X5 Group в IV квартале 2023 года по сравнению с аналогичным показателем 2022 года увеличила общие продажи на 24,7%, до 877,97 млрд рублей, говорится в сообщении компании. В частности, выручка сети магазинов «у дома» «Пятерочка» увеличилась на 20,3% (до 664,02 млрд рублей), сети супермаркетов «Перекресток» — на 11,1% (до 108,85 млрд рублей). Сеть «жестких» дискаунтеров «Чижик» продемонстрировала трехкратный рост, выручка составила 41,52 млрд рублей. Сопоставимые продажи (LfL) группы за отчетный период выросли на 13,2% благодаря увеличению среднего чека на 9,9% и трафика на 3%. По итогам 2023 года выручка ритейлера увеличилась на 20,6%, до 3 трлн 138,5 млрд рублей. LfL-продажи увеличились на 9,6% за счет роста трафика (+4,6%) и среднего чека (+4,8%).

Результаты X5 очень сильные. Таких темпов роста в ритейле среди крупных компаний просто нет. При этом здесь вклад как органического роста за счет новых открытий, так и отдельных покупок мелких региональных сетей. Более того, сопоставимые продажи всё ещё растут двузначными темпами, правда в четвертом квартале было большое влияние продуктовой инфляции, что отразилось на росте среднего чека.

( Читать дальше )

Акции ВК вернулись к уровням, которые были до приостановки торгов из-за редомициляции. 22 января бумаги компании находятся в лидерах роста среди акций индекса МосБиржи, прибавляя 4%. Также они занимают первое место по объёму торгов.

Отыграли навес продавцов

Осенью 2023 г. компания ВК переехала в РФ. В рамках редомициляции бумаги ВК не торговались с 18 сентября по 20 октября прошлого года. После этого торги открылись снижением более 10% на рекордно высоких оборотах.


( Читать дальше )

Мы полагаем, что в среднесрочной перспективе акции Globaltrans обладают потенциалом на фоне роста ставок на аренду полувагонов, а также возможностей, открывшихся по итогу утверждения акционерами смены юрисдикции с Кипра в СЭЗ Абу-Даби. Несмотря на сокращение автопарка, Globaltrans продолжает повышать операционную эффективность, достигая рекордно низкого уровня порожнего пробега полувагонов с 2019 года. Ожидается, что предполагаемый рост арендных ставок, умеренная долговая нагрузка и надежный запас денежных средств гарантируют укрепление финансовых показателей Globaltrans в 2024 году.

Мы присваиваем рейтинг «Покупать» акциям Globaltrans с целевой ценой 861,7 руб. в перспективе 12 мес., что предполагает потенциал роста на 26% от текущего ценового уровня.


( Читать дальше )

С 25 марта 2022 года: +83,0% (+23,3%*)

За месяц: +11,2% (+4,8%*) *индекс МосБиржи

Последний раз мы обновляли подборку «Топ российских акций» в конце декабря. С тех пор индекс МосБиржи вырос почти до 3 200 пунктов в результате новогоднего ралли. Сейчас мы внепланово делаем одно изменение — убираем расписки TCS Group ввиду ожидающейся редомициляции.

Глава Тинькофф Банка объявил возможные сроки редомициляции компании — в конце первого — начале второго квартала 2024 года. Мы полагаем, что избыточное предложение может негативно повлиять на котировки TCS Group. Как было в случае со сменой юрисдикции VK в сентябре 2023 года, котировки TCS могут снизиться и в дальнейшем.

Мы позитивно смотрим на долгосрочные перспективы развития бизнеса TCS Group и будем рассматривать возвращение ее бумаг в подборку после «переезда». Однако пока они ее покидают.

СберИнвестиции

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
    

Etalon Group PLC, одна из крупнейших компаний в сфере девелопмента и строительства на российском рынке, раскрыла неаудированные операционные результаты за четвертый квартал и 12 месяцев 2023 года.

Ключевые показатели

Продажи недвижимости увеличились на 87% год к году — до 547,2 тыс. кв. м. Главной причиной быстрого роста в 2023 году стало расширение регионального присутствия. С января Эталон вывел на рынок новые площади в девяти региональных проектах.


( Читать дальше )

Вчера наконец произошло событие, которого ждали многие инвесторы: акционеры TCS Group одобрили редомициляцию компании с Кипра в РФ.

Утверждено внесение в устав изменений, которые позволят группе продолжать деятельность в юрисдикции, отличной от кипрской. TCS начинает процесс отмены регистрации на Кипре и перерегистрацию в России.


( Читать дальше )

Розничная сеть Fix Price объявила, что совет директоров одобрил выплату промежуточных дивидендов за 2023 и 2024 гг. на общую сумму 8,4 млрд руб. Размер дивидендов составляет 9,84 руб. на GDR, а дивидендная доходность – около 3%. Анонсированный объем несколько меньше суммы в 9,8 млрд руб., на которую ООО «Бэст Прайс» получило разрешение для перечисления материнской компании Fix Price Group PLC в связи с удержанием 15%-го налога. Реестр получателей дивидендов будет закрыт 26 января 2024 года, акции будут торговаться без дивидендов с 25 января.

С учетом высоких процентных ставок анонсированные выплаты не очень значительны. Некоторые другие компании потребительского сектора (MGNT и BELU) потенциально способны обеспечить в этом году двузначную дивидендную доходность. Впрочем, позитивным фактором является то, что при нынешнем режиме регулирования компания продолжает прорабатывать варианты для осуществления выплаты дивидендов своим акционерам. По нашему мнению, когда компания завершит редомициляцию в Казахстан (предположительно, во 2П24), она, возможно, рассмотрит вопрос об увеличении дивидендных выплат.

Кипнис Евгений

( Читать дальше )

Эталон отчитался о рекордных продажах за 2023 год и 4 квартал 2023

В 4К23 объем реализации недвижимости составил 206,6 тыс. кв. м, увеличившись в 2,5 раза в годовом сравнении — это лучший результат в истории ГК «Эталон»), в стоимостном выражении продажи достигли 40 млрд рублей (рост в 2,5 раза год к году) при средней цене квартиры 196 тыс. рублей за кв. м (-4% относительно 3-го квартала 2023). Доля проектов в регионах составила 35% (+2 п.п. относительно прошлого года) по площади и 25% (+4 п.п.) в стоимостном выражении. Объем реализации недвижимости за весь 2023 год составил 547,2 тыс. кв. м (+87% г/г), в стоимостном выражении — 106 млрд рублей (+80% г/г).

ГК «Эталон» продемонстрировала высокие результаты за 4-й квартал 2023 и весь 2023 год благодаря быстрому росту бизнеса в регионах (где продажи выросли в 4 раза по сравнению с предыдущим годом по площади — там и по площади, и по рублям в 4 раза рост, можем, наверное, оставить просто «продажи») и высокому спросу в преддверии изменений в программе ипотеки с господдержкой.

( Читать дальше )

Вчера, 15 января, на внеочередном собрании акционеров TCS Group было принято решение о смене юрисдикции с Кипра на Россию. В результате редомициляции компания будет перерегистрирована в специальном административном районе (САР) на острове Русский (Владивостокский городской округ). Новое название группы — международная компания публичное акционерное общество «ТКС холдинг».

Новую компанию возглавит Константин Маркелов, который ранее занимал пост вице-президента по бизнес-технологиям Тинькофф банка. В совет директоров могут войти три действующих члена совета директоров TCS Group Алексей Малиновский, Татьяна Кузнецова и Александр Исаев, а также должностные лица Тинькофф банка: Александр Лебединский, Артем Лебедев, Кирилл Григорьев, Павел Токарев, Андрей Кирейко и Александр Малаха.

Мы позитивно оцениваем новость по редомициляции TCS Group, так как после завершения процедуры компания сможет вернуться к выплате дивидендов, но есть риски возможного «навеса» в акциях, которые сложно оценить. Однако компания остается одним из наших фаворитов в секторе, наряду со Сбером.

«Газпромбанк Инвестиции»

Etalon Group представил сильные предварительные финансовые результаты за 4К23. Компания уверенно сохраняет долю продаж в регионах на уровне 35%, что важно поскольку новые правила льготной ипотеки фактически сделали ее неприменимой для Москвы и Московской области и слабо-применимой для Санкт-Петербурга, но тем не менее льготная программа продолжает работать для 86% регионов РФ. Полагаем, что региональное присутствие поддержит продажи Etalon Group в 1П24. Кроме того, отмечаем, что застройщику удалось немного опередить по темпам роста продаж в натуральном выражении ГК Самолет, у которых по предварительным данным они увеличились в 4К23 в 2,1 раза г/г.

Несмотря на положительную отчетность мы осторожно смотрим на бумаги компании поскольку не исключаем возникновение «навеса» акций в ходе редомициляции и пока не можем с полной уверенностью предполагать, что компания вернется к выплате дивидендов в 2024 г., что могло бы поддержать бумаги застройщика.

Фомкина Ирина
ИБ «Синара»

Основные параметры операционных результатов:

( Читать дальше )