комментарии stanislava на форуме

Сегодня, 20 марта, закрывается дивидендный реестр акционеров Диасофта. Долгосрочный взгляд на акции позитивный - Альфа-Банк
20 марта — последний день перед закрытием реестра акционеров для получения дивидендов Диасофта по итогам III квартала 2023 года.

Размер выплат составит 75,68 руб. на акцию или 1,2% по текущим ценам. Объём дивидендов: 40% от EBITDA в III финансовом квартале. Общая сумма 794,6 млн руб.

Ранее за 6 месяцев 2023 года компания уже заплатила 722 млн руб.

Важное про Диасофт

• Один из крупнейших разработчиков ПО для финансового сектора. Компания стремится развивать услуги и для других секторов.

• Диасофт — бенефициар ухода иностранных вендоров, что в совокупности с господдержкой даёт возможности для увеличения доли рынка. Импортозамещение — один из ключевых драйверов, так как позитивно отразится на финансовых показателях.

• Диасофт планирует выплачивать ежеквартальные дивиденды: по итогам 2024–2025 годов — не менее 80% от показателя EBITDA, с 2026 года — не менее 50% EBITDA.

• Компания провела успешное IPO в середине февраля 2023 года по 4500 руб., была рекордная переподписка в истории российского рынка. Сейчас цена выше уровня размещения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Запуск нового терминала расширит нефтетранспортные возможности Роснефти - Мир инвестиций
Роснефть начала строить нефтеналивной причал в порту Бухта Север в рамках проекта «Восток Ойл». Терминал Бухта Север планируется ввести в эксплуатацию к концу 2024 г. (Интерфакс).

Анализ: Добыча на проекте, вероятно, начнется позднее, но инфраструктура может пригодиться уже сейчас. Добыча нефти на крупнейшем проекте «Восток Ойл» вряд ли начнется в конце 2024 г., как изначально планировалось. Из-за ограничений ОПЕК+ запуск, скорее всего, перенесут по меньшей мере на год.

Тем не менее инфраструктура, в которую входит нефтепровод ВанкорПайяха-Бухта «Север» протяженностью 770 км, может пригодиться уже сейчас. Терминал позволит поставлять до 500 тыс. барр./сутки нефти с месторождений Ванкорского кластера напрямую в Азию по Северному морскому пути. Сейчас нефть с этих месторождений идет на юг и запад через порты на Балтийском и Черном морях.

Смит Рональд
«БКС Мир инвестиций

Диверсификация нефтетранспортных маршрутов, вероятно, позволит Роснефти увеличить чистую выручку от продажи нефти, которая находится под давлением из-за дисконта на российскую нефть в свете санкций и транспортных расходов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газопровод до Мурманска позволит Новатэку реструктурировать СПГ-программу - Мир инвестиций
Работа над строительством газопровода Волхов-МурманскБелокаменка началась, прокомментировал Артем Верхов, глава департамента развития газовой отрасли Минэнерго (Интерфакс).

Началась переориентация газовой инфраструктуры. Украинский кризис и связанные с ним санкции серьезно ударили по нефтегазовой отрасли России, но проблемы газовых компаний серьезнее, чем у нефтяников.

Данный проект строительства газопровода мощностью 41 млрд куб. м должен поставлять газ для Мурманск-СПГ, что позволит Новатэку возродить амбициозную программу СПГ-заводов по двум направлениям.

Смит Рональд
«БКС Мир инвестиций»

Во-первых, за счет поставки газа на работающий круглогодично незамерзающий порт Мурманск-СПГ не будет нуждаться в танкерах ледового класса как по другим проектам (Ямал СПГ, Арктик СПГ-2, Обский СПГ и т.д.). Такие танкеры дорогостоящие и зависят от зарубежных технологий.

Во-вторых, Мурманск-СПГ будет использовать избыточные мощности Кольской АЭС на установках сжижения, что устранит потребность в импорте высокомощных газовых турбин иностранного производства, например, GE и Siemens.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефтяные цены вышли на траекторию роста - Промсвязьбанк
Цены на нефть Brent уверенно растут последнюю неделю, ближайший фьючерс тестирует 87 долл./барр., это максимум с октября 2023 г. Поводом выступают позитивные ожидания по спросу: ряд отраслевых организаций повысили прогнозы на этот год и по росту спроса на нефть, и по ценам.

За счет ОПЕК+ рынок будет дефицитным по предложению. В начале этой недели дополнительный позитивный импульс пришел за счет сильных статданных по Китаю, где промпроизводство в феврале выросло на 7% при прогнозе роста на 5,3%. Геополитика также опосредованно влияет на цены на нефть, «премию» мы оцениваем в 3-5 долл./барр.

На этой неделе в фокусе заседание ФРС, которое важно с точки зрения ожиданий по процентной ставке. Но в целом особых сюрпризов не ждем, полагая, что цены на нефть вышли на траекторию роста и смогут уверенно закрепиться в верхней части диапазона 85-90 долл./барр., а при крепком позитивном сантименте — и попытаться преодолеть «круглый» уровень в 90 долл./барр.

«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефтяные цены вышли на траекторию роста - Промсвязьбанк
Цены на нефть Brent уверенно растут последнюю неделю, ближайший фьючерс тестирует 87 долл./барр., это максимум с октября 2023 г. Поводом выступают позитивные ожидания по спросу: ряд отраслевых организаций повысили прогнозы на этот год и по росту спроса на нефть, и по ценам.

За счет ОПЕК+ рынок будет дефицитным по предложению. В начале этой недели дополнительный позитивный импульс пришел за счет сильных статданных по Китаю, где промпроизводство в феврале выросло на 7% при прогнозе роста на 5,3%. Геополитика также опосредованно влияет на цены на нефть, «премию» мы оцениваем в 3-5 долл./барр.

На этой неделе в фокусе заседание ФРС, которое важно с точки зрения ожиданий по процентной ставке. Но в целом особых сюрпризов не ждем, полагая, что цены на нефть вышли на траекторию роста и смогут уверенно закрепиться в верхней части диапазона 85-90 долл./барр., а при крепком позитивном сантименте — и попытаться преодолеть «круглый» уровень в 90 долл./барр.

«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Давление на рубль ослабнет - Промсвязьбанк
Вчера наблюдался очередной всплеск спроса на валюты, сохранивший повышенную волатильность на валютном рынке: несмотря на активные продажи экспортной выручки экспортерами в первой половине дня, рубль поступательно, хотя и умеренными темпами терял позиции к основным валютам, лишь ближе к концу торгов импульс к ослаблению ослаб.

В результате рубль растеряв большую часть приобретений понедельника: курс доллара поднялся выше отметки 92,5 руб., евро — 100 руб., а  юань — 12.8 руб. Откат российской валюты происходил несмотря на развитие роста нефтяных котировок (Brent вчера превысила 87 долл./барр.) и отчасти был вызван новыми санкционными опасениями, на наш взгляд, не вполне обоснованными, и ожиданиями сохранения в краткосрочной перспективе слабости на российских фондовых рынках.

В целом движение курса доллара последних дней укладывается в сценарий волатильной консолидации «под» важной зоной сопротивления 93-93,5 руб. Учитывая активность экспортеров, которая преимущественно останется неплохой до налоговых выплат 28 марта, жесткую политику ЦБ и благоприятную ситуацию на нефтяном рынке, пока не ждем закрепления доллара выше. Рассчитываем на ослабление давления на рубль. Целевым по американской валюте на среду видим диапазон 91,5-93 руб.

Локтюхов Евгений

Авто-репост. Читать в блоге >>>

VK отчитается в четверг, 21 марта - Атон
VK — прогноз финансовых результатов за 2023 год

VK должна объявить результаты за 2023 год в четверг, 21 марта. Мы прогнозируем выручку на уровне 133,3 млрд рублей (+36% г/г) с учетом значительного роста в 4-м квартале 2023, сопоставимого по темпам с январем-сентябрем 2023, по всем ключевым сегментам бизнеса, включая социальные сети, образовательные технологии (EdTech) и сегмент прогноз финансовых  Tech.

Мы прогнозируем EBITDA на уровне 3,4 млрд рублей против 20,0 млрд рублей в 2022 году, при этом рентабельность, как ожидается, будет под давлением инвестиций VK в развитие продуктов и маркетинг.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Утвержденные акционерами Новатэка дивиденды за 2-е полугодие 2023 года предполагают доходность 3,2% - Атон
Акционеры Новатэка одобрили финальные дивиденды 

Как сообщается в пресс-релизе НОВАТЭКа, акционеры компании одобрили выплату финальных дивидендов за 2023 год в размере 44,09 рубля на акцию. С учетом выплаты за 1-е полугодие 2023 в размере 34,5 рубля на акцию суммарный дивиденд за 2023 составит 78,59 рубля на акцию. Полная сумма выплат за 2-е полугодие 2023 составляет 133,9 млрд рублей. Реестр для выплаты дивидендов будет закрыт 26 марта 2024 года. Напомним, что дивидендная политика компании предполагает выплаты в размере не менее 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО.

Утвержденные акционерами дивиденды за 2-е полугодие предполагают доходность 3,2%, а вместе с промежуточными выплатами общая доходность за 2023 год может составить 5,7%. Размер выплат соответствует дивидендной политике компании. На данный момент ключевым фактором инвестиционного кейса НОВАТЭКа остается вопрос о сроках начала отгрузок СПГ с «Арктик СПГ 2». НОВАТЭК торгуется на уровне 5,7x по EV/EBITDA 2024П, что на 20% ниже средней оценки компании за 5 лет.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидается снижение OIBDA Segezha Group в 4-м квартале 2023 года на 23% кв/кв - СберИнвестиции
Segezha Group 21-22 марта представит финансовые результаты за 4К23 по МСФО.

Мы прогнозируем снижение OIBDA на 23% по сравнению с 3К23, рост скорректированного чистого убытка на 42% и отрицательный свободный денежный поток на фоне увеличения себестоимости заготовки леса и падения цен в ряде сегментов.

Ключевые показатели (кроме выручки) должны быть ниже, чем в 3К23. Сезонного снижения выручки по сравнению с 4К21 и 4К22 не произошло. Учитывая разнонаправленную динамику продаж и цен, мы полагаем, что выручка в 4К23 увеличилась на 4,1% кв/кв до 24,9 млрд руб. Однако более быстрый рост расходов на заготовку леса и снижение цен в ряде сегментов привели к падению OIBDA на 22,7% кв/кв до 2,3 млрд руб.

Рост чистого убытка и сохранение отрицательного денежного потока… чистый убыток может достигнуть 5,6 млрд руб. против 4,0 млрд руб. в 3К23. Отрицательный свободный денежный поток, по нашим оценкам, остался почти на уровне 3К23 (минус 4.0 млрд руб.) благодаря сокращению капитальных расходов на 1,0 млрд руб. кв/кв.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидание выхода Telegram на чистую прибыль поддержит его инвестпривлекательность - Freedom Finance Global
Создатель мессенджера Telegram Павел Дуров рассказал, что компания выпустила облигации на $330 млн. Привлеченное финансирование будет направлено на ускорение реализации стратегии развития.

По словам Дурова, размещение долговых бумаг компании состоялось на самых выгодных условиях за всю ее историю с учетом текущего уровня ставки ФРС. Спрос значительно превысил предложение. Стоимость Telegram потенциальные инвесторы оценили в $30 млрд, на чистую прибыль, как планирует ее основатель, компания сможет выйти уже в 2025–2026 годах. В настоящее время менеджмент обсуждает возможность проведения IPO.

Предполагаем, что бонды Telegram были размещены под 5,5–6% годовых. Ожидание выхода компании «роста», к числу которых относится проект Дурова, на чистую прибыль в перспективе от года до двух лет должно поддержать инвестиционную привлекательность Telegram в случае реализации планов IPO. Впрочем, деталей этих планов в отношении сроков и места проведения первичного размещения на сегодня нет, варианты анализируются руководством компании. На наш взгляд, что выбор будет сделан в пользу азиатской или российской площадки.

Чернов Владимир

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Уход из России облачных сервисов Microsoft освобождает для Yandex Cloud перспективную нишу - Freedom Finance Global
Сегодня на фоне вялого падения российского фондового рынка в числе лидеров роста оказались депозитарные расписки «Яндекса», подорожавшие на 3,8% до 3825,4 руб. за бумагу, обновив максимальное значение с февраля 2022 года.

Скорее всего, взлёт бумаг «Яндекса» мог быть связан с тем, что его подразделение, облачная платформа Yandex Cloud, раскрыла операционные результаты за 2023 год.

Выручка сервиса выросла за год на 70% до 13,3 млрд руб., а число пользователей выросло на 20% до 29,3 тыс. А с 2021 года выручка этой компании увеличилась в 4,6 раза. При этом, по данным, приведённым в презентационных материалах Yandex Cloud, 95% потребления облачных сервисов компании приходится на внешних пользователей, то есть компания может монетизировать свои услуги, не прибегая к помощи компаний группы «Яндекс».

Уход из России облачных сервисов Microsoft освобождает для Yandex Cloud очень перспективную нишу и позволит ей нарастить долю на этом рынке.

Мильчакова Наталья

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рост цен на медь позитивен для Норникеля - Газпромбанк Инвестиции
На прошлой неделе цена меди на LME резко выросла и достигла уровней марта — апреля 2023 года.

Причины роста цен на медь

Триггером для переоценки стоимости меди на прошлой неделе послужило появление новостей о возможном сокращении производства китайскими компаниями. Отдельные китайские производители меди договорились о снижении загрузки убыточных заводов, корректировке планов техобслуживания и переносе введения в строй новых проектов.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивидендная доходность префов Ленэнерго может составить около 11,5% - Газпромбанк Инвестиции
ПАО «Россети Ленэнерго» опубликовало финансовую отчетность за 2023 год, подготовленную в соответствии с РСБУ.

Операционные показатели

Установленная мощность увеличилась на 2,8% и составила 36 216 МВА за 2023 год. В то же время присоединенная мощность уменьшилась на 2% и составила 1103 МВт.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фундаментальные факторы говорят в пользу роста Brent до $87 за баррель - Альфа-Банк
По нашим оценкам, цены на нефть могут продолжить свой рост на этой неделе на фоне продолжающихся столкновений в секторе Газа, где международное сообщества безуспешно пытается достичь соглашения о прекращении огня. При этом фундаментальные факторы нефтяного рынка снова выходят на первый план: катализатором роста может выступить актуализированный прогноз МЭА, отражающий восстановление спроса на нефть со стороны НПЗ в условиях ограниченного предложения на фоне продления соглашения ОПЕК+ о добровольном сокращении добычи.

Поскольку число действующих нефтедобывающих установок в США медленно сокращается, а товарные запасы нефти в этой стране близки к минимальным уровням, участники американского рынка, возможно, увидят дополнительный потенциал роста цен на углеводородное сырье вопреки неопределённости на финансовых рынках.

С учетом этого, мы ожидаем, что цены на североморскую нефть в ближайшие дни смогут закрепиться выше уровня психологического сопротивления у отметки $85/барр. после продолжительного периода стагнации в коридоре $80-85/барр. С учетом волатильности на нефтяном рынке наш консервативный прогноз предполагает недельный диапазон цен на нефть марки Brent $83-87/барр.

Альфа-Банк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Расширение парка и внедрение новых технологических решений - важные драйверы для акций Whoosh - Альфа-Банк
В понедельник, 18 марта, акции Whoosh выросли на 5,4% и обновили исторический максимум. Рассмотрим причины подъёма.

Причины роста

Текущий восходящий тренд начался ещё в середине декабря 2023 года. С тех пор котировки выросли более чем на 50%, при этом глубоких коррекций не происходило.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Совкомфлот остается перспективной дивидендной историей, но риски выросли - Freedom Finance Global
Выручка Совкомфлота за прошлый год по МСФО увеличилась на 22,6% г/г, до $2,317 млрд, EBITDA поднялась на 51,9% г/г, до $1,574 млрд, чистая прибыль повысилась в 2,4 раза, до $0,943 млрд, а скорректированная EPS выросла в 4,1 раза, достигнув $35,17. Операционная прибыль удвоилась и оказалась на отметке $1,164 млрд. Расходы сократились на 34,2% г/г, до $0,093 млрд. Все перечисленные результаты в целом укладываются в консенсус. Руководство Совкомфлота заявило о проведении системной работы, направленной на преодоление влияния наложенных на компанию санкций.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогноз результатов VK Group за IV квартал 2023 года - Альфа-Банк
VK Group в четверг, 21 марта, опубликует отчётность за IV квартал 2023 года. По нашим оценкам, хотя рост выручки должен замедлиться по сравнению с предыдущими кварталами, его темпы останутся достаточно высокими – на уровне 33% год к году (во II и III квартале 2023 года этот показатель вырос соответственно на 41% и 37%), и выручка составит 42,0 млрд руб.

На темпы роста, вероятнее всего, повлияли позитивные сезонные факторы в онлайн-рекламе, а также устойчиво хорошая динамика в сегменте онлайн-образования. При этом мы ожидаем, что продолжающиеся значительные инвестиции в развитие технологий, новых направлений и сервисов, а также маркетинговые расходы окажут сильное давление на рентабельность, которая, по нашим оценкам, будет отрицательной по итогам IV квартала 2023 года и, как следствие, слабоположительной по итогам всего 2023 года. Компания традиционно не планирует проводить телефонную конференцию, посвященную финансовой отчётности.

Важное про ВК

• Группа ВК включает ряд цифровых бизнесов, в том числе «ВКонтакте», «Одноклассники», «Дзен», «Mail.ru», «VK Видео», «VK Клипы», «VK Музыка», «RuStore» и др.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Котировки ОФЗ продолжают снижение на срабатывании стоп-лоссов - Промсвязьбанк
Торговая неделя вновь началась с активных продаж ОФЗ – доходности поднялись вверх еще на 10-12 б.п. (доходность 5-летних ОФЗ достигла 13,13% годовых, 10-лених – 13,19%). Ценовой индекс RGBI потерял 0,5 п. (115,48 п.), продолжил обновлять минимумы с весны 2022 г. на повышенных объемах (~20 млрд руб. в день по индексным выпускам).

Отметим, что рыночная конъюнктура для рынка была достаточно благоприятной за счет роста цен на нефть и укрепления рубля, в результате чего характер продаж на рынке госбумаг указывает на срабатывание стоп-лоссов. В результате, продажи ОФЗ могут сохраниться, несмотря на улучшение рыночной конъюнктуры.

Грицкевич Дмитрий
«Промсвязьбанк»

ЦБ в эту пятницу с большой долей вероятности сохранит ставку. Так, инфляционные ожидания населения РФ продолжают снижение — в марте опустились до 11,5% с 11,9% в феврале. Рост доходности ОФЗ повлияет на ставки выдачи кредитов, что добавит жесткости денежно-кредитной политики ЦБ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденд Россети Ленэнерго по итогам года может составить 22,23 рубля на акцию - Альфа-Банк
Компания Россети Ленэнерго опубликовала отчёт по РСБУ по итогам IV квартала и полного 2023 года.

Основные итоги 2023 года по РСБУ

• Выручка: 108,8 млрд руб. (+14,4% г/г)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Возможные новые санкции против ЛСР не повлияют на бизнес компании - Альфа-Банк
По данным Интерфакса, основатель ЛСР Андрей Молчанов уменьшил свою долю в акционерном капитале компании с 55,1% до 45,3%, то есть до уровня, составляющего менее контрольного пакета. В чью пользу были отчуждены принадлежавшие ему акции, не раскрывается. Компания не дает комментариев по данному вопросу.

Мы считаем данный шаг ожидаемым, поскольку Андрей Молчанов с февраля 2024 года находится под канадскими санкциями. Мы оцениваем риск введения санкций со стороны США и Великобритании против него лично и против компании в целом, как достаточно высокий.

При этом возможные новые санкции против г-на Молчанова и/или ЛСР, на наш взгляд, не должны значительно повлиять на бизнес компании, поскольку ее деловая активность полностью сосредоточена в РФ и для строительства используются российские материалы. Мы не ожидаем, что эта новость повлияет на динамику котировок ЛСР.

Фомкина Ирина
«Альфа-Банк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>