AstraZeneca отчиталась за третий квартал 2021 года лучше ожиданий инвесторов по выручке, но хуже — по EPS.

Скорректированная прибыль на одну акцию составила $1,08, что оказалось ниже прогнозов на 13,6%. Впрочем, компания продолжает демонстрировать уверенную динамику продаж и планирует получать прибыль от реализации вакцины. Так, выручка AstraZeneca составила $9,87 млрд (+20% кв/кв, +50% г/г), на 3,6% побив консенсус ожиданий.


( Читать дальше )

Фармацевтическая компания AstraZeneca сообщила, что Брюссельский суд первой инстанции вынес решение по делу, связанному с соглашением о поставках в страны ЕС вакцины от COVID-19. Он обязал компанию поставить в общей сложности 80,2 млн доз к 27 сентября 2021 года с учетом уже полученных в первом квартале 30,2 млн доз.

AstraZeneca считает это решение своей победой, поскольку изначально Европейская комиссия (ЕК) требовала обеспечить объемы в рамках исходного соглашения, которое компания подписала с ЕС в прошлом году: 120 млн доз к концу июня и 300 млн доз к концу сентября 2021-го.

Мы считаем это решением важным этапом в урегулировании конфликта, связанного с поставками вакцины. Напряженность обострилась еще зимой текущего года после существенной задержки начала полноценной вакцинации в ЕС. Однако суд признал обоснованность доводов AstraZeneca, когда компания объяснила причины задержки поставок. Как следствие, репутация фармгиганта пострадала в меньшей степени, а риски штрафов со стороны европейских властей существенно снизились.

В то же время суд отчасти поддержал требования ЕК, отметив в постановлении, что AstraZeneca не приложила «все усилия» для доставки вакцин, исключив завод в Великобритании из цепочки поставок в Европу. Это позволит ЕК в будущем прибегнуть к штрафным санкциям и признать нарушения повторными, если AZN еще раз допустит задержку поставок.

Президент ЕК Урсула фон дер Ляйен заявила, что ЕС в целом удовлетворен решением суда, поскольку дополнительная поставка 50 млн доз позволит более интенсивно проводить вакцинацию.

Наша целевая цена по акциям AZN — $62 за бумагу, однако таргет может быть пересмотрен в сторону повышения после публикации отчетности в конце июля.

Миронюк Евгений
ИК «Фридом Финанс»

Во вторник Управление по защите конкуренции и рынкам Великобритании (CMA) начинает консультации по вопросу возможного поглощения AstraZeneca (AZN) другой фармацевтической компании Alexion за $39 млрд. Задачей CMA станет определить, отрицательно ли это повлияет на конкуренцию. Наблюдательный орган пытается оценить, можно ли ожидать, что слияние приведет к существенному снижению конкуренции на фармацевтическом рынке Соединенного Королевства.

Для инвесторов хорошей новостью является то, что Управление предполагает достижение предварительного решения ориентировочно к 1 июля.

Британо-шведская фармацевтическая группа AstraZeneca — один из крупнейших производителей вакцин против Covid-19 — объявила в декабре о соглашении с Alexion. В состав портфеля лекарств Alexion входят препараты от редких заболеваний, например Soliris. AstraZeneca стремится диверсифицировать свой основной бизнес по производству лекарств от рака.

Сделка, которая будет финансироваться за счет увеличения капитала компании на $25 млрд, была одобрена акционерами AstraZeneca две недели назад. Также она уже одобрена властями США и Канады.

Текущее заявление CMA — процедурное. Инвесторам не стоит переоценивать его важность. Скорее это рутинное объявление о том, что консультации заинтересованных сторон формально открыты. О начале подготовки к данной сделке было объявлено ещё в декабре и пока она не встречает серьезных препятствий. Заключение планировалось на третий квартал этого года. Важное решение будет принято через два месяца, когда СМА объявит, необходимо ли более глубокое исследования его влияния на конкуренцию. Пока же мы сохраняем целевую цену AZN на уровне $62.

Миронюк Евгений
ИК «Фридом Финанс»

На сегодняшний момент с вакциной AstraZeneca складывается неоднозначная ситуация. С одной стороны, в тщательности проверок со стороны EMA и ряда других регулирующих органов сомневаться вряд ли приходится. В среду EMA выпустило апдейт по препарату, в котором подчеркивается, что количество побочных эффектов (чаще всего, это тромбоз) незначительно, а никакой связи между вакциной и тромбозами выявлено не было. Однако многие пациенты воспринимают препарат в негативном ключе, что даже вынудило компанию переименовать его в Vaxzevria.

FDA на настоящий момент не одобрила вакцину, но Энтони Фаучи сделал акцент на том, что страна может отказаться от Vaxzevria лишь из соображений достаточности аналогичных средств на внутреннем рынке. Отказ же на фоне взаимосвязи между побочными эффектами и вакциной едва ли будет иметь место поскольку это должно обеспечиваться солидной доказательной базой.

С другой стороны, исследователи все чаще отмечают, что тенденция образования тромбов не является нормой. Исследование, проведенное группой под руководством профессора Университета Бонна Йоханнеса Ольденбурга показало, что от редкого сочетания тромбов и низкого количества тромбоцитов в Германии обычно страдают примерно три человека из 100000, а 31 случай, выявленный в течение двух недель после вакцины AstraZeneca, указывает на превышение нормы в 10 раз. Большинство стран ЕС, тем не менее, продолжают вакцинацию, ограничив использование Vaxzevria для отдельных возрастных групп.

Полное прекращение применения Vaxzevria в ЕС без решения EMA вряд ли возможно в силу отставания в темпах вакцинирования и отсутствия «быстрых» альтернатив. Кроме того, AstraZeneca сохранит фокус на развивающихся странах, для многих из которых препарат также безальтернативен в силу цены и недоступности вакцин Pfizer, Moderna и J&J.

Ковалев Александр
ГК «Финам»

Британская вакцина от COVID-19 производства компании AstraZeneca получила одобрение на неделю раньше срока. Власти страны сертифицировали препарат в рамках механизма экстренного использования, то есть без соблюдения маркетинговых требований. Уже в первый день после одобрения, в среду, первые готовые партии отправились в клиники и пункты вакцинации. Акции AstraZeneca на торгах в среду прибавили более 3% и сегодня продолжили рост.

Особенность указанной вакцины в том, что она является самой дешевой и в перспективе основной для развивающихся стран. Цена препарата от AstraZeneca составляет не более $4 за дозу против как минимум $20 у конкурентов. Причина столь существенного демпинга – относительно простая технология производства (на базе живых противовирусных вакцин, в то время как Moderna и Pfizer использовали молекулярный подход), а также требования британских властей, которые являются основным заказчиком. Первые 100 млн доз от AstraZeneca будут распространены исключительно внутри Великобритании, этого хватит, чтобы частично вакцинировать все население поголовно и полностью – еще порядка 50% жителей острова (весь цикл занимает две инъекции с перерывом в 3 месяца). Операцию планируют завершить в течение до марта, после чего препарат начнет поступать на другие рынки.

( Читать дальше )

Вакцина от AstraZeneca вызывает все больше вопросов, и это давит на котировки компании. После публикации критических заметок от американских ученых, которые нашли нестыковки в данных об эффективности препарата, компания была вынуждена признать, что в ходе тестов были допущены ошибки. В частности, у пациентов, получивших вдвое меньшую дозу при ревакцинации, отклик иммунной системы оказался 90%, а у тех, кто получил стандартную дозу, ниже. Теперь AstraZeneca, признавая ошибку, заявляет о намерении начать полностью новое исследование, которое прольет свет на то, какая доза ее вакцины лучше всего предотвращает заболевание COVID-19.

Проблема не только в том, что компания поспешила объявить о 90%-ной эффективности своего препарата (что касается только одной из групп пациентов, причем привитых по ошибке), но и в том, что исследование целиком проходило на территории Британии по местным стандартам. Регулятор США в лице FDA не признает тесты, организованные за пределами Америки (в силу биологического своеобразия американской нации) и, как следствие, почти гарантированно не сертифицирует препарат от AstraZeneca на территории Штатов. Несмотря на это, компания ведет переговоры с FDA и заявляет о попытках получить одобрение после завершения новых тестов.

( Читать дальше )

К концу года в Великобритании будут доступны четыре миллиона доз вакцины, разработанной Оксфордским университетом и AstraZeneca (AZN).

По итогам промежуточных испытаний в Великобритании и в Бразилии было доказано, что эффективность вакцины-кандидата от Covid-19 достигает 90%. Правительство Великобритании, которое помогло профинансировать разработку оксфордской вакцины, предварительно заказало в общей сложности 100 миллионов доз. AstraZeneca заявила, что ожидает, что 70 миллионов из них будут произведены к концу марта следующего года. Этого достаточно, чтобы вакцинировать 35 миллионов британцев.

Четыре миллиона доз уже изготовлены и могут быть применены в течение декабря при условии получения одобрения Агентством по регулированию лекарственных средств и товаров медицинского назначения (MHRA). Это позволит сделать прививки двум миллионам британцев до нового года. По оценкам AstraZeneca к концу марта будет изготовлено более 300 миллионов доз по всему миру.

И это без учёта тех партий, которые будут произведены партнерами AstraZeneca. Например, The Serum Institute of India планирует произвести 100 миллионов доз вакцины к концу декабря. Более того, по информации Паскаля Сорио, генерального директора AstraZeneca, эта индийская фармацевтическая компания – крупнейший производитель вакцин в мире. Она может производить один миллиард доз. П.Сорио упомянул о партнере в Бразилии, который уже занимается производством, партнере в Америке, а также в России.

( Читать дальше )

Pfizer, как и обещала, подала вакцину на срочную регистрацию в FDA в минувшую пятницу. Специальная комиссия медэкспертов рассмотрит заявку 10 декабря, затем FDA вынесет свой вердикт. Компания ожидает, что продажи можно будет начать со второй половины декабря. Некоторые инвестиционные компании после этого подвинули целевую цену по бумагам Pfizer вверх, констатируя, что гонка с конкурентами практически выиграна. Акции компании по итогам последней сессии выросли на 1%.

Сильной стороной заявки от Pfizer является то, что ее вакцина прошла самое детальное на данный момент обследование (43 тысячи испытуемых), включая подростков в возрасте 12-15 лет. Слабость заключена в том, что препарат требует сверхнизких температур хранения и перевозки (не выше -70 градусов Цельсия). Также остается неясным то, как был проведен подсчет эффективности вакцины. Изначально было заявлено чуть выше 90%, позднее 95%. Но оба значения лежат сильно выше обычных показателей (60-70%) для массовых вакцин. Не исключено, что была использована методика, которая завышает эффективность, и в заключении FDA это может быть указано.

( Читать дальше )

Британская фармацевтическая компания AstraZeneca сообщила о временной приостановке третьей фазы испытаний экспериментальной вакцины от коронавируса AZD1222, которую она разработала совместно с Оксфордским университетом. Данное решение компания приняла добровольно, поскольку у одного из испытуемых была выявлена «необъяснимая болезнь». Недомогание, возможно, не связано с вакциной, но ситуация, тем не менее, требует проверки. В AstraZeneca намерены провести ускоренный анализ случая, чтобы уменьшить задержку программы испытаний.

В принципе, подобная ситуация не является чем-то новым или необычным. Клинические испытания вакцин и других препаратов для того и проводятся, чтобы выявить потенциальные нежелательные эффекты. Та же AstraZeneca при второй фазе испытаний своей вакцины столкнулась с тем, что у многих испытуемых проявлялись такие побочные эффекты, как жар, головные и мышечные боли и другие, которые, впрочем, были незначительными. В этот раз эффект оказался более сильным и выраженным, и компания решила сделать паузу и тщательно исследовать случай, что является нормальной медицинской практикой. Однако в последнее время рынки крайне остро реагируют на новости по поводу вакцины от коронавируса, и это объясняет существенную просадку акций AstraZeneca сегодня.

( Читать дальше )