«Газпром нефть» заплатит дивиденды за 2018 г в 30 руб./оа, направив на выплаты 38% прибыли.

Акционеры Газпром нефти на годовом собрании утвердили дивиденды за 2018 год в размере 142,2 млрд руб., или 30 руб. на обыкновенную акцию (с учетом промежуточных дивидендов, выплаченных по результатам девяти месяцев 2018г., в размере 22,05 руб. на обыкновенную акцию). В целом на выплату дивидендов «Газпром нефть» направит 37,8% чистой прибыли по МСФО, которая по итогам 2018 года составила 376,7 млрд руб.

Размер дивидендов Газпром нефти за 2018 год в 2 раза превысил уровень 2017г., всего за последние 4 года компания увеличила дивиденды в 4,5 раза. Согласно дивидендной политике, Газпром нефть должна платить большую из величин — 25% прибыли по РСБУ либо 15% прибыли по МСФО. Однако последние годы компания направляет на дивиденды порядка 35% прибыли по МСФО. Обновленная стратегия Газпром нефти до 2030 года учитывает рост прибыли и дивидендных выплат при не ухудшении макропоказателей. Как заявляли ранее представители компании уже по итогам 2019г. Газпром нефть может направить на дивиденды 50% прибыли. Таким образом, компания является привлекательной дивидендной историей из нефтегазового сектора с дивидендной доходностью при текущих котировках около 7%.

Промсвязьбанк

14 июня состоялось общее собрание акционеров «Ростелекома», на котором обсуждалось 13 вопросов. Ключевым вопросом повестки было утверждение дивидендов за 2018 год. Как и ожидалось, акционеры утвердили дивиденды за 2018 год в размере 2,5 руб. на акцию на обыкновенные и привилегированные акции. Таким образом, годовая дивидендная доходность с учетом промежуточных дивидендов превысит 6%, однако она будет почти в 2 раза меньше, чем у конкурента – «МТС». Согласно дивидендной политике компании, «Ростелеком» направляет на дивиденды 75% свободного денежного потока (FCF), но не менее 5 руб. на акцию в год. Учитывая то, что FCF компании снижается уже 3 квартала подряд по отношению к аналогичному кварталу годом ранее, в среднесрочной перспективе «Ростелеком», вероятно не будет повышать дивиденды.

Тем не менее в этом вопросе могут появиться положительные тенденции: 26 апреля в новой редакции дивидендной политики компания заявила, что будет включать государственные субсидии в FCF для расчета дивидендов. Кроме того, компания находится в процессе поглощения «Теле-2», финансовые показатели которой увеличиваются нетипичными для сектора двузначными темпами роста. Но перед этим может произойти неприятная для текущих акционеров «Ростелекома» процедура размытия капитала, если сделка по поглощению «Теле-2» будет профинансирована за счет выпуска новых акций «Ростелекома». В связи с этим доля текущих акционеров «Ростелекома» может быть размыта более чем на 20%. Окончательный ответ на вопрос об условиях финансирования сделки может стать известным в сентябре на собрании акционеров. Вероятно, сделка будет профинансирована частично за счет собственных средств и частично за счет допэмиссии.

( Читать дальше )

В Санкт-Петербурге прошло годовое общее собрание акционеров «Газпром нефти». В повестку дня было включено 10 вопросов, наиболее интересные из которых – утверждение годовой отчетности, распределение чистой прибыли и утверждение дивидендов.

По итогам 2018 года «Газпром нефть» продемонстрировала рекордные показатели чистой прибыли и EBITDA в размере 377 млрд руб. (увеличение на 49% г/г) и 800 млрд руб. (рост на 45% г/г) соответственно. Высокие финансовые результаты способствовали росту совокупных годовых дивидендов в 2 раза до 30 руб. по сравнению с 2017 годом. Ожидаемые выплаты этим летом составят 7,95 руб. на акцию, это около 2% дивидендной доходности. Последний день для покупки акций для участия в дивидендах – 27 июня.

В своем выступлении глава компании Александр Дюков рассказал акционерам, что целями новой стратегии компании до 2030 года станет не только лидерство по операционным показателям, но и по безопасности, эффективности и технологичности. Благодаря цифровизации и оптимизации «Газпром нефть» планирует снизить капитальные и операционные затраты на 10% и существенно увеличить производительность труда, что в дальнейшем будет способствовать росту чистой прибыли. В 2018 году по темпам роста объема добычи углеводородов «Газпром нефть» вышла на первое место в России. В 2019-2022 гг. нефтяная компания планирует сохранить такие же высокие темпы роста добычи за счет развития месторождений в ЯНАО и на Сахалине.

( Читать дальше )

Распределение средств от НЗТ делает компанию привлекательной в плане дивидендной доходности в 2019 году, но риск уменьшения выплат в 2020 году сокращает потенциал роста котировок до 25%.

Менеджмент НМТП анонсировал, как компания распределит средства от продажи НЗТ – $0,16 млрд (10 млрд руб.) направит на дивиденды, $0,16 млрд (10 млрд руб.) на частичное гашение валютного долга, $0,16 млрд (10 млрд руб.) либо на инвестпрограмму, либо на дивиденды. Ввиду больших инвестиций в порт Тамань, оставшиеся $0,16 млрд (10 млрд руб.) компания, наиболее вероятно, потратит на инвестпрограмму.

Спецвыплата за 2019 год составит от $0,0081 (0,52 руб.) до $0,016 (1,04 руб.) на 1 акцию. Ещё порядка $0,0093 (0,6 руб.) будет дивиденд от основной деятельности. Необходимо учитывать, что, купив акции до 21 июня, можно получить выплату за 4кв.18г. — $0,0078 (0,5 руб.), в дополнении к дивиденду за 2019 год от $0,017 (1,12 руб.) до $0,025 (1,64 руб.). Потенциальная дивидендная доходность за 2019 с учетом 4кв.2018 году — 20% — 27%, но надо учитывать риск того, что в 2020 году спецвыплат не будет и дивиденд уменьшится до $0,0078 — $0,016 (0,5 руб. – 1 руб.) или 6%-12% доходности.

( Читать дальше )

Интересны бумаги «Мосэнерго», мы прогнозируем рост актива, так как компания участвует в ДПМ2 и увеличила норматив выплат по РСБУ с 25% до 50%, став одним из лидеров по дивидендной доходности среди основных конкурентов в данном сегменте.

Таким образом, интересна идея на покупку, вход по рыночной цене, объем входа — 10%, цель движения 2,97 рублей, стоп – 2,29 рублей.

Розинов Станислав
ГК «ФИНАМ»

«Мосэнерго» за 2018 г. выплатит дивиденды из расчета 0,21004 рубля на акцию.

ПАО Мосэнерго за 2018 год выплатит дивиденды из расчета 0,21004 рубля на одну акцию. Всего на выплату дивидендов будет направлено 8,319 млрд рублей, что составляет 35% чистой прибыли за 2018 год по РСБУ.

В мае глава Газпром энергохолдинг Д. Федоров заявлял о готовности увеличивать дивидендные выплаты, что и получило подтверждение. За 2017 г. «Мосэнерго» выплатило акционерам 25% чистой прибыли по РСБУ — 6,57 млрд руб., или 0,17 руб. на акцию. Дивидендная доходность по акциям Мосэнерго составит 8,7%.

Промсвязьбанк

Новая стратегия ВТБ

 Мы возобновляем аналитическое покрытие ВТБ с новой целевой ценой 0.049 руб. за обыкновенную акцию и НЕЙТРАЛЬНЫМ рейтингом.
 Наши обновленные финансовые прогнозы учитывают стратегические цели ВТБ на 2019-22, которые недавно были представлены банком. Они выглядят довольно амбициозными, и мы видим риски их достижения в первую очередь в области практической реализации. Мы применяем повышенный CoE 20% в нашей оценке, чтобы отразить эти риски.
 Мы можем улучшить наши оценки позднее в этом году, когда увидим фактические результаты работы банка согласно объявленной стратегии и поймем, что у банка стабильная долгосрочная динамика доходов.

Стратегия: амбициозные цели... Обновленная стратегия ВТБ ставит целью постепенное повышение ROE примерно на 1 пп в год до 15% к 2022 и рост чистой прибыли с 200 млрд руб. в 2019 до 300 млрд руб. в 2022 с подразумеваемым CAGR 13.5%. На наш взгляд, это амбициозные цели, которые инвесторы хорошо воспримут в случае их достижения.

( Читать дальше )

Группа НМТП может потратить около 12 млрд руб. на специальные дивиденды от продажи НЗТ    

Группа НМТП в этом году продала Новороссийский зерновой терминал ВТБ за 35.5 млрд руб. Компания планирует потратить треть этой суммы на погашение долга и еще одну треть на дивиденды (около 12 млрд руб.). Компания не уточнила, что планирует делать с остальными денежными средствами, но, вероятно, они пойдут на финансирование капзатрат.

Если НМТП выплатит специальные дивиденды, это будет означать дивидендную доходность около 8%, что неплохо. Умеренно позитивная новость для акций.

Атон

Газпром нефть: резюме обновленной стратегии   

Эффективность — ключевой фактор. Газпром нефть прогнозирует среднегодовые темпы роста добычи углеводородов на 2.5-3.0% к 2030 и увеличение глубины переработки до 95% (выход светлых нефтепродуктов — до 80%) к 2025, а также нацелена на максимизацию показателя EBITDA/барр. и поддержание ROACE на уровне не менее 15%.

Проекты в сегменте добычи. Многочисленные проекты развития Газпром нефти потенциально могут обеспечить рост добычи выше целевых показателей. И среднесрочные проекты (2024-26, запасы 560 млн тнэ, вкл. Ямбургское — 360 млн тнэ) и долгосрочные проекты (2027+, 410 млн тнэ, вкл. Енисей — 270 млн тнэ — и Сахалин — 115 млн тнэ) ориентированы на трудноизвлекаемые запасы (550 млн тнэ, вкл. Ачимовские залежи, Палеозой и Доманик).

Капзатраты и дивиденды. Учитывая множество добывающих проектов на очереди, капзатраты Газпром нефти могут вырасти на величину до 300 млрд руб. в общей сложности в 2019-23 (в дополнение к 380 млрд руб. в 2019П). Обещание увеличить выплату дивидендов было вновь подтверждено — компания намерена достичь коэффициента выплат в 50% от чистой прибыли по МСФО на горизонте 2021 (против текущих 35%).

( Читать дальше )

Одна из крупнейших IT-корпораций мира, Microsoft Corporation, объявила об очередных квартальных дивидендах. Объем выплат составит $0.46 на акцию, что на уровне прошлого квартала и на 9,5% больше, чем годом ранее. Выплата дивидендов запланирована 12 сентября текущего года. Закрытие реестра акционеров произойдет 15 августа. На текущий момент годовая дивидендная доходность составляет 1,4%.

Стоит отметить, что данный уровень доходности акций вполне соответствует доходности конкурентов, таких как Oracle Corporation (1.8%) и SAP SE (1.3%). Кроме того, участники рынка верят в рост акций компании. Из 39 рекомендаций аналитиков, отслеживающих Microsoft 36 опубликовали рейтинг «Покупать» (BUY). За последние пять лет среднегодовой темп роста объема дивидендов, выплачиваемых на одну акцию составил 10,5% г/г. На основе исторических данных можно прогнозировать, что следующий раунд повышения дивидендов планируется уже со следующего квартала.

Абдуллаев Гусейн
    ИК QBF