комментарии stanislava на форуме

Приобретение угольной шахты им. Тихова может повысить самообеспеченность ММК углем до 50% - Мир инвестиций
ММК может приобрести угольную шахту им. Тихова у ПМХ, сообщает Интерфакс. Ранее Промышленно-металлургический холдинг (ПМХ) оценивал стоимость шахты в RUB 22 млрд ($271 млн), отмечает агентство. В прошлом году шахта добыла около 1.3 млн т угля и рассчитывала увеличить добычу на 60% к 2027 г., напоминает Интерфакс.

Потенциальная покупка может снизить дивдоходность M2M на 5 п.п. до 12%. Вместе с тем новое приобретение повысит самообеспеченность ММК коксующимся углем на 10 п.п. до 50%, что, по нашим оценкам, добавит4% к прибыли в более долгосрочном периоде за счет экономии издержек.

Чуйко Кирилл
АлиевАхмед
«БКС Мир инвестиций»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды ВТБ в ближайшее время выплачивать не будет - Газпромбанк Инвестиции
ВТБ идет к рекордной прибыли. Один из крупнейших банков России — ВТБ — представил финансовые результаты за январь — апрель 2023 года по МСФО.

Главные цифры. Чистые процентные доходы за четыре месяца 2023 года составили 233,6 млрд рублей, из которых 60,4 млрд рублей пришлось на апрель. Чистая процентная маржа при этом составила 3,1% в апреле и 3,1% за четыре месяца 2023 года.

Чистые комиссионные доходы составили 60,2 млрд рублей за четыре месяца и 18,2 млрд рублей в апреле 2023 года.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Результаты Соллерс можно оценить как ожидаемые - Промсвязьбанк
Продажи Соллерса в России в мае взлетели г/г на «низкой базе» в 1,9 раза, к апрелю упали на 5,3% — АЕБ

В мае 2023 года продажи российской автомобилестроительной группы Соллерс в России взлетели в годовом выражении на «низкой базе» в 1,9 раза — до 2,871 тыс. штук. По сравнению с апрелем, в котором автопроизводитель реализовал 3,031 тыс. машин, снижение составило 5,3%, следует из данных Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ). Доля рынка компании в мае составила 5,6% против 6,3% в том же месяце 2022 г., когда рынок оказался в самой низкой точке после приостановки поставок в Россию большинством мировых автоконцернов.

Оцениваем результаты как ожидаемые. Увеличение продаж в годовом срезе преимущественно вызвано в скачке реализации УАЗов (в 1,8 раза), что отчасти обусловлено переориентацией потребления у населения. При этом, совместные предприятия компании с иностранными брендами фактически не функционируют. В срезе месяца, реализация авто продолжила снижаться, что является негативным фактором для финансовых результатов компании.

«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ozon ещё не достиг своей зрелости, чтобы начать платить дивиденды - Промсвязьбанк
Финансовый директор Ozon Игорь Герасимов в рамках ComeOn Forum сообщил, что ожидает увеличение GMV как минимум на 70% г/г в 2023 году. Также Игорь Герасимов заявил, что вопроса о выплате дивидендов нет в повестке, так как компания активно развивается. Кроме этого стало известно, что Ozon в 2023 году выйдет на рынок Киргизии и Армении. Также Ozon планирует и дальше быть публичной компанией, сохранив листинг на Московской Бирже.

Озвученные прогнозы менеджмента — это несомненно позитивная новость. Ранее Ozon ожидал, что GMV вырастет в текущем году на 60%, сейчас же прогноз увеличен на 10 п.п. Это конечно же немного меньше значений прошлого года, тогда рост показателя составил 86% г/г, но всё же надо понимать, что сохранять столь высокие темпы роста, это высокая планка, которую Ozon старается держать. Что касается дивидендов, то здесь всё очевидно. Компания ещё не достигла своей зрелости, чтобы начать платить дивиденды, основной фокус на масштабировании бизнеса.

«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Поручение о невыплате дивидендов - явный негатив для бумаг Россетей - Мир инвестиций
ФСК-Россети может отказаться от выплаты дивидендов до 2026 г., то есть на следующие четыре года, согласно перечню поручений президента РФ правительству. В поручениях также содержится задача оптимизации инвестиционной программы и ее снижения.

Поручение о невыплате дивидендов — явный негатив для бумаги, выглядит немного вызывающе (с учетом наличия прибыли) и подкрепляет нашу рекомендацию «Продавать».

Отказ дивидендов на столько длительный срок — негативный сигнал для инвесторов и миноритариев. Рост инвестиционной программы, на наш взгляд, привел к отрицательному свободному денежному потоку сетевого холдинга в прошлом году. Показатель, скорее всего, останется отрицательным в этом году и, возможно, в следующем. Однако отказ дивидендов на еще более длительный срок может указывает на потенциально высокие капзатраты и в дальнейшие годы — мы предполагаем падение к средним многолетним значениям, что представляется риском для нашей оценки.

Булгаков Дмитрий
«БКС Мир инвестиций»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В случае хорошего недельного отчета Минэнерго США Brent может двинуться к $80 за баррель - Промсвязьбанк
Нефтяные котировки продолжают находиться под небольшим давлением утром в среду, сползая к отметке 75 долл./барр. в ожидании новых новостных триггеров. Некоторому охлаждению после понедельничного взлета котировок на новостях от ОПЕК и Саудовской Аравии способствует  крепость доллара: индекс DXY, отражающий позиции доллара к 6 ведущим мировым валютам, тяготеет к росту и обновлению пиков с марта.

Вместе с тем, последние новости носят, скорее, поддерживающий характер. Так, вчера Минэнерго США повысило прогноз по средним ценам на Brent на 2023 -2024 годы до 79,5 и 83,51 долл./барр. соответственно (на 0,9 и 9 долл. соответственно), отметив, что ждет сокращения мировых запасов нефти в ближайшие кварталы и незначительно повысив прогноз по спросу на энергоносители (до 101,01 млн барр./сутки, на 20 тыс. барр./сутки выше). А Американский институт нефти (API) сообщил о снижении запасов сырой нефти в Штатах на 1,71 млн барр., сильнее, чем ожидалось, хотя запасы бензина и подросли на 2,417 млн барр., что впрочем, вызвано, скорее, «короткой» неделей (на прошлой неделе понедельник был в США праздничным).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс может вернуться к выплате дивидендов в конце 2023 - начале 2024 года - Мир инвестиций
Совет директоров Полюса отменил рекомендацию по выплате дивидендов из-за ограничений, введенных против компании ранее, сообщается в пресс-релизе Полюса. 11 мая компания рекомендовала окончательные дивиденды за 2022 г., а 19 мая Управление по контролю за финансовыми рынками (OFAC) США ввела против нее ограничения. Кроме того, годовое собрание акционеров Полюса перенесено на 7 июля с 6 июня из-за отсутствия кворума.

Одна из возможных причин — минимизация дальнейших потенциальных ограничений. Мы сохраняем рекомендацию «Покупать» и ожидаем, что компания вернется к выплате дивидендов в конце 2023 г.-начале 2024 г. с доходностью не менее 4–5%, учитывая рост цен на золото и слабость рубля.

Чуйко Кирилл
Алиев Ахмед
«БКС Мир инвестиций»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сделка ММК по покупке шахты им. Титова у ПМХ ещё не закрыта, ждем официальных комментариев от компаний - Атон
ММК может купить шахту им. Титова у ПМХ, сообщает Интерфакс

Как сообщает Интерфакс со ссылкой на неназванные источники, ММК-Уголь (входит в группу ММК) ведет переговоры о приобретении крупного угольного актива в Кузбассе — шахты им. Тихова — у Промышленно-металлургического холдинга (ПМХ). В конце мая ПМХ объявил о планах продать этот актив, рассчитывая получить за него не менее 22 млрд руб., по данным Интерфакса. Проектная мощность шахты составляет 1.8 млн т угля в год, а в прошлом году шахта добыла 1.25 млн т угля. В 2022 году на обогатительных мощностях ММК было произведено 3.5 млн т угольного концентрата.

Согласно источникам, сделка еще не закрыта, стороны продолжают переговоры, и мы будем ждать официальных комментариев от компаний. Интеграция ММК в уголь составляет около 40%. У нас нет официального рейтинга по компании.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитивных драйверов для роста акций ФСК ЕЭС нет - Атон
ФСК могут разрешить не платить дивиденды до 2027 года

Правительство РФ рассмотрит вопрос о даче ФСК ЕЭС разрешения не выплачивать дивиденды за период до 2026 включительно в целях реализации масштабной инвестиционной программы. По данным Коммерсанта, эта мера даст компании дополнительные 60 млрд руб. для финансирования данной программы.

Новость негативна с точки зрения восприятия, и мы не видим позитивных драйверов для бумаги. На данный момент у нас нет рейтинга по компании.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рубль сохраняет фундаментальный потенциал для укрепления - Промсвязьбанк
Пара доллар-рубль завершила торги во вторник ростом к отметке 81,4 руб.

На текущий момент на валютном рынке МосБиржи преимущественно сформировалась безыдейность, и торги проходят в рамках средненедельной волатильности. По нашим оценкам, давление на позиции национальной валюты вчера отчасти оказало снижение цен на энергоносители, а также пауза в снижении доллара на глобальных рынках.

Отметим, что всплеск торговой активности произошел в паре юань-рубль без явных новостных поводов и изменений стоимости юаня. Полагаем, что ситуация была вызвана локальной активизацией как экспортеров, так и импортеров на рынке.

На утро среды доллар немного дорожает к рублю. Мы полагаем, что явных драйверов к росту американской валюты на текущий момент не наблюдается. Считаем, что рубль сохраняет фундаментальный потенциал для укрепления, при этом ориентируемся на активизацию экспортеров на рынке. Актуальным диапазоном считаем 80-82 руб.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТОП российских акций средней и малой капитализации: обновление состава - СберИнвестиции
Вчера мы внесли изменения в подборку акций средней и малой капитализации, исключив из нее акции Совкомфлота после значительного роста, а также привилегированные акции Мечела после слабых операционных данных за первый квартал 2023 года и на фоне отсутствия дивидендов за 2022 год.

Сегодня вышла новость о том, что совет директоров INARCTICA рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2022 год, однако рекомендовал выплатить 10 руб. дивидендов на акцию за первый квартал 2023 года (дивидендная доходность — 1,7%). Мы оцениваем новость негативно. В последний раз INARCTICA публиковала финансовые результаты только за 9 мес. 2021 года. Невыплата финальных дивидендов за 2022 год повышает риски того, что в прошлом году финансовые показатели компании могли быть под давлением. В связи с этим мы исключаем акции INARCTICA из подборки.

СберИнвестиции

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Покупка акций Лукойла под закрытие дивидендного ГЭПА - СберИнвестиции
Акционеры Лукойла 25 мая утвердили финальные дивиденды за 2022 год в размере 438 руб. на акцию

Доходность в день объявления дивиденда составила 8,4%, однако дивидендный «гэп» перед закрытием реестра акционеров оказался меньше — утром 2 июня акции просели всего на 6,5%.

Акции могут вырасти на 10%

Впрочем, 5 июня бумаги Лукойла просели за день на 4,4% без каких-либо на то причин. В итоге с момента объявления дивидендов они торгуются на 11% дешевле. Аналитики SberCIB полагают, что это удачный момент для покупки.

Сейчас на фондовом рынке дивидендные «гэпы» закрываются достаточно быстро. У Сбера на это ушло 11 дней. Лукойл, как правило, закрывает дивидендный «гэп» где-то за месяц.

На среднесрочном горизонте акции Лукойла — фаворит аналитиков в нефтегазовом секторе. Доходность по этим бумагам может составить 35%, потенциал роста котировок на горизонте 12 месяцев — до 7 000 руб. В отсутствие новых сделок по покупке активов в 2023 году Лукойл может выплатить около 900 руб. на акцию, что принесет дивидендную доходность около 20%.

Макаров Дмитрий

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФГ "Финам" приостанавливает рейтинг акций ПАО Полюс - Финам
Нечто странное происходит с ПАО «Полюс». Сегодня должно было пройти годовое собрание акционеров, и оно должно было утвердить ранее рекомендованные советом директоров дивиденды за 2022 г. в размере 436,79 руб. на акцию. Собрание не состоялось, как объявлено, из-за отсутствия кворума. Совет директоров назначил повторное собрание на 7 июля. И неожиданно отменил рекомендацию по дивидендам. Новая рекомендация – дивиденды за 2022 г. не выплачивать.

И еще рекомендовано за счет нераспределенной прибыли прошлых лет покрыть чистый убыток за 2022 г. в размере, только не падайте, 241,36 млрд руб. И это при том, что в ранее опубликованной консолидированной отчетности «Полюса» по МСФО фигурировала чистая прибыль «за 2022 г. в размере 111,85 млрд руб.

Дословно:

«По второму вопросу повестки дня: Об отмене рекомендаций годовому Общему собранию акционеров по распределению прибыли и убытков ПАО «Полюс» (в том числе выплате (объявлению) дивидендов) по результатам 2022 года — принято следующее решение:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что купить на дивиденды Лукойла? - Промсвязьбанк
Во второй половине июня инвесторы должны получить дивиденды от ЛУКОЙЛа. Как выгодно вложить их в рынок акций?

Стоит отметить, что бурный рост индекса МосБиржи, начавшийся в конце октября, подошёл к завершению. Поэтому, если говорить про акции, покупать стоит только бумаги компаний, бизнес которых имеет потенциал дальнейшего органического развития и не подвержен санкционным ограничениям.

Головинов Алексей
«Промсвязьбанк»

Идеи:

1. Транспортный сектор, а именно, “Совкомфлот”, который уже сильно прибавил, но продолжает сохранять потенциал для дальнейшего роста.

2. ИТ-сектор, в частности бумаги VK и Позитив, которые с радостью занимают освободившиеся ниши после ухода иностранных компаний.

3. Акции МосБиржи, благодаря превосходному росту финансовых показателей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок обрадовало подтверждение того, что OZON сохранит публичный статус и листинг на МосБирже - Альфа-Банк
Финансовый директор Ozon Игорь Герасимов во вторник провел встречу с инвестиционным сообществом в рамках форума Com.E ON по электронной торговле. Основные заявления включают повышение прогноза по росту товарооборота на 2023 год, подтверждение приверженности компании дальнейшим инвестициям в долю рынка, а также «эффективный и прибыльный рост». В целом риторика менеджмента оставила позитивное впечатление. Ниже мы приводим ключевые заявления.

Прогноз роста GMV в 2023 году повышен до 70% г/г с 60%+ г/г ранее. Мы отмечаем, что предыдущий прогноз был официально опубликован компанией всего несколько недель назад в конце апреля. Очевидно, что более оптимистичные ожидания компании по году подкреплены высокой динамикой показателя с начала 2К23 и уверенностью в перспективах на 2П23. Новый прогноз предполагает, что в 2023 г. товарооборот Ozon достигнет не менее 1,4 трлн руб. Прирост показателя будет обеспечен, главным образом, моделью 3Р (маркетплейс), в то время как доля 1Р в товарообороте будет продолжать сокращаться (в 1К23 она составила 20,5%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отказ Юнипро от выплаты дивидендов подчеркивает связанные с корпоративным управлением риски для миноритариев - Синара
Юнипро: теперь оценка без дивидендов. Мы заново произвели оценку стоимости Unipro, в результате чего целевая цена снизилась с 2,84 до 1,77 руб. за акцию. Новый рейтинг — «Продавать» (вместо «Покупать»). В соответствии с указом, подписанным В. Путиным 25 апреля, принадлежащий компании Uniper контрольный пакет акций Юнипро передан в управление Росимуществу. А сегодня стало известно, что совет директоров Юнипро рекомендовал не выплачивать дивиденды за прошлый год, подтвердив наши не самые оптимистичные предположения. Поскольку ситуация, как мы полагаем, не изменится, мы пересмотрели долгосрочные прогнозы, исключив дивидендные платежи.

Катализаторы: возобновление выплаты дивидендов; благоприятная ценовая конъюнктура; восстановление контроля Uniper над активом; возобновление публикации промежуточной отчетности по МСФО.

Риски: снижение стандартов в области корпоративного управления; запуск инвестпроектов с низкой внутренней нормой доходности.

Под контролем Росимущества.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акциям Полюса сложно будет опуститься ниже 9800 рублей - Промсвязьбанк
Акционеры Полюса по итогам сегодняшнего годового собрания не смогли принять решение по выплате дивидендов из-за отсутствия кворума. Сразу после этого СД дал новую рекомендацию — не выплачивать дивиденды, приняв во внимание санкции против компании.

После новости котировки Полюса теряли почти 3%, что ниже ожидаемой дивидендной доходности, которая составляла 4,3%.

Что касается цен на акции компании, считаем, что им будет сложно опуститься ниже сильного уровня поддержки на отметке 9800 рублей. Если же этот рубеж будет преодолен, открывается перспектива падения котировок до  9000 рублей.

Головинов Алексей
«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Шансы на специальные или промежуточные дивиденды Юнипро в течение 2023 года сохраняются - Финам
Решение совета директоров “Юнипро” о невыплате дивидендов за 2022 год было в целом предсказуемо, поскольку на прошлой неделе аналогичные итоги заседания СД были у ТГК-1, которая находится в схожем с «Юнипро» положении с позиции долей иностранных компаний в капитале.

Мы полагаем, что организационные и юридические сложности, связанные с временным управлением Росимущества, пока остаются нерешенными, но работа в этом направлении ведется. В связи с этим сохраняется вероятность специальных или промежуточных дивидендов в течение 2023 года, но неопределенность вокруг кейса «Юнипро» при этом остается крайне высокой.

Ковалев Александр
ФГ «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Теперь внимание инвесторов переключится на полугодовые результаты Полюса - Солид
Что ж, Полюс решил в последний момент отменить дивиденды за 2022 год. Компания ссылается на введение санкций в отношении неё.

Как мы уже комментировали, теперь возможны проблемы с хождением денег зарубежным держателям акций (адр) Полюса. Возможно поэтому решили отменить дивиденды.

Сама выплата планировалась небольшая, сейчас всё внимание на полугодовые результаты и решение по дивидендам на основании их (август-сентябрь).

ИФК «Солид»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Высокая цена новой гарнитуры Apple ставит под вопрос успешность продаж - Синара
Apple: первый крупный продукт за последнее десятилетие. В понедельник на открытии ежегодной Всемирной конференции разработчиков компания Apple представила Vision Pro — гарнитуру дополненной реальности. Очки поступят в продажу в начале следующего года по стартовой цене $3499. Акции Apple снизились в стоимости на 0,76% в ходе расширенных торгов.

Гарнитура Vision Pro — это первый крупный новый продукт Apple за последнее десятилетие. Стоит отметить, что она более чем в три раза дороже аналога Quest Pro от Meta.

Высокая цена ставит под вопрос успешность продаж, особенно если учесть, что представленная технологии до сих пор была нишевой и пользовались ей в основном геймеры. Впрочем, разработка Apple, помимо игр, предоставляет возможности для работы в офисе и совместима с остальной продукцией компании.

В первый год менеджмент планирует продать 900 тыс. устройств (что принесет меньше 1% от выручки). По нашей оценке, в 2025 г. компания может реализовать 10 млн гарнитур, и, если это удастся, выручка от их продажи составит $35 млрд, что окажет значительное влияние на доходы Apple (принесет около 8% от всей выручки).

Авто-репост. Читать в блоге >>>