Сбербанк опубликовал хорошие результаты по РСБУ за ноябрь  

Чистая прибыль банка в ноябре составила 64,3 млрд руб. (+20% г/г), что предполагает аннуализированный RoE 22,2%. Чистый процентный доход вырос на 13% г/г до 103 млрд руб., а чистый комиссионный доход увеличился на 24% до 33,2 млрд руб. Доходность активов упала на 20 бп м/м до 5,4% из-за падающих процентных ставок и роста кредитного портфеля. Отчисления в резервы снизились на 13% г/г до 19,7 млрд руб., аннуализированная стоимость риска составила 1,4% (против 0,9% месяцем ранее). Корпоративный кредитный портфель вырос на 1,7% м/м и на 6,8% с начала года, что является очень сильным ростом по сравнению с предыдущими месяцами. Розничные кредиты увеличились на 2% м/м и на 12% с начала года.

Сбербанк вновь опубликовал сильные результаты по итогам месяца, продолжающие тренд, который мы наблюдали в предыдущие месяцы. Чистая прибыль соответствует уровню предыдущего месяца. Доходность активов ожидаемо снизилась в ноябре, и стоимость риска временно возросла. Ключевой позитивный момент — существенное ускорение роста кредитного портфеля: и корпоративных, и розничных кредитов. Рынок ждет Дня стратегии, намеченного на 14 декабря, и прогноза по дивидендам.

АТОН

Башнефть и Роснефть подали новый иск к Системе, требуя возместить 131 млрд руб., негативно для Системы    

Башнефть и Роснефть вчера подали новый иск в Арбитражный суд Республики Башкортостан к АФК Система с требованием выплатить 131 млрд руб. в качестве возмещения ущерба. Сумма требований Башнефти и Роснефти эквивалента сумме дивидендов, выплаченных Башнефтью Системе с 2009 по 2014. Это новый иск, в дополнение к текущему иску на 136 млрд руб. о возмещении убытков, связанных с реорганизацией Башнефти в период, когда Система была мажоритарным акционером Башнефти.

Новость негативна для Системы, поскольку давление из-за судебных разбирательств с Роснефтью нарастает. Общая сумма требований Роснефти к Системе теперь составляет 267 млрд руб., превышая текущую рыночную капитализацию АФК Система более чем в два раза и превышая рыночную капитализацию доли Системы в МТС по текущей рыночной цене (240 млрд руб.).

АТОН

Алроса в ноябре продала алмазов на $334 млн 

Компания продала неограненных алмазов на $326 млн и бриллиантов на $8 млн. АЛРОСА сообщила, что на основных рынках наблюдался высокий спрос на алмазы, и объемы продаж в целом совпали с ожиданиями компании. В период январь-ноябрь общие продажи алмазов составили $4 029 млн, в том числе, было продано неограненных алмазов на $3 942 млн и бриллиантов — на $87 млн.

Продажи алмазов АЛРОСА оказались без изменений м/м и продемонстрировали рост на 33% г/г, благодаря эффекту низкой базы на фоне денежной реформы в Индии в прошлом году. Продажи в январе-ноябре, скорректированные на выручку от прочих продаж, составляют 92% от годового прогноза, поэтому мы считаем показатели в целом ожидаемыми. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ по АЛРОСА из-за ее оценки (4,5x по мультипликатору EV/EBITDA 2018П), ожидаемого восстановления рынка алмазов и потенциальной продажи газовых активов, которую мы считаем позитивным катализатором для компании.

АТОН

Приобретены две добывающие компании с ресурсным потенциалом 276 млн барр. н.э.

Новые активы в ЯНАО, вблизи Северо-Ханчейского месторождения, и в ХМАО. Вчера НОВАТЭК сообщил, что закрыл сделку по приобретению двух компаний: АО «Южно-Хадырьяхинское» и АО «Евротэк» с общим ресурсным потенциалом 276 млн барр. н.э. по российской классификации. Продавец – AR Oil & Gas B.V., совместное предприятие АО «Нефтегазхолдинг» и Repsol. Основной актив «Южно-Хадырьяхинского» – лицензия на геологическое изучение и добычу углеводородов на одноименном участке, расположенном вблизи Северо-Ханчейского месторождения НОВАТЭКа и обладающем оценочными ресурсами 228 млн барр. н.э. Основной актив Евротэка – лицензия на Сысконсыньинское месторождение в ХМАО, в 120 км от г. Нягань. Его ресурсы равны 48 млн барр. н.э., добыча в 2016 г. составила 799 млн куб. м природного газа и 6,6 тыс. т конденсата.
        


( Читать дальше )

КАМАЗ нарастил выпуск автомобилей за 11 месяцев на 13%, в ноябре — на 5%

ПАО КАМАЗ нарастило выпуск автомобилей за 11 месяцев 2017 года на 13% по сравнению с тем же периодом прошлого года, до 35,287 тыс. шт., сообщила компания. В ноябре финишное производство КАМАЗа выпустило 4,38 тыс. автомобилей против 4,164 тыс. годом ранее — таким образом, рост составил 5,2%.

КАМАЗ замедляет тепы роста продаж, что, на наш взгляд, связано со смещением спроса в пользу иностранных грузовиков, а также замедлением роста строительного сектора. Мы прогнозировали темпы роста продаж КАМАЗа в 2017 году на уровне 15-16%, по итогам года фактическая динамика будет меньше (около 12-13%).

Промсвязьбанк

Акционеры Детского мира одобрили выплату 2,97 руб. на акцию за 9 месяцев, общая сумма дивидендов — 2,2 млрд руб.

Акционеры ПАО Детский мир одобрили дивиденды по итогам 9 месяцев 2017 года в размере 2,97 рубля на акцию, в сумме — 2 млрд 194,83 тыс. рублей. Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, определено 15 декабря, сообщил ритейлер. В ходе телефонной конференции в октябре финансовый директор Детского мира Анна Гарманова говорила, что ритейлер планирует направить на выплату дивидендов по итогам девяти месяцев 2,2 млрд рублей — 100% чистой прибыли по РСБУ за этот период.

Исходя из текущей рыночной стоимости акций Детского мира, дивидендная доходность по ним составит 2,9%. Показатель дивидендной доходности не является значительным. В тоже время инвесторы рассматривают акции Детского мира как историю роста и их привлекательность зависит о того, сможет ли компании показывать хорошие темпы роста финансовых показателей (на уровне 20-30% в год).

Промсвязьбанк

Акционеры ЛУКОЙЛа одобрили выплату дивидендов за 9 мес. — 24% прибыли по МСФО

Акционеры ЛУКОЙЛа в ходе внеочередного собрания утвердили выплату дивидендов компании по результатам 9 месяцев 2017 года в размере 85 руб. на акцию, говорится в сообщении компании. Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение промежуточных дивидендов, определено 22 декабря 2017 года. Уставный капитал ЛУКОЙЛа поделен на 850 млн 563 тыс. 255 обыкновенных акций. Таким образом, на выплату планируется направить 72,23 млрд руб. С учетом полученной прибыли по МСФО за 9 мес. 2017 года в размере 298 млрд 295 млн рублей, компания направит на дивиденды 24,2% прибыли.

Исходя из текущей рыночной стоимости акций компаний, дивидендная доходность по ним составит 2,5%. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года ЛУКОЙЛ увеличил выплаты на 13,3%, при этом годом ранее на выплаты дивидендов компания направляла 40% от чистой прибыли по МСФО. По нашим оценкам, итоговые дивиденды ЛУКОЙЛа за 2017 год могут составить 125 руб./акцию (т.е. суммарные 210 руб./акцию)

Промсвязьбанк

Коэффициенты выплаты дивидендов для госкомпаний будут определяться в индивидуальном порядке   

Ведомости пишут, что правительство будет принимать решения по дивидендам госкомпаний в индивидуальном порядке. Закон требует от госкомпаний распределять в качестве дивидендов 25% от чистой прибыли, тем не менее, в 2016 правительство попыталось повысить коэффициент выплат до 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ (в зависимости от того, какая выше). Некоторым компаниям удалось договориться об исключении из этого правила из-за их высоких капзатрат.

Новость нейтральна для основных госкомпаний, и значительные изменения в коэффициентах выплат маловероятны в 2017 году.

АТОН

Otkritie Investments увеличила долю в Qiwi почти до 22%, докупив ADS на 4,1 млрд руб.

Otkritie Investments Cyprus Limited, полностью принадлежащая Открытие Холдингу Вадима Беляева и его партнеров, сообщила, что докупила американские депозитарные расписки Qiwi и увеличила свою долю в акциях класса В до 21,73% с 11,96%.

Частные сделки по покупке ADS Qiwi состоялись 30 ноября (2 млн 199 тыс. 898 бумаг) и 1 декабря (2 млн 200 тыс.) по одинаковой цене — 938 рублей, следует из сообщения. Таким образом, Otkritie Investments потратило на покупку ADS 4,13 млрд рублей. Сделки проходили с премий к рынку, которую можно оценить в 15%.

Промсвязьбанк

ЦБ зарегистрировал допэмиссию Магнита для внесения Галицким средств от SPO

ЦБ РФ зарегистрировал допэмиссию Магнита для внесения основным владельцем Сергеем Галицким средств в компанию, следует из сообщения ритейлера. Объем допэмиссии — 7,35 млн бумаг, цена размещения — 6,185 тыс. рублей за бумагу.

Напомним, что первый этап SPO Магнита прошел в ноябре. Всего в рамках размещения части пакета С.Галицкого было продано 7,1 млн акций компании (7,5% уставного капитала) на 43,9 млрд рублей. SPO прошло с дисконтом к рынку в 11%. После получения средств С. Галицкий выдал на сумму SPO кредит Магниту, который будет возвращен после проведения дополнительной эмиссии.

Промсвязьбанк