти движения, я не знаю, да и не суть опять же. Главное, что обе компании — Gazprom Gerosgaz Holdings B.V. и Rosingaz Ltd участвовали в строительстве «Северного потока — 2»

( Читать дальше )