Набсовет ВТБ созывает внеочередное собрание акционеров (30 января 2023 года), чтобы одобрить увеличение капитала путем выпуска 30 196 млрд дополнительных обыкновенных акций (против 12 961 млрд обыкновенных акций, находящихся в обращении в настоящее время). Ожидается, что новые акции будут размещены по закрытой подписке в пользу Российской Федерации (в лице Росимущества и Минфина).

Ожидается, что цена сделки будет определена позже. Планируется, что пополнение капитала ВТБ будет финансироваться за счет наличных и безналичных средств, в т.ч. включения в капитал ВТБ прав на 100 млрд руб. средств ФНБ, размещенных на субординированный депозит в ВТБ, и 100% капитала Российского национального коммерческого банка (его балансовая стоимость около 65 млрд руб. на 1 февраля 2022 года).


( Читать дальше )

Мосбиржа  сообщила о результатах торгов за декабрь 2022 года. Общий оборот снизился на 5% г/г, но вырос на 27% м/м в декабре и оказался на 6,5% выше среднемесячного уровня за последние 12 месяцев. Динамика денежного рынка оставалась сильной (+28% г/г и +21% м/м), чему способствовал спрос на ликвидность со стороны финансовых институтов. Торги акциями и деривативами снизились на 74% и 64% г/г соответственно на фоне отсутствия нерезидентов (исторически на них приходилось почти половина оборота на этих рынках), хотя объем на рынке деривативов вырос на 56% м/м (в основном благодаря волатильности валютных курсов).

Активность на рынке облигаций в декабре была рекордной (+117% г/г и +28% м/м), чему способствовал продолжающийся рост активности Минфина по размещению ОФЗ, а также в 2 раза г/г более высокая активность компаний по привлечению долга. Объемы валютного рынка снизились на 30% г/г, но выросли на 43% м/м, при этом объемы спотового рынка выросли на 6% г/г и 43% м/м на фоне повышенной волатильности валютного курса в декабре. Биржа воздержалась от раскрытия средних остатков участников рынка.

( Читать дальше )

На состоявшемся 31 декабря 2022 г. внеочередном общем собрании акционеры НЛМК не утвердили выплату дивидендов за 9М22, рекомендованную советом директоров. Руководство компании считает, что решение акционеров продиктовано значительной неопределенностью в сфере макроэкономики и геополитики. Вопрос выплаты дивидендов за 2022 г. акционеры рассмотрят на годовом общем собрании, которое запланировано на июнь 2023 г.

Ранее совет директоров НЛМК рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды за 9М22 в размере 2,6 руб. на акцию, что предполагало дивидендную доходность примерно в 2,3%. Можно предположить, что рынок негативно отреагирует на отказ от выплаты, проведенный основным акционером НЛМК. Даже при невысокой ожидавшейся дивидендной доходности новость может в краткосрочной перспективе оказать давление на котировки эмитента.

В то же время мы позитивно оцениваем НЛМК на более длительном горизонте и считаем акции компании хорошей ставкой на ослабление рубля и возобновление в июне выплаты дивидендов (за 2022 г.)

Смолин Дмитрий
Синара ИБ

Акции, на которые следует обратить внимание на неделе с 9 по 15 января. Индекс МосБиржи по итогам первой праздничной торговой недели 2023 года вырос на 0,1%, индекс РТС из-за ослабления рубля упал на 2,9%.

Среди отраслевых индексов лидером роста стал транспортный сектор, поскольку акции «Аэрофлота» и расписки Globaltrans показали за неделю лучшую динамику среди всех бумаг Индекса МосБиржи.

Если же говорить о дивидендном потенциале, то в секторе нашим однозначным фаворитом являются расписки GLTR. В настоящий момент в силу кипрской прописки головной структуры и имеющихся ограничений, возможности распределить средства среди всех акционеров Globaltrans не имеет, однако возврат к выплатам может стать для расписок компании мощнейшим драйвером.

Шульгин Михаил
«Открытие Инвестиции»


( Читать дальше )

НЛМК не утвердил дивиденды. Что дальше? В конце прошлого года акционеры проголосовали против выплаты дивидендов за 9 месяцев 2022 года, которые ранее были рекомендованы советом директоров. Решение вызвано высокой макроэкономической и геополитической неопределенностью. Вопрос о финальных дивидендах за 2022 год будет рассмотрен в июне.

На этих новостях акции компании подешевели почти на 2%. Сегодня негативный эффект от этого решения преимущественно уже находится в цене акций. Однако в дальнейшем этот фактор и отсутствие дополнительных драйверов может снизить интерес инвесторов к бумагам компании.

Промсвязьбанк

В 2023 году, если не будет дополнительных внешних шоков, ожидаем, что НЛМК вернется к выплатам дивидендов.

Европа практически решила проблему прохождения этого отопительного сезона — аномально теплая погода в ноябре и начале января позволила странам ЕС сэкономить газ и удержать запасы в хранилищах практически на рекордном уровне в истории. Цены на газ на континенте в начале 2023 года упали до $780 за 1 тыс. кубометров, вернувшись к показателям годичной давности.

Погодный фактор и ранее являлся значимым на рынке газа в Европе. Однако этой зимой, можно сказать, что Европе крупно повезло. Начало января 2023 года стало самым теплым как минимум за последние 15 лет. При этом подземные хранилища газа перешли даже в фазу закачки. Однако общее потребление газа, даже без погодного фактора, в Европе остается низким. Пока отраслевые аналитики не прогнозируют заметного снижения цен на прежние уровни 2016-2019 годов, ввиду ограниченности предложения. Газпром в начале января даже немного снизил прокачку газа. Для производителей СПГ сейчас более приоритетен азиатский рынок, где цены выше.

Пока что высокий уровень цен относительно прошлых годов сохраняется и коренные тенденции никуда не исчезли. На российских газовиков – Газпром и Новатэк текущее снижение цен хоть и негативно, но влияние пока минимально.

Донецкий Дмитрий
ИФК «Солид»

Экспорт газа через Украину в начале января упал почти на 15%. Теплая ветреная погода в Европе привела к сокращению экспортных поставок Газпрома и резкому снижению цен.

Погода в Европе остается теплой, и потоки газа через Украину сократились до 35.5 млн куб. м/сутки в первые дни 2023 г. с примерно 42 млн куб. м/сутки в конце 2022 г., сообщает Коммерсантъ.

Основной виновник – теплая ветреная погода. Температура воздуха в Германии остается почти на 5°C выше нормы с 20 декабря, при этом очень ветрено, и это сильно снижает потребность в газе на отопительные нужды и выработку электричества. Вместе с тем цены на газ упали более чем на половину в сравнении с серединой декабря, с более чем $1 500 млн куб. м до примерно $700 млн куб. м.

Мы в целом ожидаем год с очень низкими экспортными объемами для «Газпрома» – всего 65 млрд куб. м в Европу и Турцию, и даже этого может быть сложно достичь, если поставки в январе будут сниженными. Еще важнее для потенциальной прибыли и дивидендов Газпрома падение цен на газ в Европе. И объемы, и цены могут быстро вырасти с наступлением холодной безветренной погоды, однако, судя по прогнозам на 10 дней, пока этого не ожидается.

«БКС Мир Инвестиций»

По данным газеты «Коммерсантъ», «Роснефть» обратилась к Президенту РФ с просьбой учесть ее запасы газа в Красноярском крае и Иркутской области в размере 1,5 трлн м3 при проектировании и строительстве газопровода «Сила Сибири-2». В. Путин 20 декабря поручил вице-премьеру А. Новаку проработать вопрос с «Газпромом».

Возможное получение «Роснефтью» доступа к части мощностей «Силы Сибири-2» стратегически меняет ситуацию, в которой «Газпром» обладает монополией на экспорт трубопроводного газа. Новости о получении «Роснефтью» соответствующего права позитивны для динамики ее акций и в то же время негативны для котировок «Газпрома».

Бахтин Кирилл
ИБ Синара

Проект «Сила Сибири-2» (мощностью 50 млрд м3 в год) сейчас на стадии разработки сметной документации, и мы ожидаем окончательного инвестиционного решения по проекту лишь в 2024 г., а завершения строительства — в конце 2020-х гг. Что касается газопровода «Северный поток-2», Минэнерго поддерживало предоставление доступа «Роснефти» к этому экспортному каналу «Газпрома» путем заключения агентского соглашения, но окончательное решение должен был принять Президент РФ.

На внеочередном общем собрании акционеров 31 декабря акционеры НЛМК не утвердили выплату дивидендов за 9М22. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 2,6 руб. на акцию (доходность на тот момент составляла около 2%).

НЛМК предполагает, что решение акционеров обусловлено высокой макроэкономической и геополитической неопределенностью. Вопрос выплаты дивидендов за полный 2022 год будет рассмотрен на годовом общем собрании акционеров, запланированном на июнь 2023 года.

Несмотря на неожиданное решение акционеров, мы считаем, что в 2023 году НЛМК может вернуться к распределению дивидендов, так как компания в прошлом году генерировала неплохой свободный денежный поток (по нашим оценкам, его доходность составила 18%). Мы по-прежнему позитивно оцениваем перспективы НЛМК и других сталелитейных компаний, учитывая устойчивый внутренний спрос на сталь и недавнее ослабление рубля, которое делает экспорт более выгодным.

Мартынова Мария
Sberbank CIB

Российский рынок акций сегодня умеренно снижается, поскольку происходит сокращение позиций перед длинными выходными. Индекс МосБиржи теряет скромные 0,2%.

Корректируются тяжеловесные бумаги Сбера, Газпрома, Норникеля, Новатэка. Акции Яндекса выглядят хуже рынка. Аркадий Волож сегодня сообщил сотрудникам Яндекса, что покидает компанию и поддерживает ее реструктуризацию.

Одновременно уверенно прибавляют акции ЛУКОЙЛа, которые на прошлой неделе упали после дивидендной отсечки, а также акции Роснефти.

В плюсе – сталелитейные компании, которые продолжают отыгрывать заметное ослабление рубля. Лучше рынка выглядят привилегированные акции Мечела в условиях ожиданий выплаты дивидендов.

В начале следующего года покупка акций экспортеров в условиях слабого рубля может стать основной идеей на рынке акций. Также ожидаем продолжения восходящей тенденции в акциях Сбера на фоне восстановления финансовых показателей банка.

Промсвязьбанк