НКНХ близок к концу инвестиционного цикла по увеличению мощности производства и строительству новых заводов. Освободившиеся средства компания способна потратить на выплату акционерам, увеличив норму распределения чистой прибыли, с действующего 30% до 50% в 2020 году. Вследствие этого прогнозный дивиденд за 2019 год – 5 руб (30% чистой прибыли), за 2020 год — 10 руб (50%). Не стоит ожидать повышенной выплаты в 2019 году, как в 2018 году, ввиду того, что она была разовой и сделана в интересах основного акционера.

Мы подтверждаем нашу старую рекомендацию покупать по текущей цене за АО/АП — $1,15 / $1,04 (73 руб./66 руб.), с целью — $2,03/ $1,12 (129 руб /71 руб), но повышает ориентир по привилегированным акциям до $1,58 (100 руб). НКНХ опубликовала сильные результаты за 1 квартал 2019 года ввиду ввода новых мощностей, что позволяет ожидать роста на 30% чистой прибыли в 2019 год – $0,5 млрд (32 млрд руб). Из-за дисконта к обыкновенным акциям интерес представляют привилегированные бумаги, ввиду большей потенциальной доходности. При сохранении текущих цен – за АО/АП $1,15 / $1,04 (73 руб./66 руб.), дивидендная доходность за 2019 год составит 6,8% и 7,5%. Целевым ориентиром на 2020 год по привилегированным акциям будет $1,58 (100 руб), это соответствует 10% дивидендной доходности, по АО – без изменений, $2,03(129 руб) с 7,7% дивидендной доходностью. Срок реализации идеи – 2 года.

Компанищенко Никита
«Инвестиционная компания ЛМС»

Нижнекамскнефтехим может выплатить за 2018г дивиденды в размере 19,94 руб. на акцию

Совет директоров Нижнекамскнефтехим рекомендовал выплатить дивиденды по результатам 2018 года в размере 19,94 рубля на акцию, говорится в сообщении компании. Дивиденды рассчитаны с учетом прибыли отчетного года и нераспределенной прибыли прошлых лет. Всего рекомендовано направить на выплату дивидендов 36,495 млрд рублей, в том числе на обыкновенные акции — 32,128 млрд рублей, на привилегированные — 4,366 млрд рублей.

В 2018 году Нижнекамскнефтехим получил чистую прибыль по РСБУ в объеме 24,252 млрд руб., т.е. на дивиденды будет направлено больше, чем прибыль компании. На фоне новости о дивидендах, акции НКНХ вчера показали рекордный рост АО — на 45%, АП – на 70%, тем не менее, дивидендная доходность по ним остается высокой и составляет 22% по обыкновенным акциям и 28% по привилегированным.

Промсвязьбанк

Совет директоров ПАО «Нижнекамскнефтехим» рекомендовал направить по результатам 2018 года на выплату дивидендов более 36,4 млрд рублей, с учетом прибыли отчетного года и нераспределенной прибыли прошлых лет, из расчета 19 рублей 94 копейки на одну обыкновенную и привилегированную акции. Об этом говорится в сообщении компании.

Годовое общее собрание акционеров состоится 12 апреля 2019 года.

Акции «Нижнекамскнефтехима» на Мосбирже к 12:20 мск торгуются по 25,8 рубля, прибавляя 41,21% на фоне новости о дивидендах.

В акциях второго эшелона наблюдается беспрецедентный рост (более, чем в 1,5 раза) обыкновенных и привилегированных акций компании «Нижнекамскнефтехим» (НКНХ). Рост акций связан с объявленными неожиданно высокими дивидендными выплатами за счет прибыли отчетного года и нераспределенной прибыли прошлых лет, из расчета 19 рублей 94 копейки на 1 обыкновенную и привилегированную акции. Такие дивиденды предполагают доходность от цены закрытия предыдущего дня на уровне 30% по обыкновенной акции компании и на уровне 47% по привилегированной акции.

( Читать дальше )

Нижнекамскнефтехим может вернуться к начислению дивидендов уже по итогам 2018 г.

Нижнекамскнефтехим может вернуться к начислению дивидендов уже по итогам 2018 года, сообщил генеральный директор ОАО ТАИФ Альберт Шигабутдинов на прессконференции после собрания акционеров НКНХ в среду. По его словам, за периоды 2016 и 2017 годов компания воздерживалась от выплаты дивидендов, чтобы создать финансовую базу, которая помогла решить вопросы финансирования всех четырех этапов строительства нового производства этилена мощностью 600 тыс. тонн в год.

По прогнозам, в 2018 году компания может заработать 28 млрд руб. Статистика прошлых лет показывает, что акционерам направляет, как правило, 30% от чистой прибыли по РСБУ. Таким образом, по итогам 2018 года они могут получить 8,4 млрд руб., что дает порядка 4,6 руб. на АО и на АП. Дивидендная доходность к текущей цене 8,3% и 14% соответственно.

Промсвязьбанк

ТАТНЕФТЬ ПРОДАЛА СВОИ 24,99% В НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМЕ, ПОЗИТИВНО ДЛЯ ПРИВИЛЕГИРОВАННЫХ АКЦИЙ

«Татнефть» вчера сообщила, что продала 24,99% в Нижнекамскнефтехиме (НКНХ) за 32 млрд руб. «ТАИФ», основному акционеру НКНХ. Компания купила эту долю в марте 2016 за 19,85 млрд руб. у «Связьинвестнефтехима», принадлежащего правительству Татарстана. Компания продала свою долю с премией 9% к рыночной цене. НКНХ — один из крупнейших российских производителей нефтехимии, работающий в Нижнекамске (Татарстан) и расположенный рядом с НПЗ ТАНЕКО «Татнефти».

По нашим оценкам, компания заработала доходность более 60% на этой инвестиции. Поскольку компания зафиксирует в отчетности прибыль от этой продажи, которая, по нашим оценкам, составит 9,7 млрд руб. после уплаты налога, эта сделка добавит ~10% к чистой прибыли от профильной деятельности в 2016, а значит отразится в более высоких дивидендах — «Татнефть» платит 30% от своей чистой прибыли по РСБУ поровну в расчете на акцию по обыкновенным, и по привилегированным акциям. Мы особенно рекомендуем присмотреться к привилегированным акциям «Татнефти», где дисконт к обыкновенным акциям вырос против среднего исторического значения, поэтому «префы» сейчас выглядят привлекательнее обыкновенных акций, торгуясь с дивидендной доходностью выше 6%, по нашим оценкам.

              АТОН