комментарии stanislava на форуме

Волож намерен биться за международные перспективы Яндекса даже ценой потери контроля над российскими активами - Коган Евгений
Аркадий Волож уже давно мечтал о глобальном развитии Яндекса в самых передовых сферах, о чем свидетельствуют и запуски проектов по роботизированной доставке во многих странах, и проекты по беспилотным авто, и экспансия на многих зарубежных рынках, и, в конце концов, большой офис в Израиле. С недавних пор планы по развитию данных проектов «накрылись медным тазом», по очевидным причинам. Но Аркадий не зря является примером для многих российских бизнесменов, особенно в области ИТ, и явно намерен биться до конца, поставить на кон многое для достижения целей.

В Яндексе планируется «большой передел»:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Положительная динамика генерирующих активов РусГидро создает предпосылки для роста ключевых показателей - Газпромбанк
Результаты РусГидро по РСБУ отражают в основном деятельность ее гидрогенерирующих активов без учета сбытовых активов и теплогенерирующих активов на Дальнем Востоке. Принимая это во внимание, их положительная динамика в 1П22 создает предпосылки для роста ключевых показателей Группы по МСФО за 1П22, публикация которых вероятна в конце августа.

Напомним, что дивидендная политика РусГидро продолжает ориентироваться на выплату 50% от чистой прибыли по МСФО после ряда корректировок на неденежные статьи, несмотря на то, что по итогам 2021 г. компания приняла решение о выплате меньшей доли.

Мы расцениваем положительную динамику ключевых показателей компании по РСБУ как подтверждение нашего взгляда на сектор электрогенерации в целом и РусГидро в частности, как на экономические истории со значительной устойчивостью к общей экономической турбулентности.

Гончаров Игорь
«Газпромбанк»



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидается восстановление спроса на проекты Эталона на фоне снижения ставки по льготной ипотеке - Синара
Эталон: ожидаемо слабые операционные результаты за 2К22

Количество новых контрактов в 2К22 сократилось на 57% г/г, а их общая сумма — на 61%.

Спрос в 2К22 упал в Москве и Санкт-Петербурге.

Доля ипотечных сделок с жилой недвижимостью сократилась с 67% в 1К21 до 55% в 1К22.

Мы считаем результаты умеренно негативными. При этом динамика продаж в Москве и Санкт-Петербурге сопоставима с конкурентом — Группой ЛСР: -69% против -59%, -46% против -55% соответственно.

Мы ожидаем восстановления спроса на проекты Эталона на фоне снижения ставки по льготной ипотеке до 7%, возможности ее комбинирования с базовой ипотекой и потенциального расширения льготных программ кредитования.

Синара ИБ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дискаунтеры Да! продолжают улучшать операционную эффективность О'Кей - Газпромбанк
Группа О'Кей опубликовала хорошие операционные результаты за 2К22.

Дискаунтеры «Да!» продолжают улучшать операционную эффективность и, как следствие, вносить все более ощутимый вклад в консолидированную выручку. По нашим расчетам, продажи на кв.м торговой площади в дискаунтерах теперь почти вдвое превышают аналогичный показатель в гипермаркетах. При этом вклад дискаунеров в общегрупповую выручку увеличился с 18,9% в 2К21 до 28,5% в 2К22, или на 9,7 п.п.

Как следствие, с учетом растущей операционной рентабельности сегмента дискаунтеров, мы ожидаем увидеть существенное позитивное влияние на консолидированную EBITDA рентабельность компании. В этом контексте мы рассматриваем операционные результаты Группы «О'Кей» как очень сильные.

Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

У акций Ленты есть потенциал роста - Промсвязьбанк
Лента к 2025 г. планирует удвоить выручку и довести ее до 1 трлн руб.

Ритейлер Лента к 2025 году планирует удвоить выручку и довести ее до 1 трлн рублей. По заявлению компании, она планирует выйти на 1 или 2 место на рынке, где представлена. Компания развивает все форматы торговли, но ставку в росте делает на малые форматы и онлайн-бизнес. В то же время у ритейлера есть идеи повышения маржинальности бизнеса гипермаркетов. Суть состоит в переходе на формат гибридов, когда есть определенный кусочек dark store, который работает на онлайн-доставку или полный перевод части гипермаркетов в dark store. О вероятных дивидендах компания пока не сообщила, планируя направлять средства в развитие.

Мы позитивно смотрим на подобные заявления компании. Несмотря на то, что Лента позднее остальных лидеров рынка начала переходить на малые форматы и развивать онлайн-сегмент, она это делает последние годы достаточно стремительно. Также это первое заявление ритейлера, где формируется представление о том, что делать с отживающим форматом гипермаркетов. Мы считаем, что с текущим темпом наращивания доли рынка у компании есть потенциал, если не выйти на первые места, то хотя бы догнать по объемам Х5 и Магнит, увеличив долю ТОП-3 ритейлеров приблизительно до 40%.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Норникель - устойчивая к условиям экономической турбулентности инвестиционная история - Газпромбанк
Операционные результаты Норникеля за 2К22 и 1П22 продемонстрировали устойчивость операционных показателей компании к условиям турбулентности, в которых функционировала экономика РФ в течение значительной части 1П22. Такая устойчивость во многом обуславливается доминированием экспорта в географической структуре продаж Норникеля, а также отсутствием существенных экономических ограничений, направленных непосредственно на Норникель.

Текущая динамика подтверждает наш взгляд на Норникель как на инвестиционную историю, устойчивую к условиям экономической турбулентности. Мы предполагаем, что финансовая отчетность компании за 2К22 (предполагаемая к публикации 2 августа 2022г.) может дополнительно поддержать такой взгляд.

Гончаров Игорь
«Газпромбанк»

При этом одной из важных неопределенностей, связанных с инвестиционный историей компании, является ее подход к выплате дивидендов в предстоящие периоды. Данная неопределенность обуславливается истечением соглашения акционеров, определявшего ориентиры для таких выплат в предыдущие годы, а также недавними комментариями руководителя компании В.Потанина относительно вероятного снижения дивидендов в предстоящие периоды.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сейчас на рынке США хороший момент для фиксации прибыльных позиций - Коган Евгений
Мир сошел с ума? Цифры по GDP Америки — отвратительные. США входят в «техническую рецессию». Однако на рынках царит оптимизм. Почему? Они там все с ума сошли? Ну с банкирами-то все ясно. Давно уже все что надо и не надо попутали… Но простые инвесторы. Они то что?! Или может тоже… влияние бурной эпохи. И все же…

▪️Во-первых, падение ВВП означает, что ФРС, вероятно, не пойдет в дальнейшем на повышение ставки на 75 базисных пунктов. Ставка скорее всего будет повышаться гораздо более «нежно». То же касается и QT. А вдруг… отменят?! Или уменьшат размер?! Так думает сегодня рынок.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Закрепление доллара выше 60 рублей открывает ему дорогу к пикам июля - 63-65 рублям - Промсвязьбанк
В четверг рубль вернулся к ослаблению относительно доллара и евро, отыграв движение предыдущего дня и вернувшись к уровням 8 июля. По итогам торгов на МосБирже курс доллара составил 60,82 руб., евро – 61,77 руб. Объемы торгов также чуть подросли, указывая на повышение спроса на валюту в условиях завершения налогового периода. Вчера стало известно, что Счетная палата рекомендовала Минфину с участием Банка России до 29 июля пересмотреть валютную структуру ФНБ, исключив доллар, евро и фунт. Что подкрепляет ожидания скорой корректировки и бюджетного правила.

В отсутствие активизации экспортеров пара доллар-рубль сегодня будет пытаться закрепиться выше уровня 60 руб., способного открыть пространство для роста к пикам июля (63-65 руб.). Ожидания запуска валютных интервенций со стороны государства и уязвимость рынка нефти в условиях ухудшения тональности американской статистики также могут оказать определенную поддержку американской валюте в пятницу.

Локтюхов Евгений
«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Магнит опубликовал сильные операционные результаты за 2 квартал - Синара
Выручка Магнита выросла на 38,7% г/г до 589 млрд руб.

С учетом корректировки на приобретение Дикси рост выручки составил 19,7% г/г. Сопоставимые продажи прибавили 13,1% г/г при увеличении среднего чека на 15% и падении трафика на 1,6% г/г. Торговая сеть на конец квартала составляла 26 731 магазин. GMV онлайнпродаж вырос более чем в пять раз до 7,4 млрд руб.

Операционные результаты Магнита за 2К22 отражают хорошую динамику основных форматов и успешную консолидацию Дикси. Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги ведущих продовольственных ретейлеров, таких как Магнит и X5 Group. 19 августа Магнит опубликует финансовые результаты за 1П22.

Белов Константин
Синара ИБ
      

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Норильский никель представил нейтральные операционные результаты за 2 квартал - Синара
Норникель опубликовал вчера (28 июля) операционные результаты за 2К22 и 1П22.

Производство палладия и платины осталось на практически неизменном в квартальном сопоставлении уровне (709 тыс. унций и 158 тыс. унций соответственно). Некоторое снижение объемов выпуска никеля (-6% к/к) в связи с плановым ремонтом на перерабатывающем заводе в г. Харьявалта, очевидно, компенсировалось 23%-ным увеличением производства меди (на фоне низкой базы 1К22) до 112 тыс. т.

Отметим, что Норильский никель оставил без изменений ранее объявленный производственный прогноз. Полагаем, что компания сможет достичь целевых показателей: в 1П22 выпуск никеля составил 48% от прогнозируемых объемов за год, меди — 54%, металлов платиновой группы — 51–55%. Норникель должен опубликовать финансовые результаты за 1П22 по МСФО на следующей неделе (2 августа), что окажет краткосрочную поддержку котировкам.

Мы подтверждаем наш позитивный взгляд на акции компании.

Смолин Дмитрий
Синара ИБ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

T-Mobile: поглощение Sprint даст положительный синергетический эффект - Синара
Компания T-Mobile сообщила о понесенном в 2К22 убытке в размере $0,1 на акцию, тогда как аналитики прогнозировали прибыль в $0,22 на акцию. Однако компания повысила прогноз на 2022 г. по EBITDA и свободному денежному потоку.

Котировки оператора выросли в среду на 4,4%.

T-Mobile удалось привлечь 723 тыс. абонентов, на 27% больше, чем предполагалось консенсус-прогнозом. При этом компания, в отличие от повысивших тарифы AT&T и Verizon, реализует политику сравнительно дешевых услуг и не наблюдает значительного роста задолженности по их оплате.

Операционная прибыль снизилась на 66% г/г ввиду опережающего роста общехозяйственных и административных расходов (+21% г/г) и расходов на обслуживание оборудования (+16% г/г). При этом выручка почти не изменилась по сравнению с прошлым годом (-1% г/г). Чистый убыток оператора обусловлен расходами в $1,3 млрд, связанными со слиянием со Sprint. Еще в $358 млн обошлось обесценение активов проводной связи, в $300 млн — урегулирование судебных споров в связи с прошлогодней кибератакой.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Boeing может показать в этом году убыток - Синара
Компания Boeing представила финансовые результаты за 2К22: выручка составила $16,7 млрд, что на 2% ниже показателя 2К21 и ниже ожиданий опрошенных FactSet аналитиков ($17,6 млрд). Скорректированный убыток на акцию в размере $0,37 оказался больше убытка в $1,27 в среднерыночном прогнозе.

Акции компании снизились на 1% во время расширенной торговой сессии.

Производство самолетов 737 MAX выросло до 31 штуки в месяц по сравнению с 16 судами годом ранее, однако компания сталкивается с проблемами в цепочке поставок и нехваткой двигателей. Поэтому план Boeing по поставке самолетов 737 MAX к концу 2022 г. уменьшен с 500 до 400 единиц.

Вчера менеджмент заявил, что компания близка к тому, чтобы регулирующие органы разрешили возобновить поставки широкофюзеляжного лайнера 787 Dreamliner. Напомним, что компания не могла передавать суда клиентам в течение большей части последних двух лет, из-за чего у Boeing накопилось самолетов на сумму более $25 млрд.

Рентабельность по операционной прибыли снизилась на 138 б. п. ввиду снижения выручки на 2% г/г и заметного роста расходов на НИОКР, тогда как себестоимость самолетов практически не изменилась за год. В итоге Boeing показал в 2К22 убыток после корректировок, связанных с пенсионными начислениями.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Крепкий рубль и скорректировавшиеся цены на металлы продолжают оказывать давление на котировки Норникеля - Велес Капитал
Норникель представил хорошие операционные результаты за 2-й квартал 2022 г.

Рост производства ключевых металлов и заявления компании об отсутствии значимых проблем с продажами намекают на сильные финансовые результаты в 1-м полугодии 2022 г., которые будут опубликованы 2 августа. Однако крепкий рубль и скорректировавшиеся цены на цветные металлы продолжают оказывать давление на котировки.

В связи с неблагоприятной внешней конъюнктурой мы ставим рекомендацию и целевую цену по бумагам Норникеля на пересмотр.

Данилов Василий
«Велес Капитал»

Производство. Во 2-м квартале 2022 г. производство ключевых металлов Норникеля продолжило восстанавливаться после прошлогодних аварий. Производство никеля увеличилось на 48% г/г, до 48 тыс. т, меди – на 38% г/г, до 113 тыс. т, палладия – на 29% г/г, до 709 тыс. унций, платины – на 18% г/г, до 158 тыс. унций. Компания отмечает проблемы с закупками импортного оборудования и запчастей и работает над отечественными альтернативами.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Слабый туристический сезон на юге страны стал одной из причин снижения трафика Магнита - Велес Капитал
Магнит сегодня представил свои операционные результаты за 2К 2022 г.

Компании удалось добиться высоких темпов роста и несколько опередить наш прогноз по выручке. LFL-продажи выросли сильнее оценки благодаря лучшей динамике среднего чека. Весьма обнадеживающе выглядят и результаты июля. Компания сообщила, что рост сопоставимых продаж за текущий месяц был даже выше среднего значения за 2К при улучшении динамики трафика и сохранении сильного результата по среднему чеку. Группа существенно замедлила темпы расширения в мае, но уже во второй половине июня начала вновь их наращивать при снижении ключевой ставки. В следующие кварталы мы ожидаем более интенсивного, чем по итогам текущего отчетного периода и нашим предыдущим оценкам, расширения сети. Обычно ритейлер раскрывал финансовые и операционные результаты вместе, однако сейчас решил изменить подход. Финансовые результаты будут раскрыты вместе с аудированными результатами в августе. Наша рекомендация для акций Магнита сейчас — «Покупать» с целевой ценой 7 163 руб. за бумагу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Основные производственные и финансовые убытки российские металлурги претерпят в 3 квартале 2022 года - Промсвязьбанк
Мировая ассоциация стали представила результаты выплавки за июнь 2022 года. В июне общемировое производство стали, по данным WSA, снизилось на 6,8% м/м, до 158,1 млн т., и сократилось на 5,5% за январь-июнь г/г, достигнув отметки 949,4 млн т. При этом доля производства стали Китаем от общемирового производства в июне продолжила увеличиваться, приблизившись к 57,4%, в то время как страна снизила выплавку на 7,6% м/м, до 67,4 млн т.
          


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Boeing надеется выйти на положительный свободный денежный поток в текущем году - Коган Евгений
Отчет Boeing, как зеркало мировой экономики.

Компания отчиталась за 2 квартал:

▪️Выручка снизилась на 2% (г/г) до $16,7 млрд, прогнозировали до $17,6 млрд.

▪️Скорректированный чистый убыток составил $218 млн после скорр. чистой прибыли 852 млн годом ранее.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Юнипро заметно опередила рынок - СберИнвестиции
Генерирующая компания Юнипро во втором квартале 2022 года увеличила выработку электричества на 20,2% в сравнении с тем же периодом годом ранее — до 11,9 млрд кВт-ч. Такой показатель был достигнут благодаря существенному приросту выработки — на Берёзовской ГРЭС (+159,8%), Сургутской ГРЭС (+11,4%) и Яйвинской ГРЭС (+9,3%).

Компания значительно обогнала рынок — прирост выработки в целом по рынку во втором квартале составил лишь 1,5%. Такая динамика объясняется перезапуском третьего энергоблока на Берёзовской ГРЭС (обеспечивает примерно треть электрогенерирующей мощности станции).

СберИнвестиции

Ремонтные работы на энергоблоке завершились в июле 2021 года, поэтому выработка электроэнергии на этой ГРЭС большую часть второго квартала 2021 года велась не в полном объёме. Потребление электроэнергии в Красноярском крае, где и расположена Берёзовская ГРЭС, во втором квартале 2022 года выросло на фоне снижения загрузки других электростанций в Сибири.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Снижение реальных доходов населения усилило рыночные позиции Fix Price - Газпромбанк
Fix Price опубликовал операционные результаты за 2К22/1П22.

Результаты выглядят в целом достаточно сильными. Fix Price удалось минимизировать негативные последствия от слабой макроконъюнктуры и показать хорошую динамику как по числу открытий новых магазинов, так и по динамике сопоставимых продаж. Кроме того, благодаря активной работе с ассортиментом, которая нивелировала рост себестоимости товара, темп восстановления валовой рентабельности превысил динамику показателя за 4К21, что оказало значительную поддержку EBITDA.

По факту снижение реальных доходов населения усилило рыночные позиции Fix Price относительно конкурентов в связи с низкобюджетным позиционированием сети. Кроме того, собственная закупка позволила достаточно быстро поменять ассортимент сети, адаптировав его к изменившемуся потребительскому спросу.

Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему инвесторы делают ставку на Яндекс? - Риком-Траст
В начале недели на канале мы провели опрос, где попросили выбрать наиболее интересную для вас IT-компанию на рынке. Вы удивитесь, но это Яндекс! Сегодня наш #SWOT -анализ именно по этой компании.

Сильные стороны:

— Крупнейшая технологическая компания в стране, которая создает интеллектуальные продукты и услуги на основе машинного обучения, одна из крупнейших интернет-компаний Европы;

— Яндекс уже имеет диверсифицированную бизнес-модель и будет только наращивать выручку в «непрофильных» направлениях;

ИК «Риком-Траст»


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Укрепление рубля будет носить локальный характер - Промсвязьбанк
Пара доллар-рубль по итогам торгов в среду скорректировалась, вновь опустившись под отметку 60 руб.

Вчера несмотря на стабильные показатели 10-дневной волатильности и торговой активности, курс американской валюты в ходе торгов вплотную приближался к отметке 59 руб. По нашим оценкам, данная динамика была связана с локальной перекупленностью иностранной валюты из-за бурного роста днями ранее. Также отметим, что давление на доллар приходило и через кросс-валютные механизмы – вчера закрылась книга заявок на облигации Русала на сумму 18 млрд руб. (приблизительно 2 млрд юаней), что сузило ажиотажный спрос на китайскую валюту.

Мы полагаем, что сегодня курс американской валюты может предпринять попытки к снижению в диапазоне 58-60 руб. на фоне роста нефтяных котировок после ожидаемого повышения ключевой ставки ФРС на 75 б.п. Тем не менее, укрепление рубля скорее будет носить локальный характер, в преддверии модифицированного бюджетного правила.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>