комментарии stanislava на форуме

Сильные операционные результаты РЖД окажут поддержку акциям Globaltrans - Синара
Globaltrans: в феврале увеличились погрузка на сети РЖД и грузооборот

РЖД сообщила операционные результаты за февраль. Погрузка выросла на 0,2% г/г до 97,2 млн т, грузооборот увеличился на 5,6% г/г до 212,1 млрд ткм.

Основной вклад в рост показателей внес рост в годовом сопоставлении погрузки угля (+0,7 млн т), зерна (также +0,7 млн т) и стройматериалов (+2,4 млн т). По другим грузам результаты оказались слабыми, в том числе погрузка нефти и нефтепродуктов, древесины и черных металлов уменьшилась на 0,6 млн т по каждому виду этих грузов в годовом сопоставлении. Среднее расстояние грузоперевозки выросло на 5,5% г/г по мере переориентации на восток.

Мы считаем, что сильные операционные результаты РЖД окажут поддержку акциям Globaltrans.

Тайц Матвей
ИБ «Синара»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сильные операционные результаты РЖД окажут поддержку акциям Globaltrans - Синара
Globaltrans: в феврале увеличились погрузка на сети РЖД и грузооборот

РЖД сообщила операционные результаты за февраль. Погрузка выросла на 0,2% г/г до 97,2 млн т, грузооборот увеличился на 5,6% г/г до 212,1 млрд ткм.

Основной вклад в рост показателей внес рост в годовом сопоставлении погрузки угля (+0,7 млн т), зерна (также +0,7 млн т) и стройматериалов (+2,4 млн т). По другим грузам результаты оказались слабыми, в том числе погрузка нефти и нефтепродуктов, древесины и черных металлов уменьшилась на 0,6 млн т по каждому виду этих грузов в годовом сопоставлении. Среднее расстояние грузоперевозки выросло на 5,5% г/г по мере переориентации на восток.

Мы считаем, что сильные операционные результаты РЖД окажут поддержку акциям Globaltrans.

Тайц Матвей
ИБ «Синара»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полиметалл: рост ресурсов превысил объем добычи - Ренессанс Капитал
Вчера (1 марта) Полиметалл объявил баланс запасов и ресурсов золота и других металлов на конец 2022 года по стандартам JORC.

Несмотря на то, что компании пришлось снизить объемы бурения в РФ, новый объем ресурсов в результате геологоразведки превысил истощение, связанное с добычей, в результате чего ресурсы снизились лишь на 1,4 млн унц. золотого эквивалента (добыча в 2022 году составила 2,1 млн унц.).

Результата удалось достичь за счет постановки на баланс новых ресурсов на предприятиях Кызыл и Нежданинское. Кроме того, среднее содержание золотого эквивалента в ресурсах выросло на 20% до 4,5 г/т за счет роста содержаний по целому ряду ключевых месторождений.

Таким образом, по мере решения проблем с цепочками поставок оборудования для бурения, улучшения в качестве и объеме ресурсов могут быть отражены в запасах в 2023 году и, следовательно, в производстве в среднесрочной перспективе, на наш взгляд.

Синицын Борис
«Ренессанс Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В краткосрочной перспективе акции Tesla будут под давлением - Синара
Tesla: «День инвестора» разочаровал инвесторов.

Руководство Tesla провело вчера «День инвестора», представив презентацию под названием «Генеральный план, часть 3». В ней были отражены миссия компании и подробности относительно того, как она снижает затраты и решает различные конструкторские и инженерные задачи. Акции Tesla по итогам торгов в среду упали в стоимости более чем на 5%.

Tesla планирует продавать 20 млн автомобилей в год к 2030 г. (1,3 млн было продано в 2022 г.). Для достижения этой и других целей потребуются инвестиции в размере около $175 млрд, из которых Tesla уже потратила около $28 млрд.

Компания также намерена сократить расходы на 50% при производстве автомобиля следующего поколения, подробности о продукте Tesla не раскрыла.

Илон Маск сказал, что Tesla должна будет предложить в общей сложности около 10 моделей, чтобы достичь цели по продажам к 2030 г. Напомним, что текущий модельный ряд компании включает четыре пассажирские модели и Tesla планирует вывести на рынок пятую — пикап Cybertruck — до конца года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рост выручки МТС от услуг связи и динамики банка будет нивелирован сокращением продаж оборудования и аксессуаров - Альфа-Банк
МТС опубликует финансовые результаты за 4К22 в пятницу 3 марта.

Пресс-релиз будет размещен на сайте компании около 15:00 по московскому времени.

Мы ожидаем, что выручка за квартал на уровне группы (142,2 млрд руб.) не изменится по сравнению с аналогичным периодом 2021 г., так как умеренный рост выручки от услуг связи (+2,6% г/г по нашему прогнозу) и солидная динамика МТС Банка (+42% г/г) будут, как и в предыдущие кварталы, нивелированы сокращением продаж оборудования и аксессуаров (-41% г/г). Показатель OIBDA (58,2 млрд руб.), скорее всего, увеличится в диапазоне 5-6% г/г, при этом на чистую прибыль за квартал (8,6 млрд руб.) негативное влияние окажут отрицательные курсовые разницы в связи с ослаблением курса рубля в конце года. Наши оценки выручки и чистой прибыли компании совпадают с консенсус- прогнозом, при этом мы более оптимистичны относительно динамики операционной рентабельности.

Компания не будет проводить конференц-звонок с менеджментом, поэтому презентация для инвесторов, по сути, станет основным источников дополнительных комментариев относительно квартальных результатов и перспектив 2023 года. Мы не исключаем, что компания может сделать некоторые заявления по поводу дивидендов, но в целом считаем вероятность этого невысокой.

Курбатова Анна

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Уход из РФ импортных поставщиков металла открывает возможности для роста производства отечественным компаниям - Солид
Экспортные цены на российскую стальную заготовку выросли до максимума с мая 2022 года. Экспортные цены на российскую стальную квадратную заготовку выросли с начала февраля 2023 г. на $40/т. Средняя цена за неделю 20–26 февраля достигла $590/т на базисе FOB («погрузка на судно») Черное море. Это следует из обзора отраслевого агентства Metals & Mining Intelligence (MMI) от 27 февраля. По данным MMI, это максимум с конца мая 2022 г. Этот уровень цен подтвердили «Ведомостям» два международных трейдера. По словам одного из них, в начале текущей недели (с 27 февраля) цены продолжили рост и достигли $610–620/т.

Как мы уже писали ранее, вполне вероятно, что мы находимся в начале нового экономического цикла, драйвером роста которого выступят страны Азии и другие партнёры России, в том числе Турция. Сейчас потребность в стали в Турции значительно выросла после землетрясения, что и спровоцировало рост цен. Тем не менее, например, представители Северстали считают, что цены ближе к середине года нормализуются.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Запасы нефти на Каспии помогут Лукойлу расширить плато добычи на существующей инфраструктуре - Мир инвестиций
Роснедра утвердили запасы месторождения им. Маганова на Каспии в объеме 1.15 млрд барр. н. э. – ТАСС. Месторождение было открыто Лукойлом в 2021 г. и содержит 136 млрд куб. м газа, 8.4 млн т нефти и 24.2 млн т конденсата (885 млн, 60 млн, и 205 млн барр. н. э. соответственно).

Крупный участок, насыщенный газом – типично для Каспийского моря. Когда месторождение было впервые обнаружено, Лукойл оценивал общие запасы углеводородов в 140-150 млн т н. э., что было подтверждено цифрами Роснедр (около 157 млн т н. э.). 265 млн барр. жидких углеводородов – весьма солидный объем, который позволит Лукойлу поддержать добычу на Каспийском море на уровне возможностей существующей инфраструктуры еще несколько лет.

Смит Рональд
«БКС Мир инвестиций»

Тот факт, что 77% запасов на месторождении приходятся на газ, а не жидкие углеводороды, не должен вызывать удивления – участки в Каспийском море, как правило, газовые. Однако это ставит перед Лукойлом дополнительные задачи по разработке путей монетизации этого актива через нефтехимию или другие способы (на российском рынке переизбыток предложения газа, и только Газпром юридически имеет право экспортировать газ по трубам).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Свободный денежный поток ФосАгро может уменьшиться на 44% до 22,8 млрд рублей - Синара
Перенесенная с 17 февраля публикация результатов ФосАгро за 4К22 по МСФО состоится сегодня.

Ввиду снижения цен на экспортируемые удобрения (на ~15% к предыдущем кварталу) выручка, по нашим расчетам, уменьшится на 11% к/к до 110 млрд руб., EBITDA — на 18% к/к до 47 млрд руб., что все еще предполагает весьма высокую рентабельность по EBITDA на уровне 43%.

В то же время скорректированная прибыль за квартал может упасть до 33 млрд руб. (-19% к/к).

Важно, что и свободный денежный поток (FCF) уменьшится, как ожидается, на 44% к/к (-1% г/г) и составит 22,8 млрд руб., отчасти вследствие увеличения капитальных затрат и оборотного капитала. Если исходить из выплаты дивидендов в объеме 100% FCF, то дивиденды за 4К22 составят, по нашим расчетам, 179 руб. на акцию, что по текущим котировкам соответствует доходности в 3%. Как мы понимаем, дивиденды за 4К22 компания объявит сегодня же, вместе с результатами по МСФО. Некоторое ухудшение финансовых показателей не станет, по нашему мнению, сюрпризом для рынка, поэтому публикация отчетности не должна оказать заметного влияния на котировки эмитента.

Смолин Дмитрий

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк готов к продолжению роста - Альфа-Банк
Акции Сбербанка выросли на 20% с начала года против роста акций остальных банков РФ до 8% и +5% по индексу Мосбиржи. Сейчас рынок сфокусирован на раскрытии МСФО 2022 (9 марта). Мы ждем комментариев менеджмента по дивидендам за 2022 и ожиданиям на 2023. Мы считаем, что Сбербанк восстановит ROE до >20% в 2023 году и вернет 24% капитализации дивидендами в ближайшие 15 месяцев. На наш взгляд, текущая оценка (0,55x P/BV 2023П) это не учитывает.

Мы повысили наш прогноз прибыли банка на 2023 год после недавних раскрытий по РПБУ и видим возможность дальнейшего повышения прогноза, если качество кредитного портфеля останется высоким. В результате наша РЦ повышена на 7% до 300 руб./290 руб. за об./прив. акцию. Мы подтверждаем рекомендацию ВЫШЕ РЫНКА с потенциалом роста 77%/73%.  2022 год пройден без серьезных потерь.

Мы оцениваем чистую прибыль Сбербанка по МСФО в 2022 году на уровне 264 млрд руб. (ROE 5%). По нашим оценкам, прибыль банка до резервов выросла на 10% г/г в 2022. Кризис ликвидности и шок процентных ставок были относительно недолгими, и кредитование быстро возобновилось.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Запуск Магнитом жестких дискаунтеров - борьба за долю рынка, а не за увеличение выручки - Открытие Инвестиции
«Магнит», один из крупнейших ритейлеров в России, запускает формат «жесткого» дискаунтера под брендом B1, или «Первый выбор». Первые три пилотных магазина открылись в подмосковных Ступино, Электростали и Тучково. Новый формат ориентирован на рациональных покупателей с любым уровнем доходов.

Новая сеть от «Магнита» — это вход в формат «жестких дискаунтеров». Данный формат появился не так давно, но уже пользуется большой популярностью особенно в условиях роста продовольственной инфляции. Положительный опыт с данным форматом показал другой крупный продуктовый ритейлер — X5, который осенью 2020 г. запустил сеть магазинов «Чижик». С момента запуска «Чижик» демонстрирует очень хороший рост. На конец 2022 г. сеть насчитывала уже 517 магазинов с выручкой в 36 млрд руб. Подобный успех хочет развить и «Магнит», у которого есть для этого все ингредиенты, включая большую собственную производственную базу.

Шульгин Михаил

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Приобретение разработчика антифрод-систем - нейтральная новость для динамики акций Ростелекома - Атон
Ростелеком приобрел разработчика антифрод-систем   

Как сообщает Коммерсантъ, Ростелеком приобрел 100% в Fuzzy Logic Labs — разработчике ИТ-решений для предотвращения мошеннических транзакций. Компания была зарегистрирована в 2016 году, в 2022 году ее продажи и чистая прибыль составили 345 млн руб. и 235 млн руб. соответственно.

Кибербезопасность — одна из самых перспективных вертикалей за пределами основного бизнеса в области услуг связи Ростелекома, и новость подчеркивает амбиции компании в этой сфере. Тем не менее, учитывая, небольшой размер приобретенной компании, новость нейтральна для динамики акций в моменте.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Триггеров для разворота нефтяных цен нет - Промсвязьбанк
Цены на нефть Brent остаются в рамках диапазона 80-85 долл./барр. Сильной статистики по деловой активности Китая не хватило для закрепления выше 85 долл./барр., как мы опасались. Статистика от Минэнерго США неожиданно оказалась не такой уж слабой: запасы сырой нефти выросли всего на 1,2 млн барр., что заметно ниже цифр от API (+6,2 млн барр.), опубликованных ранее. Запасы бензинов ожидаемо сократились на 0,9 млн барр., а дистиллятов — выросли на символические 0,2 млн барр.

Совокупные поставки нефтепродуктов продолжают оставаться выше 20 млн барр./день, подчеркивая крепость спроса на внутреннем рынке США. Мы считаем, что пока нет триггеров для разворота цен на нефть в ту или иную сторону. Позитив по Китаю нивелируется рисками рецессии в Штатах, а фактор дефицита предложения нефти на мировом рынке может проявиться только к лету.

Сохраняем ожидания, что Brent останется в рамках 80-85 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пара доллар-рубль продолжит проторговывать диапазон 75-76 - Промсвязьбанк
Торговая активность американской валютой с расчетами «завтра» продолжила снижение, вернувшись к значениям середины февраля.  Мы полагаем, что эффект был вызван завершением налоговых выплат экспортерами, а также фактором начала месяца, когда участники торгов наименее активны.

Отметим, что заметным ростом по отношению к рублю отличился китайский юань. Поддержку позициям юаня оказало его удорожание на глобальных рынках. Полагаем, что рост китайской валюты может продолжиться в ближайшие торговые сессии, а пара юань-рубль преодолеть отметку 11 руб.

Мы считаем, что сегодня пара доллар-рубль продолжит проторговывать диапазон 75-76 руб. Драйверов для ощутимых скачков на данный момент не наблюдаем.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Казатомпром: доли Росатома в трех СП передаются в российскую структуру - Синара
Как сообщает «Интерфакс-Казахстан», правительство Казахстана приняло постановление, разрешающее отчуждение долей в трех урановых предприятиях в пользу АО «Ураниум Уан Груп», которое входит в состав Uranium One, компании, управляющей зарубежными урановыми активами Росатома. Постановление от 23 февраля 2023 г., опубликованное в информационной системе «Параграф», разрешает Uranium One Netherlands B.V. произвести отчуждение 50% доли участия в ТОО «Каратау», Uranium One Utrecht B.V. — 30% доли участия в ТОО «СП Хорасан-U», Uranium One Rotterdam B.V. — 70% доли участия в ТОО «СП «Южная горно-химическая компания» (владеет урановыми рудниками Акдала и Южный Инкай) в пользу АО «Ураниум Уан Груп».

Так как конечные выгодоприобретатели указанных СП остаются прежними, изменения, по нашему мнению, носят скорее технический характер. Однако риск введения санкций в отношении Росатома, которые, как сообщали СМИ, рассматривались в составе десятого пакета санкций ЕС, негативно влияет на интерес инвесторов к Казатомпрому. Если вспомнить многочисленные заявления чиновников ЕС о возможной заморозке некоторых российских активов в Европе, то такие риски вполне можно отнести и к дочерним предприятиям Росатома в Нидерландах.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Татнефть планирует сохранить добычу в Казахстане в 2023 году на уровне 2022 года - Ренессанс Капитал
Капитализация: RUB 714 504 млн

Объём торгов: RUB 489 млн

В свободном обращении: 66,00%

По информации Интерфакс, правительство Татарстана планирует добычу нефти в 2023 году в республике как минимум на уровне 2022 года, а переработку – нарастить на 6,7%.

Несмотря на отсутствие роста добычи, считаем новость умеренно позитивной, так как правительство Татарстана не ожидает существенного влияния международных санкций на добычу в 2023 году.

Синицын Борис
«Ренессанс Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидается переток инвесторов из Норникеля в Русал - Синара
Мы публикуем новую торговую идею «Лонг РУСАЛ — шорт Норникель» на ожиданиях низких дивидендов от Норникеля за 2022 г., падения цен на палладий и роста цен на алюминий.

ОК РУСАЛ торгуется по очень привлекательным коэффициентам: P/E 2023П — 3,3 и EV/EBITDA — 2,1 против 7,4 и 5,8 для Норникеля соответственно (дисконт ОК РУСАЛ к акциям Норникеля — 50–60%).


Авто-репост. Читать в блоге >>>

В 2023 году ожидается снижение погрузки на сети РЖД на 0,8% на фоне отказа от российского угля - Промсвязьбанк
Объемы погрузки на сети РЖД в феврале выросли. В феврале 2023 года среднесуточный объем погрузки на сети РЖД вырос на 0,1% г/г (+8,5% м/м), до 3,5 млн т/сут. Увеличение погрузки происходило по большинству видов грузов, особенно по каменному углю (+2,5% г/г), зерну (+38,9% г/г) и строительным грузам (+30,4% г/г).

Погрузка каменного угля увеличилась на 2,5% к соответствующему периоду прошлого года до 29,1 млн т. Сохранение достаточно высокой грузовой базы связано с приростом внутреннего потребления в России на фоне более холодных погодных условий на всей территории страны, а также с наращиванием поставок твердого топлива в Китай и Индию.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инициатива ЦБ будет способствовать возврату компаний к практике выплаты дивидендов - Синара
Как сообщает агентство «Интерфакс», ЦБ РФ предлагает: — обязать публичные акционерные общества утверждать дивидендную политику; — обосновывать причины отклонения от нее для акционеров; — учитывать качество корпоративного управления в компании при предоставлении ей мер государственной поддержки.

Если данные предложения будут приняты, то многие компании, переставшие платить дивиденды в прошлом году, могут вернуться к практике их выплаты. В частности, к таким можно отнести производителей стали, ретейлеров, застройщиков и т. д. Новость также видится позитивной и для рынка в целом, так как может привести к увеличению объема реинвестированных дивидендов, а также привлечь на рынок новых инвесторов, в том числе из дружественных стран.

Точенников Кирилл
ИБ «Синара»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВК – разрешила сотрудникам удаленный режим работы только на территории РФ - Ренессанс Капитал
Капитализация: RUB 99,791 млн

Объём торгов: RUB 271 млн

В свободном обращении: 45,30%

ВК направила сотрудникам компании письмо с оповещением о сохранении удаленного режима работы при условии нахождения в России. В письме уточняется, что нахождение на территории России необходимо для того, чтобы «находиться в одном контексте с пользователями и понимать их потребности».

Сотрудники имеют возможность работать из офиса, в гибридном формате и на удаленке. При этом полноформатная удаленная работа со всеми доступами, включая работу с данными пользователей, возможна из офиса или удаленно с территории России.

Понарин Кирилл
«Ренессанс Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Включение расписок Русагро в индекс МосБиржи вряд ли сильно повлияет на динамику их котировок - Открытие Инвестиции
28 февраля Московская Биржа сообщила о том, что с 17 марта включает в новую базу расчета индекса МосБиржи и индекса РТС депозитарные расписки иностранного эмитента Ros Agro («Русагро»).

Что делать инвестору. У нас есть актуальная инвестидея в расписках Ros Agro («Русагро») с целью 1290 руб. (потенциал роста с текущих уровней – 82,9%). По итогам 2022 г. компания нарастила выручку во всех бизнес-сегментах, кроме сельскохозяйственного, а IV квартал 2022 г. оказался для неё лучше предыдущего.

Авсейко Иван
«Открытие Инвестиции»

Динамика акций. За 12 месяцев расписки Ros Agro подешевели на 18,5%, а за 5 лет подорожали на 21,75%. Индекс Мосбиржи за те же периоды снизился на 8,25% и 3% соответственно. Бумаги выглядят самыми среднесрочно перепроданными среди компонентов отраслевого индекса «Потребительского сектора».

Авто-репост. Читать в блоге >>>