По итогам 2023 г. число инвесторов на Мосбирже выросло почти на 30%, до 29,7 млн: 3 млн человек в среднем ежемесячно заключали сделки против 2,2 млн в 2022 г.  Народный портфель в последний месяц года значительно изменился, во многом нарушив тренды предыдущих месяцев.

Татнефть — новый участник

Татнефть заняла место Новатэка с долей 4%. В конце 2023 г. акционеры утвердили дивиденды за III квартал (35,17 руб. на акцию). Неплохие перспективы нефтяных котировок благодаря росту спроса и мерам ОПЕК+ по сокращению добычи позволят нефтянику и дальше получать стабильно высокие доходы.

Альфа-Банк


( Читать дальше )

Сегодня на фоне стагнации российского фондового рынка в лидеры повышения вышли депозитарные расписки логистической компании Globaltrans, выросшие на 4,1% до 718,3 руб. за бумагу.

Компания сообщила о том, что 26,19% её акций фактически выкупила казахстанская компания AQNIET, принадлежащая предпринимателю Кайрату Итимгенову, которая приобрела 100%-ные доли в трёх компаниях, являющихся акционерами Globaltrans. Также AQNIET заявила о намерении приобрести пакеты акций ещё у нескольких физлиц, которые владеют не менее 1% бумаг Globaltrans каждый. Смена крупнейшего акционера транспортной компании была положительно воспринята рынком, так как Кайрат Итимгенов уже заявил, что полностью поддерживает стратегию предыдущего менеджмента, и, в том числе, выступает за скорейшее завершение процедуры её редомициляции в ОАЭ.

Таким образом, корпоративное управление в Globaltrans станет более прозрачным. Финансовые результаты у Globaltrans сильные: так, за 1 полугодие 2023 года, по данным МСФО-отчётности, чистая прибыль по итогам 1 полугодия у компании выросла на 16% до 20,9 млрд руб., а выручка выросла на 2% до 43,3 млрд руб. Однако, пока не завершён процесс смены юрисдикции компании, дивидендов она выплачивать не сможет, это уже вопрос более долгосрочного периода.

Мильчакова Наталья

( Читать дальше )

Розничная сеть Henderson объявила, что в 2023 году ее выручка выросла на 35% г/г и достигла 16,8 млрд руб. Это на 3% выше нашей предварительной оценки и  прогноза  самой  компании.  Ранее  Henderson  сообщала  о  росте  выручки  на  35%  г/г  по  итогам  11 месяцев  2023  года.  Это  предполагает,  что  ее  рост  не  замедлился  и  в  декабре,  который  сезонно является самым сильным месяцем и обеспечивает ритейлеру 13% годовой выручки.

Henderson продолжает осваивать нишу премиальной мужской одежды, ранее оставленную другими ритейлерами, открывая более крупноформатные магазины с расширенным ассортиментом. По нашим оценкам, в 2024 году выручка компании может вырасти еще на 15-20%, до 19,5-20,0 млрд руб. Акции Henderson за последний месяц прибавили в цене 16% (для сравнения, индекс МосБиржи за тот же период вырос на 5,5%), однако их цена все еще на 9% ниже, чем на момент IPO.

Кипнис Евгений

( Читать дальше )

Смена владельца компании «Глобалтранс» — одна из сделок M&A в общей череде сделок, которые идут на рынке грузоперевозок.

В данном случае не все акционеры выходят из состава компании. В частности, совладелец компании Андрей Филатов с долей около 12% не планирует выходить из состава компании. К тому же, в своих комментариях для СМИ он заявил, что ключевое направление «Глобалтранс» — инвестирование в российский транспортный сектор останется неизменным. Для рынка и инвесторов это отрадный факт, особенно с учётом того, что 26% акций компании было продано инвестору из Казахстана.

Факт смены владельца «Глобалтранс» нельзя рассматривать как передел транспортного рынка. Если компании сливаются, то этот фактор влияет на рынок. Но не изменение собственника у одного из игроков рынка. Это просто изменение собственников.

Для рынка смена собственников в компании — это скорее положительный момент. Нельзя забывать о том, что компания делает редомициляцию. Это означает, что компания может вернуться к выплате дивидендов. Важно ещё и то, что вряд ли много новых компаний будут входить на транспортный рынок ЖД составов. В ближайшее время точно. Ограничены мощности заводов, возросла стоимость подвижного состава. Новой компании придётся найти свою нишу на рынке.

Абелев Олег

( Читать дальше )

Транспорт – Минтранс РФ предложил учитывать доходы стивидоров при определении стоимости аренды инфраструктуры портов.

В пятницу (12 января) стало известно, что Министерство транспорта РФ предложило дать правительству полномочия определять размер арендной платы за пользование инфраструктурой морских портов исходя из доходов арендаторов госсобственности. Об этом говорится в поправках к федеральному закону «О морских портах», обсуждение которых продлится до 7 февраля 2024 года.

Согласно предлагаемым нововведениям, стоимость аренды объектов инфраструктуры в морском порту будет определяться в порядке, установленном правительством, и учитывающем доходы арендаторов. В настоящий момент размер арендной платы определяется на основании отчета независимого оценщика.

Данное изменение в расчете арендной платы может увеличить издержки некоторых стивидоров, что, в свою очередь, может вызвать рост тарифов на их услуги.                    

«Ренессанс Капитал»

Делимобиль вновь рассматривает IPO

Совет директоров компании Каршеринг Руссия, развивающей сервис Делимобиль, 11 января рассматривал вопрос о листинге акций и утверждении дивидендной политики.

В повестке заседания было 11 вопросов, включая дивиденды и IPO. Пока в опубликованных результатах есть информация только о дивидендах.

Дивиденды

Согласно утвержденной дивидендной политике, компания планирует направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО при уровне соотношения чистый долг/EBITDA менее 3х. При значении выше 3х доля будет определяться отдельно, с учетом потребностей компании и макроэкономической конъюнктуры. Компания будет стремиться выплачивать дивиденды не менее 2 раз в год.

Альфа-Банк

IPO

Ранее агентство Reuters со ссылкой на источники на финансовом рынке сообщало, что Делимобиль может стать первой компанией, которая проведет IPO в России в 2024 г. Тогда в компании эту информацию не подтвердили, но и не опровергли. Ведомостям в Делимобиле заявили, что компания рассматривает различные стратегические варианты развития, но говорить о конкретных планах преждевременно.

( Читать дальше )

Депозитарные расписки одного из крупнейших в России игроков e-commerce на сегодняшней сессии растут на 3,4%. Бумаги переписали максимум за 2 года и торгуются выше 3000 руб.

Ozon продолжает демонстрировать выдающиеся темпы роста бизнеса и борется за первое место среди маркетплейсов с ближайшими конкурентами, в том числе Wildberries. Новости про пожар на складе последнего могли поддержать веру инвесторов в то, что Ozon сможет выиграть эту гонку и стать №1 в отрасли.

С середины декабря бумаги Ozon формируют устойчивый восходящий тренд. С 11 декабря котировки выросли на 20%. Вероятно, инвесторы ждут сильных результатов по итогам года, а также позитивно оценивают перспективы редомициляции.

По итогам III квартала 2023 г. темпы роста показателя GMV выросли до 140% в годовом сопоставлении. Выручка увеличилась на 77%. Квартальная EBITDA была отрицательной, но за 9 месяцев показатель составил 4,1 млрд руб., и по итогам года менеджмент ждет положительный результат.

Также Ozon намерен провести редомициляцию с Кипра, однако конкретных деталей пока не разглашает. Менеджмент компании заинтересован в переезде и хочет «избавиться от зарубежной юридической обвязки». Появление позитивных новостей по данной теме может стать дополнительным драйвером роста акций Ozon.

«Альфа-Банк»

( Читать дальше )

В каких секторах крутятся деньги. Итоги 2023 и старт 2024 года

Начинаем следить за динамикой торговых объемов всех отраслей на Мосбирже — выясняем, какие сферы наиболее интересны инвесторам и куда они вкладывают деньги.

Чем полезны эти данные

С помощью анализа оборотов можно определить тенденции. Это стало особенно важно теперь, когда частные инвесторы превратились в главную силу на российском рынке: в 2023 г. на них приходилось в среднем 80% оборотов в акциях, что значительно выше прошлых лет.


( Читать дальше )

Стоит отметить спрос на бумаги VK — они стали рекордсменами по темпам роста как на прошлой неделе (+10%), так и с начала года (+15%) среди всех компонентов базы расчёта индекса МосБиржи.

Судя по всему, навес продаж бумаг от нерезидентов после осенней редомициляции плавно завершается. Зато начинается период слухов о компании. Накануне примером стала никем не подтвержденная информация о возможности покупки акций Ozon у фонда Baring Vostok. Поскольку сейчас на российском рынке доминирующее положение занимают именно частные инвесторы, то реакция на подобную информацию может быть весьма сильной.

Доля Baring Vostok в капитале Ozon оценивается рынком в диапазоне 200–250 млрд руб. Это будет налагать существенную нагрузку на баланс VK, поэтому вполне вероятен сценарий, когда речь пойдет о дисконте к рыночной стоимости. Тем не менее хотим заметить, что и Ozon, и VK пока не получали чистой прибыли в последние отчетные периоды, поэтому данная сделка существенно увеличит величину убытков VK.

( Читать дальше )

Суточные объемы экспорта трубопроводного газа в Китай и спрос в РФ обновили максимумы, сообщает Интерфакс со ссылкой на Газпром. Кроме того, в ноябре Китай импортировал рекордные объемы газа — 16.45 млрд куб. м. Это на 23% больше относительно аналогичного периода прошлого года и выше исторических максимумов декабря 2020 г. в 15.19 млрд куб. м.

Рекордные спрос на российский газ и поставки в Китай — небольшие, но позитивные новости для Газпрома. Что важнее, в ноябре Китай импортировал рекордные объемы газа — повышает вероятность подписания контракта по Силе Сибири-2 в скором времени.

Драйвер — сильные холода. В последнее время в европейской части России было очень холодно. Суточные поставки потребителям в РФ из единой системы газоснабжения Газпрома два раза подряд обновили максимумы. Предыдущий рекорд 30 января 2014 г. (1.787 млрд куб. м) был побит 12 января, когда объемы достигли 1.788 млрд куб. м, а затем 13 января — 1.815 млрд куб. м. Увеличение поставок на внутреннем рынке позитивно для акций компании. Однако при средних ценах на российский газ $65-70 против около $350 в Европе и предположительно $250 за куб. м в Китае финансовый эффект от нескольких дней аномально высоких поставок, скорее всего, будет весьма скромным.

( Читать дальше )