комментарии stanislava на форуме

Завод в Бату Каван усилил темп роста финансовых метрик Lam Research в 1 квартале - Финам
Один из крупнейших мировых производителей оборудования для изготовления полупроводников Lam Research опубликует финансовые результаты за 1 квартал 2022 финансового года в среду, 20 октября. Конференц-звонок запланирован на 00:00 по московскому времени 21 октября.

Консенсус аналитиков Reuters по скорректированному EPS компании составляет $8,21 (+44,8% г/г), а по во выручке — $4,32 млрд (+36,04% г/г). Прогноз самой компании по скорректированному EPS – $7,60–8,60 (+42,9% г/г от середины диапазона).

Оптимистичные ожидания по финансовым метрикам Lam по большей части обусловлены сохраняющимся хорошим спросом на продукцию компании. Чипы продолжают обеспечивать постепенный переход к новым технологическим реалиям (AI, 5G, высокопроизводительные вычисления и IoT), а их дефицит на глобальном рынке сказывается на расширении мощностей производителей, для которого необходимо оборудование Lam. На выручку и чистую прибыль квартала также положительно повлияло открытие в августе текущего календарного года завода на острове Бату Каван в Малайзии. CEO Lam Research Тим Арчер на церемонии открытия предприятия заявил, что новый завод станет одним из крупнейших производственных центров компании в Азии и будет активно наращивать производство в течение следующих 12 месяцев.

Текущая рекомендация ФГ «ФИНАМ» по акциям Lam — «покупать» с целевой ценой $673,30, что эквивалентно потенциалу 19,28% от текущих котировок.

Ковалев Александр
ФГ «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФосАгро и Акрон покажут рекордные результаты по итогам 3-4 кварталов - ИФК Солид
Рекордный рост мировых цен на азотные удобрения, до $800 за тонну, и дефицит на основных рынках вызвали резкий спрос на эту продукцию у российских сельхозпроизводителей, сообщает Коммерсант.

Несмотря на официально объявленную химиками заморозку цен, аграрии жалуются в Минсельхоз на подорожание и снова подняли вопрос об ограничении экспорта. Производители называют опасения беспочвенными, а требования ввести регулирование отрасли — опасными для ее будущего. Эксперты также не видят угроз для внутреннего рынка с учетом объемов производства и госконтроля.

На наш взгляд, текущий рост цен на удобрения временный и как только на газовом рынке наступит насыщение, то и удобрения начнут корректироваться. Российские производители, ФосАгро и Акрон, конечно являются бенефициарами текущей ситуации и, скорее всего, покажут рекордные результаты по итогам 3-4 кварталов. Покупать сейчас, на наш взгляд, уже поздно, а вот задумываться о частичной фиксации позиций имеет смысл. Рынок удобрений достаточно цикличный.

Донецкий Дмитрий
ИФК «Солид»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фундаментальный кейс X5 Group выглядит очень сильно - Газпромбанк
Эффект на компанию. Позитивная динамика выручки усилилась по сравнению с 2К21 на фоне увеличения вклада со стороны цифровых бизнесов и ускорения продовольственной инфляции. При этом темпы роста в цифровых каналах ускорились на фоне нормализации базы прошлого года – в 2К21 они были существенно ниже из-за высокой базы апреля–мая 2020 г., когда потребители вынуждены были переключиться на онлайн-заказы и доставку продуктов на дом. Отметим также, что несмотря на то, что цифровые бизнесы увеличивают свой вклад в консолидированную выручку компании, их влияние на консолидированную EBITDA, а значит, и на оценку всего бизнеса компании рынком, остается негативным.

Эффект на акции. ГДР X5 Group остаются под давлением внешних факторов. При этом фундаментальный кейс компании выглядит очень сильно. Следующими катализаторами для акций компании будет публикация финансовой отчетности за 3К21, которая запланирована на 26 октября, а также День инвестора, который пройдет 27 октября.

Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка и прибыль Goldman Sachs существенно выросли в 3 квартале и превзошли ожидания - Финам
Goldman Sachs, крупный международный финансовый холдинг, опубликовал сильный финансовый отчет за 3 квартал 2021 г. Чистая прибыль банка подскочила на 63,4% в годовом выражении, до $5,28 млрд, или $14,93 на акцию, и уверенно превзошла среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит на уровне $10,1 на бумагу. При этом показатель ROE составил значительные 22,5%.

Квартальная выручка банка повысилась на 26,2% в годовом выражении, до $13,61 млрд и также ощутимо превысила консенсус-прогноз на уровне $11,1 млрд. Чистый процентный доход вырос на 44,3%, до $1,56 млрд, главным образом за счет существенного снижения процентных расходов. Непроцентные доходы увеличились на 24,2%, до $12,04 млрд.

Выручка инвестиционно-банковского бизнеса Goldman Sachs взлетела на 87,9%, до $3,70 млрд благодаря резкому скачку доходов в сфере финансового консультирования на фоне высокой M&A-активностью в мире (до $1,65 млрд с $507 млн в прошлогоднем квартале), а также росту поступлений от организации размещений акций и облигаций. Выручка подразделения операций на глобальных рынках поднялась на 23,2%, до $5,61 млрд, в том числе доходы от операций с активами с фиксированной доходностью, на валютном и сырьевом рынках (FICC) увеличились на 0,2%, до $2,51 млрд, от операций акциями – подскочили на 51,2%, до $3,10 млрд. Выручка подразделения потребительского банкинга увеличилась на 35,3%, до $2,02 млрд, тогда как выручка подразделения управления активами просела на 17,7%, до $2,28 млрд, во многом из-за падения инвестиционного дохода в портфеле акций на 34,3%, до $935 млн.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Текущий год станет для Северстали вполне удачным - Фридом Финанс
«Северсталь» (-2,08%) опубликует операционные и финансовые результаты за третий квартал.

Консенсус закладывает выручку в объеме $3408 млн (+82% г/г) при чистой прибыли $1,3 млрд и EBITDA на уровне $1,8 млрд, что соответствует рентабельности 53%. По итогам года выручка компании может превысить $10,6 млрд, EBITDA — $5,3 млрд, а прибыль — $3,6 млрд.

Очевидно, что текущий год станет для компании вполне удачным. Налогообложение не привязано к дивидендам и капзатратам, поэтому можно рассчитывать на дивиденд по итогам квартала в объеме не менее $0,5 млрд, или около 45 руб. на акцию.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Johnson & Johnson представит отчет за 3 квартал - Финам
Крупнейшая в мире компания сектора здравоохранения Johnson & Johnson завтра, 19 октября, до открытия торгов представит отчетность за 3 квартал 2021 года.

Мы ожидаем, что квартальная выручка Johnson & Johnson составит $23,72 млрд в сравнении с $23,31 млрд за 2 квартал, а чистая прибыль на акцию (скорректированная) достигнет $2,35 в сравнении с $2,48 во 2 квартале. Стоит отметить, что по итогам 2 квартала компании удалось превзойти ожидания и по выручке, и по прибыли на акцию.

Саидова Зарина
ГК «Финам»

Акции Johnson & Johnson находятся в нашем аналитическом покрытии с рейтингом «Держать» и целевой ценой $182, предполагающей потенциал роста 12,8% от текущей цены. Доходность бумаг Johnson & Johnson за последние 12 месяцев составила 9,6%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алроса может показать сильные финансовые результаты за 4 квартал - Промсвязьбанк
АЛРОСА за 9 месяцев 2021 года увеличила продажи в 2,4 раза

Добыча алмазов АЛРОСы в 3 квартале 2021 г. составила 8,8 млн карат, сообщила компания. Это на 26% выше уровня предыдущего периода. За 9 мес. добыча компании выросла на 1%, до 23,3 млн карат. Продажи алмазов в 3 квартале: 9,2 млн карат (-20% кв/кв), в том числе 0,7 млн карат приобретенных в рамках аукционов Гохрана. Продажи за 9 мес. составили 36,1 млн карат, что в 2,4 раза выше данных годичной давности. Из них 12,9 млн карат было реализовано из запасов.

Мы оцениваем представленные операционные результаты компании как ожидаемые. Высокий спрос на алмазы на всех ключевых рынках привёл к тому, что запасы АЛРОСы сократились до рекордного уровня. Ожидаем, что приближение новогодних праздников и Рождества в Европе и США только усилит дефицит на рынке алмазной продукции, на этом фоне компания может показать сильные финансовые результаты за 4 квартал.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

UnitedHealth подытожила неплохой квартал - Финам
UnitedHealth Group, крупнейшая компания в сфере медицинского страхования в США по выручке, опубликовала отчетность за третий квартал 2021 года.

Согласно данным отчета, квартальная выручка UnitedHealth возросла на 11,1% г/г и составила $72,33 млрд, превысив наши ожидания на $1,09 млрд. Двузначный темп роста выручки наблюдался по обоим ключевым сегментам бизнеса – в частности, выручка сегмента UnitedHealthcare увеличилась на 11,0% г/г до $55,9 млрд, а сегмента Optum – на 13,9% г/г до $39,8 млрд (у данных направлений деятельности есть пересекающиеся потоки выручки, которые затем элиминируются для расчета общей величины выручки).

Скорректированная чистая прибыль UnitedHealth по итогам третьего квартала составила $4,3 млрд или $4,52 на акцию (на 10 центов выше прогнозов). Чистая прибыль на акцию по GAAP составила $4,28 и на 8 центов превзошла наши ожидания.

Коэффициент медицинских затрат компании, равный отношению медицинских издержек к объему страховых взносов, в третьем квартале составил 83,0% в сравнении с 81,9% за аналогичный период прошлого года и практически совпал с нашими ожиданиями.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алроса опубликовала в целом нейтральные операционные результаты - Атон
Алроса представила операционные результаты за 3К21  

Объем добычи алмазов в 3К21 вырос на 26% кв/кв (-5% г/г) до 8.8 млн карат, что обусловлено сезонным увеличением объемов обработки песков Алмазов Анабара, ростом обработки руды Удачнинского ГОКа, а также наращиванием добычи на трубке Нюрбинская. Выручка от реализации алмазного сырья снизилась на 18% кв/кв (+63% г/г) до $904 млн вследствие сокращения объемов продаж (-20% кв/кв до 9.2 млн карат) и снижения средней цены реализации ювелирных алмазов (-6% кв/кв до $136 за карат).

АЛРОСА представила в целом нейтральные операционные показатели, соответствующие ожиданиям рынка — объем производства за 9М21 составил 23.3 млн карат, что соответствует 74% прогнозируемого объема добычи за год (31.5 млн карат). Мы подтверждаем наш рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по АЛРОСА, которая торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021П 6.5x. Премия в 14% к историческому среднему 5-летнему уровню объясняется ростом балансовых показателей и более прозрачной дивидендной политикой.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

У Северстали нет сильных катализаторов роста в краткосрочной перспективе - Атон
Динамика доходов «Северстали» показывает, что российский стальной сектор по-прежнему силен, несмотря на трудности, связанные со снижением цен реализации и ужесточением налогового бремени. Наша оценка стального сектора – НЕЙТРАЛЬНО, при этом нашим фаворитом остается «Евраз», у которого самая дешевая оценка с корректировкой по рынку (3.4x) и самая высокая дивидендная доходность (19%).

Краткая оценка финансовых показателей. Северсталь отчиталась о незначительном росте прибыли по сравнению с предыдущим кварталом: выручка за 3К21 составила $3 206 млн (+9% кв/кв), EBITDA – $1 723 млн (+5% кв/кв), FCF – $992 млн (+6% кв/кв). Результаты по EBITDA оказались выше ожиданий рынка – показатель превысил консенсус-прогноз на 1%. Промежуточные дивиденды рекомендованы на уровне 85.93 руб./акция (что соответствует доходности в 5.5%), предполагая выплату 100% от величины FCF, в соответствии с дивидендной политикой. Предполагаемая дата закрытия реестра для получения дивидендов – 14 декабря.

Прогнозируем прибыль. За 3К21 компания получила самую высокую квартальную прибыль в этом году, предварительно мы прогнозируем EBITDA за 4К21 на уровне $1.3 млрд, а общий показатель за 2021 должен достичь $5.9 млрд (+7% к текущему консенсус-прогнозу Bloomberg). Наш базовый прогноз по EBITDA за 2022 составляет $4.5 млрд (-24% г/г), что обеспечит получение FCF в размере $2.1 млрд и дивидендную доходность на уровне 11%. Цикл в стальной отрасли вступил в новую фазу, и мы ожидаем снижения прибыли, если только цены на сталь не обретут второе дыхание на фоне сокращения производства в Китае и мирового энергетического кризиса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвесторы ждут от ГК Эталон более агрессивной региональной экспансии - Атон
Группа Эталон приобрела земельный участок в Новосибирской области   

Компания Etalon приобрела земельный участок площадью 26 га в Новосибирской области для реализации проекта жилой застройки. Участок расположен в пределах Новосибирской агломерации, в 25 км от Новосибирска. В 25 минутах езды расположены Академгородок и бизнес-инкубатор Академпарк. В рамках проекта предполагается ввод в эксплуатацию 280 тыс. кв. м чистой продаваемой площади, включая 260 тыс. кв. м жилых помещений. ГК Эталон рассчитывает получить разрешения на строительство первой очереди проекта и начать продажи во 2П22. Завершение всего проекта намечено на 4К26.

Инвесторы действительно ждут от ГК Эталон более агрессивной региональной экспансии. В этом отношении новые земельные участки в Омске и Новосибирской области является интересным приобретением. Однако пока неясно, насколько маржинальны региональные проекты для компании в долгосрочной перспективе по сравнению с ее «историческими владениями» в Санкт-Петербурге и Москве. Кроме того, у ГК Эталон на данный момент также наблюдается некоторый дефицит земельных участков в Санкт-Петербурге, что ставит вопрос о стратегических приоритетах для компании: важнее ли ей наращивать земельный банк в регионах с непонятным для инвесторов уровнем рентабельности или в Санкт-Петербурге — ее «исторической вотчине»? Не исключено, что компания будет развивать оба направления одновременно. На данный момент мы оцениваем новость как нейтральную.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Операционные результаты Х 5 за 3 квартал нейтральны для динамики акций - Атон
X5 Retail Group: операционные результаты за 3К21  

Совокупные чистые продажи выросли на 11.6% г/г до 542 млрд руб., при этом 10.3 пп роста обеспечили офлайн-продажи и 1.3 пп — цифровой бизнес. Чистые офлайн-продажи увеличились на 10.3% г/г до 531.3 млрд руб. LfL-продажи прибавили 4.8% г/г при почти неизменном трафике и росте корзины. Количество магазинов достигло 18 648 (+7.5% г/г), при этом чистый прирост в 3К21 составил 353 магазина, а торговые площади достигли 8 212 тыс. кв. м (+6.9% г/г). Продажи через цифровые каналы выросли на 156.9% г/г до 10.6 млрд руб., составив 2% от общего объема.

Результаты в целом нейтральные, на наш взгляд. Мы отмечаем ускорение динамики LfL-продаж (+4.8% г/г в 3К21 против +4.0% во 2К21) на фоне выплат населению из бюджета (около 0.5 трлн руб.) и растущей продовольственной инфляции (8.1% в 3К21 против 7.3% в 2К21). Также стоит отметить замедление темпов роста онлайн-продаж, которые остались почти неизменными кв/кв, отражая рост конкуренции на рынке доставки продуктов питания.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рекордно высокий выпуск товарной продукции поддержит финансовые результаты Акрона - Атон
Акрон опубликовал операционные результаты за 9M21

За 9M21 коммерческий выпуск удобрений вырос на 2.7% г/г до 5.0 млн т, в основном за счет увеличения производства сложных удобрений на 11.4% г/г до 1.9 млн т. Производство азотных удобрений выросло на 3.2% г/г до 3.8 млн т, а производство аммиака увеличилось на 4.5% г/г до 2.2 млн т. В результате общий выпуск товарной продукции вырос на 6.0% г/г до 6.3 млн т. В 3К21 мировые цены на карбамид продолжали стремительно повышаться, преимущественно из-за ограничения экспорта китайским правительством и энергетического кризиса в Европе. Тем не менее российские производители заморозили цены на базовые удобрения для отечественных фермеров до конца 2021.

Акрон отчитался о рекордно высоком выпуске товарной продукции, который должен поддержать финансовые результаты компании. Акрон выигрывает от ралли в ценах на газ, однако его низкая ликвидность всего в $725 тыс. в день ограничивает привлекательность бумаги. По скорректированным по рынку мультипликаторам Акрон представляется справедливо оцененным, торгуясь по 5.0x EV/EBITDA.

Акрон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В 2021 EBITDA Интер РАО в экспортном сегменте может достичь 25 млрд рублей - Атон
Интер РАО увеличит экспорт электроэнергии  

ИнтерРАО планирует экспортировать в 2021 более 20 млрд кВтч по сравнению с 13.1 млрд кВтч в 2020 и 21 млрд кВтч в 2019. Компания планирует увеличить объем экспорта в Китай, Эстонию и Латвию.

Новость позитивна с точки зрения восприятия. В 2019-2020 продажи на экспорт обеспечили EBITDA на уровне 17.9 млрд руб. и 7.8 млрд руб. соответственно, что составляет 12.5% и 5.7% от общего результата по EBITDA. В 2021 EBITDA в экспортном сегменте может достичь 25 млрд руб. или более 15% от общего результата по EBITDA, которую мы ожидаем на уровне около 160 млрд руб.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Уход LinkedIn из Китая не отразится на котировках Microsoft - Фридом Финанс
Microsoft 14 октября приняла решение о прекращении работы социальной сети LinkedIn в Китае, так как столкнулась со сложностями для соблюдения местного законодательства. Дополнительной причиной для ухода с этого рынка стала блокировка аккаунтов нескольких академиков и репортеров в Китае. Интересно, что LinkedIn на протяжении многих лет одна из немногих западных интернет-ресурсов не попадала под запрет в стране. Еще в 2009 году в КНР были заблокированы YouTube, Facebook и Twitter, а позже запретили использовать и поисковую систему Google.

После закрытия LinkedIn до конца года Microsoft планирует запустить в Китае сервис InJobs, который представляет собой упрощенную версию соцсети. С помощью функционала этого сервиса будет возможен только поиск кадров.

По состоянию на июль–август в Китае LinkedIn пользовались 53–55 млн человек. Это третья по величине аудитория после США (178 млн) и Индии (76 млн). Однако мы полагаем, что финансовые потери Microsoft от ухода из Китая не будут критичными. Выручка с пользователя (ARPU) в США, например, у Facebook, в 12,7 раза выше, чем в странах Юго-Восточной Азии, и в пять раз больше среднемирового показателя. Исходя из средней ARPU LinkedIn на уровне $13,3 на пользователя, можно предположить, что ежегодный доход от китайской аудитории составлял $250–330 млн, что эквивалентно 2,5–3,3% выручки LinkedIn и 0,15–0,2% выручки Microsoft. Таким образом, полагаем, уход LinkedIn из Китая не окажет заметного влияния на капитализацию Microsoft, поэтому оставляем целевую цену по акции на уровне $286.

Меркулов Вадим
ИК «Фридом Финанс»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Citigroup заметно нарастил прибыль в 3 квартале, но снизил выручку - Финам
Американский финансовый холдинг Citigroup представил в целом неплохие финансовые результаты за III квартал 2021 года. Чистая прибыль подскочила на 47,6% в годовом выражении до $4,64 млрд, или $2,15 на акцию, и существенно превзошла среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит на уровне $1,65 на бумагу. При этом рентабельность капитала (ROE) составила 9,5%.

Квартальная выручка банка уменьшилась на 0,9% в годовом выражении до $17,2 млрд, но превысила консенсус-прогноз на уровне $16,9 млрд. Чистый процентный доход уменьшился на 0,9% до $10,4 млрд на фоне снижения объемов кредитования, а также показателя чистой процентной маржи (на 10 базисных пунктов до 1,93%). Непроцентные доходы просели на 0,8%, до $6,8 млрд.

Выручка розничного подразделения (GCB) в июле-сентябре сократилась на 12,7% до $6,26 млрд. В значительной степени это было обусловлено отражением убытка от продажи розничного бизнеса в Австралии в размере $680 млн. Но и без учета данного фактора выручка GCB просела на 5% на фоне продолжающегося негативного воздействия последствий пандемии COVID-19 на потребительскую активность в регионах присутствия банка. В частности, поступления подразделения в Северной Америке уменьшились на 4%, в странах Латинской Америки – увеличились на 1%, в Азии – упали на 45% (на 4% без учета убытка от продажи австралийских операций).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидается возвращение ММК в индекс в MSCI Russia этой осенью или ближайшей весной - Велес Капитал
ММК представил сильные операционные результаты за 3-й квартал 2021 г. Высокие цены реализации компенсируют слабые продажи, что при 100% коэффициенте выплат обеспечит минимальный дивиденд за 3-3 квартал в размере 3,3 руб. на акцию (доходность 4,9%). Низкая вертикальная интеграция в этот раз сыграла на руку компании: двукратное падение цен на железную руду позитивно скажется на себестоимости, а низкие объемы добычи собственного сырья обеспечат защиту от роста НДПИ с 2022 г.

Также ожидается возвращение ММК в индекс в MSCI Russia этой осенью или ближайшей весной, а запуск турецкого актива после длительного простоя даст дополнительные 2 млн т стали к концу 2022 г. Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для бумаг ММК с целевой ценой 80,1 руб.

Данилов Василий
ИК «Велес Капитал»

Производство. В 3-м квартале 2021 г. выплавка стали ММК выросла на 18% г/г, до 3,4 млн т вследствие благоприятной рыночной конъюнктуры. Производство угольного концентрата увеличилось на 20% г/г, до 867 тыс. т, в то время как ЖРС снизилось на 1% г/г, до 802 тыс. т. На турецком активе выплавлена первая с 2012 г. сталь в объеме 59 тыс. т. Постепенный выход завода на полную мощность будет стимулировать рост совокупной выплавки. Планируется, что турецкий сегмент достигнет целевого объема производства стали в 2 млн т к концу 2022 г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

JPMorgan Chase - справедливо оцененный финансовый гигант - Финам
JPMorgan Chase — один из ведущих международных финансовых холдингов со штаб-квартирой в Нью-Йорке и операциями по всему миру. JPMorgan — крупнейший банк в США по величине активов, а также мировой лидер на рынке инвестбанковских услуг.

Мы позитивно оцениваем перспективы бизнеса JPMorgan. Мы рассчитываем, что банк останется одним из главных бенефициаров восстановления экономической активности в США и мире, учитывая его сильные позиции во всех основных сегментах, а также продолжит щедро вознаграждать акционеров. В то же время акции JPMorgan, по нашим оценкам, уже справедливо оценены рынком, и потенциал их роста от текущего ценового уровня ограничен.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»

Мы рекомендуем «Держать» акции JPMorgan с целевой ценой на середину 2022 г. на уровне $ 174,1, что предполагает апсайд 8,2%.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

У КАМАЗа есть потенциал для дальнейшего движения вверх - Московские партнеры
КАМАЗ показал рост выручки на 12% в 2020 году, несмотря на коронавирусный кризис.

В 2021 в условиях восстановления экономики может увеличить выручку еще на 25% до 250 млрд рублей.

Выросла и эффективность компании. По итогам первого полугодия 2021 года EPS достиг 9,70 на акцию – это более чем в два раза выше, чем в 2020 году.

Несмотря на резкий взлет акций в августе, текущий P/E более чем комфортен – около 10,50. По соотношению EV/EBITDA компания также весьма интересна: на конец полугодия – около 8. Все коэффициенты могут быть еще ниже по итогам 2021 года, поэтому вход в акции сейчас, даже после роста на 30%, может быть оправдан.

Коган Евгений
ИГ «Московские партнеры»

Очевидно, можем увидеть дальнейшее движение. Потенциал есть.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка и чистая прибыль Wells Fargo превзошли прогнозы в 3 квартале - Финам
Wells Fargo, один из крупнейших американских банков, опубликовал в целом неплохие финансовые результаты за III квартал. Чистая прибыль банка в июле-сентябре подскочила на 65% в годовом выражении до $4,79 млрд, или $1,17 на акцию, и уверенно превзошла среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит на уровне $1,03. При этом показатель ROE составил 11,1%.

Квартальная выручка Wells Fargo уменьшилась на 2,5% в годовом выражении до $18,83 млрд, но превысила консенсус-прогноз на уровне $18,2 млрд. Чистый процентный доход сократился на 5% до $8,91 млрд на фоне снижения объемов кредитования, а также показателя чистой процентной маржи (на 10 базисных пунктов, до 2,03%), тогда как непроцентные доходы практически не изменились и составили $9,93 млрд.

Выручка в сфере потребительского банкинга просела на 3,7% до $8,80 млрд. Драйвером стало падение доходов в подразделении ипотечного кредитования на 20,4% до $2,01 млрд, тогда как доходы в сегменте потребительского кредитования и кредитования малого бизнеса увеличились на 2,1% до $4,82 млрд, в сегментах кредитных карт и автокредитования – на 4% до $1,40 млрд и на 10,1% до $445 млн, соответственно. Сегмент корпоративного и инвестиционного банкинга нарастил выручку на 2,4% до $3,39 млрд. Поступления от торговых операций сократились на 14,7% до $1,18 млрд на фоне ослабления волатильности на финансовых рынках по сравнению с тем, что наблюдалось в III квартале прошлого года, однако это было компенсировано ростов доходов в от инвестбанковских услуг, кредитования крупных клиентов и операций с недвижимостью. В коммерческом банкинге выручка уменьшилась на 6,7% до $2,08 млрд, в сегменте управления благосостоянием и инвестициями – поднялась на 10% до $3,62 млрд, чему способствовал, в частности, рост активов под управлением на 12,7% до $2,09 млрд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>